AUD/USD ổn định gần mức đỉnh nhiều tháng khi quyết định của RBA đang đến gần

Phe mua AUD/USD giữ ưu thế trước quyết định lãi suất quan trọng của RBA

Đồng AUD đang đi ngang so với USD trong phiên châu Á thứ Ba, tạm dừng nhịp điều chỉnh nhẹ từ đỉnh kể từ ngày 18 tháng 9 của phiên trước. Tuy vậy, lực tăng suy yếu khi nhà đầu tư giữ tâm thế thận trọng trước quyết định lãi suất cuối cùng của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trong năm 2025. RBA được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên chính sách trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn đáng lo ngại. Do đó, trọng tâm thị trường sẽ dồn vào tuyên bố chính sách và cuộc họp báo sau quyết định, nhằm tìm kiếm tín hiệu định hướng lãi suất năm tới, yếu tố sẽ tác động trực tiếp đến diễn biến AUD.

Trước thời điểm rủi ro từ RBA, tâm lý chờ đợi có thể cản trở đà tăng của đồng AUD nhạy cảm rủi ro trong khi USD hồi phục nhẹ. Dù vậy, đà tăng của USD vẫn hạn chế khi thị trường ngày càng tin tưởng Fed sẽ giảm chi phí vay một lần nữa vào thứ Tư. Điều này tạo ra sự tách biệt rõ rệt với nhận định hawkish của RBA, là yếu tố thúc đẩy sức mạnh tương đối của AUD trong hai tuần gần đây và duy trì lợi thế cho phe mua. Bên cạnh đó, bối cảnh lạc quan vẫn nghiêng về kịch bản AUD tiếp tục mở rộng biên độ tăng trong điều kiện rủi ro thuận lợi.

Điểm tin thị trường

• Trong hai tuần qua, thị trường đã có sự định giá lại đáng kể rằng RBA đã hoàn tất việc cắt giảm lãi suất vào thời điểm này, khi áp lực giá cả đang cho thấy sự dai dẳng. Trên thực tế, lạm phát vẫn ở trên mục tiêu hàng năm từ 2% đến 3% của RBA và đặt ra câu hỏi về việc ngân hàng trung ương có bao nhiêu dư địa để cắt giảm lãi suất.
• Hơn nữa, Thống đốc RBA Michele Bullock đã nói vào tuần trước rằng nếu lạm phát chứng minh là dai dẳng, điều đó sẽ có ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ trong tương lai. Các nhà đầu tư giờ đây dường như tin rằng RBA sẽ giữ nguyên Lãi suất OCR ở mức 3.6%, sau khi kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12 vào thứ Ba này.
• Một số nhà phân tích thậm chí tin rằng RBA có thể đã kết thúc việc nới lỏng và thậm chí có thể xem xét thắt chặt vào năm 2026 nếu điều kiện trong nước vẫn vững chắc và lạm phát không giảm. Do đó, các thành viên thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố chính sách đi kèm của RBA để tìm hướng dẫn về khả năng tăng lãi suất trong tương lai.
• Tuy nhiên, có khả năng RBA sẽ đưa ra một giọng điệu ít hawkish hơn sau báo cáo GDP kém khả quan của tuần trước, cho thấy tăng trưởng kinh tế đã chậm lại còn 0.4% trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 9, từ mức 0.6% trong quý hai. Điều này có thể làm suy yếu AUD, mặc dù mức giảm của cặp AUD/USD dường như bị hạn chế.
• Bộ Thương mại Mỹ đã báo cáo vào thứ Sáu tuần trước rằng Chỉ số PCE tăng 2.8% trên cơ sở hàng năm vào tháng 9, phù hợp với ước tính. Chỉ số lõi tăng 2.8% so với 2.9% trong tháng 8, điều này, cùng với các dấu hiệu về thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt, đã khẳng định lại kỳ vọng dovish của Cục Dự trữ Liên bang.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá khả năng gần 90% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư. Điều này sẽ giới hạn sự phục hồi nhẹ của USD từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 và hỗ trợ cặp AUD/USD.
• Ngoài các rủi ro sự kiện lớn từ ngân hàng trung ương, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ hai báo cáo thị trường lao động Mỹ vào thứ Ba – Thay đổi Việc làm Hàng tuần của ADP và Cơ hội Việc làm JOLTS. Trọng tâm sau đó sẽ chuyển sang quyết định của FOMC vào thứ Tư và chi tiết việc làm hàng tháng của Úc, dự kiến được công bố vào thứ Năm.

Phân tích kỹ thuật: Cấu trúc kỹ thuật củng cố triển vọng tăng trong ngắn hạn

Cặp AUD/USD duy trì hỗ trợ quan trọng quanh vùng kháng cự vừa phá vỡ 0.6615–0.6620. Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ khung ngày vẫn nằm trong vùng tích cực và chưa tiến vào khu vực quá mua, cho thấy triển vọng tăng giá ngắn hạn vẫn còn hiệu lực. Việc duy trì đà tăng vượt vùng 0.6645–0.6650, tương ứng đỉnh nhiều tháng ghi nhận đầu tuần, sẽ mở đường cho một nhịp kiểm định lại đỉnh năm tại khu vực phía trên mốc 0.6700 thiết lập trong tháng 9.

Ngược lại, nhịp suy yếu dưới mốc 0.6600 nhiều khả năng sẽ thu hút lực mua tại vùng hỗ trợ 0.6560–0.6555. Bên dưới là Đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) quanh 0.6540–0.6535, và nếu mất ngưỡng này, AUD/USD có thể điều chỉnh sâu về mốc tâm lý 0.6500 hướng đến vùng 0.6480. Việc phá vỡ toàn bộ các vùng hỗ trợ nêu trên sẽ phủ nhận cấu trúc tăng hiện tại và trao lại ưu thế cho phe bán, kéo cặp tiền lùi về đáy nhiều tháng quanh 0.6420 ghi nhận trong tháng 11.