Danske Bank: Động lực thị trường xoay quanh cuộc bỏ phiếu tại Hạ viện Mỹ

Tin tức lịch kinh tế

Trọng tâm thị trường hôm nay chuyển sang cuộc bỏ phiếu tại Hạ viện Mỹ nhằm thông qua dự luật tài trợ, qua đó chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ. Sau đó, giới đầu tư sẽ theo dõi loạt bài phát biểu từ các quan chức Fed, gồm các thành viên FOMC Williams và Waller, cùng Chủ tịch Fed Atlanta Bostic. Tại Thụy Điển, dữ liệu việc làm công cộng hàng tháng (PES) cho tháng 10 sẽ được công bố, trong bối cảnh dữ liệu hàng tuần gần đây cho thấy tín hiệu tích cực.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Mỹ, Tòa án Tối cao đã gia hạn tạm thời việc đình chỉ phán quyết của tòa cấp dưới yêu cầu chính quyền Trump tài trợ đầy đủ cho Chương trình Hỗ trợ Dinh dưỡng Bổ sung (SNAP), vốn bị ảnh hưởng nặng nề bởi tình trạng đóng cửa chính phủ kéo dài. Quyết định này cho phép chính quyền tiếp tục giữ lại 4 tỷ USD viện trợ thực phẩm cho 42 triệu người dân có thu nhập thấp đến hết thứ Năm. Khảo sát tâm lý doanh nghiệp nhỏ tháng 10 của NFIB cho thấy xu hướng ôn hòa. Chỉ số chính giảm nhẹ từ 98.8 xuống 98.2, với các doanh nghiệp ghi nhận mức độ bất ổn giảm, song doanh số và lợi nhuận thực tế cũng như kỳ vọng đều yếu đi. Kỳ vọng tăng giá giảm, trong khi các chỉ số về tuyển dụng và thiếu hụt lao động hầu như không thay đổi. ADP công bố ước tính mới về tăng trưởng việc làm trung bình 4 tuần, ghi nhận mức giảm -11K, trái ngược với con số hàng tháng mạnh hơn dự kiến là +42K công bố trước đó. Dù chưa có chi tiết cụ thể, số liệu này cho thấy đà tăng trưởng việc làm có thể đã chững lại vào cuối tháng 10.

Tại Vương quốc Anh, báo cáo thị trường lao động công bố ôn hòa hơn dự kiến. Số lượng biên chế giảm 32K trong tháng 10, mức giảm mạnh nhất từ đầu năm, cùng với mức giảm tương tự trong tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 5.0%, vượt dự báo, trong khi tăng trưởng lương khu vực tư nhân (trung bình 3 tháng) giảm xuống 4.2% trong tháng 9, thấp hơn đôi chút so với dự báo của BoE trong tháng 11. Đáng chú ý, số liệu biên chế tháng 9 được điều chỉnh giảm mạnh từ -10K xuống -32K. EUR/GBP tăng trở lại mức cuối tuần trước, củng cố nhận định rằng BoE nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Tại Thụy Sĩ, thỏa thuận giảm thuế nhập khẩu của Mỹ với hàng xuất khẩu Thụy Sĩ từ 39% xuống còn 15% có thể được thông qua ngay trong tuần này, dù vẫn cần Tổng thống Trump phê duyệt. Các lãnh đạo doanh nghiệp Thụy Sĩ đã phối hợp chặt chẽ với giới chức Mỹ để thúc đẩy tiến trình này, giúp giảm áp lực lên các nhà xuất khẩu, bao gồm các hãng đồng hồ lớn. Cổ phiếu Richemont và Swatch Group tăng nhờ thông tin này, khi Mỹ hiện chiếm 19% tổng xuất khẩu đồng hồ của Thụy Sĩ.

Tại Đức, chỉ số niềm tin kinh tế ZEW tháng 11 không đạt kỳ vọng. Đánh giá tình hình hiện tại tăng nhẹ từ -80.0 lên -78.7 (dự báo: -78.2), trong khi chỉ số kỳ vọng giảm từ 39.3 xuống 38.5, thấp hơn dự báo 41.0. Kết quả này cho thấy nền kinh tế Đức vẫn đang yếu và kỳ vọng phục hồi đang giảm dần. Đáng chú ý, ZEW có phần trái ngược với tín hiệu tích cực hơn từ các chỉ số PMI trong thời gian gần đây.

Tại Bồ Đào Nha, Microsoft công bố kế hoạch đầu tư 10 tỷ USD vào trung tâm dữ liệu AI tại Sines, hợp tác cùng Start Campus, Nscale và NVIDIA, đánh dấu một trong những dự án AI lớn nhất châu Âu. Dự án dự kiến triển khai 12,600 GPU, hướng tới mục tiêu đưa Bồ Đào Nha trở thành trung tâm AI hàng đầu khu vực, tận dụng ưu thế về năng lượng xanh và hạ tầng cáp ngầm xuyên lục địa.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán toàn cầu tiếp tục tăng, dẫn đầu là khu vực châu Âu. Đáng chú ý, nhóm y tế tăng hơn 2%, vượt trội so với nhóm công nghệ vốn suy yếu trong phiên. Việc nhóm y tế dẫn đầu trong một ngày tâm lý rủi ro tích cực cho thấy phiên giao dịch được dẫn dắt bởi yếu tố vi mô, thay vì chịu ảnh hưởng mạnh từ yếu tố vĩ mô. Tại châu Âu, y tế là nhóm hoạt động tốt nhất, trong khi tiện ích – lĩnh vực phòng thủ truyền thống – lại là nhóm yếu nhất, phản ánh xu hướng xoay vòng khác thường khi nhà đầu tư tái cơ cấu trong nhóm phòng thủ thay vì chạy theo các ngành chu kỳ.

Dữ liệu vĩ mô yếu đồng nghĩa với việc đà tăng chứng khoán không được hỗ trợ bởi dữ liệu cơ bản. Tại Mỹ, chỉ số Dow tăng 1.2%, S&P 500 tăng 0.2%, Nasdaq giảm 0.3% và Russell 2000 tăng 0.1%. S&P 500 và Nasdaq điều chỉnh nhẹ do lo ngại định giá cao của nhóm công nghệ. Nvidia giảm 3.0% sau khi SoftBank bán cổ phần trị giá 5.83 tỷ USD, còn CoreWeave giảm 16.3% sau khi cắt giảm dự báo doanh thu. Nhóm cổ phiếu liên quan đến AI tiếp tục biến động mạnh, kéo Nasdaq – vốn nặng về công nghệ – giảm 0.3%, trong khi lợi nhuận từ cổ phiếu y tế và năng lượng hỗ trợ Dow tăng hơn 1%.

Thị trường châu Á mở cửa tích cực sáng nay, với hợp đồng tương lai Mỹ và châu Âu cũng duy trì sắc xanh. Đáng chú ý, hợp đồng tương lai công nghệ Mỹ cho thấy tín hiệu phục hồi sớm sau phiên giảm hôm qua.

Trái phiếu và ngoại hối

Diễn biến đáng chú ý trong 24 giờ qua là lợi suất trái phiếu Mỹ và Anh đồng loạt giảm sau dữ liệu thị trường lao động yếu hơn dự kiến. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm lùi xuống dưới 410bps, trong khi đường cong hoán đổi phẳng hơn do áp lực ở kỳ hạn dài. Trên thị trường tiền tệ, biến động trong ngày khá hạn chế, dù ghi nhận sự phân hóa nhỏ giữa các đồng Scandies và CHF, trong khi JPY và GBP suy yếu. EUR/USD tăng lên 1.1600 trong phiên châu Âu nhưng giảm nhẹ về 1.1575 qua đêm.