Tiêu điểm thị trường

Giá vàng đã phục hồi trở lại trong phiên giao dịch châu Á, hiện đang giao dịch gần 4,100 USD/ounce sau khi giảm nhẹ trước đó.

Việc hai lần kiểm định ngưỡng hỗ trợ 4,000 USD trong ngày hôm qua đều được giữ vững cho thấy lực mua đang dần quay trở lại.

Theo các nhà phân tích, việc giá vàng leo trở lại trên 4,100 USD là một tín hiệu tích cực cho phe mua, và nếu duy trì được mức đóng cửa trên ngưỡng này, đà tăng có thể được củng cố thêm.

Tuy nhiên, để kích hoạt tâm lý “sợ bỏ lỡ cơ hội” (FOMO) và thu hút thêm dòng tiền, giá vàng cần vượt qua mức đỉnh trong ngày hôm qua là 4,161 USD.

Cựu Giám đốc điều hành Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Maeda cho rằng thị trường đang đánh giá quá dovish về triển vọng chính sách tiền tệ của BOJ. Theo ông, ngân hàng trung ương có khả năng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 hoặc tháng 1 tới, cao hơn mức kỳ vọng mà thị trường đang phản ánh — hiện chỉ cho thấy xác suất 45% cho tháng 12 và 73% cho tháng 1.

Maeda cũng dự báo lãi suất có thể đạt mức 1% vào khoảng mùa hè năm 2026, trong khi thị trường hiện chỉ định giá đỉnh lãi suất ở mức 0.91% vào tháng 7 năm tới. Trong bối cảnh đó, giới đầu tư đang theo dõi chặt chẽ cách tân Thủ tướng Takaichi sẽ định hình mối quan hệ với BOJ, đặc biệt là khả năng bà gây áp lực để duy trì lãi suất thấp nhằm hỗ trợ tăng trưởng, dù điều này có thể khiến bà đối mặt với những lo ngại ngày càng tăng về lạm phát.

Giá vàng giảm xuống quanh mức 4,089 USD/ounce trong phiên giao dịch thứ Năm, đánh dấu phiên lao dốc thứ ba liên tiếp. Đà giảm này diễn ra trong bối cảnh áp lực bán tiếp tục gia tăng sau khi kim loại quý liên tục lập đỉnh kỷ lục trong những tuần gần đây.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đã lên lịch một cuộc gặp dài với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Hàn Quốc và tin rằng “mọi việc rồi sẽ tiến triển tốt đẹp”.

Ông nói thêm rằng mình đã hủy cuộc gặp với Tổng thống Nga Vladimir Putin vì “cảm thấy không đúng lúc để tổ chức”, đồng thời cho biết đó là lý do ông quyết định áp đặt các lệnh trừng phạt với Nga. Trump bày tỏ hy vọng rằng các lệnh trừng phạt này sẽ không kéo dài quá lâu.

Theo ông, mỗi khi nói chuyện với Putin, các cuộc trao đổi đều diễn ra tốt đẹp, nhưng “chúng không đi đến đâu cả”.

Tổng thống Mỹ Donald Trump dường như đang gia tăng sức ép trong nỗ lực chấm dứt cuộc chiến tại Ukraine, bằng việc áp đặt các biện pháp trừng phạt mạnh tay nhằm trực tiếp tác động đến ngành dầu mỏ của Nga.

Hôm nay, ông Trump công bố lệnh trừng phạt đối với hai tập đoàn dầu khí lớn nhất của Nga, sau khi cuộc gặp dự kiến với Tổng thống Vladimir Putin bị hủy bỏ. Nhà lãnh đạo Mỹ cho biết ông “cảm thấy đã đến lúc” phải hành động, nhấn mạnh rằng bản thân “đã chờ đợi khá lâu” trước khi đưa ra quyết định này. Bộ Tài chính Mỹ cũng cảnh báo có thể sẽ tiếp tục áp dụng thêm các biện pháp khác trong thời gian tới.

Các mục tiêu của lệnh trừng phạt bao gồm Lukoil, Rosneft và các công ty con do hai tập đoàn này nắm cổ phần chi phối. Tuy nhiên, hiện vẫn chưa rõ cách thức triển khai cụ thể cũng như liệu Mỹ có áp dụng các biện pháp trừng phạt thứ cấp đối với những doanh nghiệp mua dầu từ các công ty này — bao gồm ngân hàng hoặc các bên trung gian — hay không.

Trước thông tin này, thị trường dầu mỏ có phản ứng tương đối tích cực. Giá dầu WTI tăng 1.54 USD lên mức gần 60 USD/thùng, nối tiếp đà tăng từ phiên giao dịch tại Mỹ khi giá khởi điểm ở mức 57.50 USD/thùng — nhiều khả năng do thông tin về lệnh trừng phạt đã bị rò rỉ sớm.

Chỉ số DXY hôm nay tăng  lên mức cao nhất trong một tuần. Sự suy yếu của đồng bảng Anh sau báo cáo CPI tháng 9 thấp hơn dự kiến đã hỗ trợ cho đồng USD, khiến GBP/USD giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần. ” Đồng bảng Anh trở thành đồng tiền yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính vào thứ Tư khi lạm phát của Anh trong tháng 9 bất ngờ giữ nguyên ở mức 3.8%, thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Trong khi đó, đồng yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần so với USD sau khi nguồn tin từ Reuters cho biết Thủ tướng mới của Nhật Bản – bà Sanae Takaichi – đang chuẩn bị một gói kích thích kinh tế có thể vượt mức 13.9 nghìn tỷ yên (92.19 tỷ USD) của năm ngoái nhằm hỗ trợ các hộ gia đình đối phó với lạm phát. Đồng yên đã mất 2.5% trong tháng này – mức giảm hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 7 – khi thị trường dự báo chính sách tài khóa mở rộng và quan hệ căng thẳng giữa chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ gây áp lực lên đồng tiền này.

• Chỉ số DXY +0.07%
• EUR/USD -0.06%
• GBP/USD -0.08%
• USD/JPY +0.13%
• AUD/USD +0.06%
• NZD/USD +0.05%
• USD/CAD -0.04%
• USD/CHF: +0.03%

Chứng khoán phố Wall giảm điểm trong phiên thứ Tư, chịu ảnh hưởng từ triển vọng yếu kém của Netflix, làm giảm tâm lý lạc quan của nhà đầu tư khi họ chờ kết quả kinh doanh của Tesla sau khi thị trường đóng cửa. Báo cáo của Tesla sẽ mở đầu cho mùa công bố lợi nhuận của nhóm “Magnificent Seven” – nhóm cổ phiếu công nghệ chiếm gần 35% vốn hóa S&P 500, khiến kết quả của họ trở thành yếu tố then chốt cho xu hướng tiếp theo của thị trường. Với định giá đang ở mức cao và chỉ số chính gần đỉnh lịch sử, nhà đầu tư không chỉ mong đợi lợi nhuận vượt kỳ vọng mà còn tìm kiếm tín hiệu khẳng định Big Tech vẫn duy trì được đà tăng trưởng.

• Dow Jones -0.71%
• S&P 500 -0.53%
• Nasdaq Composite -0.93%

Giá vàng tiếp tục giảm trong ngày thứ Tư, mất hơn 1% xuống dưới ngưỡng 4,100 USD/ounce khi nhà đầu tư chốt lời sau chuỗi tăng mạnh gần đây, trong bối cảnh khẩu vị rủi ro cải thiện. Sự lạc quan của nhà đầu tư được thúc đẩy bởi kỳ vọng căng thẳng thương mại Mỹ – Trung hạ nhiệt, khi Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình dự kiến sẽ gặp nhau vào tuần tới để thảo luận về thuế quan và ngăn chặn leo thang. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giũ nguyên tại mức 3.9% khi thị trường tiếp tục dao động trong biên độ hẹp trong bối cảnh chính phủ Mỹ đã đóng cửa đến ngày thứ 22 mà vẫn chưa có dấu hiệu giải quyết.

Dữ liệu dầu thô hàng tuần của EIA

• Tồn kho dầu thô: Giảm -0.961 triệu thùng (Dự kiến tăng +1.205 triệu thùng)
• Tồn kho sản phẩm chưng cất: Giảm -1.479 triệu thùng (Dự kiến giảm -1.933 triệu thùng)
• Tồn kho xăng: Giảm -2.147 triệu thùng (Dự kiến giảm -0.809 triệu thùng)

Dữ liệu tư nhân từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) công bố cuối ngày hôm qua cho thấy:

• Dầu thô giảm -3.0 triệu thùng.
• Sản phẩm chưng cất giảm -1.0 triệu thùng.
• Xăng giảm -0.2 triệu thùng.

Giá dầu thô đang giao dịch tăng 1.28 USD lên 58.52 USD. Giá cao nhất hôm nay đạt 58.82 USD. Giá thấp nhất là 57.34 USD. Mức giá thấp nhất từ tuần trước đã giảm xuống 55.96 USD trước khi phục hồi cao hơn.

Hôm qua, Nhà Trắng cho biết họ sẽ mua 1 triệu thùng cho kho dự trữ dầu mỏ chiến lược. Điều đó đã được Bộ trưởng năng lượng Wright xác nhận hôm nay. Ông Wright nói thêm rằng đây là "thời điểm tuyệt vời để mua dầu".

Giá dầu thô tăng cao hơn sau gợi ý của chính quyền về việc mua dầu.

Bộ trưởng Năng lượng Wright vừa có thông tin trên các hãng tin tức rằng Kho dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) của Mỹ sẽ được lấp đầy dần dần. Ông cũng nói thêm rằng:

• Giá dầu đang thấp và là thời điểm tuyệt vời để mua.

Hôm qua, Mỹ cho biết họ sẽ mua 1 triệu thùng cho SPR để giao hàng vào tháng 12 và tháng 1.

Giá dầu thô đang giao dịch tăng 1.48 USD lên 58.73 USD. Mức giá thấp nhất tuần trước đã đạt 55.96 USD. Mức này còn cao hơn mức thấp nhất của năm 2025 là 55.15 USD.

Nhìn vào biểu đồ ngày, có một vùng giằng co giữa 59.78 USD và 60.10 USD (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ trên biểu đồ bên dưới). Việc vượt qua mức đó sẽ là cần thiết để mang lại cho người mua nhiều hy vọng (và quyền kiểm soát) hơn cho những đợt tăng giá tiếp theo.

Một động thái trên mức đó sẽ nhắm đến một vùng giằng co khác giữa 61.45 USD và 61.94 USD (xem các vòng tròn được đánh số màu xanh lá cây trên biểu đồ bên dưới).

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang giảm nhẹ trong phiên giao dịch để khởi động ngày giao dịch mới. 

• Chỉ số công nghiệp Dow Jones: đang giao dịch giảm -62.2 điểm hay -0.13% tại 46,863. Hôm qua, chỉ số công nghiệp Dow Jones đã đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới.

• Chỉ số S&P 500: đang giao dịch trên và dưới mức không đổi tại 6,735.

• Chỉ số NASDAQ: giảm -27 điểm hay -0.12% tại 22,926.

• Russell 2000: giảm -9.44 điểm hay -0.39% tại 2,477.

USDCHF đang mở rộng đà tăng trong phiên giao dịch Mỹ. Động thái này đang đưa cặp tiền đến gần hơn với đường MA 200 giờ tại 0.79739, hiện đóng vai trò là mục tiêu tăng giá quan trọng tiếp theo. Một cú phá vỡ lên trên mức đó sẽ củng cố xu hướng tăng từ góc độ kỹ thuật, đồng thời mang lại cho người bán một khu vực xác định để dựa vào với rủi ro hạn chế. Tóm lại, vùng này trở thành một thước đo quan trọng cho cả người mua và người bán.

Nhớ lại rằng hành động giá của tuần trước đi theo hướng ngược lại, với việc cặp tiền có xu hướng giảm trước khi tìm thấy hỗ trợ gần mức thấp nhất ngày 18 tháng 9. Hỗ trợ đó đã đóng vai trò là cơ sở cho động thái điều chỉnh tăng hiện tại.

Hôm qua, người mua đã giành lại quyền kiểm soát hơn nữa, đẩy giá trở lại trên đường trung bình động 100 giờ, hiện gần 0.79345 (đường màu xanh lam trên biểu đồ bên dưới). Đường trung bình động đó hiện đã bắt đầu quay đầu tăng, xác nhận đà tăng ngắn hạn đang được cải thiện ủng hộ người mua.

Nếu cặp tiền có thể vượt qua đường trung bình động 200 giờ, sự chú ý sẽ chuyển sang một vùng giằng co giữa 0.7986 và 0.7994. Phía trên đó là điểm giữa của phạm vi giao dịch kể từ đỉnh ngày 1 tháng 8, đến gần 0.7999 (về cơ bản là 0.8000) — một mức tâm lý quan trọng có thể thu hút thêm sự quan tâm về mặt kỹ thuật.

Jamieson Greer phát biểu trên CNBC

• Về thương mại Trung Quốc, địa điểm gặp gỡ thương mại cho cuộc gặp Trump/Tập vẫn theo lịch trình.

• Việc nói chuyện là hợp lý nhưng chúng ta sẽ xem xét.

• Ông Bessent và tôi sẽ gặp phía Trung Quốc tại Malaysia để xem liệu có dư địa để tiến lên hay không.

• Động thái về đất hiếm hoàn toàn không tương xứng. Động thái về đất hiếm của Trung Quốc là rộng khắp và toàn cầu.

• Có một vùng hạ cánh tốt nơi chúng ta có thể cân bằng hơn.

• Công việc của chúng tôi là đảm bảo an ninh quốc gia không bị tổn hại.

• Chúng tôi không muốn các quốc gia sử dụng sản phẩm của Mỹ để giành lợi thế cạnh tranh.

• Trung Quốc đang cố tình gây tổn hại cho nông dân Mỹ.

• Tổng thống Trump sẽ nêu vấn đề nông nghiệp với Trung Quốc.

• Chính phủ Mỹ đã đầu tư vào việc khai thác và chế biến đất hiếm để làm cho nó có hiệu quả kinh tế.

• Chúng tôi có rất nhiều cơ sở khai thác và liên quan đã bị bỏ hoang trong 10 hoặc 15 năm qua. Chúng tôi đang tìm cách đưa chúng hoạt động trở lại.

• Chúng tôi đang làm việc với các đồng minh của mình, bao gồm cả Úc.

Những bình luận này không đặc biệt đáng khích lệ, và các hành động từ Trung Quốc vừa mang tính trả thù vừa gây tổn hại. Khi kết hợp với các biện pháp đối phó từ Mỹ chống lại Trung Quốc (thuế quan 155%), nó không có ý nghĩa. Đây là một tình huống thua/thua cho cả hai quốc gia.

Tuy nhiên, một trong những bài học chính từ cuộc chiến Nga-Ukraine là xung đột hiếm khi diễn ra theo cách mọi người mong đợi. Nhiều người cho rằng Nga sẽ áp đảo Ukraine trong vài tuần — điều đó đã không xảy ra. Những người khác tin rằng nỗi đau kinh tế và chi phí nhân đạo đối với binh lính và người dân cuối cùng sẽ buộc phải chấm dứt giao tranh — điều đó cũng đã không xảy ra.

Bây giờ, Trung Quốc dường như đang học theo kịch bản đó. Nước này nắm giữ "viên đá kryptonite" của riêng mình dưới dạng khoáng sản đất hiếm và ngày càng nhiều là các sản phẩm nông nghiệp như đậu nành, sử dụng chúng làm đòn bẩy chống lại các hạn chế của Mỹ. Tất nhiên, Mỹ cũng có vũ khí kinh tế của riêng mình — nhưng như cuộc xung đột Nga-Ukraine đã cho thấy, các biện pháp trừng phạt và áp lực không phải lúc nào cũng thay đổi được hành vi.

Dù là một cuộc chiến tranh bằng súng đạn hay một cuộc chiến kinh tế, cả hai đều tốn kém, không hiệu quả và thường thách thức logic — nhưng chúng vẫn tồn tại.

Giá vàng tiếp tục lao dốc xuống 4,050 USD/oz.

Chỉ số S&P 500 đã phục hồi toàn bộ mức giảm trước đó khi căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc dịu bớt sau lời đe dọa tăng mạnh thuế của Trump, mang lại tâm lý tích cực cho nhà đầu tư và giúp phe mua tiếp tục nắm thế chủ động.

Giới thị trường hiện kỳ vọng hai nền kinh tế lớn sẽ đạt được một thỏa thuận nào đó trước hạn chót ngày 1/11, hoặc nếu không, nhiều khả năng thời hạn này sẽ được gia hạn để duy trì đàm phán.

Dù mức thuế 155% được xem là “tự sát” với cả hai bên và khó có khả năng xảy ra, rủi ro vẫn hiện hữu nếu tình hình xấu đi và Trump thực sự hành động.

Trong khi đó, báo cáo CPI của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu tới, bất chấp việc chính phủ vẫn đang đóng cửa, bởi dữ liệu này cần thiết cho việc điều chỉnh phúc lợi an sinh xã hội.

Mặc dù kết quả CPI khó có thể làm thay đổi kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 10, một bất ngờ theo hướng tăng có thể khiến thị trường phải điều chỉnh kỳ vọng theo hướng hawkish hơn.

Về mặt kỹ thuật, S&P 500 đã bật tăng từ đường xu hướng chính và tiến sát vùng đỉnh gần đây, nơi có thể xuất hiện lực bán nhằm tìm cơ hội điều chỉnh trở lại.

Ở chiều ngược lại, nếu giá phá vỡ đỉnh cũ, xu hướng tăng có thể được củng cố với mục tiêu hướng tới vùng 7,000 điểm.

Trên khung 4 giờ, vùng hỗ trợ then chốt nằm quanh 6,760 điểm tiếp tục đóng vai trò điểm tựa cho phe mua, trong khi phe bán sẽ chờ tín hiệu phá vỡ xuống dưới khu vực này để xác nhận một nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Trên khung 1 giờ, diễn biến hiện tại không có thay đổi đáng kể khi thị trường chủ yếu dao động trong biên độ hẹp, với vùng hỗ trợ thấp hơn là nơi phe mua có thể quay lại, còn phe bán chờ đợi tín hiệu giảm rõ ràng để nhập cuộc.

GBP/USD giảm 0.4% xuống 1.3316, chạm mức thấp nhất trong một tuần sau khi dữ liệu lạm phát tháng 9 của Anh cho thấy giá cả hạ nhiệt mạnh hơn dự kiến. Diễn biến này khiến thị trường đẩy mạnh kỳ vọng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ.

Dù khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 11 gần như bị loại trừ, cuộc họp tháng 12 đang trở thành tâm điểm chú ý. Các nhà giao dịch hiện định giá khoảng 18 bps cắt giảm vào cuối năm, tăng so với mức 11 điểm trước đó, đồng thời kỳ vọng BoE có thể giảm 25 bps vào tháng 2/2026 thay vì tháng 3 như dự kiến ban đầu.

Trên thị trường ngoại hối, GBP/USD đã xuyên thủng đường trung bình động 200 giờ, báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn được củng cố. Vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm quanh 1.3250–1.3260, trước khi kiểm định mốc 1.3212 – tương ứng với đường trung bình động 200 ngày.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, bà Katayama, cho biết còn quá sớm để nói rằng nền kinh tế đã hoàn toàn thoát khỏi tình trạng giảm phát, đồng thời nhấn mạnh sự phối hợp giữa chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) là yếu tố then chốt để đảm bảo hiệu quả chính sách kinh tế.

Bà từ chối bình luận về lãi suất, cho rằng việc điều chỉnh chính sách tiền tệ thuộc thẩm quyền của BoJ, và lưu ý chưa thể bàn đến quy mô gói ngân sách bổ sung vào thời điểm này. Giới quan sát nhận định phát biểu của bà Katayama cho thấy chính phủ vẫn nghiêng về lập trường duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, trong bối cảnh thị trường dự đoán BoJ có thể hành động trong những tháng tới.

• Eurostoxx -0.5%
• Đức DAX -0.3%
• Pháp CAC 40 -0.7%
• Anh FTSE +0.5%
• Tây Ban Nha IBEX +0.1%
• Ý FTSE MIB -0.4%

Thị trường mở đầu tuần mới trong trạng thái trái chiều, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau chuỗi biến động gần đây.

Hợp đồng tương lai Mỹ gần như đi ngang, với S&P 500 chỉ tăng nhẹ 0.07%, khi giới đầu tư chờ đợi báo cáo lợi nhuận của Tesla sau phiên giao dịch hôm nay.

Tâm điểm chú ý vẫn là khả năng xuất hiện tiến triển mới trong đàm phán thương mại Mỹ – Trung, dù nhiều khả năng thị trường sẽ trải qua một phiên giao dịch trầm lắng.

Giới đầu tư gia tăng kỳ vọng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sau khi dữ liệu lạm phát của Anh yếu hơn dự kiến làm dấy lên kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ.

Theo thị trường định giá, tổng mức giảm lãi suất đến cuối năm 2026 đã được điều chỉnh lên 67 bps, so với 57 bps trước khi công bố báo cáo CPI. BoE vẫn được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 11, song khả năng cắt giảm vào tháng 12 đã tăng lên khoảng 60%.

Tâm điểm trong phiên giao dịch châu Âu hôm nay là báo cáo lạm phát (CPI) của Vương quốc Anh, với kết quả thấp hơn kỳ vọng trên hầu hết các hạng mục, kéo đồng bảng Anh giảm giá. Dù vậy, dữ liệu này được cho là sẽ không tác động lớn tới quyết định của Ngân hàng Anh (BoE) trong cuộc họp tháng 11, nhưng có thể khiến giới đầu tư tăng cược vào khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Tại Mỹ, lịch kinh tế tương đối yên ắng với chỉ vài báo cáo nhỏ và các bài phát biểu của quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), được dự báo sẽ không mang lại thông tin mới đáng chú ý.

Vàng giao dịch quanh mức 4,135 USD/oz trong phiên

Theo một cuộc khảo sát gần đây với các nhà kinh tế (thực hiện từ 14-20/10), Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) được dự báo sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong Quý 4 năm nay. Cụ thể, 45 trên 75 nhà kinh tế (60%) kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) trong quý này.

Về thời điểm cụ thể, 46% cho rằng đợt tăng lãi suất sẽ diễn ra vào tháng 1 năm 2026 , trong khi 31% dự đoán là vào tháng 12 năm 2025. Về dài hạn, có sự đồng thuận cao (96%) rằng lãi suất chính sách của BOJ sẽ ở mức 0.75% vào cuối tháng 3 năm 2026.

Cuộc khảo sát cũng cho thấy đa số các nhà kinh tế (67%) không cho rằng nhiệm kỳ của Thủ tướng Takaichi sẽ làm trì hoãn việc tăng lãi suất của BOJ. Tuy nhiên, 65% bày tỏ lo ngại về tác động từ các chính sách của bà đối với sức khỏe tài khóa của Nhật Bản.

Điều đáng chú ý là có sự khác biệt giữa dự báo của các nhà kinh tế và định giá của thị trường. Trong khi các nhà kinh tế kỳ vọng một đợt tăng lãi suất sắp diễn ra, các nhà giao dịch hiện chỉ đang định giá khoảng 11 bps tăng cho đến cuối năm nay, và một đợt tăng 25 bps đầy đủ vào tháng 3 năm sau.

Diễn biến chính:

• Vàng: Tăng $3 lên $4,126
• Nikkei 225: Tăng 0.1%
• Tiền tệ: AUD dẫn đầu, USD yếu nhất

Sau một khởi đầu yên tĩnh, thị trường vàng đã bùng nổ khi phiên Tokyo bắt đầu với áp lực bán tháo mạnh. Giá vàng đã giảm nhanh $130 xuống mức thấp nhất là $4,005 trước khi lực mua xuất hiện quanh ngưỡng tâm lý này. Kim loại quý đã nhanh chóng phục hồi lên $4,040 và sau đó tăng không ổn định lên đến $4,125, cao hơn một chút so với mức đóng cửa của phiên Bắc Mỹ. Đây hứa hẹn sẽ là một ngày giao dịch đầy biến động của vàng, tiếp nối đà giảm mạnh từ ngày hôm qua.

Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei mở cửa giảm 0.8% nhưng đã được mua vào một cách vững chắc và phục hồi. Động lực này một phần đến từ kế hoạch thăm Nhật Bản của ông Trump, nhưng chủ yếu là do các báo cáo vào cuối ngày cho biết Thủ tướng Takaichi sẽ đưa ra một gói kích thích kinh tế lớn. Cặp tiền USD/JPY ban đầu giảm xuống 151.50 nhưng hiện đã gần như đi ngang ở mức 151.85.

Nhìn chung, khẩu vị rủi ro trên thị trường đã được cải thiện. Một diễn biến đáng chú ý là báo cáo cho biết Mỹ đang tiến gần đến một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ, có thể đặt mức thuế quan ở mức 15-16%. Đây là một mức thuế suất rất tốt đối với một trong những quốc gia bảo hộ thương mại mạnh nhất thế giới và có thể mở đường cho các mức thuế thấp hơn nữa đối với các đối tác khác của Mỹ.

Báo cáo CPI của Vương quốc Anh cho tháng 9 sắp được công bố, với các ước tính cho thấy lạm phát toàn phần hàng năm tăng lên 4.0% (so với 3.8% trong tháng 8) và lạm phát lõi hàng năm tăng lên 3.7% (so với 3.6% trong tháng 8).

Nếu số liệu thực tế khớp với kỳ vọng, điều này sẽ không tác động nhiều đến triển vọng của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) cho cuộc họp tháng 11. Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 85% khả năng BOE sẽ không thay đổi lãi suất vào tháng tới, và chỉ có 11 điểm cơ bản (bps) cắt giảm được dự báo cho đến cuối năm.

Tuy nhiên, các chi tiết bên trong báo cáo mới là điều quan trọng. Mặc dù lạm phát toàn phần có thể tăng trở lại mức 4%, các nhà phân tích cho rằng điều này chủ yếu là do hiệu ứng cơ sở (base effects), đặc biệt là từ giá vé máy bay và giá năng lượng/xăng dầu. Nhiều người kỳ vọng đây sẽ là mức đỉnh của lạm phát toàn phần.

Đối với lạm phát lõi, sự gia tăng được cho là đến từ cả hai thành phần hàng hóa và dịch vụ. Trong đó, lạm phát dịch vụ là yếu tố đáng chú ý nhất vì nó vẫn là một vấn đề dai dẳng đối với BOE, hiện đang dao động gần mức 5%. Lạm phát giá thực phẩm cũng ở mức tương tự nhưng đang có dấu hiệu ổn định và chậm lại.

Theo một báo cáo, Nhật Bản đang tiến hành các công tác chuẩn bị cho một gói kích thích kinh tế có quy mô lớn hơn đáng kể, dự kiến sẽ vượt con số 13.9 nghìn tỷ Yên của năm ngoái.

Gói kích thích này được cho là sẽ xây dựng dựa trên ba trụ cột chính: chống lạm phát, đầu tư vào các ngành công nghiệp tăng trưởng và an ninh quốc gia.

Đây sẽ là một trong những sáng kiến lớn đầu tiên của bà Takaichi trên cương vị thủ tướng. Cần lưu ý rằng bà là người có quan điểm ủng hộ mạnh mẽ việc nới lỏng chính sách tài khóa (một "dovish tài khóa"), do đó, các thông tin này không gây quá nhiều bất ngờ.

Bitcoin, tài sản từng được xem là biến động nhất thế giới, dường như đang bị mắc kẹt ở trạng thái đi ngang. Nỗ lực tăng giá vào ngày hôm qua đã bị chặn lại ở mức $114,000 và nhanh chóng bị kéo ngược trở lại mốc $108,000.

Thị trường trì trệ này đã được định hình bởi các đợt bứt phá giả lên trên trong tháng 7, tháng 8 và tháng 10. Tất cả đều chỉ là thoáng qua và hiện tại, giá đang ở gần đáy của vùng giao dịch được thiết lập từ tháng 7 đến tháng 10. Mức tăng chỉ 17% trong năm nay được xem là không tương xứng, đặc biệt khi giá đã quay trở lại mức của tháng 12 năm ngoái.

Đây là một sự thay đổi lạ trong hành vi của Bitcoin, bởi lẽ nó đáng ra phải được hưởng lợi từ đà tăng của chỉ số Nasdaq và xu hướng giao dịch phòng hộ sự mất giá của đồng đô la.

Một động thái mạnh mẽ của Bitcoin được cho là không thể tránh khỏi, nhưng thị trường vẫn đang theo dõi và chờ đợi một chất xúc tác nào đó để khơi mào trở lại.

Chỉ số Nikkei 225 đã giảm 0.5% trong phiên giao dịch hôm nay khi các nhà đầu tư thực hiện chốt lời nhẹ.

Đà giảm này diễn ra sau khi chỉ số đã tăng điểm trong hai phiên liên tiếp vào thứ Hai và thứ Ba, chạm mức cao kỷ lục nhưng không thể vượt qua ngưỡng tâm lý 50,000 điểm vào ngày hôm qua.

Mặc dù đã có áp lực bán vào đầu phiên, lực mua đã xuất hiện trở lại sau đó.

Theo tờ Financial Times, Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Rachel Reeves cam kết sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Bà cho biết ngân sách sắp tới của mình sẽ tập trung vào việc kiềm chế lạm phát và giảm chi phí sinh hoạt.

Reeves nói với FT rằng bà quyết tâm kiểm soát vay nợ và sẽ đưa vào ngân sách các biện pháp nhằm cắt giảm hóa đơn sinh hoạt của các hộ gia đình, từ đó tạo điều kiện để BoE có thể thực hiện thêm các đợt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Tỷ giá GBP/USD trong hôm nay đã nhiều lần cố gắng giảm xuống dưới đường trung bình động 200 giờ ở mức 1,33693, nhưng chưa thành công (thiếu động lực). Đây là tín hiệu tích cực cho bên mua.

Tuy nhiên, điểm không mấy khả quan là mức giá cao nhất trong phiên giao dịch tại Mỹ đã chững lại trong vùng dao động từ 1,3391 đến 1,3404. Việc giá vẫn nằm dưới khu vực này cho thấy phe bán vẫn còn hiện diện.

Như vậy, thị trường đang trong thế giằng co khi bước vào phiên đóng cửa và chuẩn bị cho ngày giao dịch mới.

Một báo cáo cách đây không lâu cho biết cuộc gặp đã bị hủy, nhưng hiện Trump nói rằng ông vẫn chưa đưa ra quyết định.

Trump cho biết ông vẫn thấy có khả năng đạt được lệnh ngừng bắn giữa Nga và Ukraine.
Về cuộc gặp với Schumer và Jeffries, ông nói: “Tôi muốn gặp cả hai người họ, nhưng tôi có một điều kiện nhỏ — tôi sẽ chỉ gặp nếu họ cho phép đất nước mở cửa trở lại.”

Tính đến ngày 1/11, mức thuế đối với hàng hóa Trung Quốc sẽ vào khoảng 155%.

Theo ba nguồn tin am hiểu vấn đề, Ấn Độ và Mỹ đang tiến gần tới việc hoàn tất một thỏa thuận thương mại đã bị trì hoãn từ lâu, có thể giúp giảm mức thuế hiện tại đối với hàng xuất khẩu của Ấn Độ từ mức 50% xuống còn khoảng 15–16%.

Báo cáo cũng cho biết Ấn Độ có thể dần giảm lượng nhập khẩu dầu từ Nga, đồng thời cho phép nhập khẩu một phần ngô và khô đậu nành biến đổi gen (GMO). Việc giảm nhập khẩu dầu Nga sẽ không được công bố chính thức, nhưng ông Trump cho biết đây là điều kiện tiên quyết để đạt được thỏa thuận. Báo cáo nói thêm rằng các nét chính của thỏa thuận đã được thống nhất.

Ông Trump đã đề cập đến các cuộc đàm phán thương mại với Ấn Độ, nhưng chưa đưa ra nhiều chi tiết cụ thể, cho thấy thỏa thuận có thể sẽ được đàm phán hoặc ký kết tại Hội nghị Thượng đỉnh APEC vào cuối tháng này.

Giá vàng tiếp tục nối tiếp đà giảm của phiên trước, giao dịch dưới mức 4,050 USD/ounce mở đầu phiên sáng thứ 3. Tuy nhiên, kim loại quý sau đó có sự phục hồi nhẹ, hiện giao dịch quanh mức 4,117 USD/ounce

Chỉ số DXY tăng lên mức cao nhất trong bốn phiên vào hôm nay, được hưởng lợi nhờ đồng yên suy yếu xuống mức thấp nhất trong tuần khi kỳ vọng gia tăng rằng Thủ tướng Nhật Bản mới – bà Sanae Takaichi – sẽ duy trì chính sách tài khóa mở rộng. Đồng bạc xanh cũng được hỗ trợ từ phiên thứ Hai, sau khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung hạ nhiệt khi Tổng thống Trump tuyên bố: “Tôi nghĩ mọi chuyện với Trung Quốc sẽ ổn thôi.” Tuy nhiên, đà tăng của đồng USD bị hạn chế sau khi chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất của Fed Philadelphia tháng 10 giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng. Ngoài ra, việc chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa vẫn là yếu tố tiêu cực cho đồng USD khi thời gian đóng cửa càng kéo dài, nguy cơ nền kinh tế chịu tổn thương càng lớn. Trong khi đó, CAD mạnh lên so với đồng USD trong phiên thứ Ba khi chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa hai nước thu hẹp lại sau khi dữ liệu trong nước cho thấy lạm phát tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng.

• Chỉ số DXY +0.34%
• EUR/USD -0.37%
• GBP/USD -0.3%
• USD/JPY +0.78%
• AUD/USD -0.41%
• NZD/USD -0.06%
• USD/CAD -0.11%
• USD/CHF: +0.5%

Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng trong phiên thứ Ba, với S&P 500 và Dow Jones dẫn đầu đà đi lên nhờ loạt báo cáo lợi nhuận tích cực thu hút dòng tiền vào nhóm cổ phiếu công nghiệp và hàng hóa tư liệu sản xuất, trong khi cổ phiếu công nghệ suy yếu khiến Nasdaq gần như đi ngang. Mùa báo cáo lợi nhuận quý III đang bước vào giai đoạn cao điểm, với các tập đoàn lớn như General Motors, GE Aerospace, 3M và Coca-Cola công bố kết quả khả quan. Tuy nhiên, trong bối cảnh các chỉ số chứng khoán Mỹ đang tiệm cận mức đỉnh lịch sử và định giá đã ở mức cao, những kết quả tích cực đơn lẻ có thể chưa đủ để duy trì khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

• Dow Jones +0.47%
• S&P 500 +0.00%
• Nasdaq Composite -0.16%

Giá vàng giảm tới 6.3%, xuống còn 4,080 USD/ounce - mức giảm mạnh nhất trong vòng 12 năm do làn sóng bán tháo trên thị trường sau nhiều tuần tăng liên tiếp đưa kim loại quý lên các mức kỷ lục mới.. Nhiều yếu tố cùng tác động khiến kim loại quý sụt mạnh, bao gồm tín hiệu tích cực từ đàm phán thương mại Mỹ - Trung, đồng USD mạnh lên, cùng tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa và giai đoạn mua vàng mùa lễ hội tại Ấn Độ kết thúc. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản dao động quanh mức 4% trong phiên thứ Ba sau khi giảm ở phiên trước, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá tác động của việc chính phủ đóng cửa kéo dài, bất ổn thương mại và triển vọng chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế.

Số liệu thương mại tháng 9 của Nhật Bản cho thấy nhập khẩu bất ngờ tăng, khiến nước này tiếp tục duy trì thâm hụt thương mại, trái với kỳ vọng về thặng dư.

• Cán cân thương mại: -¥242 tỷ (tháng trước)

• Xuất khẩu: +4.2% so với cùng kỳ năm trước (dưới mức dự báo +4.6%)

• Nhập khẩu: +3.3% so với cùng kỳ năm trước (cao hơn dự báo +0.6%)

Chi tiết theo khu vực cho thấy bức tranh xuất khẩu khá phân hóa:

• Xuất khẩu sang Mỹ: giảm mạnh -13.3% so với cùng kỳ năm trước

• Xuất khẩu sang châu Á: tăng +9.2%

• Xuất khẩu sang EU: tăng +5%

• Xuất khẩu sang Trung Quốc: tăng +5.8%

Tổng quan các Ngành

• Bản đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay cho thấy một ngày có nhiều biến động đáng kể trên các lĩnh vực khác nhau, chủ yếu đặc trưng bởi hiệu suất kém cỏi trong lĩnh vực công nghệ và bán dẫn, trong khi ngành tài chính lại cho thấy một quỹ đạo tích cực hơn.
• Công nghệ & Bán dẫn: Ngành công nghệ và bán dẫn phải đối mặt với sự sụt giảm đáng chú ý. Các công ty chủ chốt như Advanced Micro Devices (AMD) và Micron Technology (MU) lần lượt giảm 2.21% và 2.12%. Gã khổng lồ của ngành là Broadcom (AVGO) cũng giảm 2.08%, kéo toàn ngành đi xuống.
• Hàng tiêu dùng không thiết yếu & Ô tô: Trong ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu, Amazon (AMZN) tăng mạnh với mức tăng vững chắc 2.46%, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư. Trong khi đó, Tesla (TSLA) giảm nhẹ 0.53% trong bối cảnh thị trường biến động.
• Tài chính: Ngành tài chính vẽ nên một bức tranh lạc quan hơn. Visa (V) tăng 1.00% và Wells Fargo (WFC) tăng 0.55%, cho thấy triển vọng tăng giá trong lĩnh vực ngân hàng đa dạng và dịch vụ tín dụng.

Tâm lý và Xu hướng Thị trường

• Tâm lý thị trường chung hôm nay tỏ ra thận trọng, được nhấn mạnh bởi các xu hướng giảm giá ở các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, trong khi một số lĩnh vực như tài chính lại thể hiện sự ổn định. Các tín hiệu trái chiều phản ánh một thị trường đang vật lộn với cả những thách thức cụ thể của từng ngành và động lực kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.

Khuyến nghị Chiến lược

• Với động lực thị trường hôm nay, các nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược sau để tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình:
• Theo dõi chặt chẽ ngành công nghệ để biết bất kỳ diễn biến hoặc sự phục hồi nào thêm, đặc biệt tập trung vào các công ty có hiệu suất cao cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh toàn ngành suy thoái.
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư để bao gồm nhiều cổ phiếu tài chính hơn, vốn hiện đang phản ánh sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng dần dần.
• Đối với những người đang xem xét các ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu, hãy xem xét kỹ lưỡng các cơ hội thăng tiến ở các công ty thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, chẳng hạn như Amazon.