Deutsche Bank cảnh báo rằng thị trường đang tập trung quá nhiều vào số liệu việc làm, trong khi vấn đề lớn hơn lại là nhập cư.

Họ chỉ ra rằng số người nhập cư vào Mỹ đã giảm hơn 90% so với mức trung bình từ năm 2022 đến giữa 2024. Điều này tương đương với lực lượng lao động giảm hơn 2 triệu người mỗi năm.

Năm ngoái, kinh tế Mỹ mạnh nhờ vừa có nhiều việc làm mới, vừa giữ được mức lương thấp – chủ yếu nhờ người nhập cư đến nhiều. Nhưng nếu nhập cư tiếp tục giảm, mô hình đó sẽ đảo ngược: thiếu lao động, lương tăng, áp lực lạm phát lớn hơn.

Deutsche Bank nhấn mạnh: giống như cú sốc năng lượng năm 2022, cú sốc từ nguồn cung lao động cũng không tốt cho đồng USD.

Và khi cộng thêm các vấn đề lớn khác như thâm hụt ngân sách và căng thẳng thương mại, nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với những thay đổi cơ bản nhưng âm thầm.

Đây là dấu hiệu đầu tiên về một mốc thời gian cụ thể cho các cuộc đàm phán Mỹ - Trung, và diễn biến đang diễn ra khá nhanh chóng. Điều này cho thấy cả hai bên đều đang hướng tới một thỏa thuận trong thời gian không xa – một tín hiệu tích cực.

Chỉ hy vọng là Navarro sẽ không được mời tham gia, vì đó không phải là người thích hợp để đạt được một thỏa thuận với Trung Quốc.

• Thay đổi việc làm: +8,800 việc làm, kỳ vọng: -12,500; kỳ trước: +7,400
• Tỷ lệ thất nghiệp: 7.0%, đúng như kỳ vọng; kỳ trước: 6.9%
• Việc làm toàn thời gian: +57,700 (kỳ trước: +31,500)
• Việc làm bán thời gian: -48,800 (kỳ trước: -24,200)
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: 65.3%, không đổi so với kỳ trước
• Thu nhập trung bình theo giờ: +3.5% (so với cùng kỳ năm trước), không đổi so với kỳ trước

Cơ quan Thống kê Canada (StatCan) lưu ý rằng kể từ tháng 1/2025 đến nay, thị trường lao động gần như không có tăng trưởng, sau giai đoạn tăng mạnh từ tháng 10/2024 đến tháng 1/2025.

Tuy nhiên, báo cáo này không có khả năng làm thay đổi lập trường của BoC, hiện thị trường vẫn kỳ vọng BoC sẽ cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trước cuối năm nay

• Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 4: +139,000 việc làm, cao hơn kỳ vọng +130,000. Số liệu tháng trước được điều chỉnh giảm từ +177,000 xuống +147,000.
• Sửa đổi ròng trong 2 tháng: -58,000 việc làm.
• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.2%, đúng như kỳ vọng và không đổi so với kỳ trước.
• Tỷ lệ thất nghiệp chưa làm tròn: 4.1872% (kỳ trước).
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: 62.4%, thấp hơn kỳ vọng 62.6% và giảm so với kỳ trước.
• Thu nhập trung bình theo giờ (m/m): +0.4%, cao hơn kỳ vọng +0.3% và kỳ trước +0.2%.
• Thu nhập trung bình theo giờ (y/y): +3.9%, cao hơn kỳ vọng +3.7% và kỳ trước +3.8%.
• Số giờ làm việc trung bình mỗi tuần: 34.3 giờ (không đổi so với kỳ vọng và kỳ trước).
• Thay đổi số việc làm khu vực tư nhân: +140,000, vượt kỳ vọng +120,000; kỳ trước được điều chỉnh từ +167,000 xuống +146,000.
• Việc làm khu vực chính phủ: giảm 1,000; kỳ trước tăng 10,000
• Việc làm toàn thời gian: giảm 623,000; kỳ trước tăng 305,000
• Việc làm bán thời gian: chưa có số liệu mới; kỳ trước tăng 33,000 và 56,000 (có thể là từ hai nguồn/sửa đổi khác nhau)
• Khảo sát hộ gia đình: giảm 696,000; kỳ trước tăng 436,000

Tỷ giá USD/JPY giao dịch ở mức 144.26 ngay trước khi công bố dữ liệu. Thị trường đang định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm tổng cộng 80 điểm cơ bản trong năm tới

Thị trường có phần “thở phào nhẹ nhõm” hơn với kết quả này, vì con số việc làm tốt hơn so với báo cáo ADP. Tuy nhiên, khi tính cả các điều chỉnh, tổng thể lại kém hơn kỳ vọng một chút, và đáng chú ý là tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm — nếu không có yếu tố này, tỷ lệ thất nghiệp đã còn tăng mạnh hơn. Có lập luận cho rằng các số liệu điều chỉnh phản ánh thực trạng kinh tế tốt hơn tiêu đề chính, và các điều chỉnh trong tháng thứ hai liên tiếp là tiêu cực. Thêm vào đó, khảo sát hộ gia đình cũng cho kết quả kém (dù số liệu này thường biến động mạnh).

Đây là một phiên giao dịch tương đối bình lặng về mặt tin tức và dữ liệu kinh tế. Các thành viên ECB đã xuất hiện với những tuyên bố mạnh mẽ, tự hào về việc kiểm soát lạm phát và đạt được hạ cánh mềm. Tuy nhiên, họ không đưa ra bất kỳ định hướng cụ thể nào về tương lai, nhưng ít nhất một lần cắt giảm lãi suất cuối cùng vẫn là kịch bản cơ bản.

Tin tức đáng chú ý nhất là báo cáo từ Bloomberg cho biết BoJ đang cân nhắc giảm quy mô cắt giảm mua trái phiếu. Điều này sẽ tiêu cực cho đồng yên vì BoJ sẽ mua nhiều trái phiếu hơn so với kỳ vọng trước đó theo kế hoạch giảm mua trái phiếu của họ, nhưng thị trường chưa phản ứng nhiều với tin tức này.

Trên thị trường, có sự bình lặng tương đối khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo NFP của Mỹ. Chứng khoán Mỹ và Bitcoin tiếp tục phục hồi sau những khoản lỗ vào cuối ngày hôm qua khi tranh cãi giữa Musk và Trump nổ ra.

Mọi thứ trở lại bình thường khi có tin vào đêm qua rằng Trump nói với Politico trong một cuộc gọi ngắn rằng mọi thứ với Musk đang tốt đẹp và các trợ lý Nhà Trắng đã lên lịch một cuộc gọi vào thứ Sáu với Musk để hòa giải. Một nguồn tin từ Nhà Trắng vài phút trước khi bài viết này kết thúc đã nói với Reuters rằng không có kế hoạch cho một cuộc gọi giữa Trump và Musk.

Trong phiên Mỹ, chúng ta có dữ liệu việc làm Canada và báo cáo NFP của Mỹ sắp được công bố. Nhưng cũng cần chú ý đến các tiêu đề tiềm năng liên quan đến Musk và Trump.

Phân bố dự báo cho báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho thấy thị trường đang nghiêng về một báo cáo có phần yếu, với tác động bất ngờ phụ thuộc vào độ lệch so với kỳ vọng và phân bố dự báo.

Phân bố dự báo chi tiết:

Non-Farm Payrolls (NFP – Số việc làm phi nông nghiệp):

• Phạm vi dự báo: 75K-190K.
• Phạm vi tập trung nhất: 110K-150K.
• Đồng thuận (consensus): 130K.

Tỷ lệ thất nghiệp (Unemployment Rate):

• 4.3%: 14%.
• 4.2%: 83% (đồng thuận, khớp với dự báo 4.2%).
• 4.1%: 3%.

Thu nhập trung bình theo giờ (Y/Y):

• 3.8%: 10%.
• 3.7%: 45% (đồng thuận).
• 3.6%: 45%.

Thu nhập trung bình theo giờ (M/M):

• 0.4%: 2%.
• 0.3%: 71% (đồng thuận).
• 0.2%: 27%.

Số giờ làm việc trung bình hàng tuần:

• 34.4: 3%.
• 34.3: 76% (đồng thuận).
• 34.2: 21%.

Các dự báo đang nghiêng về một báo cáo có phần yếu. Có nhiều dự báo hơn cho tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và con số thu nhập trung bình theo giờ thấp hơn. Do đó, nếu dữ liệu thực tế cao hơn một chút so với đồng thuận, nó sẽ tạo ra hiệu ứng bất ngờ lớn hơn so với nếu dữ liệu thấp hơn đồng thuận.

• Chúng tôi đã vượt qua thành công quá trình lạm phát.
• Thuế quan do Mỹ áp đặt có tính chất gây giảm phát.
• Chính sách tiền tệ đang trong chu kỳ giảm lãi suất.
• Tất cả dữ liệu cho thấy chu kỳ này sẽ tiếp diễn trong năm 2025.
• Tỷ lệ lạm phát khu vực Eurozone sẽ giảm thêm và tiến gần mức 1.0% vào đầu năm 2026.
• Tôi không biết tốc độ điều chỉnh lãi suất sẽ diễn ra như thế nào.
• Với tốc độ này, chúng ta sẽ nghe tất cả 26 thành viên Hội đồng Quản trị tuyên bố rằng họ đã chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát.
• Centeno có giọng điệu dovish hơn các thành viên khác, vì ông vốn là người dovish nhất và giữ quan điểm này từ lâu.

Hôm nay, Ngân hàng Trung ương Nga (CBR) trước đây được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất chính trong cuộc họp hôm nay. Đây từng là quan điểm của đa số nhà phân tích, bao gồm Commerzbank, nhưng gần đây, dự báo đồng thuận đã chuyển sang ủng hộ cắt giảm 100 điểm cơ bản (xuống 17.00%), theo nhà phân tích FX Tatha Ghose của Commerzbank.

Sự thay đổi này có thể do:

• Dữ liệu kinh tế yếu: Lạm phát hàng năm giảm còn 9.78%, cải thiện từ 9.92%, nhưng tăng trưởng chậm (GDP quý 1 0.5%).
• Giá dầu giảm (WTI 62.19 USD/thùng, ForexLive 29/5/2025, thấp hơn 10 USD/thùng so với mức 70-75 USD/thùng trước đó), khiến doanh thu dầu khí Nga giảm 35.4% (tháng 5/2025).
• Cho vay ngân hàng giảm (tháng 4/2025), làm nguội nhu cầu hộ gia đình và doanh nghiệp.
• Thị trường giảm kỳ vọng về hòa bình hoặc gỡ bỏ cấm vận (Trump đe dọa thuế 500% với các nước mua dầu Nga).
• USD/RUB và EUR/RUB sẽ tăng dần trong năm tới

Dù các kịch bản tích cực bị loại bỏ, tỷ giá USD/RUB (hiện 85.50) và EUR/RUB (hiện 92.75) vẫn ở mức thấp, phản ánh tính chất “nhân tạo” của tỷ giá Nga (do kiểm soát vốn và giao dịch bị hạn chế, web ID: 2). Về cơ bản, không có lý do hỗ trợ tỷ giá mạnh: giá dầu thấp và cho vay giảm đang gây áp lực kinh tế.

Tuy nhiên, một số tín hiệu tích cực vẫn tồn tại: PMI dịch vụ tăng (53.2), bán lẻ và sản xuất công nghiệp tăng nhẹ nhờ chi tiêu quốc phòng. Nhưng nhìn chung, dấu hiệu suy thoái kinh tế rõ rệt hơn. CBR thừa nhận hội đồng có thể xem xét nhiều lựa chọn, thậm chí một số dự báo cắt giảm 200 điểm cơ bản. Điều này khiến cắt giảm lãi suất trở thành kịch bản được ưa chuộng, dù chưa chắc chắn. Nếu CBR cắt giảm, điều đó cho thấy ngân hàng nhận ra không còn lý do chờ đợi động lực từ đàm phán hòa bình.

Thêm vào đó, Thượng viện Mỹ và EU đang chuẩn bị cấm vận mới với Nga (EU gói cấm vận thứ 18, nhắm vào năng lượng và tài chính). Commerzbank dự báo việc cắt giảm lãi suất hôm nay sẽ không ảnh hưởng ngay đến USD/RUB và EUR/RUB, do tỷ giá này là “cố định kỹ thuật” và ít biến động trước diễn biến địa chính trị. Nhưng dài hạn, hai cặp tiền này sẽ tăng dần trong năm tới.

Hôm nay, BoJ được cho là đang xem xét giảm quy mô cắt giảm mua trái phiếu, với các cuộc thảo luận tập trung vào việc giảm hàng quý từ 200 tỷ đến 400 tỷ yên. Kế hoạch mua trái phiếu mới của BoJ dự kiến kéo dài đến tháng 3/2027.

Động thái này được xem là tiêu cực cho đồng yên, vì BoJ sẽ mua nhiều trái phiếu hơn so với kỳ vọng trước đó theo kế hoạch giảm mua trái phiếu (tapering plan).

Hình ảnh hài hước này mô tả Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đang thư thái ăn bắp rang, theo dõi cuộc tranh cãi gay gắt trên mạng giữa Elon Musk và Donald Trump. Tuy nhiên, nhà đầu tư và nhà giao dịch có thể làm gì trong tình huống này?

Dựa trên các bài đăng trên X, Trump và Musk đang công kích nhau trên Truth Social và X. Trump gọi Musk là “kẻ lừa đảo” sau khi Musk chỉ trích chính sách thuế quan (Trump đe dọa tăng thuế thép lên 50%). Musk đáp trả, gọi Trump là “kẻ thất bại” và cho rằng thuế quan làm tổn hại Tesla (giảm 15% xuất khẩu sang EU).

Quan hệ Mỹ-Trung vẫn căng thẳng (Trump cáo buộc Trung Quốc vi phạm thỏa thuận Geneva), nhưng chưa có cuộc điện đàm Trump-Xi. Hàn Chính nhấn mạnh “chung sống hòa bình”, nhưng bất ổn thương mại vẫn cao (hạn chót thuế quan 9/7).

Doanh số bán lẻ tháng 4:

• Tăng 0.1% so với tháng trước, đúng như dự báo (tháng trước: -0.1%).
• Tăng 2.3% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt kỳ vọng 1.3% (tháng trước: +1.5%).

Doanh số bán lẻ duy trì đà tăng mạnh. Chính sách chi tiêu tài khóa gia tăng và việc ECB cắt giảm lãi suất được kỳ vọng sẽ tiếp tục hỗ trợ đà phục hồi này.

Tăng trưởng GDP quý I:

• Tăng 0.6% so với quý trước (dự báo: 0.4%; quý trước: 0.2%).
• Tăng 1.5% so với cùng kỳ năm ngoái (dự báo: 1.2%; quý trước: 1.2%).
• Số liệu GDP được điều chỉnh tăng qua mỗi lần công bố.

Động lực kinh tế:

• Chi tiêu hộ gia đình tăng nhẹ 0.2% ở cả Eurozone và EU.
• Chi tiêu chính phủ giữ ổn định ở Eurozone, giảm nhẹ 0.1% ở EU.
• Đầu tư vào tài sản cố định tăng mạnh 1.8% ở cả hai khu vực.
• Xuất khẩu tăng 1.9% ở Eurozone, 1.6% ở EU; nhập khẩu tăng 1.4% ở cả hai khu vực.

• Việc giảm lãi suất trong bối cảnh tiết kiệm cao và đầu tư thấp không mang lại hiệu quả, ngoài tác động tiền tệ.
• Lá phiếu đơn lẻ của tôi không ảnh hưởng đến kết quả cuộc họp Hội đồng Quản trị ECB.
• Chính sách tiền tệ hiện tại của chúng ta đang mang tính mở rộng.
• Không bất ngờ khi ông phản đối, bởi điều này đã được báo trước rõ ràng qua các bình luận trước quyết định của ECB. Ông Holzmann từ lâu đã là thành viên có quan điểm "hawkish" nhất (ủng hộ chính sách thắt chặt).

Trong phiên giao dịch châu Âu, EUR/USD giao dịch trong biên độ hẹp gần mức 1.1425, duy trì đà tăng nhẹ trong tuần. Các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo Biên chế Phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) tháng 5 của Mỹ để tìm cơ hội giao dịch mới.

• Giá vàng giao động quanh mức 3,360 USD/Oz

• ECB đã khéo léo đạt được "hạ cánh mềm", ổn định kinh tế mà không gây suy thoái.
• Hiện tại, ECB nên thận trọng theo dõi tình hình trước khi hành động.
• Việc cắt giảm lãi suất gần như đã hoàn tất, nhưng chưa thể kết luận chắc chắn do còn nhiều bất ổn.
• ECB có thể tiếp tục giảm lãi suất nếu kinh tế suy yếu và lạm phát giảm mạnh.
• Tăng trưởng kinh tế đối mặt với một số rủi ro tiêu cực.
• ECB tự tin vào các dự báo kinh tế hiện tại.

• USD/CAD không thu hút được lực mua đáng kể và đang dao động gần mức thấp nhất từ đầu năm đến nay.
• Hỗ trợ cho CAD và USD: Kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada củng cố sức mạnh cho đồng CAD, trong khi đồng USD mạnh hơn đang hỗ trợ cặp tiền này.
• Xu hướng kỹ thuật: Bức tranh kỹ thuật ủng hộ các nhà giao dịch theo xu hướng giảm, tạo cơ sở cho khả năng USD/CAD tiếp tục mất giá.

• Sản xuất công nghiệp của Pháp trong tháng 4 giảm 1.4%, trái với dự báo tăng 0.2%.
• Mức tăng của tháng trước được điều chỉnh từ 0.2% xuống 0.1%.

ECB ước tính rằng phạm vi lãi suất trung lập cho khu vực Eurozone nằm trong khoảng từ 1.75% đến 2.25%.

PBoC đã gây bất ngờ cho thị trường vào ngày thứ Sáu khi bất ngờ bơm 1,000 tỷ nhân dân tệ (khoảng 139 tỷ USD) tiền mặt kỳ hạn ba tháng thông qua nghiệp vụ reverse repo – một động thái bất thường so với thông lệ chỉ thực hiện các hoạt động tương tự vào cuối tháng. Đợt bơm tiền sớm này diễn ra trong bối cảnh chi phí vay trên thị trường liên ngân hàng tăng cao và áp lực thanh khoản ngày càng lớn, khi hệ thống tài chính đối mặt với khối lượng đáo hạn nợ kỷ lục trong tháng 6. Theo bà Xiaojia Zhi từ Crédit Agricole CIB, quyết định này cho thấy rõ ý định của PBoC trong việc trấn an tâm lý thị trường, đặc biệt khi các ngân hàng đang chuẩn bị thanh toán tới 4,200 tỷ nhân dân tệ chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng (NCD).

Hoạt động bơm thanh khoản cũng được tiến hành ngay trước các đợt đấu giá trái phiếu chính phủ trong ngày, sau khi lợi suất của đợt phát hành trái phiếu 50 năm gần đây tăng lần đầu tiên kể từ năm 2022 – dấu hiệu cho thấy áp lực tài chính có thể đang lan rộng. Ông Wang Qing từ Golden Credit Rating nhận định PBoC nhiều khả năng sẽ tiếp tục hỗ trợ thanh khoản trong tháng này, nhằm vừa thúc đẩy tăng trưởng tín dụng vừa đảm bảo quá trình phát hành nợ chính phủ diễn ra suôn sẻ.

JP Morgan vừa cập nhật dự báo về chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), theo đó tổ chức này kỳ vọng ECB sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo vào tháng 9, thay vì tháng 7 như dự báo trước đó.

Trong một cuộc trao đổi ngắn qua điện thoại, cựu Tổng thống Donald Trump cho biết mối quan hệ với tỷ phú Elon Musk đang “diễn ra rất tốt, chưa bao giờ tốt hơn.”

Đáng chú ý, các trợ lý Nhà Trắng đã lên kế hoạch tổ chức một cuộc gọi vào thứ Sáu tới với CEO của Tesla nhằm làm cầu nối hòa giải, hòng xoa dịu những căng thẳng và củng cố lại mối quan hệ giữa hai bên.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), bà Christine Lagarde, sẽ có bài phát biểu qua video vào lúc 15:30 hôm nay, nhân sự kiện kỷ niệm 75 năm thành lập Liên đoàn Quốc tế các Ngân hàng Nhân dân (CIBP) tại Marseille, Pháp.

Tuy nhiên, sau khi bà đã phát biểu vào hôm thứ Năm với những nội dung chính yếu về chính sách, lần xuất hiện này được cho là mang tính hình thức nhiều hơn và khó có khả năng cung cấp thêm thông tin mới đáng chú ý cho giới giao dịch.

Thủ tướng Carney và Thủ tướng Lý Cường của Trung Quốc đã trao đổi quan điểm về quan hệ song phương, bao gồm tầm quan trọng của việc duy trì đối thoại, và nhất trí thiết lập các kênh liên lạc thường xuyên giữa Canada và Trung Quốc.

Hai bên cũng thảo luận về vấn đề thương mại giữa hai nước.

Thủ tướng Carney và Thủ tướng Lý Cường cam kết hai chính phủ sẽ hợp tác cùng nhau để giải quyết cuộc khủng hoảng fentanyl.

Tỷ phú Elon Musk dường như đang hạ nhiệt căng thẳng với cựu Tổng thống Donald Trump, sau khi phản hồi một bài đăng của nhà đầu tư Bill Ackman kêu gọi hai bên hòa giải vì lợi ích quốc gia.

Musk trả lời ngắn gọn: “You’re not wrong” (Anh không sai), cho thấy một thái độ dịu giọng hơn so với những phát biểu mang tính đối đầu trước đó.

Động thái này làm dấy lên suy đoán rằng Musk có thể đang tiến gần tới một lời xin lỗi hoặc ít nhất là một nỗ lực hàn gắn.

Tín hiệu hòa hoãn giữa hai nhân vật có tầm ảnh hưởng lớn này cũng trùng hợp với thời điểm các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ bật tăng nhẹ, cho thấy tâm lý nhà đầu tư phần nào được cải thiện.

Goldman Sachs dự báo:

• Dữ liệu NFP tháng 5: 125,000

• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.2%

• Tăng trưởng tiền lương: 0.3% so với tháng trước

Định chế này cũng cho biết hành động cắt giảm nhân sự của chính phủ liên bang có thể kéo giảm số liệu tổng thể do cắt giảm lực lượng lao động.

NBC đưa tin về cuộc tấn công vào hệ thống bảo hiểm y tế, trích dẫn các thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa:

• Đảng Cộng hòa không nên lùi bước khỏi việc xem xét các thay đổi tiềm năng đối với Medicare
• khám phá các ý tưởng để cắt giảm "lãng phí, gian lận và lạm dụng" trong Medicare, một số thượng nghị sĩ cho biết
• họ cũng cởi mở để xem xét các chương trình khác
• Thượng nghị sĩ Kevin Cramer, R-N.D., cho biết họ không nên sợ cắt giảm lãng phí trong Medicare

PBoC thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.1845 (Trước đó: 7.1790) 

Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Kato phát biểu về nội dung báo cáo của Bộ Tài chính Hoa Kỳ về Nhật Bản:

• cho biết chính sách tiền tệ là do BOJ quyết định,

Trong báo cáo này, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã kêu gọi BoJ tiếp tục thắt chặt tiền tệ, cho rằng làm như vậy sẽ giúp điều chỉnh sự suy yếu kéo dài của đồng yên và góp phần vào mối quan hệ thương mại cân bằng hơn giữa hai nước.

Trong báo cáo tỷ giá hối đoái gửi Quốc hội, Bộ Tài chính cho biết các quyết định chính sách của BoJ nên được thúc đẩy bởi các điều kiện kinh tế trong nước của Nhật Bản, bao gồm cả xu hướng tăng trưởng và lạm phát. Họ lưu ý rằng, một lộ trình thắt chặt liên tục sẽ hỗ trợ tỷ giá hối đoái lành mạnh hơn và tạo điều kiện cho các điều chỉnh cơ cấu cần thiết trong dòng chảy thương mại. Báo cáo cũng cảnh báo không nên sử dụng các quỹ đầu tư do nhà nước điều hành - chẳng hạn như chương trình lương hưu công cộng - làm công cụ để tác động đến giá trị của đồng JPY. Thay vào đó, Bộ Tài chính nhấn mạnh rằng các phương tiện này nên tập trung vào lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư, chứ không phải khả năng cạnh tranh về tiền tệ.

Thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh do mâu thuẫn gay gắt giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và tỷ phú Elon Musk đã làm lu mờ tiến triển tích cực của cuộc đàm phán thương mại giữa Washington và Bắc Kinh cùng với một loạt dữ liệu kinh tế ảm đạm.

Các cổ phiếu đã giảm mạnh, trong đó cổ phiếu Tesla giảm 14.3% sau khi Trump đe dọa chấm dứt trợ cấp của chính phủ dành cho Musk sau khi Musk chỉ trích dự luật thuế và chi tiêu của Trump. Tesla đã kéo chỉ số Nasdaq giảm mạnh nhất, trong khi S&P 500 và Dow Jones kết phiên giảm nhẹ hơn.

• Dow Jones -0.25% 
• S&P 500 -0.53%
• Nasdaq Composite -0.83%

Trong khi đó, vào tối qua, tổng thống Trump đã điện đàm với Chủ tịch nước Tập Cận Bình vào thứ Năm nhằm giải quyết các tranh chấp thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu, và họ đã đồng ý thảo luận thêm, theo tóm tắt của cả phía Hoa Kỳ và Trung Quốc về cuộc gọi của họ.

Ngoài ra, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đạt mức cao nhất kể từ tháng 10, trong khi nhập khẩu giảm 16.3% - do chính sách thuế quan thất thường của Trump - dẫn đến thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2023.

Cũng trong phiên tối qua tại Châu Âu, ECB đã hạ lãi suất điều hành 25 điểm cơ bản, một quyết định dựa trên triển vọng kinh tế mới nhất khi lạm phát hiện đang ở quanh mục tiêu 2% của NHTW. Chủ tịch ECB Lagarde cũng ra tín hiệu về việc ECB có thể tạm dừng tác động lên lãi suất điều hành.

Các thông tin trên đã khiến đồng USD đã thoái lui khỏi đà trước đó sau các chỉ số kinh tế yếu của Hoa Kỳ và đồng EUR tăng giá trong phiên. ​​​​​​

• Chỉ số DXY -0.11%
• USD/JPY +0.52%
• USD/CAD -0.03%
• USD/CHF +0.15%
• NZD/USD +0.14%
• AUD/USD +0.20%
• EUR/USD +0.24%
• GBPUSD +0.12%

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã tăng do hy vọng về một thỏa thuận thương mại thực sự đang gia tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ tăng 3.5 điểm cơ bản lên 4.4%,

Giá dầu thô tăng sau khi có báo cáo về cuộc gọi giữa Trump và Tập Cận Bình, khiến các nhà đầu tư bỏ qua dữ liệu về tồn kho dầu của Hoa Kỳ và việc Ả Rập Saudi giảm giá dầu vào tháng 7 cho thị trườngchâu Á.

Dầu thô Hoa Kỳ tăng 0.83% và kết phiên ở mức 63.37 USD / thùng, trong khi Brent chạm mức 65.34 USD / thùng, tăng 0.74% trong ngày.

Giá vàng đã đảo ngược mức tăng trước đó sau khi cuộc gọi Trump-Tập ám chỉ sự tan băng trong quan hệ thương mại giữa Washington và Bắc Kinh. Vàng giao ngay giảm 0.56% xuống 3,356.41 USD / ounce. Giá vàng kỳ hạn của Hoa Kỳ giảm 0.48% xuống 3,357.30 USD / ounce.

• Hoa Kỳ và Trung Quốc nên tăng cường hợp tác và thương mại.
• Hoa Kỳ và Trung Quốc nên giảm bớt hiểu lầm.
• Nói với Trump rằng Trung Quốc đang thực hiện thỏa thuận Geneva.
• Trump được chào đón đến thăm Trung Quốc một lần nữa.
• Điều quan trọng là xua tan những gián đoạn trong quan hệ Trung-Mỹ.
• Trung Quốc và Hoa Kỳ đồng ý bắt đầu một vòng đàm phán thương mại mới.
• Đồng thuận đã đạt được, cả hai bên nên tuân thủ.
• Cả hai bên nên tận dụng tốt các cuộc tham vấn kinh tế và thương mại đã được thiết lập.
• Cả hai bên nên tôn trọng mối quan tâm của nhau, giữ thái độ bình đẳng.
• Hai bên nên phấn đấu cho một kết quả đôi bên cùng có lợi.
• Hoa Kỳ nên tránh một số rất nhỏ 'những người ly khai đòi độc lập cho Đài Loan' kéo Trung Quốc và Hoa Kỳ vào một tình huống nguy hiểm.

Câu nói 'Trump được chào đón đến thăm Trung Quốc' là một cách khác để nói rằng ông Tập sẽ không đến Hoa Kỳ. Vài tháng trước, đã có cuộc nói chuyện rằng họ có thể lên kế hoạch cho một chuyến thăm vào tháng 6 vào khoảng sinh nhật của họ vào ngày 14-15 tháng 6, nhưng điều đó đã không còn được nhắc đến nữa.

• Cuộc gọi dẫn đến một kết luận rất tích cực cho cả hai quốc gia.
• Sẽ không còn bất kỳ câu hỏi nào liên quan đến sự phức tạp của Đất hiếm.
• Các đoàn ngoại giao của chúng tôi sẽ sớm gặp nhau.
• Cuộc trò chuyện tập trung vào thương mại, không có Ukraine hay Iran.

Vì vậy, họ đã lên lịch cho các cuộc đàm phán thương mại, điều này ít nhất có nghĩa là có cơ sở để tiến lên phía trước và mọi thứ sẽ vẫn giữ nguyên trong thời gian chờ đợi.

Goldman Sachs dự kiến dữ liệu NFP ở mức 125,000 trong tháng 5—phù hợp với dự báo chung—cùng với tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 4.2%. Tăng trưởng tiền lương được dự đoán ở mức 0.3% so với tháng trước

Những điểm chính:

• Bảng lương phi nông nghiệp: +125.000, với mức tăng trưởng vững chắc được chỉ ra bởi các công cụ theo dõi dữ liệu lớn.
• Tỷ lệ thất nghiệp: Ổn định ở mức 4.2%, phản ánh khả năng phục hồi của thị trường lao động.
• Tiền lương: Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0.3% so với tháng trước, với các hiệu ứng lịch trung lập.
• Việc làm liên bang: Dự kiến giảm 10,000 việc làm của chính phủ liên bang do cắt giảm nhân sự, có thể là kết quả của sự không chắc chắn về chính sách thương mại gia tăng.

Kết luận:

Goldman nhận thấy một báo cáo lao động vừa phải và cân bằng cho tháng 5, phản ánh sự tăng trưởng liên tục nhưng với sự mong manh tiềm ẩn từ các rủi ro chính sách. Báo cáo sẽ giúp Fed kiên nhẫn, thay vì thúc đẩy bất kỳ thay đổi chính sách sắp xảy ra nào.

Phía Bắc Kinh đã xác nhận rằng cuộc điện đàm với Trump đang diễn ra trong một tuyên bố ngắn gọn. Cho đến thời điểm hiện tại, chúng ta vẫn chưa nghe tin từ Trump, người có thể là người đầu tiên cập nhật tình hình ngay lập tức sau khi cuộc gọi kết thúc. Hãy theo dõi Truth Social 

AUD và NZD là những đồng tiền có hiệu suất tốt nhất hiện nay, khi AUD và NZD/USD đều tăng khoảng 50 pip.

Thị trường trước đó cũng đã tích cực nhờ cuộc gọi Trump-Tập kể từ thứ Hai và đặc biệt là kể từ thứ Ba sau khi có xác nhận rằng các nhà ngoại giao đã nói chuyện.

Bình luận từ Chủ tịch ECB Lagarde:

• Dữ liệu khảo sát cho thấy triển vọng một vài ngành đang suy yếu trong ngắn hạn.
• Thuế quan cao hơn, đồng euro mạnh hơn sẽ khiến việc xuất khẩu khó khăn hơn.
• Đầu tư vào quốc phòng và cơ sở hạ tầng để thúc đẩy tăng trưởng.
• Tăng cường quốc phòng và cơ sở hạ tầng sẽ làm tăng lạm phát trong trung hạn.
• Rủi ro đối với tăng trưởng nghiêng về phía giảm.
• Không cam kết trước về lộ trình lãi suất cụ thể.
• Ở vị trí tốt để điều hướng các điều kiện không chắc chắn sắp tới.
• Có một quan chức bất đồng quan điểm về quyết định lãi suất.

Trump và Tập Cận Bình đã có một cuộc điện đàm hôm nay, theo Tân Hoa Xã.

Đó có thể là tin tốt vì các tin tứci như thế này gần như luôn được thông báo trước và lên kịch bản.

Không rõ chính xác cuộc gọi được thực hiện khi nào hoặc liệu nó có đang diễn ra hay không, nhưng hãy chờ đợi Trump viết về nó trên Truth Social ngay sau khi cuộc gọi kết thúc.