Tiêu điểm thị trường

Đà giảm của USD/JPY được cho là động thái đáng chú ý nhất từ đầu phiên Âu tới nay.

• USD/JPY giảm dần khi lợi suất TPCP 10 năm giảm gần 4bp xuống 4.26% trong ngày. 
• USD/JPY hiện đang giảm khoảng 50pip xuống 150.20 khi phe bán nỗ lực giành lấy quyền kiểm soát trong thời gian ngắn

Trên khung H1, phe mua đã chờ ở khu vực đường MA 100 (màu đỏ) và 200 (màu xanh) vào cuối tuần trước để ngăn phe bán hành động. Nhưng với sự sụt giảm nhanh chóng của cặp tiền hiện nay, hai hỗ trợ quan trọng này có nguy cơ bị phá vỡ. Như vậy, xu hướng chính trong ngắn hạn sẽ chuyển sang giảm. Vùng 150 có thể là nơi phe mua gia tăng vị thế để làm suy yếu đà của giảm USD/JPY, ngoài ra còn có một số hỗ trợ phụ khác quanh vùng 149.70/80. 

Tuy nhiên, biến động của thị trường trái phiếu vẫn đang là nhân tố chính chi phối cặp tiền. Các trader dường như đang cân nhắc các biện pháp thắt chặt chính sách của BoJ sau báo cáo lạm phát Nhật Bản cao hơn dự kiến.

• HĐTL chỉ số Dax của Đức giảm 0.2%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh giảm 0.2%

Các chỉ số châu Âu giảm nhẹ sau phiên thứ Hai biến động trái chiều khi thị trường giao dịch có phần ảm đạm sau pha tăng mạnh tuần trước. HĐTL S&P 500 giảm 0.1% phản ánh tâm lý thận trọng trước giờ mở cửa phiên Âu.

• -29 (dự báo: -29, trước đó: điều chỉnh tăng từ -29.7 lên -29.6)

Tâm lý người tiêu dùng Đức vẫn ổn định nhưng duy trì ở mức tương đối thấp. Áp lực lạm phát và triển vọng kinh tế yếu kém tiếp tục là rào cản đối với sự lạc quan của các hộ gia đình tại nền kinh tế lớn nhất châu Âu. GfK lưu ý rằng:

• "Hiện tại, Đức cần tiếp tục chờ đợi kinh tế hồi phục. Tâm lý người tiêu dùng bất ổn và giá cả liên tục tăng, kết hợp với dự báo kinh tế yếu hơn trong năm có thể là nguyên nhân chính lý giải cho vấn đề này".

Nếu nhìn lại tháng 8 năm ngoái, lạm phát gần 7% ở Anh, trong khi Đức và Pháp vẫn có lạm phát lần lượt là 6% và khoảng 5%. Tại Mỹ, con số trên là 3.7% vào thời điểm đó.

Vì vậy, xu hướng giảm phát chắc chắn đang diễn ra. Tuy nhiên, việc loại bỏ dần các hiệu ứng cơ bản và giá năng lượng cao hơn chắc chắn đã giúp áp lực giá rộng hơn. Tuy nhiên, để đạt được từ 2% đến 3% có thể sẽ rất khó khăn.

Trong khi tất cả các ngân hàng trung ương lớn khác đang tìm cách nới lỏng chính sách tiền tệ thì BoJ lại hy vọng những con số này sẽ 'biện minh' cho việc tăng lãi suất.

Và mặc dù hiện tại lạm phát cơ bản vẫn được hỗ trợ nhưng xu hướng này có thể không còn tồn tại quá lâu. Nếu quá trình giảm phát tiếp tục, BoJ sẽ phải đối mặt với một thử thách khó khăn cho việc bình thường hóa chính sách tiền tệ. 

Năm tàu ​​cảnh sát biển Trung Quốc đã đi vào vùng biển của Đài Loan trong bối cảnh căng thẳng giữa Trung Quốc và Đài Loan ngày càng tăng sau khi hai công dân Trung Quốc thiệt mạng khi cố gắng chạy trốn khỏi lực lượng bảo vệ bờ biển của Đài Loan

Kuan Bi-ling, người đứng đầu Hội đồng các vấn đề đại dương của Đài Loan, nói với các phóng viên rằng các tàu Trung Quốc đã rời khỏi khu vực ngay sau khi lực lượng bảo vệ bờ biển của Đài Loan yêu cầu họ rời đi.

Lệnh cấm xuất khẩu xăng dầu của Nga tạm thời sẽ không ảnh hưởng đối với các nước thuộc Liên minh kinh tế Á-Âu (EAEU), Mông Cổ, Uzbekistan, Abkhazia và Nam Ossetia.

Thủ tướng Nga, ông Mikhail Mishustin ngày 26/2 đã phê chuẩn lệnh cấm xuất khẩu xăng trong vòng 6 tháng, bắt đầu từ ngày 1/3/2024. Các nguồn tin cho biết quyết định này được đưa ra nhằm tăng hạn mức bán dầu diesel trên sàn giao dịch lên 16%.

Các đồng tiền có vẻ không có nhiều biến động trước phiên giao dịch châu Âu ngày hôm nay. Đồng USD giảm nhẹ, với tỷ giá USD/JPY giảm 0.2% xuống 150.43 sau dữ liệu lạm phát của Nhật Bản.

Tuy nhiên, EUR/USD vẫn là một tỷ giá đáng chú ý sau khi vượt qua mức trung bình động 200 ngày. Điều đó có thể mở ra một số 'khoảng trống' cho tỷ giá này mặc dù các mức giá gần 1.0900 sẽ giúp mọi thứ được kiểm soát vào thời điểm hiện tại.

Mọi ánh mắt hiện tại sẽ đồ dồn đến các ngân hàng trung ương và nhiều dữ liệu quan trọng hơn của Hoa Kỳ trong tháng 3.

Giá dầu tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, kéo dài mức tăng của phiên trước do lo ngại về nguồn cung thắt chặt - trong bối cảnh hoạt động vận tải toàn cầu tiếp tục bị gián đoạn và xung đột ở Trung Đông.

Hợp đồng tương lai dầu Brent đáo hạn vào tháng 4 đã tăng 0.04% lên 81.70 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng 0.03% lên 77.60 USD/thùng. 

AUD/USD đang trên đà tăng trưởng, sau khi Trung Quốc sẽ dỡ bỏ thuế quan đối với rượu vang Australia vào cuối tháng 3.

Dữ liệu lạm phát tháng 1 từ Nhật Bản giảm tháng thứ ba liên tiếp xuống mức thấp nhất trong 22 tháng với ước tính trung bình là 1.8% so với cùng kỳ nhưng nó đạt ở mức 2.0%, phù hợp với kỳ vọng của BoJ. Tuy nhiên, mức ước tính cao đã góp phần thúc đẩy đồng yên tăng giá trong phiên, mặc dù chỉ trong một phạm vi nhỏ. Trong khi dữ liệu lạm phát phần nào hỗ trợ cho triển vọng thắt chặt tháng 3 hoặc tháng 4, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản hiện sẽ chú ý đến thương lượng tiền lương sắp diễn ra.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas Jeffrey Schmid đã có bài phát biểu quan trọng đầu tiên. Ông kêu gọi sự 'kiên nhẫn' trong việc cắt giảm lãi suất và nói rằng ông lo lắng cuộc chiến lạm phát vẫn chưa kết thúc.

BTC/USD đã tăng lên 57,000 USD trong khi ETH tăng lên trên 3,250 USD. ICYMI tăng giá mới nhất được cho là do hoạt động mua “cá voi”, tức là Microstrategy đã mua khoảng 155 triệu đô la BTC (khoảng 3,000 BTC) trong khoảng thời gian từ ngày 15 đến ngày 25 tháng 2 với mức giá khoảng 51,800

AUD tăng sau khi Trung Quốc sẽ dỡ bỏ thuế quan đối với rượu vang Úc vào cuối tháng 3.

Phó Chủ tịch Giám sát Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr phát biểu về "Rủi ro tín dụng giả" trước Hội nghị về Quản lý rủi ro tín dụng đối tác vào lúc 21 giờ 5 ngày 27 tháng 2.

Trung Quốc đã đánh thuế các sản phẩm của Úc bằng thuế bán lẻ vì các động thái của Mỹ chống lại Trung Quốc dưới thời chính quyền Trump. Là một đồng minh quan trọng của Hoa Kỳ và là một quốc gia có quy mô rất nhỏ trên toàn cầu, Úc rất dễ bị những kẻ bắt nạt trong Đảng Cộng sản Trung Quốc tấn công.

Một trong những khoản thuế quan là thuế trừng phạt đối với rượu vang Úc. Trong những năm gần đây, quan hệ giữa Australia và Trung Quốc đã phần nào ấm lên. Nhưng thuế quan đối với rượu vang Úc vẫn tồn tại. Theo ABC, hiện Trung Quốc sẽ dỡ bỏ thuế rượu vang vào cuối tháng 3. 

Bắc Kinh tìm cách củng cố niềm tin vào nền kinh tế của đất nước trước hội nghị thượng đỉnh.

Đối với hội nghị thượng đỉnh lãnh đạo chủ chốt: 

• Các cuộc họp thường niên của Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPC) và Hội nghị hiệp thương chính trị nhân dân toàn quốc (NPPCC)
• Sẽ lần lượt diễn ra vào ngày 4 và 5 tháng 3

Theo Asia Times, một số nhà kinh tế Trung Quốc kỳ vọng mục tiêu tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sẽ ở mức khoảng 5% vào năm 2024

Microstrategy đã mua khoảng 155 triệu BTC/USD:

• Mua khoảng 3000 BTC trong khoảng thời gian từ ngày 15 đến ngày 25 tháng 2
• Công ty hiện nắm giữ khoảng 193,000 BTC

Chương trình QDII là biện pháp mà các tổ chức trong và ngoài nước sử dụng để giúp giới giàu có và khách hàng doanh nghiệp Trung Quốc đầu tư ra nước ngoài.

Reuters đưa tin rằng Standard Chartered công bố hạn chế các khách hàng Trung Quốc tham gia chương trình QDII trong bối cảnh Trung Quốc đang nỗ lực ngăn chặn dòng vốn chảy ra nước ngoài.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều khi cổ phiếu Mỹ đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh khẩu vị rủi ro ảm đạm:

• Nikkei 225 giảm 0.15%. Cả ba chỉ số lạm phát của Nhật Bản đều giảm trong tháng 1 năm 2024. Tuy nhiên, lạm phát lõi của Nhật Bản (CPI không bao gồm giá thực phẩm tươi sống) không giảm xuống dưới 2% lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2022 như dự kiến.
• ASX200 giảm 0.14%
• Kospi giảm 0.09%. Kosdaq giảm 0.8%
• HangSeng Index giảm 0.57%. Shanghai Composite tăng 0.24%. 

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1980
• PBOC bơm 384 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 41 tỷ nhân dân tệ reverse repo đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 343 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày

Sau khi bật tăng hơn 5%, phá vỡ mức đỉnh năm 2021 tại $54,969, Bitcoin tiếp tục tăng mạnh trong phiên Á. BTCUSDT hiện tăng hơn 3% lên trên $56,000. 

Đà tăng của Bitcoin được hỗ trợ bởi kỳ vọng của thị trường vào đợt halving cuối tháng 4 cũng như việc dòng tiền dễ dàng đổ vào các quỹ ETF giao ngay

Chủ tịch Fed Kansas Schmid cho biết: 

• Việc SVB sụp đổ là chỉ báo sớm cho những rủi ro tiềm ẩn trong hệ thống tài chính
• Công cụ cho vay chiết khấu đặc biệt (discount window) của Fed phải là một phần trong nguồn tài trợ 'chiến lược' của các ngân hàng
• Sẽ là sai lầm nếu coi tiền điện tử là tiền tệ

Cả ba chỉ số lạm phát của Nhật Bản đều giảm trong tháng 1 năm 2024. Lạm phát lõi của Nhật Bản (CPI không bao gồm giá thực phẩm tươi sống) được dự kiến sẽ giảm xuống dưới 2% lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2022 nhưng điều này đã không xảy ra:

• CPI không bao gồm giá thực phẩm tươi sống và năng lượng tăng 3.5% so với cùng kỳ năm trước, ghi nhận tốc độ tăng chậm nhất kể từ tháng 2 năm 2023
• Dự kiến: tăng 3.3%
• Trước đó: tăng 3.7%
• CPI không bao gồm giá thực phẩm tươi sống: tăng 2.0% so với cùng kỳ năm trước, ghi nhận mức tăng chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2022
• Dự kiến: tăng 1.8%
• Trước đó: tăng 2.3%
• CPI toàn phần: tăng 2.2% so với cùng kỳ năm trước
• Dự kiến: tăng 1.9%
• Trước đó: tăng 2.6%

Chủ tịch ECB Lagarde cho biết:

• Ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy tốc độ tăng trưởng đã chạm đáy và một số chỉ số hướng tới tương lai cho thấy tốc độ tăng trưởng sẽ tăng vào cuối năm nay.
• Trong khi đó, áp lực tiền lương vẫn còn mạnh.
• Quá trình giảm phát hiện tại dự kiến sẽ tiếp tục, nhưng hội đồng thống đốc cần có thêm nhiều bằng chứng củng cố kịch bản lạm phát sẽ giảm xuống mức mục tiêu 2% một cách bền vững.
• Việc tăng chi phí lao động một phần được bù đắp bởi lợi nhuận và gánh nặng đã không trút hoàn toàn lên vai người tiêu dùng.
• Chúng tôi kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục chậm lại do tác động của những cú sốc tăng giá trong quá khứ giảm dần và các điều kiện tài chính thắt chặt giúp đẩy lạm phát xuống.
• Lập trường chính sách tiền tệ hạn chế của chúng tôi kết hợp cùng việc lạm phát toàn phần giảm mạnh và kỳ vọng lạm phát dài hạn được neo chắc chắn đóng vai trò như một biện pháp bảo vệ chống lại vòng xoáy giá lương kéo dài.
• Áp lực tiền lương vẫn mạnh

Những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen dự kiến được đưa ra tại cuộc họp tuần này của các quan chức tài chính G20 tại Sao Paolo, Brazil:

• Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ của Mỹ là “động lực chính” cho tăng trưởng toàn cầu tốt hơn dự kiến
• Lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục giảm ở khoảng 80% nền kinh tế trong năm nay
• “Trong tương lai, chúng tôi vẫn nhận thức được những rủi ro mà triển vọng toàn cầu phải đối mặt và tiếp tục theo dõi cẩn thận những thách thức kinh tế ở một số quốc gia, nhưng nền kinh tế toàn cầu vẫn kiên cường,”
• "Nếu cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ xảy ra vào năm 2023, như nhiều người dự đoán, thì tăng trưởng toàn cầu sẽ đi chệch hướng. Mặc dù có những rủi ro đối với triển vọng của chúng tôi, nhưng tốc độ tăng trưởng của Mỹ vẫn liên tục vượt quá dự kiến"

Chủ tịch Fed Kansas Schmid cho biết:

• Không cần phải chủ động điều chỉnh lập trường chính sách.
• Fed nên kiên nhẫn, chờ đợi những bằng chứng thuyết phục cho thấy cuộc chiến chống lạm phát đã thắng lợi.
• 'Không vội' ngăn chặn việc liên tục giảm quy mô bảng cân đối kế toán của Fed.
• Chúng ta vẫn chưa thoát khỏi tình trạng lạm phát 'quá cao'.
• Fed có thể thu hẹp bảng cân đối kế toán thêm bao nhiêu là 'một câu hỏi mở'
• Đừng ủng hộ cách tiếp cận 'quá thận trọng' đối với bảng cân đối kế toán; một số biến động lãi suất nên được chấp nhận.
• Fed nên giảm thiểu dấu ấn của mình trong hệ thống tài chính, đặc biệt liên quan đến bảng cân đối kế toán của Fed.
• Việc đưa lạm phát trở lại mức 2% có thể sẽ đòi hỏi phải khôi phục lại sự cân bằng trên thị trường lao động, điều tiết tăng trưởng tiền lương.
• Giảm bảng cân đối kế toán sẽ là ưu tiên hàng đầu của Fed khi khủng hoảng đã qua.
• Dữ liệu lạm phát CPI tháng 1 cho thấy cần sự thận trọng.
• Các cơ quan quản lý ngân hàng nên có cách tiếp cận phù hợp.

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh khẩu vị rủi ro ảm đạm khi không có dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố. Dow Jones và S&P 500 giảm lần lượt 0.16% và 0.38%, trong khi Nasdaq Composite giảm 0.13%. Gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon thay thế Liên minh Giày Walgreens, trở thành một trong 30 cổ phiếu của chỉ số Dow 30.

• Dow Jones: -0.16%
• S&P 500: -0.38%
• Nasdaq: -0.13%

Trên thị trường FX, USD suy yếu nhẹ. DXY giảm 0.17%, đóng cửa ở 103.79. EUR mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. EURUSD tăng 0.28% lên 1.0852. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã có bài phát biểu về tình hình kinh tế hiện tại và triển vọng lạm phát. Bà lưu ý rằng mặc dù ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế chạm đáy, lạm phát vẫn là một mối lo ngại đáng kể. Lagarde nhấn mạnh tầm quan trọng của chính sách thắt chặt trong việc chống lạm phát. NZDUSD giảm 0.39% xuống 0.6173.

• Chỉ số DXY -0.17%
• EURUSD +0.28%
• GBPUSD +0.18%
• AUDUSD -0.35%
• NZDUSD -0.39%
• USDJPY +0.13%
• USDCHF +0.11%
• USDCAD +0.01%

Vàng giảm $4.73 xuống $2031.01. Bitcoin tăng mạnh, chạm đỉnh kể từ tháng 12 năm 2021 ở 54,969 USD, được hỗ trợ bởi kỳ vọng của thị trường vào đợt halving tháng 4 và việc dòng tiền dễ dàng đổ vào các quỹ ETF giao ngay. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng, không bị tác động mạnh bởi các cuộc bán đấu giá trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 2.1 bps lên 4.281%. Giá dầu tăng do nhu cầu dầu diesel của châu Âu bị hạn chế bởi các lệnh trừng phạt của Nga và sự gián đoạn vận chuyển cũng như sản lượng lọc dầu của Mỹ giảm do kế hoạch sửa chữa nhà máy. Dầu thô WTI tăng $1.11 lên $77.60/ thùng.

• 661,000 căn (dự báo: 680,000, trước đó: 664,000)

• Chúng ta cần đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững
• ECB phải hoàn thành vai trò của mình trong quá trình chuyển đổi khí hậu

USD hồi nhẹ khi lợi suất TPCP Mỹ tăng cao và chứng khoán thu hẹp đà tăng đầu phiên. 

Dữ liệu doanh số bán nhà mới của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào 22:00 tối nay, dự kiến tăng từ 664,000 căn trong tháng 12 lên 680,000 căn nghìn căn trong tháng 1.

• Lãi suất được giữ nguyên ở mức 4.5%
• Chiến tranh đang gây ra những hệ quả kinh tế đáng kể, ngay cả với hoạt động kinh tế thực và thị trường tài chính, đồng thời phần bù rủi ro vẫn ở mức cao
• GDP giảm 5.2% trong quý IV năm 2023
• Lộ trình lãi suất sẽ được điều chỉnh phù hợp với việc giảm lạm phát về mục tiêu, sự ổn định bền vững của thị trường tài chính, hoạt động kinh tế và chính sách tài khóa

Tin tức này đang gây bất ngờ với các nhà đầu tư do trước đó một hãng tin cho biết lãi suất sẽ được cắt giảm trong cuộc họp lần này.

Dữ liệu từ Văn phòng thống kê Canada trong tháng 1/2024:

• Doanh số bán buôn giảm khoảng 0.6%
• Doanh số sản xuất nhiều khả năng tăng 0.4%

• Số đơn xin cấp phép xây dựng điều chỉnh tăng từ -1.5% lên -0.3%
• Số đơn xin cấp phép xây dựng hàng năm điều chỉnh tăng từ 1.470 triệu lên 1,489 triệu
• Số đơn cấp phép xây dựng của Hoa Kỳ được kỳ vọng sẽ tăng lên 1.7 triệu trong 2 năm tới khi lãi suất giảm và các nhà thầu được hỗ trợ

Chủ tịch ECB Lagarde ​​​​dự kiến sẽ có phát biểu lúc 23:00 tối nay.

• Trong các bài phát biểu gần đây, bà Lagarde đã bày tỏ niềm vui trước dữ liệu tiền lương quý IV năm ngoái đáng khích lệ và nhấn mạnh định hướng chính sách phụ thuộc vào dữ liệu để đưa ra các quyết định trong tương lai.
• Bà cũng lưu ý đến tầm quan trọng của các dữ liệu khác vào đầu năm 2024, ngoài ra còn có các chỉ số phản ánh kỳ vọng lạm phát giảm một cách bền vững.
• Lạm phát đang giảm về mục tiêu 2% nhưng cảnh báo rằng ECB sẽ không vội cắt giảm lãi suất do áp lực tăng lương dai dẳng và vẫn chưa đủ bằng chứng cho thấy lạm phát đã quay trở lại phạm vi mục tiêu.
• Trọng tâm của bà Lagarde vẫn là tránh hành động vội vàng để ngăn lạm phát tăng trở lại.

Quan chức ECB Yannis Stournaras cho biết:

• Nhấn mạnh quan điểm đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6
• Mọi điều chỉnh về lãi suất đều phải ở mức độ nhỏ và dẫn dần
• Ghi nhận những tiến bộ đáng kể trong quá trình giảm lạm phát, nhưng ECB cũng cần chú trọng vào đánh giá dữ liệu
• Hy vọng có thể thấy lạm phát giảm nhiều hơn nữa 
• Cần chú ý tăng trưởng lương sau đàm phán vẫn ở mức 4%
• Thị trường sẽ không nhận được nhiều bằng chứng cụ thể về tiền lương cho đến cuối tháng 4
• Ủng hộ quan điểm chờ đợi đến tháng 6 để tiến hành cắt giảm lãi suất