Tiêu điểm thị trường

Giá nhà ở New Zealand đã tăng vọt, khiến chính phủ New Zealand phải giải quyết các vấn đề về khả năng chi trả, với các biện pháp bao gồm:

• Ngăn các nhà đầu tư bất động sản nhà ở bù trừ chi phí lãi vay mua nhà như một khoản chi phí so với thu nhập của họ từ những bất động sản đó (khoản khấu trừ sẽ được loại bỏ dần trong bốn năm tới)
• Thời hạn mà nhà đầu tư phải nắm giữ tài sản trước khi được miễn thuế thu nhập vốn sau khi bán cũng được kéo dài từ 5 năm lên 10 năm.

Goldman Sachs cho biết:

• "Mặc dù những thay đổi vẫn chưa được hoàn thiện - chúng tôi ước tính chúng có thể gây ra tác động ngược lại khoảng 10-20% đối với giá nhà ở New Zealand và trừ đi khoảng 0.5-1 điểm phần trăm từ GDP trong trung hạn"
• "Tuy nhiên, tác động ngược này có khả năng được bù đắp một cách rộng rãi bởi những biện pháp kích thích tiền tệ trước đó, với giá cả có khả năng tiếp tục đi ngang trong tương lai theo giá ròng."

CPI của Trung Quốc tăng 0.4%  so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn 0.1% so với dự kiến.
PPI đạt 4.4% so với dự kiến đạt 3.6%, đây là tốc độ tăng nhanh nhất kể từ năm 2018.
Chỉ số giá tiêu dùng thấp và sự gia tăng của chỉ số giá tiêu dùng sẽ mang lại điều tích cực cho thị trường chứng khoán Trung Quốc. PPI cao hơn sẽ giúp các nhà sản xuất có cơ hội tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ việc bán hàng.

•  Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã thêm bảy thực thể siêu máy tính của Trung Quốc vào danh sách đen kinh tế Hoa Kỳ lý do là vì những lo ngại về an ninh quốc gia. 
• Các nỗ lực hiện đại hoá như chế tạo siêu máy tính được sử dụng bởi các lực lượng quân sự của Trung Quốc có thể gây mất ổn định chính trị an ninh quốc gia.

Jerome Powell bày tỏ sự lo ngại về tình trạng số ca nhiễm gia tăng hơn là mặt bằng giá cả tăng (lạm phát). "Chưa thể có sự phục hồi hoàn toàn", người đứng đầu Fed trình bày trong cuộc họp IMF. Ông nói, kinh tế thế giới sẽ không thể tiếp tục hoàn toàn hoạt động cho đến khi virus được kiểm soát, đồng thời ông cũng kêu gọi mọi người ủng hộ chiến dịch tiêm chủng. Powell nhắc lại quan điểm rằng lạm phát tăng đột biến dự kiến sẽ chỉ là tạm thời và các quan chức có các công cụ để đối phó nếu cần.

Nếu như trước kia các nhà đầu tư lo ngại những tín hiệu dovish này của Fed sẽ khiến lạm phát tăng cao chóng mặt, thì giờ đây thị trường đã có niềm tin hơn, khi thị trường chứng khoán khởi sắc, lợi suất giảm cùng với USD. Các chỉ số chứng khoán Dow Jones tăng 0.17%, S&P 500 tăng 0.42% lên mức cao kỷ lục tại 4,097 điểm, Nasdaq tăng 1.03%, mặc dù khối lượng giao dịch trên các sàn chứng khoán Mỹ ở mức vô cùng thấp.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm hơn 6 điểm cơ bản xuống 1.61%, khiến đồng bạc xanh chịu áp lực, chỉ số DXY giảm 0.38% xuống 92.07, mức thấp nhất trong 2 tuần. Tâm lý risk-on đã giúp NZD vượt trội so với nhóm G-7, tăng 0.61%. USD/JPY giảm 0.54% xuống 109.26, EUR/USD tăng 0.37% lên 1.1915. 

Nhờ lợi suất giảm, vàng tăng mạnh mẽ lên mức $1,755/oz. Giá dầu đi ngang.

Chuyên gia tại HSBC cho biết, lợi suất trái phiếu kho bạc sẽ giảm trong những năm tới, chứ không phải tăng như nhiều người dự đoán. Ba luận điểm được đưa ra:

• Định giá: Lợi suất ở Hoa Kỳ đã tăng mạnh hơn các thị trường tương đương, một đợt thoái lui sẽ xảy ra sớm muộn.
• Cơ bản: Không rõ liệu Hoa Kỳ có thể đảo ngược sự suy giảm GDP tiềm năng hay không.
• Tính liên kết: Có quá nhiều đòn bẩy được sử dụng và tiền có thể chảy vào trái phiếu Kho bạc khi các cú sốc xảy đến, dẫn đến giá tăng và lợi suất giảm.

Chủ tịch Fed St. Louis, ông Bullard phát biểu tại một hội thảo tại Đại học Nam Illinois:

• Đại dịch vẫn chưa kết thúc, rủi ro đối với nền kinh tế vẫn còn hiện hữu.
• Do đó, chính sách tiền tệ vẫn được Fed duy trì.

Tỷ giá GBP/USD đã ngả sắc đỏ trong phiên hôm nay, giảm xuống 1.3735 và đang test vùng hỗ trợ 1.372-1.3735. Đà giảm của GBP một phần đến từ việc tỷ giá EUR/GBP tăng vọt lên mức 0.8669, cũng là phiên tăng thứ 3 liên tiếp của cặp chéo này.

Quỹ tiền tệ Thế giới IMF cho biết:

• Kinh tế toàn cầu phục hồi nhanh hơn dự kiến.
• Triển vọng tăng trưởng ở nhiều quốc gia được đánh giá rất cao.
• Có những lỗ hổng tài chính có thể gây ra rủi ro nếu các chính sách thắt chặt được áp dụng vội vàng.
• Chúng tôi sẽ tăng cường hợp tác để thoát khỏi khủng hoảng.

Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm giảm mạnh 4.2 điểm cơ bản trong hôm nay xuống mức 1.633%. Vùng 1.63%-1.64% đang là hỗ trợ quan trọng cho lợi suất, nếu vùng hỗ trợ này bị phá vỡ, lợi suất có thể được mở đường giảm xuống thấp hơn.

Thị trường chứng khoán tăng điểm trong bối cảnh Fed vẫn giữ nguyên lập trường dovish trong biên bản cuộc họp FOMC mới được công bố. S&P 500 tăng 0.28%, Nasdaq tăng 0.97%, Dow Jones đi ngược lại, giảm 0.18%.

Lợi suất kỳ hạn 10 năm trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục giảm xuống mức 1.65% đã khiến đồng Dollar chịu áp lực giảm mạnh mẽ, chỉ số DXY giảm 0.24% xuống 92.20. Toàn bộ các đồng tiền G-7 đều tăng, trong đó mạnh nhất là đồng tiền nhạy cảm với lợi suất JPY, USD/JPY giảm 0.72% và tiến sát mốc 109.00. Theo sau là AUD và NZD, khi thị trường chứng khoán tăng điểm trong phiên tối nay. CAD là đồng tiền tăng yếu nhất bởi số ca nhiễm COVID-19 tại Canada đang tăng không ngừng, các lệnh phong tỏa đã được áp dụng.

Vàng tăng mạnh mẽ lên mức $1,753/oz. Dầu giảm nhẹ xuống $59.21/thùng.

• Trung bình số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới trong 4 tuần ở mức 723.8 nghìn đơn.
• Số người tiếp tục xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm 16 nghìn xuống còn 3.734 triệu người

Các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đang trấn an thị trường rằng họ sẽ duy trì một chính sách tiền tệ nới lỏng trong thời gian cần thiết và chưa có nguy cơ "quá nóng".

Chỉ số S&P 50 đang dao động tích lũy ngắn hạn ở vùng 4070/75 nhưng các chuyên gia phân tích tại Credit Suisse cho rằng thị trường có thể kiểm tra mức kháng cự quan trọng 4115 tại đỉnh của kênh giá tăng 12 năm từ mức đáy năm 2009.

Theo Yohay Elam, Nhà phân tích tại FXStreet, tỷ giá GBP/USD đã gặp khó khăn bởi câu chuyện vaccine khi tốc độ tiêm chủng của Mỹ bắt kịp Anh nhưng bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell có thể sẽ ảnh hưởng xấu đến đồng USD, cho phép GBP/USD đứng vững,

• Rủi ro xung quanh triển vọng tăng trưởng của khu vực đồng euro đã trở nên cân bằng hơn.
• Lạm phát toàn phần có khả năng tăng thêm trong những tháng tới.
• Các yếu tố tạm thời dự kiến sẽ biến mất vào đầu năm tới.
• Chương trình PEPP có thể được hiệu chuẩn lại để duy trì các điều kiện tài chính thuận lợi.

Đây hầu như là sự lặp lại các tuyên bố trong cuộc họp báo chính sách tiền tệ tháng 3.

Đồng Euro vẫn đang tăng nhẹ trong ngày lên mức 1.1866

Trước đó + 1.4% sửa đổi thành + 1.7%
PPI YoY + 1.5% so với + 1.3% dự kiến
Các chỉ số tích cực này tái khẳng định sự phục hồi của giá sản xuất, phản ánh áp lực giá lớn hơn trong toàn khu vực.

Nhận xét của nhà hoạch định chính sách ECB, Robert Holzmann:

• Sự can thiệp vào thị trường trái phiếu của ECB đã thành công.
• Đã ngăn ngừa thành công các điều kiện tài chính thắt chặt hơn.

ECB thậm chí còn chưa thực sự tăng tốc độ mua vào "một cách đáng kể" và hiện nay các quan chức đã bắt đầu nói về việc cắt giảm.

Dữ liệu tháng 3 cho thấy sản lượng xây dựng của Vương quốc Anh tăng vọt khi sự phục hồi mở rộng từ xây nhà sang công trình thương mại và công trình dân dụng. Tổng hoạt động mở rộng lên mức cao nhất trong 6 năm rưỡi khi chi tiêu cho bất động sản dân cư vẫn tăng mạnh, các dự án thương mại được khởi động lại và các hợp đồng cơ sở hạ tầng được tiến hành.

Cải thiện niềm tin của khách hàng trong phân khúc thương mại là động lực chính của tăng trưởng, với sự phục hồi tại hầu hết các lĩnh vực của nền kinh tế. Triển vọng kinh tế Anh ngày càng lạc quan đã giúp thúc đẩy nhu cầu xây dựng và khả năng tồn tại của các dự án mới.

Sự suy thoái trong lĩnh vực xây dựng đã giảm bớt vào tháng 3 sau khi ngành xây dựng tháng 2 bị cản trở bởi các điều kiện thời tiết bất lợi. Mức tăng nhẹ trong tháng 3 đã đưa PMI xây dựng lên mức cao thứ hai kể từ đại dịch, chỉ xếp sau dữ liệu vào tháng 8 năm ngoái.

Hoạt động thương mại vẫn giảm, mặc dù có một số cải thiện và hoạt động nhà ở cũng tiếp tục suy yếu.

Cho đến nay, Tây Ban Nha chỉ mới tiêm phòng cho hơn 6% dân số
Trừ khi việc giao hàng và việc triển khai thực sự bắt đầu vào quý 2, vẫn còn khá xa để Tây Ban Nha đạt được mục tiêu đó. Nhưng đối với những người đã được tiêm ít nhất một liều vắc-xin, con số này là khoảng 13% vào đầu tuần. Do đó, mục tiêu tiêm chủng thêm 57% dân số vào cuối tháng 6 có vẻ khá xa vời. 

Các quỹ toàn cầu đã cắt giảm lượng nắm giữ nợ chính phủ của Trung Quốc lần đầu tiên trong hai năm vào tháng 3, khi phần bù lợi suất của những TPCP này đối với trái phiếu kho bạc thu hẹp và các nhà chức trách công bố kế hoạch bán nợ nhiều hơn.

Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ 2.04 nghìn tỷ nhân dân tệ (312 tỷ USD) trái phiếu chính phủ Trung Quốc tính đến cuối tháng trước, dữ liệu từ ChinaBond cho thấy. Theo tính toán của Bloomberg, con số này thấp hơn 16.5 tỷ nhân dân tệ so với số tiền kỷ lục được nắm giữ vào tháng 2. Lần cuối cùng các tổ chức ở nước ngoài cắt giảm nắm giữ là tháng 2 năm 2019.

Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC ngày hôm nay, CEO Goldman Sachs - Solomon đã được hỏi về các động thái của gã khổng lồ ngân hàng trong việc sử dụng Bitcoin. Giám đốc điều hành chia sẻ ngân hàng đang theo dõi chặt chẽ các loại tiền kỹ thuật số, trong bối cảnh nhu cầu tiếp cận với tiền mã hóa ngày càng tăng từ khách hàng:

Số lượng đơn đặt hàng của các nhà máy ở Đức tăng 1.2% so với tháng trước trong tháng Hai. 
Điều này đã cho thấy rằng lĩnh vực sản xuất ở cường quốc kinh tế châu Âu tiếp tục phục hồi sau đại dịch. Theo dữ liệu mới nhất do Văn phòng Thống kê Liên bang công bố hôm thứ Năm, các hợp đồng hàng hóa ‘Made in Germany’ đạt đúng như dự kiến 1.2%. Trên cơ sở hàng năm, số lượng đơn đặt hàng của Đức đã tăng mạnh 5.6%.

Tỷ giá EUR/USD vẫn không bị ảnh hưởng bởi dữ liệu đơn đặt hàng của Đức và hiện đang dao động quanh mức 1.1870.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 3 của Nhật Bản đạt 36.1 so với mức dự kiến ​​là 35.5. Chúng ta có thể thấy, niềm tin người tiêu dùng tiếp tục tăng cho thấy tâm lý kinh tế được cải thiện vào cuối quý 1, mặc cho số ca lây nhiễm bắt đầu tăng trở lại, đe doạ sự hồi phục của kinh tế. 

Nhật Bản đang cân nhắc áp dụng các lệnh hạn chế chặt chẽ hơn và điều đó có thể làm mất đi sự lạc quan trong Quý II.

Nhận xét của nhà kinh tế trưởng của ECB, Philip Lane: 

• Lạm phát đã biến động đáng kể trong bối cảnh đại dịch tuy nhiên, nhìn chung, nó vẫn đang ở mức thấp.
• Tại thời điểm này, giá cả được thúc đẩy bởi một số yếu tố đặc biệt. Tuy nhiên,chính sách tiền tệ sẽ không bị ảnh hưởng bởi những điều này.

Những phát ngôn này không có gì quá đặc biệt do ông vẫn tái khẳng định rằng ECB sẽ tiếp tục xem xét biến động lạm phát trong thời điểm hiện tại, giống như nửa đầu năm 2021.

Nhận ra ngày càng nhiều ca nhiễm vi-rút, thủ tướng Ardern thông báo lệnh tạm thời cấm các du khách nhập cảnh từ Ấn Độ. 

Ngân hàng trung ương của Thụy Điển – Sveriges Riksbank thông báo giai đoạn đầu tiên trong chuỗi dài dự án thử nghiệm và xây dựng CBDC vừa hoàn thành. Song, công nghệ CBDC vẫn cần nghiên cứu sâu hơn để phát triển trong những bước tiếp theo. Trong một nghiên cứu gần đây, ngân hàng trung ương của Thụy Điển đã trình bày kết quả đầu tiên của việc thử nghiệm CBDC trên mạng dựa trên blockchain Corda của R3. Riksbank cho biết công nghệ CBDC mới cần được nghiên cứu thêm, với khả năng mở rộng đang gây ra một điểm nghẽn lớn. Ngân hàng trung ương Thụy Điển cũng lưu ý một số thách thức về quyền riêng tư, nhấn mạnh rằng thông tin trong giao dịch e-krona phải được bảo vệ để tuân thủ luật bảo mật ngân hàng và tránh tiết lộ dữ liệu cá nhân.

Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ Hoa Kỳ - Joe Manchin cho biết, ông phản đối sử dụng thủ tục hòa giải để thông qua các đạo luật mà không có sự ủng hộ của Đảng Cộng hòa. Ông cho rằng các thành viên đảng Dân chủ tại Thượng Viên nên từ bỏ "định kiến" đối với các thành viên đảng Cộng Hoà trong những vấn đề quốc gia quan trọng”. Những bình luận trên nổi lên như niềm hy vọng đối với khả năng kế hoạch cơ sở hạ tầng khổng lồ của Tổng thống Joe Biden được thông qua trước Quốc hội.

Nhà Trắng đang xem xét tăng gần gấp đôi lời hứa về khí hậu của Obama trước Hội nghị thượng đỉnh về khí hậu vào cuối tháng Tư.
Điều này liên quan đến mục tiêu giảm ô nhiễm 50% của Hoa Kỳ vào năm 2030.

Một bài báo nghiên cứu của PBOC nhấn mạnh rằng sự bùng nổ tín dụng hộ gia đình có thể có xu hướng kéo giảm tăng trưởng kinh tế nhiều hơn là nợ doanh nghiệp.
Các nhà nghiên cứu cho biết đòn bẩy hộ gia đình đã làm chậm tăng trưởng GDP bình quân đầu người thực tế xuống 3.7% trong 5 năm.
Khuyến nghị các nhà hoạch định chính sách kiểm soát chặt chẽ đòn bẩy của các hộ gia đình.
Nợ hộ gia đình ở Trung Quốc tăng nhanh là do các khoản thế chấp và việc nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay.

Các cơ quan quản lý thuốc tại Vương quốc Anh và EU cho biết có mối liên hệ giữa vaccine AstraZeneca và một một dạng máu đông hiếm gặp trong não.

Vương quốc Anh hiện đang khuyến cáo rằng những người dưới 30 tuổi nên được cung cấp một loại vaccine thay thế nếu có.

EMA không đưa ra bất kỳ nguyên tắc nào về độ tuổi tiêm phòng vaccine, khiến các quốc gia phải đưa ra nguyên tắc của riêng mình.

Astra cho biết họ đang làm việc với các cơ quan quản lý về các loại vaccine khác và nghiên cứu thêm để hiểu rõ hơn về tác dụng phụ.

WHO đã đồng ý rằng mỗi liên hệ giữa vaccine AstraZeneca và bệnh đông máu nghe có vẻ hợp lý, nhưng điều này chưa hoàn toàn được xác nhận. 

Thủ tướng Úc Morrison nói sẽ không có gì thay đổi trong việc triển khai vaccine AstraZeneca

Biên bản cuộc họp FOMC cho rằng "có thể sẽ mất một thời gian" trước khi nền kinh tế phục hồi để Fed có thể thắt chặt. Các quan chức cảnh báo rằng ủy ban cần phải thông báo rõ ràng khi nào họ có thể bắt đầu thu hẹp lại chiến dịch mua tài sản khổng lồ của Fed để tránh bất kỳ sự rủi ro nào. Các hợp đồng tương lai lãi suất đã định giá khả năng tăng lãi suất vào nửa cuối năm 2022, sớm hơn những mục tiêu của Fed đã chỉ ra cho đến nay.

Ngoài ra, các quan chức tại Fed như Evans hay Kaplan đã nhấn mạnh rằng, lạm phát không phải là điều quá rủi ro, khi lạm phát có thể tạm chấp nhận được nếu nó tăng lên 2.5%, thậm chí 3%, không khiến Fed phải ra tay.

Chứng khoán Mỹ không thể tăng điểm mạnh mẽ sau những thông điệp đến từ Fed có phần lo lắng đến với các nhà đầu tư. Dow Jones tăng 0.05% S&P 500 tăng 0.15%, Nasdaq giảm 0.07%.

Lợi suất 10 năm cũng đã tăng trở lại lên mức 1.68%, điều này khiến đồng USD mạnh lên sau biên bản cuộc họp FOMC, chỉ số DXY tăng 0.13% lên 92.42. Tâm lý rủi ro phần nào bị ảnh hưởng, khiến các đồng AUD và NZD giảm mạnh lần lượt 0.66% và 0.61%, GBP cũng giảm tới 0.63%. EUR/USD "false break" trước ngưỡng 1.19 và đóng cửa giảm xuống 1.1872. USD/JPY tăng trở lại 109.86.

Vàng giảm xuống $1,738/oz, dầu tăng lên $59.77/thùng.

Ông Evans một lần nữa nhấn mạnh đây là thời điểm còn quá sớm để nói về thắt chặt quy mô QE. Fed sẽ bình tĩnh hơn trong việc kiểm soát lạm phát, họ sẽ theo dõi sự thay đổi của chỉ số giá so với tháng trước thay vì cùng kỳ năm trước để đánh giá. Trong khi đó Kaplan cho rằng Mỹ chưa thực sự thoát khỏi khủng hoảng, và Fed thậm chí sẽ mạnh tay nới lỏng hơn nếu cần thiết.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Aso mới đây đã lên tiếng cho rằng, dự luật thuế toàn cầu tối thiểu của Yellen chính là một "bước đột phá" đối với việc cạnh tranh thuế doanh nghiệp toàn cầu. Cùng với đó, Ý cho rằng dự luật này là thiết thực với tình hình thực tế, và hoàn toàn có thể được thông qua trong cuộc họp G20 vào tháng 7.

Lượng dầu tồn kho tại Mỹ giảm hơn 3.5 triệu thùng trong tuần vừa rồi, vượt xa dự kiến giảm 1.4 triệu thùng. Động thái này đã giúp giá dầu hồi phục phần nào lên mức $59.17/thùng, khi các nhà đầu tư nhận thấy nguồn cung dầu thô đã được tối ưu hơn.

Thị trường đều đang rất nóng lòng chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC, liệu có bất kỳ một thông tin nào về chính sách sắp tới được hé lộ? Các chỉ số chứng khoán Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều đang đi ngang tính đến thời điểm hiện tại.

Trên thị trường tiền tệ, các đồng tiền HIgh Beta đang chịu áp lực bán nặng nề, với Bảng Anh dẫn đầu khi giảm 0.55% xuống 1.3752, sau đó là CAD, AUD và NZD giảm hơn 0.4%. Lợi suất tại Mỹ điều chỉnh giảm nhẹ cũng gây áp lực lên đồng USD lên các đồng tiền EUR, JPY và CHF. EUR/USD tăng vượt qua mốc 1.19, CHF tăng 0.28% cũng là đồng tiền vượt trội nhất rổ G-7.

Vàng giảm xuống $1,738/oz. Giá dầu đi ngang.

Chủ tịch Fed Chicago phát biểu, Fed chỉ khống chế lạm phát nếu như nó vượt quá 2.5%, còn khi lạm phát vẫn thấp hơn mức này, điều đó là không đáng lo ngại. Ông cũng cho biết, Fed đang hài lòng khi chứng kiến lợi suất tăng bởi nó phản ánh sự phục hồi trong nền kinh tế.

• Biden đã nâng mục tiêu lên giúp tất cả người trưởng thành tại Hoa Kỳ đủ điều kiện tiêm vaccine trong hai tuần đến ngày 19 tháng 4.
• Vương quốc Anh bắt đầu triển khai tiêm vaccine Moderna, sớm hơn hai tuần so với dự kiến.
• Theo Business Insider, Moderna sẽ bỏ lỡ chuyến giao hàng hơn 800,000 liều sang Đức.
• Grant Thornton cho biết 88% nhân viên tại Anh muốn dành phần lớn thời gian để làm việc từ xa sau khi đại dịch lắng xuống.
• Lần đầu tiên Brazil có hơn 4,000 người tử vong trong một ngày.

Chuyên gia PTKT Karen Jones tại Commerzbank cho rằng các kim loại nhìn chung đang tăng giá do đồng USD yếu đi, đồng thời vàng đang dao động tích lũy nhưng kim loại quý này cần đóng cửa trên mốc $1766 để xác nhận đà tăng.