Thị trường quyền chọn ngoại hối ngày 2/5 không ghi nhận nhiều điểm đáo hạn đáng chú ý, khi chỉ có một vị thế duy nhất tại cặp USD/JPY ở mức 146.00, nhưng cũng không mang nhiều ý nghĩa về mặt kỹ thuật. Do đó, khả năng các quyền chọn đáo hạn trong phiên hôm nay tác động đến thị trường là khá hạn chế.

Trong bối cảnh này, giới đầu tư tiếp tục tập trung vào các diễn biến thương mại toàn cầu, đồng thời hướng sự chú ý đến báo cáo việc làm của Mỹ sắp được công bố để tìm thêm manh mối giao dịch trước khi bước vào kỳ nghỉ cuối tuần.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu đang tăng tốc thoát ly khỏi đồng USD, một xu hướng đã âm ỉ suốt thập kỷ qua nhưng trở nên rõ rệt hơn kể từ sau các lệnh trừng phạt Nga năm 2022, khi Washington đóng băng dự trữ USD của Moscow và loại nước này khỏi hệ thống tài chính quốc tế. Diễn biến đó, cùng với những lo ngại về chính sách mang tính đối đầu và khó lường của ông Trump, đã làm suy giảm niềm tin vào sự trung lập và ổn định lâu dài của đồng bạc xanh. Trong bối cảnh đó, nhu cầu nắm giữ vàng tăng mạnh, trong khi các đồng tiền châu Á – đặc biệt là won Hàn Quốc, đô la Singapore và nhân dân tệ Trung Quốc – được dự báo sẽ hưởng lợi từ xu thế đa dạng hóa tài sản toàn cầu. Dù USD vẫn giữ vai trò là đồng tiền dự trữ chủ chốt nhờ thị trường trái phiếu kho bạc có thanh khoản vượt trội, nhưng theo Goldman Sachs, vị thế này đang bị bào mòn khi đồng USD hiện bị định giá cao hơn khoảng 17% so với mức hợp lý và chỉ số sức mạnh đồng USD đã giảm hơn 7% kể từ tháng Hai.

Báo cáo việc làm tháng 4/2025 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 5 năm 2025, lúc  20:30 giờ Việt Nam.

Bạn có thể xem mức dự báo đồng thuận trong ảnh chụp màn hình dưới đây:

• Cột ngoài cùng bên phải là số liệu của tháng trước.
• Cột liền kề bên trái, nơi có số liệu, là mức dự báo trung vị (median consensus).

Phạm vi ước tính so với mức trung vị (median expected) cho các dữ liệu chính như sau:

• Số việc làm phi nông nghiệp (NFP – Non-Farm Payrolls): từ 25,000 đến 195,000
• Tỷ lệ thất nghiệp: từ 4.1% đến 4.3%
• Thu nhập trung bình theo giờ (so với tháng trước): từ 0.2% đến 0.4%
• Thu nhập trung bình theo giờ (so với cùng kỳ năm trước): từ 2.8% đến 3.9%

• Không có bất kỳ thay đổi nào trong lập trường của chúng tôi về việc yêu cầu Mỹ dỡ bỏ thuế quan.
• Hiện chưa ở trong tình huống hai bên đã tìm được tiếng nói chung.
• Tuy nhiên, đã nhận được báo cáo từ ông Akazawa rằng các cuộc đàm phán có tính chất tích cực, hướng tới tương lai.
• Việc vội vàng đạt được một thỏa thuận không nhất thiết là vì lợi ích tốt nhất

• Doanh số bán lẻ tháng 3 của Úc: +0.3% m/m (Dự báo: +0.4%; Trước đó: +0.2%)
• Theo quý (Q1/2025): 0.0% (không tăng so với quý trước), cho thấy mức tăng trưởng rất yếu. (Quý trước: +1.0%)
• Chỉ số giá sản xuất (PPI) quý 1/2025 của Úc: +0.9% q/q (Quý trước: +0.8%); +3.7% y/y (Cùng kỳ năm trước: +3.7%)

Ghi chú: PPI đang tăng nhanh hơn CPI (Chỉ số giá tiêu dùng), cho thấy áp lực chi phí đầu vào đang lớn hơn so với giá bán ra cho người tiêu dùng.

• Cần một bước đột phá sớm về Ukraine để điều này khả thi.
• Trump phải quyết định dành bao nhiêu thời gian cho việc này.

Khác:

• Trung Quốc muốn gặp và đàm phán.
• Các cuộc đàm phán đó sẽ sớm diễn ra.
• Có câu hỏi lớn hơn về việc chúng ta nên mua hàng từ Trung Quốc ở mức độ nào trong tương lai.

Ngoài ra:

• Cơ hội tốt nhất cho Iran.
• Iran không nên sợ các thanh sát viên, kể cả người Mỹ.

Điều này phù hợp với những gì chúng ta nghe trước đó:

• Phó Tổng thống Mỹ Vance: Chiến tranh của Nga ở Ukraine sẽ không sớm kết thúc.

S&P 500 gần như đi ngang vào thứ Năm, khi Phố Wall cân nhắc báo cáo lợi nhuận từ hai gã khổng lồ trong nhóm “Magnificent Seven” và chuẩn bị tâm thế cho báo cáo việc làm trọng điểm. Chỉ số S&P 500 giảm nhẹ 0.1%. Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 5 điểm. Nasdaq 100 giảm khoảng 0.3%.

Đồng yên lao dốc vào thứ Năm khi BoJ hạ dự báo tăng trưởng do tác động từ thuế quan Mỹ và giữ nguyên lãi suất, trong khi đồng USD tiếp tục phục hồi nhờ kỳ vọng ngày càng tăng về các thỏa thuận thương mại giữa Mỹ và các đối tác.

Khối lượng giao dịch mỏng hơn bình thường do nhiều thị trường quốc tế đóng cửa vào thứ Năm vì kỳ nghỉ Ngày Quốc tế Lao động.

USD/JPY tăng 1.7% lên 145.45.  EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần, giảm 0.5% còn 1.1273 USD. GBP/USD cũng sụt giảm, giảm 0.3% xuống mức 1.3293.   Ở các đồng tiền khác, đô la Úc suy yếu so với đồng đô la Mỹ đang mạnh lên sau một tháng Tư bứt phá, khi đồng tiền này từng chạm đỉnh nhiều tháng. AUD/USD giảm 0.3% dù gần đây được hỗ trợ bởi số liệu lạm phát cao hơn dự kiến, làm dịu bớt một số kỳ vọng ôn hòa về lộ trình lãi suất. Trong khi đó, NZD/USD giảm 0.5%

Vàng giao ngay giảm 2.3% xuống 3,211.53 USD/ounce vào lúc 12:44, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 4 trong phiên trước đó. Giá vàng từng đạt kỷ lục 3,500.05 USD/ounce vào tuần trước. Hợp đồng tương lai vàng Mỹ đóng cửa giảm 2.9% ở mức 3,222.20 USD.

Dầu phục hồi vào thứ Năm sau khi Tổng thống Donald Trump áp đặt các lệnh trừng phạt mới đối với Iran và kết quả kinh doanh mạnh mẽ từ Meta và Microsoft hỗ trợ thị trường chứng khoán Mỹ. Hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ tăng 1.03 USD, tương đương 1.77%, đóng cửa ở mức 59.24 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent chuẩn toàn cầu tăng 1.07 USD, tương đương 1.75%, chốt phiên ở mức 62.13 USD.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vào thứ Năm sau báo cáo rằng nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái trong quý đầu tiên và chỉ số lạm phát không đổi trong tháng Ba. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng hơn 3 điểm cơ bản, đạt 4.212%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm với chính sách, tăng hơn 7 điểm cơ bản lên 3.697%.

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:

• Fed: 100 điểm cơ bản (91% xác suất không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 64 điểm cơ bản (86% xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 96 điểm cơ bản (96% xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 53 điểm cơ bản (55% xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 118 điểm cơ bản (92% xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 78 điểm cơ bản (75% xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 33 điểm cơ bản (81% xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất vào cuối năm:

• BoJ: 10 điểm cơ bản (97% xác suất không thay đổi tại cuộc họp sắp tới)

Chúng ta có thể thấy rằng kể từ lần cập nhật trước, những thay đổi mạnh mẽ nhất về kỳ vọng lãi suất đã xảy ra với Fed và BoJ. Thị trường đã tăng kỳ vọng vào khả năng Fed nới lỏng sau khi GDP quý 1 của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến vào hôm qua và giảm kỳ vọng vào khả năng BoJ thắt chặt sau quyết định chính sách ôn hòa và nhận xét của Thống đốc Ueda.

Tuy nhiên, những kỳ vọng này phụ thuộc vào các thỏa thuận thương mại. Nếu chi tiết của thỏa thuận thương mại đầu tiên cho thấy mức thuế quan trung bình sẽ ở mức hoặc dưới 10%, thì chúng ta có thể kỳ vọng thị trường sẽ định giá lại kỳ vọng theo hướng "hawkish" hơn. 

• Triển vọng có thể kém chính xác hơn trước.
• Chúng ta không thể bỏ qua thuế quan của Hoa Kỳ.
• Nhưng cũng không nên quá nhấn mạnh tác động của chúng.

USD/JPY hiện giao dịch ở mức 144.57 trong ngày, tăng từ mức khoảng 144.20 trước cuộc họp báo của Ueda.

Nhìn chung, cặp tiền này đang chứng kiến một cú bật tăng gọn gàng khỏi mốc 140.00. Phần lớn đây là do biến động của đồng JPY khi BOJ giữ nguyên lãi suất, với thống đốc Ueda đưa ra một số thông điệp ôn hòa hơn.

Ueda cho biết hiện có rất nhiều bất ổn bắt nguồn từ thuế quan của Hoa Kỳ và tác động của nó đối với triển vọng toàn cầu. Ông nói thêm rằng lạm phát và áp lực tiền lương hiện dự kiến sẽ hạ nhiệt và sẽ có sự chậm trễ trong việc đạt được mục tiêu giá 2%. Về phần sau, Ueda nói rằng "không đơn giản" nữa khi chỉ nói về việc đạt được mục tiêu lạm phát như vậy.

Nhìn chung, nó chỉ ra một sự tạm dừng hành động một lần nữa đối với chính sách tiền tệ hiện tại. Ở tình trạng hiện tại, điều đó có thể sẽ kéo dài đến ít nhất là tháng Sáu.

• Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi vừa phải, mặc dù vẫn còn thấy một số điểm yếu.
• Tăng trưởng kinh tế có thể sẽ chậm lại.
• Dự báo kinh tế, giá cả có thể thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào cách các quốc gia đối phó với thuế quan của Hoa Kỳ.
• Phải chú ý đúng mức đến thị trường tài chính, ngoại hối và tác động đến nền kinh tế, giá cả của Nhật Bản.
• Dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế, giá cả di chuyển phù hợp với dự báo.

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì lãi suất ngắn hạn ở mức 0.5%
• Các tiêu đề tin tức cách đây 4 ngày cho biết BoJ có khả năng sẽ hạ dự báo tăng trưởng GDP.
• Sắp tới sẽ là cuộc họp báo của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, ông Ueda, vào lúc 13:30 theo giờ Việt Nam.

• Mối lo ngại của Fed là lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và có thể tồi tệ hơn do các mức thuế mới.
• Nền kinh tế Mỹ đã thu hẹp trong quý trước, chi tiêu tiêu dùng giảm tốc.
• Các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu.

Trong buổi phỏng vấn tại NewsNation Town Hall sáng thứ Năm, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết có “rất nhiều khả năng chúng ta sẽ đạt được thỏa thuận với Trung Quốc.” Điều này đã khiến cho DXY tăng nhẹ trong sáng nay.

            x

Trong buổi phỏng vấn tại NewsNation Town Hall sáng thứ Năm, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết có “rất nhiều khả năng chúng ta sẽ đạt được thỏa thuận với Trung Quốc.”

Các phát ngôn khác:

• Thỏa thuận với Trung Quốc phải phù hợp với các điều kiện của chúng ta.
• Có “tiềm năng” cho các thỏa thuận thương mại với Ấn Độ, Hàn Quốc và Nhật Bản.
• Ấn Độ đang nhiệt tình tìm cách đạt được thỏa thuận.
• Chúng ta đã đạt được thỏa thuận về Ukraine hôm nay.

Phản ứng thị trường:

• DXY tăng thêm một đợt mới sau những bình luận này, tăng 0.08% trong ngày, giao dịch gần mức 99.73 tại thời điểm viết bài.

• Chỉ số giá xuất khẩu của Úc quý 1/2025: +2.1% q/q (Trước đó: +3.6%)
• Chỉ số giá nhập khẩu của Úc quý 1/2025: +3.3% q/q (Trước đó: +0.2%)

HĐTL Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 138 điểm, tương đương 0.3%. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.8%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 1.3%. Trong phiên giao dịch kéo dài, Meta Platforms tăng hơn 5% nhờ doanh thu quý đầu tiên vượt kỳ vọng. Microsoft tăng gần 7%, được thúc đẩy bởi kết quả vượt dự báo ở cả doanh thu và lợi nhuận trong quý tài chính thứ ba, cùng với hiệu suất mạnh mẽ từ mảng kinh doanh đám mây Azure và triển vọng tích cực.

Đồng USD tăng giá so với các đồng tiền chính trong ngày thứ Tư đầy ắp dữ liệu, sau khi số liệu lạm phát mới nhất trong báo cáo GDP quý đầu tiên đưa ra các tín hiệu trái chiều cho Fed trước cuộc họp chính sách vào tuần tới.  Sau khi dữ liệu được công bố, USD/JPY tăng 0.4%, đạt mức 142.96, trong khi EUR/USD giảm 0.3%, xuống còn mức 1.1351. Đồng bạc xanh đang trên đà giảm mạnh nhất trong tháng so với yên Nhật kể từ tháng 7 năm 2024. Mặt khác, đồng Euro thì đang hướng tới mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2022. GBP/USD giảm 0.6%, xuống mức 1.3332. Trong tháng 4, GBP/USD đã tăng 3.8%, đây là mức tăng mạnh nhất trong 2.5 năm.

Giá vàng thu hẹp một phần mức giảm vào thứ Tư khi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tăng lên sau dữ liệu tăng trưởng kinh tế Mỹ quý đầu tiên yếu hơn dự kiến. Vàng giao ngay giảm 0.2%, đạt 3,308.52 USD/ounce. Trước đó trong phiên, vàng đã giảm hơn 1%, nhưng vẫn đang trên đà ghi nhận tháng tăng thứ tư liên tiếp, với mức tăng 6% trong tháng 4. Hợp đồng tương lai vàng Mỹ giảm 0.5%, xuống 3,318.50 USD.

Giá dầu giảm vào thứ Tư, ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn nhất trong gần ba năm rưỡi, sau khi Ả Rập Xê Út phát tín hiệu sẽ tăng sản lượng và mở rộng thị phần, trong khi chiến tranh thương mại toàn cầu làm suy yếu triển vọng nhu cầu nhiên liệu.

Trong phiên giao dịch châu Âu, chúng ta sẽ có các số liệu về lạm phát của Pháp, Đức và Ý, điều này có thể không đủ để làm thay đổi quyết định của ECB về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6, trừ khi có một giải pháp cho chiến tranh thương mại. Chúng ta cũng sẽ nhận được số liệu GDP quý I của Khu vực đồng euro, nhưng như thường lệ đối với dữ liệu GDP, đây chỉ là thông tin cũ.

Trong phiên giao dịch Mỹ, sẽ có rất nhiều dữ liệu quan trọng của Mỹ. Bắt đầu với việc công bố số liệu ADP của Mỹ, tiếp theo là GDP quý I của Mỹ, chỉ số Chi phí Lao động Mỹ (Employment Cost Index) và chỉ số Giá PCE của Mỹ. Trong tất cả những đợt công bố dữ liệu này, chúng ta cũng sẽ có báo cáo GDP của Canada.

Hôm qua, Bộ trưởng Thương mại Mỹ Lutnick đã nói rằng họ đã có một thỏa thuận sẵn sàng với một quốc gia và chỉ chờ phê duyệt từ quốc hội của nước ngoài. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent thường xuyên đề cập rằng Ấn Độ có thể là quốc gia đầu tiên.

Doanh số bán lẻ của Đức trong tháng 3 giảm 0.2% so với tháng 2, ít hơn mức dự báo giảm 0.4%.

Tuy nhiên, số liệu tháng 2 đã được điều chỉnh mạnh từ mức tăng 0.8% xuống chỉ còn 0.2%, phản ánh sự yếu kém trong tiêu dùng nội địa.

Dù vậy, so với cùng kỳ năm ngoái, doanh số bán lẻ vẫn ghi nhận mức tăng 2.2%, cho thấy thị trường vẫn duy trì được đà tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế có nhiều thách thức.

Thị trường Trung Quốc sẽ tạm ngừng giao dịch từ ngày 1/5 đến hết ngày 5/5 nhân dịp nghỉ lễ Lao động.

Tuy nhiên, điều này không đồng nghĩa với việc các diễn biến trong mối quan hệ thương mại Mỹ - Trung sẽ tạm dừng.

Hiện tại, cả hai bên dường như không có động thái muốn nối lại liên lạc hay đối thoại, cho thấy tình hình vẫn đang rơi vào bế tắc.

Trong thời gian nghỉ lễ, Trung Quốc có thể sẽ im tiếng hơn trên mặt trận truyền thông, trừ khi có những tuyên bố được ghi hình sẵn và phát sóng qua các kênh nhà nước.

Giá nhà tại Vương quốc Anh trong tháng 4 đã giảm 0.6% so với tháng trước, trái ngược với kỳ vọng không thay đổi, theo dữ liệu từ Nationwide.

Mức giá trung bình hiện tại được ghi nhận ở mức £270,752.

Nationwide nhận định thị trường bất động sản nhiều khả năng sẽ tiếp tục duy trì trạng thái trầm lắng trong thời gian tới, phản ánh mô hình thường thấy sau khi các chương trình miễn giảm thuế kết thúc.

Việc chính sách hỗ trợ thuế chấm dứt khiến chi phí giao dịch tăng trở lại, làm suy yếu nhu cầu và góp phần khiến giá nhà hạ nhiệt sau giai đoạn tăng nóng.

Chỉ số giá nhập khẩu của Đức trong tháng 3 ghi nhận mức giảm 1.0% so với tháng trước, sâu hơn so với mức dự báo giảm 0.8%.

Nguyên nhân chính đứng sau đợt giảm giá này là sự hạ nhiệt của giá năng lượng. Nếu loại trừ yếu tố năng lượng, chỉ số giá nhập khẩu chỉ giảm nhẹ 0.3%, cho thấy mức biến động khiêm tốn hơn trong các nhóm hàng hóa còn lại.

Tuy nhiên, dữ liệu chi tiết cho thấy giá hàng hóa trung gian và hàng hóa tư bản cũng giảm đồng đều ở mức 0.4%, phản ánh khả năng nhu cầu sản xuất và đầu tư đang suy yếu.

• PBOC đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.2014 (so với ước tính 7.2670)
• Tỷ giá tham chiếu trước đó là 7.2715
• PBOC bơm 530.8 tỷ nhân dân tệ thông qua nghiệp vụ Repo nghịch đảo kỳ hạn 7 ngày, lãi suất ở mức 1.5

Bộ trưởng Tài chính Úc Chalmers:

• cho biết thị trường kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn sau số liệu lạm phát hôm nay.
• ông không thấy bất cứ điều gì trong dữ liệu làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường.

Chalmers muốn RBA cắt giảm lãi suất nhiều hơn và quan trọng hơn, ông muốn công chúng cử tri cũng mong đợi điều tương tự và ghi nhận công lao cho chính phủ của mình. Úc sẽ bỏ phiếu vào thứ Bảy, đảng của Chalmer đang nắm giữ một chút lợi thế, nhưng cuộc đua vẫn rất sát sao.

Chỉ số PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc tháng 04/2025 thấp hơn so với tháng 3 nhưng tốt hơn mong đợi ở mức 50.4 (Dự kiến 49.9, trước đó 51.2)

Tuy nhiên, chi tiết dữ liệu cho thấy nhu cầu chậm lại, đơn đặt hàng xuất khẩu giảm và căng thẳng thương mại gia tăng đã làm giảm đà tăng trưởng của các nhà máy Trung Quốc trong tháng 4, với chỉ báo tâm lý gần mức thấp kỷ lục:

• Nhu cầu & Sản lượng: Đơn đặt hàng mới chỉ tăng nhẹ; đơn đặt hàng xuất khẩu giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7 năm 2023 do thuế quan của Hoa Kỳ. Sản lượng vẫn tiếp tục mở rộng trong tháng thứ 18.
• Việc làm: Việc làm giảm trở lại sau một thời gian ngắn phục hồi trong tháng 3 - sa thải phổ biến nhất trong lĩnh vực đầu tư và hàng hóa trung gian.
• Giá cả: Chi phí đầu vào giảm tháng thứ hai, do giá hàng hóa giảm; các công ty cắt giảm giá sản lượng trong tháng thứ năm liên tiếp.
• Hậu cần & Hàng tồn kho: Chuỗi cung ứng phải đối mặt với sự chậm trễ liên quan đến căng thẳng thương mại; các công ty giảm hàng tồn kho trong bối cảnh nhu cầu yếu.
• Niềm tin kinh doanh: Sự lạc quan giảm mạnh, đạt mức thấp thứ ba trong lịch sử, đến từ sự không chắc chắn về thương mại.

Lạm phát quý 1 năm 2025 của Úc đạt mức 2.4% so với cùng kỳ (dự kiến 2.2%), đạt mức 0.9% so với tháng trước (Trước đó: 0.2%)

Lạm phát cơ bản (được đo bằng trimmed mean):

• 2.9% so với cùng kỳ năm trước (dự kiến 2.9%, trước đó 3.2%)
• 0.7% so với quý trước (dự kiến 0.7%, trước đó 0.5%)

Lạm phát cơ bản (được đo bằng weighted median):

• 3.0% so với cùng kỳ năm trước (dự kiến 2.9%, trước đó 3.4%)
• 0.7% so với quý trước (dự kiến 0.7%, trước đó 0.5%)

Mặc dù cao hơn một chút so với dự kiến, những kết quả này là đủ để RBA cắt giảm lãi suất một lần nữa trong cuộc họp tháng Năm.

Đêm qua, chứng khoán Mỹ tiếp tục duy trùtín hiệu tích cực. Chỉ sô Dow Jones tăng 300.03 điểm, tương đương 0.75%, đóng cửa ở mức 40,527.62. S&P 500 tăng 0.58%, kết thúc ở mức 5,560.83. Cả hai chỉ số đều ghi nhận ngày tích cực thứ sáu liên tiếp, đánh dấu chuỗi ngày thắng dài nhất kể từ tháng 7 đối với Dow và kể từ tháng 11 đối với S&P 500. Nasdaq Composite tăng 0.55%, đóng cửa ở mức 17,461.32.

Tổng thống Donald Trump cho biết hôm thứ Ba rằng các cuộc đàm phán thuế quan với Ấn Độ đang "diễn ra rất tốt đẹp" và ông tin rằng Hoa Kỳ sẽ đạt được một thỏa thuận thương mại với quốc gia Nam Á này.

Đồng USD tăng giá sau những bình luận của Bessent về tiến trình trong các cuộc đàm phán thương mại và triển vọng về các thỏa thuận thuế quan bổ sung, mặc dù vẫn đang chứng kiến trên đà giảm hàng tháng lớn nhất so với đồng EUR kể từ tháng 11/2022. Đồng CAD suy yếu sau khi Đảng Tự do của Thủ tướng Canada Mark Carney vẫn giữ được quyền lực trong cuộc bầu cử hôm thứ Hai.

• Chỉ số DXY tăng 0.2% lên 99.25
• EUR/USD -0.35% 
• GBP/USD -0.27%
• USD/CAD -0.06%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ đã giảm 4.6 điểm cơ bản xuống 4.17%
• Dầu thô WTI giảm 2.63% xuống còn 60.42 USD/thùng, trong khi Brent ở mức 64.25 USD/thùng, giảm 2.44% trong ngày.
• Vàng giao ngay giảm 0.59% xuống 3,321.54 USD/ounce.

Tổng quan ngành
Bản đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay ghi nhận diễn biến trái chiều giữa các ngành, trong đó cổ phiếu công nghệ thể hiện sức chống chịu đáng chú ý.

• Microsoft (MSFT) tăng 0.67%, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn ổn định giữa bối cảnh thị trường biến động.
• Apple (AAPL) cũng ghi nhận mức tăng nhẹ 0.41%, duy trì sức hút bất chấp tâm lý thận trọng lan rộng.

Ở chiều ngược lại, ngành tiêu dùng không thiết yếu đang chịu áp lực:

• Tesla (TSLA) giảm 1.51%
• Amazon (AMZN) giảm 0.93%

Những mức giảm này có thể phản ánh tâm lý dè dặt của nhà đầu tư hoặc những khó khăn riêng của ngành làm ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng.

Tâm lý thị trường và xu hướng chung
Tâm lý chung trên thị trường hiện tại nghiêng về sự thận trọng, với các chỉ số tăng – giảm đan xen giữa các nhóm ngành. Mặc dù vẫn xuất hiện một số điểm sáng, nhưng nhà đầu tư rõ ràng đang cân nhắc kỹ lưỡng trước các tín hiệu kinh tế và địa chính trị.

Trong ngành tài chính, các “ông lớn” như:

• JPMorgan Chase (JPM) giảm 0.44%
• Berkshire Hathaway (BRK-B) giảm 0.38%   

Diễn biến này cho thấy giới đầu tư đang theo dõi sát các động thái chính sách lãi suất và điều chỉnh kinh tế, thể hiện xu hướng “chờ và quan sát” trên thị trường tài chính.

• Dự báo cuối cùng từ Atlanta Fed cho GDP quý 1 Mỹ: -2.7% (Trước đó: -2.4%)   

Theo Atlanta Fed:

“Sau báo cáo Advance Economic Indicators từ Cục Thống kê Dân số Mỹ sáng nay, ước tính đóng góp của xuất nhập khẩu ròng vào tăng trưởng GDP thực trong quý 1 đã giảm từ -4.90 điểm phần trăm và -2.85 điểm phần trăm xuống lần lượt -5.26 và -4.05 điểm phần trăm”.

Hiện mức đồng thuận của thị trường cho báo cáo GDP ngày mai là -0.3%, nhưng các nhà đầu tư đang có xu hướng chuyển sang kịch bản xấu hơn sau khi dữ liệu thương mại cho thấy thâm hụt kỷ lục.

Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng thị trường có thể sẽ tập trung vào chỉ số “doanh số cuối cùng cho người mua nội địa” — một thước đo sức mua trong nước, nhằm loại trừ nhiễu động từ xuất nhập khẩu trong bối cảnh thương mại toàn cầu nhiều biến động.       

• Chỉ số triển vọng ngành dịch vụ khu vực Dallas Fed tháng 4: -19.4 (Trước đó: -11.3)
• Chỉ số doanh thu: +3.8 (Trước đó: +1.3)
• Việc làm: -5.1 (Trước đó: +2.2)
• Giá bán: +8.4 (Trước đó: +5.2)
• Chi tiêu đầu tư: +0.6 (Trước đó: +7.4)
• Kỳ vọng doanh thu tương lai: +16.8 (Trước đó: +30.8)

Sau khi xuất hiện các báo cáo vào tuần trước rằng Trung Quốc đang cân nhắc miễn thuế đối với ethane và một số mặt hàng khác, hãng tin Reuters vừa xác nhận rằng quyết định miễn thuế đối với ethane đã chính thức.

Ethane là nguyên liệu quan trọng trong sản xuất nhựa. Việc áp thuế trước đó không chỉ không đem lại lợi ích thương mại đáng kể mà còn làm tăng chi phí sản xuất các sản phẩm nhựa của Trung Quốc, gây bất lợi cho chính các doanh nghiệp trong nước.  

• Dữ liệu niềm tin người tiêu dùng Mỹ tháng 4: 86.0 điểm (Dự đoán: 87.5; Trước đó: 92.5)
• Chỉ số điều kiện hiện tại: 133.5 (Trước đó: 134.5)
• Chỉ số kỳ vọng tương lai: 54.4 (Trước đó: 65.2) — mức thấp nhất kể từ năm 2011
• Kỳ vọng lạm phát 12 tháng tới: 7.0% (Trước đó: 6.2%) — cao nhất kể từ tháng 11/2022
• Tỷ lệ người cho rằng khó tìm việc làm: 16.6% (so với 16.1% kỳ trước)

Báo cáo cho thấy niềm tin tiêu dùng sụt giảm tháng thứ năm liên tiếp, xuống mức thấp nhất kể từ đầu đại dịch COVID-19. Sự sụt giảm lan rộng ở mọi nhóm tuổi và phần lớn các nhóm thu nhập, đặc biệt mạnh nhất ở những người trong độ tuổi 35–55 và các hộ gia đình có thu nhập trên 125,000 USD/năm.

Theo bà Stephanie Guichard, Chuyên gia kinh tế cao cấp tại The Conference Board, sự giảm mạnh trong kỳ vọng tương lai là nguyên nhân chính, với ba thành phần — triển vọng kinh doanh, việc làm và thu nhập — đều xuống thấp đáng kể. Đặc biệt, 32.1% người được khảo sát kỳ vọng số việc làm sẽ giảm trong 6 tháng tới, gần tương đương mức được ghi nhận trong cuộc khủng hoảng tài chính 2009.

Ngoài ra, niềm tin vào thu nhập tương lai đã chuyển sang tiêu cực lần đầu tiên trong 5 năm, cho thấy mối lo ngại về kinh tế đã lan đến tình hình tài chính cá nhân của người tiêu dùng. Tuy nhiên, đánh giá về tình hình hiện tại vẫn duy trì ổn định, giúp chỉ số tổng thể không giảm sâu hơn.      

Số lượng việc làm còn trống JOLTS tại Mỹ tháng 3: 7.192 triệu (Dự đoán: 7.480 triệu; Trước đó: 7.568 triệu, điều chỉnh thành 7.480 triệu)

Dữ liệu tuyển dụng:

• Tổng số người được tuyển dụng: 5.4 triệu (không thay đổi)
• Tỷ lệ tuyển dụng: 3.4% (không thay đổi)
• Không có biến động đáng kể giữa các ngành    

Số liệu chấm dứt hợp đồng lao động:

• Tổng số: 5.137 triệu (Trước đó: 5.316 triệu)
• Tỷ lệ: 3.2% (gần như không thay đổi)
• Tăng trong khu vực chính quyền bang và địa phương (trừ giáo dục): +28,000
• Giảm trong khu vực chính quyền liên bang: -8,000

Dữ liệu nghỉ việc tự nguyện:

• Tổng số: 3.332 triệu (Trước đó: 3.250 triệu)
• Tỷ lệ: 2.1% (so với 2.0% tháng trước)
• Giảm mạnh nhất ở lĩnh vực vận tải, kho bãi và tiện ích: -49,000

Sa thải và giải thể hợp đồng:

• Tổng số: 1.558 triệu (Trước đó: 1.780 triệu)
• Tỷ lệ: 1.0% (Trước đó: 1.1%)
• Giảm mạnh ở 
  • Lĩnh vực bán lẻ: -66,000    
  • Chính quyền liên bang: -11,000
• Tăng trong chính quyền bang và địa phương (trừ giáo dục): +17,000

Khác:

• Tổng số: 247,000 (không thay đổi đáng kể)

Thị trường từng kỳ vọng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent sẽ công bố điều gì đó quan trọng trong buổi họp báo tại Nhà Trắng ngày hôm nay. Tuy nhiên, ông chỉ nhắc lại những quan điểm quen thuộc liên quan đến thuế quan và chính sách thuế, mà không đưa ra thông tin mới đáng chú ý nào.

Hệ quả là HĐTL chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 25 điểm kể từ khi buổi họp bắt đầu và hiện giảm 29 điểm, tương đương 0.5%, ngay trước phiên mở cửa. Lợi suất trái phiếu Mỹ giữ nguyên, trong khi đồng USD có xu hướng mạnh lên.

Cổ phiếu Amazon giảm 2% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, sau khi phát ngôn viên Nhà Trắng Karoline Leavitt tuyên bố rằng việc hiển thị chi phí thuế quan trên hàng hóa là một “hành động chính trị mang tính thù địch”.

• Dữ liệu chỉ số giá nhà Case-Shiller 20 thành phố lớn của Mỹ tháng 2: +4.5% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự đoán: +4.7%; Trước đó: +4.7%)
• Chỉ số giá nhà theo tháng: +0.4% so với tháng trước (Dự đoán: +0.4%)

Dữ liệu bổ sung từ FHFA:   

• Chỉ số giá nhà theo tháng: +0.1% so với tháng trước (Trước đó: +0.2%, điều chỉnh thành +0.3%)
• Tăng trưởng giá nhà theo năm: +3.9% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: +4.8%, điều chỉnh thành +5.0%)            

Phát biểu trong buổi họp báo tại Nhà Trắng, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent cho biết chính quyền mong muốn xây dựng một chính sách thương mại kết hợp giữa thu thuế quan dài hạn và giảm các rào cản thương mại đối với đối tác đáng tin cậy.

• Thuế quan có thể được dùng để tài trợ cho các đợt cắt giảm thuế trong nước
• Ông cũng cho rằng thuế quan sẽ mang lại nguồn thu ngân sách đáng kể.
• Bessent chia sẻ quan điểm cá nhân sau 35 năm hoạt động trong ngành đầu tư rằng: “Tôi đã học cách bỏ qua các dữ liệu khảo sát”.
• Mỹ đã có các cuộc đàm phán đáng kể với Nhật Bản, và theo ông, Ấn Độ là đối tác dễ thương lượng hơn nhiều quốc gia khác.
• Các đối tác thương mại châu Á được đánh giá là "thẳng thắn và hợp tác nhất" trong quá trình trao đổi.
• Dự luật thuế sẽ mang lại sự chắc chắn, ổn định đối với nền kinh tế.    

Dù vậy, các tuyên bố này không có gì mới so với các định hướng thương mại đã được phát tín hiệu từ trước.