Tiêu điểm thị trường

Nhận định của NZIER - Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand cho biết:

• Tốc độ tăng trưởng kinh tế trong năm tính đến tháng 3 năm 2023 sẽ giảm xuống, sau đó sẽ chậm lại trong những năm tiếp theo.
• Tăng trưởng GDP trung bình năm được dự báo sẽ giảm xuống 0.6% trong năm tính đến tháng 3 năm 2024 trước khi tăng lên 1.4% vào năm 2025.
• Những diễn biến gần đây phản ánh dấu hiệu về sự sụt giảm cầu và áp lực hiệu suất sản xuất hạ nhiệt
• Dự báo về chi tiêu hộ gia đình sẽ giảm từ năm 2024
• Với việc ngày càng có nhiều hộ gia đình chấp nhận lãi suất thế chấp tăng lên nhiều trong năm tới, tiêu dùng của các hộ gia đình dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu

Vào thứ Sáu, Phòng Thương mại Anh (BCC) - một nhóm vận động hành lang kinh doanh, nhận định rằng nền kinh tế Vương quốc Anh có thể sẽ tránh được nguy cơ suy thoái.

• “Chúng ta vẫn có thể tránh được nguy cơ suy thoái”
• “Với dự đoán về tốc độ tăng trưởng yếu ớt trong tương lai, Anh có nguy cơ rơi vào suy thoái ở bất cứ thời điểm nào”
• GDP dự kiến sẽ +0.3% trong năm nay thay vì -0.3%

Vào sáng thứ Hai theo giờ Anh, Liên đoàn Công nghiệp Anh (BIC) của Vương quốc Anh cũng đưa ra một báo cáo tương tự. Dự kiến GDP:

• +0.4% trong năm nay (trước đó -0.4%)
• +1.8% trong năm tới (trước đó là +1.6%)

Lý giải nguyên nhân cho những ước tính trên là do:

• Giá năng lượng giảm
• Trung Quốc mở cửa lại nền kinh tế
• Sự gián đoạn chuỗi cung ứng được nối lại

Cuộc họp chính sách tiền tệ của BoJ sẽ diễn ra vào thứ Năm và thứ Sáu tuần này (từ ngày 15 - 16 tháng 6). Dự đoán quyết định chính sách nhiều khả năng sẽ diên ra trong khoảng thời gian từ:

• 02:30 - 03:30 GMT (từ 09:30 - 10:30 theo giờ Việt Nam)
• 22:30 - 23:30 Thứ Năm theo giờ Mỹ

• 06:30 GMT (hay 13:30 theo giờ Việt Nam)
• 02:30 sáng theo giờ Mỹ vào thứ Sáu

Kỳ vọng từ Reuters:

• BOJ có khả năng tiếp tục duy trì mục tiêu lãi suất ngắn hạn ở mức -0.1% và mức trần 0% đối với lợi suất TPCP 10 năm, được thiết lập dự trên chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) trước đó.
• Tiếp tục dự đoán nền kinh tế sẽ phục hồi ở mức vừa phải trong năm nay
• Ngân hàng cũng có thể đưa ra tín hiệu đảo chiều chính sách tại cuộc họp tháng 7 sau đó.

Ngoài ra:

• Thống đốc BoJ Ueda cũng đã có bài phát biểu trước Quốc hội vào hôm thứ Sáu rằng: Hành vi thiết lập giá từ các doanh nghiệp có thể thúc đẩy lạm phát tăng vượt dự kiến.
• “Tiêu dùng dường như đang ổn định và hỗ trợ củng cố nền kinh tế"
• "Tuy nhiên, BoJ phải theo sát các biến động của nền kinh tế để đảm bảo các dấu hiệu tích cực gần đây được duy trì và giúp Nhật Bản đạt được mức lạm phát 2% một cách bền vững"

Chỉ số PPI tại Nhật Bản hay còn được biết đến là Chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp AKA trong tháng 5 năm 2023:

• -0.7% m/m (dự kiến -0.2%, trước đó +0.2%)
• +5.1% y/y (dự kiến +5.6%, trước đó +5.8%)

Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Masazumi Wakatabe cho biết:

• BOJ không có khả năng điều chỉnh chính sách tại cuộc họp vào tháng 6 tuần này

• Nhu cầu vàng yếu hơn ở Trung Quốc và Ấn Độ trong tuần trước đã buộc các đại lý phải giảm giá vàng
• Giá vàng biến động ở Ấn Độ khiến người mua tạm dừng việc mua vào kim loại quý này
• Trung Quốc tiếp tục tăng lượng vàng dự trữ trong tháng thứ 7 liên tiếp

Dữ liệu được thu thập thông qua các giao dịch mua tại ở New Zealand và được thanh toán bằng thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng và thẻ cửa hàng. Doanh số bán hàng trên thẻ điện tử chiếm khoảng 68% doanh số bán lẻ chính ở New Zealand.

• -1.7% m/m (kỳ vọng +0.3%, trước đó +0.4%)
• +3.3% y/y (dự kiến +9.5%, trước đó +6.4%)

Dây là một điểm dữ liệu gây thất vọng từ New Zealand. Chu kỳ tăng lãi suất kéo dài của RBNZ dường như đang gây thiệt hại cho nền kinh tế.

Ngân hàng Hoa Kỳ (BofA) nhận định Fed có thể nâng mức lãi suất lên 6% trong 12 tháng tới, trong một báo cáo được công bố vào hôm thứ Sáu vừa qua:

• "Fed vẫn chưa hoàn thành chu kỳ thắt chặt" với lý do lạm phát liên tục gia tăng
• Lãi suất tăng có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp đạt 4% hoặc cao hơn
• Có 25% khả năng Mỹ sẽ suy thoái kinh tế vào năm tới
• Ngay cả khi không xảy ra suy thoái, thì vẫn có 70% khả năng hạ nhiệt nền kinh tế.

Trưởng bộ phận Nghiên cứu Hàng hóa Toàn cầu của Goldman Sachs Group Inc, Jeffrey Currie, đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV vào thứ Sáu tuần trước về giá dầu như sau:

• Lãi suất ở mức cao đã đẩy chi phí vận chuyển lên khoảng từ 13 - 15%, dẫn đến tình trạng giảm hàng tồn kho do chi phí lưu trữ đắt đỏ
• Sự quan tâm của các nhà đầu tư với loại hàng hóa này khó có thể quay trở lại cho đến khi hàng tồn kho bắt đầu giảm
• "Chúng ta sẽ chứng kiến lượng tồn kho thực tế giảm mạnh do các đợt cắt giảm sản lượng này gần đây từ OPEC, đặc biệt là trong Q3 và Q4”
• "Điều này sẽ đẩy giá dầu xuống mức đáy, khoảng $90/thùng”

Goldman Sachs đã liên tục có mặt trong danh sách các nhà phân tích lạc quan nhất về giá dầu và hiện ngân hàng này đã cập nhật bản điều chỉnh dự báo giá giảm lần thứ ba đối với dầu Brent trong 06 tháng qua.

• Từ $95/thùng xuống $86/thùng  (trước đó nữa là $100/thùng)

Nguyên nhân là do:

• Gia tăng nguồn cung từ Nga, Iran và Venezuela dù cả 03 nước này đều đang đối mặt với lệnh trừng phạt
• Sản lượng sản xuất từ Nga gần như đã hồi phục hoàn toàn
• Nỗi lo ngại suy thoái kinh tế gia tăng
• Lãi suất sẽ tăng lên mức cao hơn

Societe Generale (SocGen) gần đây đã nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng GDP danh nghĩa vượt trội của Nhật Bản trong Q1 (+8.3% y/y) đã đi ngược lại hoàn toàn với mức tăng trưởng trung bình hàng năm là +0.3% trong 25 năm qua. Ngân hàng gợi ý rằng, với bối cảnh này và vị thế hiện tại của JPY, BoJ có thể xem xét điều chỉnh chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) trong tương lai gần. SocGen cũng chỉ ra rằng USD/JPY nhiều khả năng sẽ giảm hơn là tăng.

Hơn nữa, câu chuyện chính trên thị trường tài chính toàn cầu gần đây là việc bán tháo trái phiếu do BoC và RBA bất ngờ tăng lãi suất. Do đó, thúc đẩy ngày càng nhiều đặt cược vào việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào mùa hè này.

 

• Số lượng việc làm tại Canada tháng 5 -17.3 nghìn, con số dự kiến là +23.2 nghìn
• Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 5.2% 
• Tỷ lệ tham gia ở mức 65.5%
• Việc làm toàn thời gian -32.7 nghìn
• Việc làm bán thời gian +15.5 nghìn
• Tiền lương theo giờ trung bình cho nhân viên chính thức +5.1% 

• NZD dẫn đầu đà tăng, JPY yếu nhất nhóm G7
• Cổ phiếu châu Âu đồng loạt giảm. Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 3.7 điểm cơ bản lên 3.751%
• Vàng tăng 0.06% trong ngày, hiện ở $1,966.78
• Dầu thô WTI tăng 0.3% lên 71,50 USD
• Bitcoin giảm 0.2% xuống còn 26,590 USD

Thị trường khá yên ắng vì nhu cầu giao dịch không còn nữa do không có thêm thông tin kinh tế quan trọng nào trước cuối tuần.

Thị trường tiền tệ:

• USD suy yếu, DXY giảm 0.14% xuống 103.38
• NZDUSD tăng 0.37% trong ngày, hiện ở 0.6118 trong khi AUDUSD cũng tăng lên 0.6727
• EURUSD tăng lên 1.0775 khi GBPUSD tăng 0.15% lên 1.2565
• USDJPY hiện giằng co quanh 139.38
• USDCAD giảm 0.25% trong ngày, hiện ở 1.3322. 

Với thị trường chứng khoán, các HĐTL Mỹ đi ngang trong khi cổ phiếu châu Âu đồng loạt giảm nhẹ

Tâm điểm trong tuần sau là dữ liệu CPI của Mỹ và quyết định chính sách của Fed.

 

Sau báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu tuần trước, thị trường đã định giá cao hơn khả năng Fed duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và điều đó không thay đổi nhiều ngay cả sau khi số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần được công bố ngày hôm qua. So sánh với một tháng trước khi thị trường định giá Fed sẽ cắt giảm lãi suất ba lần vào cuối năm, đó là một sự thay đổi đáng kể trong triển vọng khi Fed thành công trong việc truyền tải thông điệp của họ.

Tất cả hiện sẽ phụ thuộc vào thông điệp tiếp theo sẽ là gì từ Hội đồng Thống đốc khi họ đưa ra quyết định vào tuần tới:

• Nếu Fed tạm dừng tăng lãi suất, đó có thể sẽ là một hành động diều hâu (hoặc ít nhất là một nỗ lực như vậy) vì có khả năng rằng Fed sẽ chỉ bỏ qua một cuộc họp trước khi tiếp tục tăng lãi suất trở lại. Tuy nhiên, chỉ cần một thông tin bị diễn đạt sai, thị trường sẽ nhanh chóng bị dao động và cho rằng Fed sẽ hành động ôn hòa hơn.
• Nhưng nếu Fed quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản nữa, điều đó chắc chắn sẽ gây ra nhiều thiệt hại hơn cho các tài sản rủi ro và sẽ có sự định giá lại đáng kể trên các thị trường rộng lớn hơn. Đổi lại, kỳ vọng rằng điều đó sẽ thúc đẩy đồng đô la tăng mạnh trừ khi Fed nói rõ ràng rằng đây sẽ là lần tăng lãi suất cuối cùng của họ và họ sẽ tạm dừng để đánh giá lại các bước tiến trong tương lai.

• Lạm phát thông thường sẽ có độ trễ do hồi phục cung-cầu
• Tự tin đạt mục tiêu tăng trưởng chính thức
• GDP quý 2 của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng cao

"Đã có những thông tin rằng một số bên muốn chứng khoán Trung Quốc tách biệt, nhưng Trung Quốc không tách rời với thế giới bên ngoài và sẽ không làm như vậy trong tương lai. Thái độ của chúng tôi là chủ động kết nối với những thị trường khác."

Phát ngôn của cơ quan quản lí chứng khoán Trung Quốc

 

Các cặp tiền tệ hậu hết chỉ giao động dưới 0.1%, ngoại trừ cặp USD/JPY. Cặp tiền này tăng 0.3% lên 139.35 do tác động của thị trường trái phiếu Nhật Bản.

Dự kiến, đây sẽ có thể là một phiên giảm nhẹ để kết thúc tuần làm việc.

Tuyên bố của Binance:

• SEC đã mạnh tay áp dụng các biện pháp nhằm đối phó với thị trường crypto của Mỹ.
• BinanceUS và các đối tác kinh doanh đã không chấp nhận hành vi này do ảnh hưởng tiêu cực của nó đối với các ngân hàng mà chúng tôi cùng làm việc
• Do đó, hôm nay Binance.US sẽ tạm dừng hoạt động đối với tiền gửi USD và các ngân hàng đối tác của chúng tôi cũng đang chuẩn bị tạm hoãn lại các kênh rút tiền pháp định (USD), sớm nhất là vào ngày 13 tháng 6 năm 2023 nhằm bảo vệ nền tảng và các khách hàng của mình.
• Chúng tôi khuyến khích các khách hàng có động thái phù hợp để bảo vệ tiền gửi của họ.