🚀 Hàng không vũ trụ cất cánh

• Ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng là ngành hoạt động nổi bật nhất hôm nay, với Boeing (BA) tăng đáng kể 5.19%. Tâm lý tích cực được thúc đẩy bởi tin tức cho thấy nhu cầu về máy bay thương mại đang hồi sinh.

• Cổ phiếu quốc phòng như RTX tăng nhẹ 0.44%, cho thấy sự quan tâm gắn liền với các diễn biến địa chính trị.

📉 Công nghệ cho thấy tín hiệu trái chiều

• Công ty bán dẫn hạng nặng Nvidia (NVDA) đã tăng ấn tượng 4.32%, dẫn đầu đà tăng trong ngành của mình, có lẽ được hỗ trợ bởi triển vọng ngành lạc quan hoặc phát triển sản phẩm.

• Ngược lại, phần mềm ứng dụng chứng kiến sự sụt giảm đáng kể với Salesforce (CRM) giảm mạnh 6.22% và Uber (UBER) giảm 4.38%, phản ánh sự thận trọng có thể có của các nhà đầu tư đối với cổ phiếu tăng trưởng.

🏦 Khả năng phục hồi của ngành tài chính

• Tài chính đang thể hiện mức tăng vừa phải, đáng chú ý là Visa (V) tăng 0.65% và JPMorgan Chase (JPM) dao động ngay trên mức hòa vốn ở mức 0.01%. Kỳ vọng lãi suất ổn định có thể đang nuôi dưỡng xu hướng này.

• Các công ty thẻ tín dụng như American Express (AXP) có vẻ ổn định với mức tăng nhẹ, cho thấy sự ổn định tài chính của người tiêu dùng hiện tại.

📚 Phân tích thị trường tổng thể

• Tâm lý trái chiều trên thị trường, với sức mạnh của ngành công nghiệp dường như đang cân bằng sự biến động của lĩnh vực công nghệ.

• Lo ngại về lạm phát và các báo cáo kinh tế có thể đang ảnh hưởng đến chiến lược của nhà đầu tư, với sự luân chuyển đáng chú ý từ cổ phiếu tăng trưởng sang cổ phiếu giá trị.

• Doanh số bán nhà hiện hữu của Hoa Kỳ trong tháng 4 giảm mạnh 6.3% (Dự báo: -1.0%)
• Chỉ số bán nhà hiện hữu: 71.3 (so với 76.1, được điều chỉnh từ 76.5)

Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Peter Navarro trên Bloomberg:

• Không còn nghi ngờ gì nữa, đây là một trường hợp khẩn cấp về kinh tế.
• Không có nhiều thay đổi do phán quyết thương mại.
• Các biện pháp ban đầu đối với Trung Quốc nhắm vào nhập khẩu Fentanyl.
• Những gì Hoa Kỳ đã làm là hoàn toàn phù hợp.
• Đại diện Thương mại Hoa Kỳ Greer sẽ làm rõ các hành động hành chính tiềm năng trong quá trình kháng cáo phán quyết của tòa án thương mại. Thông báo sẽ sớm được đưa ra.
• Chính quyền có một số lựa chọn khác nhau về thương mại.

• GDP quý 1 Hoa Kỳ giảm 0.2% so với quý trước (Dự báo: -0.3%)
• Chỉ số giảm phát GDP: 3.7% (so với dự kiến 3.7% và sơ bộ 3.7%)
• Dữ liệu PCE sơ bộ tăng 3.6% (so với sơ bộ 3.6%)
• PCE loại trừ thực phẩm, năng lượng và nhà ở: 3.3% (so với sơ bộ 3.4%)
• PCE loại trừ năng lượng và nhà ở: 4.1% (so với sơ bộ 4.2%)
• Doanh số sơ bộ: -2.9% (so với công bố trước -2.5%)
• Chi tiêu tiêu dùng: +1.2% (so với công bố trước +1.8%)

Thị trường hôm nay:

• AUD dẫn đầu, EUR yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng; hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9%.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2.6 điểm cơ bản lên 4.505%.
• Vàng tăng 0.3% lên 3.300,99 USD/oz.
• Dầu thô WTI tăng 0.6% lên 62.19 USD/thùng.
• Bitcoin tăng 1.3% lên 108.754 USD.

Phiên giao dịch hôm nay diễn ra ít biến động với một số ngày nghỉ lễ tại Đức, Pháp và Thụy Sĩ, nhưng thị trường châu Âu vẫn mở cửa. Tin tức lớn nhất đến từ đêm qua khi Tòa Thương mại Quốc tế Mỹ chặn thuế quan đối ứng của Tổng thống Trump.

Tuy nhiên, các mức thuế quan ngành đối với thép, nhôm, chất bán dẫn và ô tô vẫn còn hiệu lực. Trump sẽ đẩy nhanh kháng cáo tại tòa để lật ngược phán quyết, nhưng kết quả vẫn chưa rõ ràng. Nếu không thành công, ông vẫn có các phương án khác để áp thuế, dù sẽ mất vài tháng. Phương án nhanh nhất là sử dụng Điều 122 Đạo luật Thương mại 1974, cho phép áp thuế 15% trong 150 ngày. Thị trường đang chờ phản ứng tiếp theo của Trump.

• Đồng USD: Tăng trong phiên châu Á nhưng đã từ bỏ gần hết đà tăng khi bước vào phiên châu Âu.
• EUR/USD giảm xuống 1.1210 trước đó, hiện phục hồi lên 1.1275, giảm 0.15% trong ngày.
• USD/JPY mở đầu ở 146.00, hiện giao dịch quanh 145.00, tăng nhẹ 0.14%.
• USD gần như không đổi so với bảng Anh, franc Thụy Sĩ và đô la Canada, với biến động nhỏ so với các đồng tiền khu vực châu Đại Dương.

Tác động khác:

• Vàng phục hồi sau khi giảm sớm, hiện vượt mốc 3.300 USD/oz, với mức thấp trong ngày là 3.246 USD/oz.
• Chứng khoán giữ đà tăng nhưng giảm so với đỉnh đầu phiên. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9%, trước đó đạt 1.6%. Chỉ số DAX Đức chỉ tăng 0.1%, không đáng kể.

Tâm điểm thị trường: Nhà đầu tư đang tập trung vào phản ứng của Trump, khi thị trường đánh giá triển vọng kế hoạch thuế quan của ông.

Bộ Thương mại Ấn Độ cho biết các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ đang tiến triển tốt, và Ấn Đồ kỳ vọng sẽ sớm đạt được kết quả tích cực. Thị trường đã chờ đợi một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ trong vài tuần qua, được cho là thỏa thuận đầu tiên sẽ hoàn tất. Tuy nhiên, từng có thông tin về khả năng trì hoãn do xung đột với Pakistan, dù hiện tại tình hình dường như đã ổn định để đàm phán tiếp tục.

MUFG đã cung cấp một bảng hướng dẫn chi tiết về các phương án mà Tổng thống Trump có thể sử dụng để áp đặt thuế quan, qua đó lách phán quyết của tòa án Mỹ. Phán quyết này không chấm dứt câu chuyện thuế quan, mà chỉ làm gia tăng bất ổn và biến động trên thị trường.

Theo quan điểm của tác giả, nên để tình hình diễn ra tự nhiên, vì Trump không có ý định làm sụp đổ nền kinh tế. Chiến lược “leo thang để hạ nhiệt” của ông chỉ nhằm đưa các quốc gia khác đến bàn đàm phán.

Hôm nay, Điện Kremlin thông báo hiện chưa có kế hoạch để Tổng thống Vladimir Putin thảo luận trực tiếp với Tổng thống Mỹ Donald Trump, dập tắt các đồn đoán về một cuộc gặp giữa hai nhà lãnh đạo.

Nga đã đề xuất tổ chức đàm phán với Ukraine tại Istanbul vào ngày 2/6, sau vòng đàm phán đầu tiên ngày 16/5. Tuy nhiên, phía Kyiv chưa phản hồi về đề xuất này. Người phát ngôn Điện Kremlin, Dmitry Peskov, cho rằng việc Kyiv và các đồng minh cáo buộc Nga trì hoãn tiến trình hòa bình là không mang tính xây dựng. Ông nhấn mạnh ưu tiên hiện tại là tiếp tục đàm phán trực tiếp giữa Nga và Ukraine để thúc đẩy tiến trình.

Đồng USD tăng mạnh trên diện rộng tối nay sau khi Tòa án Liên bang Mỹ phán quyết chặn thuế quan đối ứng của Tổng thống Trump. Phản ứng ban đầu là kỳ vọng tăng trưởng mạnh hơn nhờ cắt giảm thuế và nới lỏng quy định, nhưng đây không phải yếu tố lâu dài. Chính quyền Trump đã kháng cáo và, theo Goldman Sachs, Tổng thống vẫn có cách khác để áp thuế. Nhìn chung, sự kiện này không thay đổi nhiều, chỉ gia tăng biến động trong thời gian tới.

Để tiếp tục tăng, USD cần dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh để thị trường loại bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất còn lại trong năm, hoặc dữ liệu yếu từ các đồng tiền khác, làm tăng chênh lệch chính sách với Fed. Từ tuần sau, loạt sự kiện quan trọng của USD sẽ diễn ra, bao gồm ISM PMI, NFP, CPI, và quyết định FOMC ngày 18/6.

Trên biểu đồ 1 giờ, giá đã phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng quanh 1.1260, nơi cũng có đường xu hướng tăng làm điểm giao nhau. Sau đó, giá phục hồi và hiện đang kiểm tra lại vùng hỗ trợ này, vốn có thể chuyển thành kháng cự. Người bán sẽ tham gia quanh mức này với rủi ro xác định trên đường xu hướng giảm, nhắm đến các mức thấp mới. Ngược lại, người mua sẽ chờ giá phá vỡ lên trên đường xu hướng giảm để tăng vị thế tăng, hướng tới đỉnh mới.

Cuộc gọi này diễn ra vào buổi sáng theo giờ Mỹ, trong bối cảnh kế hoạch áp thuế trả đũa của ông Trump đang gặp trở ngại. Nhật Bản là một trong những quốc gia chịu tác động nặng nề từ các mức thuế theo ngành, vì vậy cuộc trao đổi được kỳ vọng sẽ giúp hạ nhiệt căng thẳng. Bên cạnh đó, Thứ trưởng Akazawa cũng sẽ đến Washington trong hôm nay và ngày mai để gặp Cố vấn Bessent, tiếp tục bàn thảo về vấn đề thuế quan.

• USD/CAD giảm nhẹ khi đồng CAD được hỗ trợ nhờ giá dầu thô cải thiện.
• Giá dầu WTI tăng lên trong bối cảnh rủi ro thuế quan giảm bớt và kỳ vọng nguồn cung thắt chặt hơn.

Một tòa án liên bang Mỹ đã ngăn chặn việc Tổng thống Trump áp dụng các mức thuế diện rộng trong kế hoạch “Ngày Giải phóng,” khiến các biện pháp này chưa thể có hiệu lực.

Trung Quốc cho biết đã duy trì liên lạc với Mỹ thông qua các dịp song phương và đa phương ở nhiều cấp độ khác nhau. Nội dung trao đổi tập trung vào việc Mỹ lạm dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu trong lĩnh vực bán dẫn. Bắc Kinh cũng bày tỏ lo ngại sâu sắc về cuộc điều tra chống bán phá giá của EU đối với lốp xe và tuyên bố sẽ bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của các doanh nghiệp Trung Quốc.

Trung Quốc có thể sẽ hài lòng với phán quyết mới nhất của tòa án liên quan đến thuế đáp trả, nhưng thực tế các mức thuế theo ngành vẫn đang được áp dụng. Ngoài ra, có thể chắc chắn rằng ông Trump sẽ tiếp tục gia tăng áp lực thông qua các biện pháp phi thuế quan. Căng thẳng giữa hai bên hiện đang tạm lắng, nhưng đây vẫn sẽ là một yếu tố vĩ mô quan trọng trong nhiệm kỳ của ông Trump.

• Eurostoxx tăng 0.7%

• DAX Đức tăng 0.4%

• CAC 40 Pháp tăng 1.0%

• FTSE Anh ở mức tham chiếu

• IBEX Tây Ban Nha tăng 0.1%

• FTSE MIB Ý tăng 0.4%

Tâm lý lạc quan thận trọng tiếp tục chi phối phiên giao dịch đầu ngày. Trên thị trường tiền tệ, đồng USD đã mất đi một phần đà tăng trước đó khi giới đầu tư vẫn đang theo dõi diễn biến tiếp theo liên quan đến chính sách thuế của ông Trump.

Cặp USD/JPY tăng 0.4% lên mức 145.40, tuy nhiên đã rút lui khỏi mốc 146.00 trong giờ qua. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1.4%, với nhóm cổ phiếu công nghệ khởi sắc nhờ kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng của Nvidia.

Theo phán quyết mới nhất của tòa án, ông Peter Kazimir – thành viên Hội đồng điều hành Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) – đã bị kết tội tham nhũng liên quan đến thời kỳ còn giữ chức Bộ trưởng Tài chính Slovakia (2012–2019). Ông bị cáo buộc đã đưa 48,000 euro hối lộ cho cơ quan thuế nhằm can thiệp vào một vụ việc thuế.

Kazimir từng bị kết án vào năm 2023 và bị phạt 100,000 euro, nhưng đã nộp đơn kháng cáo. Tuy nhiên, với phán quyết mới nhất, mức phạt đã được tăng lên 200,000 euro.

Dù bị kết tội, ông vẫn giữ nguyên chức vụ hiện tại tại ECB trong khi chờ quyết định về việc có được gia hạn nhiệm kỳ hay không. Nhiệm kỳ của ông sẽ kết thúc vào ngày 1 tháng 6 và nếu không được tái bổ nhiệm, ông sẽ tiếp tục đảm nhiệm vai trò cho đến khi có người kế nhiệm được chỉ định và phê duyệt.

Tâm điểm hôm nay là số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ và các phát biểu từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các diễn biến liên quan đến thuế quan sau phán quyết mới nhất của tòa án.

Trong phiên giao dịch châu Âu, không có dữ liệu kinh tế đáng chú ý. Các báo cáo như Doanh số bán lẻ của Tây Ban Nha hay Chỉ số niềm tin kinh doanh tại Ý đều là dữ liệu ít tác động đến kỳ vọng lãi suất hay xu hướng thị trường.

Tại phiên Mỹ, thị trường sẽ theo dõi ước tính lần thứ hai của GDP quý 1 và số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Mặc dù GDP là chỉ báo trễ và ít ảnh hưởng đến giao dịch hiện tại, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lại là chỉ số cập nhật nhất về tình hình thị trường lao động và thường có tác động mạnh đến kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Nhà đàm phán thương mại Nhật Bản Akazawa cho biết ông mong muốn gặp gỡ quan chức Mỹ Bessent trong các cuộc đàm phán cấp bộ trưởng nhằm thảo luận về việc mở rộng thương mại và tăng cường hợp tác an ninh kinh tế giữa hai nước.

Ông nhấn mạnh rằng Nhật Bản sẽ tiếp tục yêu cầu Mỹ xem xét lại các biện pháp thuế quan hiện hành, đặc biệt là những mức thuế áp dụng đối với ngành ô tô – một trong những lĩnh vực chịu ảnh hưởng nặng nề nhất.

Đồng thời, Akazawa cũng cho biết phía Nhật Bản đang theo dõi sát quyết định của tòa án Mỹ về việc chặn các mức thuế do chính quyền Trump áp đặt, và sẽ phân tích kỹ lưỡng tác động tiềm tàng của phán quyết này đối với nền kinh tế Nhật.

Mặc dù việc tòa án đình chỉ thuế đối ứng nếu được giữ nguyên là một tín hiệu tích cực, song Nhật Bản vẫn phải đối mặt với những thách thức từ các mức thuế ngành đang tồn tại, khiến áp lực đối với ngành xuất khẩu ô tô vẫn rất lớn.

Tòa án Thương mại Quốc tế Mỹ mới đây đã ra phán quyết bác bỏ một phần các mức thuế đối ứng mà cựu Tổng thống Trump từng áp đặt, gây ra nhiều tranh cãi về tính hợp pháp của quyết định này. Theo Hiến pháp, quyền áp thuế thuộc về Quốc hội, nhưng từ năm 1962, phần lớn quyền này đã được chuyển giao cho Tổng thống theo Đạo luật Mở rộng Thương mại, cho phép Nhánh Hành pháp tự quyết mức thuế mà không cần Quốc hội phê duyệt.

Tuy nhiên, phán quyết mới đây đặt ra dấu hỏi lớn về giới hạn quyền lực của Tổng thống trong việc áp thuế. Trước tình hình này, giới phân tích, trong đó có Goldman Sachs, đang theo dõi sát sao phản ứng tiếp theo của ông Trump, bởi dù hợp pháp hay không, các động thái của ông vẫn có thể tác động đáng kể đến thị trường tài chính.

Thực tế, đồng USD đang có xu hướng tăng giá trước phiên giao dịch châu Âu, với cặp EUR/USD giảm 0.3% còn USD/JPY tăng 0.6%, phản ánh sự thận trọng và biến động trong bối cảnh chính trị hiện nay.

Tâm điểm của phiên giao dịch lại đến từ một diễn biến pháp lý quan trọng. Tòa án Thương mại Quốc tế Mỹ phán quyết rằng Tổng thống Donald Trump đã vượt quá thẩm quyền khi áp đặt thuế quan toàn diện lên hàng hóa nhập khẩu theo Đạo luật IEEPA năm 1977. Phán quyết này khiến các mức thuế được gọi là "Ngày giải phóng" bị đình chỉ thi hành. Tuy nhiên, các mức thuế riêng lẻ theo từng ngành vẫn chưa bị ảnh hưởng.

Sau phán quyết, Trump đã nộp đơn kháng cáo và có một số lựa chọn tiếp theo, như đưa vụ việc lên tòa cấp cao hơn, tìm kiếm sự phê chuẩn của Quốc hội, hoặc tái áp dụng thuế theo cơ sở pháp lý khác — chẳng hạn như Mục 122 hoặc Mục 301. Goldman Sachs nhận định Trump vẫn có thể tìm cách lách qua phán quyết và tiếp tục các biện pháp thương mại khác.

Về tác động kinh tế, phán quyết này làm suy yếu vị thế đàm phán thương mại của Trump và đặt dấu hỏi lớn lên các khoản thu từ thuế quan. Sự bất ổn này có thể khiến các doanh nghiệp do dự trong việc đầu tư, làm chậm lại tăng trưởng kinh tế.

Thị trường tài chính phản ứng mạnh với tin tức trên. Đồng USD tăng giá mạnh, trong khi các đồng tiền trú ẩn như yên Nhật và franc Thụy Sĩ giảm sâu. Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ cũng tiếp tục đi lên nhờ sự hỗ trợ từ cả kết quả của Nvidia và diễn biến chính trị này.

Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, dữ liệu chính là báo cáo chi tiêu vốn tư nhân quý 1 của Úc. Theo đó, đầu tư doanh nghiệp giảm nhẹ 0.1% so với quý trước, trái với kỳ vọng tăng 0.5%. Mặc dù đầu tư trong ngành khai thác mỏ tăng, nhưng bị bù lại bởi sự sụt giảm trong lĩnh vực thiết bị. Dù vậy, kế hoạch đầu tư cho năm tài chính 2025/26 vẫn tích cực, với con số dự báo đạt 155.9 tỷ AUD, phù hợp với kỳ vọng.

Vào thứ Năm, một số lãnh đạo quan trọng của Fed sẽ tham gia các sự kiện nổi bật, trong đó có Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, Ủy viên Hội đồng Fed Adriana Kugler và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan.

Các hoạt động diễn ra theo nhiều khung giờ khác nhau, từ buổi trò chuyện thân mật với Mạng lưới Hợp tác Nhà ở của ông Barkin, đến phiên hỏi đáp tại Hội nghị Chính sách Mackinac do ông Goolsbee tham dự, cùng phát biểu khai mạc của bà Kugler tại Hội thảo Tài chính Vĩ mô thường niên trực tuyến. Bà Logan cũng sẽ có mặt trong sự kiện Tri ân Thành viên Greater Waco với phần phát biểu và thảo luận có điều phối viên. Trong bối cảnh này, quyết định của Tòa án bác bỏ các mức thuế quan áp dụng rộng rãi được kỳ vọng sẽ giúp hạ nhiệt áp lực lạm phát đang tồn tại, qua đó tạo điều kiện thuận lợi hơn cho chính sách tiền tệ của Fed trong thời gian tới.

Trump qua ứng dụng mạng xã hội của mình nói rằng "không gì có thể ngăn cản những gì sắp xảy ra".

Sau khi Tòa án liên bang Mỹ ra phán quyết chặn hầu hết các mức thuế quan do Tổng thống Trump áp đặt, đồng USD đã tăng giá mạnh trên diện rộng.

Cặp USD/JPY có lúc vượt lên mức cao nhất là 146.28 sau đó ổn định trở lại. USD/CHF cũng tăng mạnh, chạm mức cao nhất trong phiên ở 0.8348. Đà tăng của đồng USD thể hiện rõ nhất khi nó vượt qua các đồng tiền được xem là nơi trú ẩn an toàn như yên Nhật và franc Thụy Sĩ.

Bên cạnh đó, EUR/USD cũng giảm xuống mức thấp nhất khoảng 1.1212 sau đó hồi phục nhẹ lên quanh vùng 1.1245.

Sau những biến động mạnh, các cặp tiền này đều có sự điều chỉnh nhẹ, phản ánh tâm lý thị trường cân bằng trở lại sau thông tin trên.

Nhà Trắng xác nhận, một quan chức cho biết: "Quy trình rời nhiệm sở sẽ bắt đầu vào tối nay."

Một số báo cáo cho biết:

• Việc Musk rời đi diễn ra nhanh chóng và không có nghi thức chính thức.
• Musk không có cuộc trò chuyện chính thức nào với Trump trước khi thông báo rời nhiệm sở.
• Ông rời đi chỉ một ngày sau khi chỉ trích dự luật thuế của Trump, gọi đó là quá tốn kém và là một biện pháp làm suy yếu công việc của ông với DOGE.
• Musk cần quay lại Tesla

• Tổng chi tiêu vốn: –0.1% q/q, Kỳ vọng: +0.5%, Kỳ trước: –0.2%
• Chi tiêu vốn tư nhân mới: –0.1% q/q, Kỳ vọng: +0.5%, Kỳ trước: –0.2%
• Chi tiêu xây dựng: +0.9% q/q, Kỳ trước: +0.2%
• Chi tiêu máy móc thiết bị: –1.3% q/q, Kỳ trước: –0.8%
• Ước tính chi tiêu vốn tư nhân tương lai:
  • Cho năm tài khóa 2025–2026: 155.9 tỷ AUD, Kỳ trước: 148.0 tỷ AUD
  • Cho năm tài khóa 2024–25: 187.6 tỷ AUD, Kỳ trước: 183.4 tỷ AUD

Kết quả tài chính quý I/2025

• EPS: 0.96 USD (dự báo 0.93 USD)
• Doanh thu: 44.1 tỷ USD (dự báo 43.28 tỷ USD)

Tuy nhiên, báo cáo tài chính ban đầu gặp sai sót nghiêm trọng, thông tin không nhất quán và trình bày lộn xộn đã gây sốc cho thị trường, khiến giá cổ phiếu biến động mạnh trong thời gian ngắn.

Phát biểu của CEO Jensen Huang sau báo cáo tài chính:

• Khẳng định rằng các hạn chế xuất khẩu của Mỹ đang vô tình thúc đẩy sự phát triển của ngành AI Trung Quốc.
• Huawei hiện là đối thủ đáng gờm, với dòng chip AI mới nhất đã đạt hiệu suất tương đương Nvidia H200.
• Do bị cấm vận, Nvidia dự báo thiệt hại tới 8 tỷ USD doanh thu từ thị trường Trung Quốc trong quý này.
• Chỉ trích tính hiệu quả của lệnh cấm, cho rằng các công ty như Tencent đang chuyển dần sang sử dụng nhà cung ứng trong nước.
• Nhấn mạnh vai trò chiến lược của Trung Quốc trong lĩnh vực AI:
• "Không thể đánh giá thấp tầm quan trọng của thị trường Trung Quốc – nơi tập trung lực lượng nghiên cứu AI lớn nhất thế giới."

USD tăng mạnh trên diện rộng

• USD/JPY tăng hơn 100 pip, chạm đỉnh quanh mức 146.00

• USD/CHF tăng khoảng 70 điểm cơ bản

• EUR/USD giảm gần 100 pip, xuống mức thấp khoảng 1.1210

Trước đó, Tòa án liên bang Mỹ đã chặn kế hoạch áp thuế "Ngày giải phóng" mà Tổng thống Trump công bố, cho rằng ông không có thẩm quyền pháp lý để áp dụng thuế quan toàn cầu như vậy.

• Tòa án liên bang Mỹ đã chặn kế hoạch áp thuế "Liberation Day" mà Tổng thống Trump công bố, cho rằng ông không có thẩm quyền pháp lý để áp dụng thuế quan quy mô rộng như vậy.
• Trump đã kháng cáo phán quyết này.
• Tòa kết luận:
  • Quốc hội chưa trao cho Tổng thống quyền không giới hạn để thiết lập thuế quan.
  • Các mức thuế "toàn cầu" và "trả đũa" không có giới hạn rõ ràng, nên không nằm trong phạm vi điều chỉnh của Điều 1702 (đạo luật mà Trump viện dẫn).
  • Thuế đơn phương vì lý do “cán cân thanh toán” bị giới hạn ở mức tối đa 15% trong thời gian không quá 5 tháng.
  • Các thuế liên quan đến fentanyl và thuế đối ứng bị coi là không hợp lý 
  • Thuế theo ngành cụ thể chưa bị ảnh hưởng – Trump vẫn có thể áp dụng các mức thuế này.

Đồng USD tiếp tục tăng vọt sau khi tòa án ra phán quyết bác bỏ quyền áp thuế rộng của Tổng thống Trump. Vàng giảm mạnh hơn 30 giá về 3,260 USD/oz.

Thị trường đánh giá đây là sự giảm thiểu rủi ro chính sách thương mại cực đoan, hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư và đồng USD. Các nhà phân tích lưu ý rằng Trump vẫn có không gian để áp dụng thuế, nhưng không thể tùy ý mở rộng phạm vi như trước.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã đóng cửa trong sắc đỏ vào ngày thứ Tư, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá biên bản cuộc họp FOMC, trong bối cảnh cổ phiếu của các công ty thiết kế chip giảm trong phiên giao dịch muộn. Sau khi thị trường đóng cửa, cổ phiếu của Nvidia đã tăng 5% do công ty dẫn đầu lĩnh vực trí tuệ nhân tạo công bố báo cáo kinh doanh quý vượt dự báo của các nhà phân tích. Tuy nhiên, Nvidia lại đưa ra dự báo doanh thu quý II thấp hơn kỳ vọng, khiến tâm lý thị trường có phần thận trọng.

•  Dow Jones giảm 244.95 điểm (0.58%) xuống 42,098.70 điểm.
• S&P 500 giảm 32.99 điểm (0.56%) còn 5,888.55 điểm.
• Nasdaq Composite giảm 98.23 điểm (0.51%) xuống 19,100.94 điểm.

Đồng USD đã tăng phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi sự lạc quan mới về các thỏa thuận thương mại có thể cải thiện triển vọng kinh tế của Mỹ. Trong khi đó, đồng Yên Nhật suy yếu sau khi đợt đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 40 năm của Nhật Bản ghi nhận nhu cầu yếu. Tâm lý nhà đầu tư đã được cải thiện sau khi Tổng thống Donald Trump vào cuối tuần qua tuyên bố hoãn kế hoạch áp thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu. Trước đó trong tháng, Mỹ và Trung Quốc cũng đạt được một thỏa thuận nhằm giảm bớt một số mức thuế đã áp lên nhau, góp phần hạ nhiệt căng thẳng thương mại.

Biên bản cuộc họp FOMC ngày 6–7/5, được công bố hôm thứ Tư, không gây nhiều tác động ngay lập tức lên đồng USD. Các quan chức Fed lưu ý rằng họ có thể phải đối mặt với “những đánh đổi khó khăn” trong thời gian tới, khi vừa phải kiểm soát lạm phát tăng cao, vừa đối phó với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Dự báo từ nhóm chuyên gia của Fed cũng cho thấy nguy cơ suy thoái đang tăng lên. Như dự kiến, Fed đã giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp này. Thị trường hợp đồng tương lai hiện đang kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Vào thứ Ba, dữ liệu niềm tin tiêu dùng của Mỹ mạnh hơn dự kiến đã củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì vững vàng. Cho đến khi có các dấu hiệu rõ ràng về sự suy yếu, Fed được cho là sẽ tiếp tục ưu tiên kiểm soát lạm phát trong các quyết sách chính sách tiền tệ của mình

OPEC+ giữ nguyên chính sách sản lượng, đồng ý thiết lập cơ chế xác lập sản lượng cơ sở cho năm 2027. Mỹ cấp phép mới cho Chevron: giữ tài sản tại Venezuela nhưng không được xuất khẩu dầu hay mở rộng hoạt động. Giá dầu Brent tăng 1.26% lên 64.90 USD/thùng Dầu WTI tăng 1.56% lên 61.84 USD/thùng. Khẩu vị rủi ro được cải thiện, vàng giao ngay giảm 0.18% còn 3,293.66 USD/oz. Vàng kỳ hạn Mỹ giảm 0.2% xuống 3,294.90 USD/oz.

Nhà đầu tư đang hướng sự chú ý vào báo cáo lợi nhuận của các công ty và chờ đợi biên bản cuộc họp tháng 5 của Fed, cùng với kết quả kinh doanh quý của Nvidia.

Cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều giảm 0.1%, trong khi Dow Jones giảm 49 điểm, cũng tương đương 0.1%.

Cổ phiếu Okta giảm mạnh 12% mặc dù kết quả kinh doanh quý vượt kỳ vọng, vì công ty vẫn giữ nguyên dự báo do lo ngại kinh tế vĩ mô. Trong khi đó, Abercrombie & Fitch tăng hơn 27% và Dick’s tăng hơn 1% sau khi công bố kết quả kinh doanh tích cực.

Nvidia sẽ công bố báo cáo tài chính sau giờ giao dịch. Giới đầu tư đang chờ xem các lệnh hạn chế từ Trung Quốc sẽ ảnh hưởng thế nào đến công ty sản xuất chip AI này, công ty cho biết nhu cầu với chip đồ họa vẫn rất cao. Trong phiên, cổ phiếu Nvidia gần như đi ngang.

Tom Hainlin, chuyên gia đầu tư tại U.S. Bank nhận định: “Hai yếu tố đang giữ cho kinh tế Mỹ không rơi vào suy thoái và giúp lợi nhuận doanh nghiệp duy trì tích cực là chi tiêu của người tiêu dùng và đầu tư từ doanh nghiệp. Nvidia sẽ là chỉ báo quan trọng để xem doanh nghiệp có tăng cường đầu tư hay không.”

Vào 2 giờ chiều, Fed sẽ công bố biên bản họp tháng 5. Nhà đầu tư sẽ tìm dấu hiệu về định hướng lãi suất và chính sách tiền tệ trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang bất ổn.

Lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng, với lợi suất trái phiếu kho bạc 30 năm đã chạm mốc 5% trong phiên hôm qua.

Trước đó, thị trường vừa có một phiên tăng mạnh: Dow Jones tăng hơn 700 điểm (tương đương 1.8%), S&P 500 tăng 2%, và Nasdaq Composite tăng khoảng 2.5%, chấm dứt chuỗi 4 phiên giảm liên tiếp.

Cú hồi phục này đến sau khi cựu Tổng thống Donald Trump tuyên bố sẽ hoãn áp thuế 50% lên Liên minh châu Âu đến ngày 9.7, dù trước đó ông nói rằng không muốn ký thỏa thuận. Tuyên bố này khiến nhà đầu tư kỳ vọng cuộc chiến thuế sẽ tạm lắng.

• Doanh thu ngành dịch vụ: -4.7, tháng trước: 3.8
• Triển vọng khu vực dịch vụ Texas: -10.1, tháng trước: -19.4

Điện Kremlin cho biết Istanbul có thể là địa điểm tổ chức vòng đàm phán tiếp theo giữa Nga và Ukraine.

Trong khi đó, Tổng thống Donald Trump đã lên tiếng mạnh mẽ, gọi Tổng thống Putin là “kẻ điên” và cảnh báo rằng ông đang “đùa với lửa” nhằm phản ứng với các vụ đánh bom gần đây tại Ukraine.

Trước đó trong ngày, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Hoa Kỳ, ông Bruce, tuyên bố rằng Mỹ sẵn sàng gia tăng áp lực tối đa lên Nga, điều đã được ám chỉ từ hôm qua. Tuy nhiên, vấn đề là các lệnh trừng phạt hiện tại đã khiến thương mại sụt giảm mạnh, nên chưa rõ Mỹ còn có thể áp dụng biện pháp nào thêm.

Thêm vào đó, Điện Kremlin cũng đã phản ứng gay gắt trước phát biểu của chính trị gia người Đức Friedrich Merz liên quan đến việc hỗ trợ Ukraine tên lửa tầm xa, gọi đây là hành động “khiêu khích chiến tranh hơn nữa”.

Thông điệp cuối cùng từ phía Nga: "Chiến tranh này không có kẻ chiến thắng."

• Chỉ số sản xuất của Fed Richmond: -9, dự báo: -9, tháng trước: -13
• Chỉ số tổng hợp của Fed Richmond: -9, tháng trước: -13
• Chỉ số dịch vụ: -11, tháng trước: -7
• Lô hàng sản xuất: -10, tháng trước: -17
• Tồn đọng đơn hàng (Backlogs): -19, tháng trước: -24
• Tồn kho: 18, tháng trước: 23
• Chi đầu tư tài sản cố định: -11, tháng trước: -5
• Thời gian giao hàng của nhà cung cấp: 15, tháng trước: 12
• Tiền lương: 23, tháng trước: 24
• Giá đầu vào: 5.35, tháng trước: 5.37
• Giá bán ra: 2.73, tháng trước: 2.65

Phía Liên minh châu Âu cho biết:

• EU và UAE đã chính thức khởi động các cuộc đàm phán cho một hiệp định thương mại tự do song phương, mở ra khả năng đạt được thỏa thuận thương mại toàn diện đầu tiên của EU tại khu vực Vùng Vịnh
• Các công việc cụ thể sẽ bắt đầu vào tuần tới

Phía Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất tuyên bố:

• Các cuộc đàm phán song phương giữa UAE và EU không phải là trở ngại cho một thỏa thuận thương mại tiềm năng giữa EU và Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh (GCC)

Ủy viên Thương mại EU cho biết:

• Chúng tôi đang liên tục trao đổi với Hoa Kỳ
• Đang xem xét các dòng thuế và hợp tác trong các lĩnh vực như hàng không, chất bán dẫn và thép
• Sẽ có cuộc trao đổi với Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Lutnick và Đại diện Thương mại Greer vào thứ Năm và sau đó cứ cách ngày sẽ tiếp tục
• Mục tiêu là duy trì liên lạc chặt chẽ và tiếp tục các cuộc đàm phán
• Trung Quốc và EU sẽ luôn là những cuộc đàm phán khó khăn nhất

• Hoan nghênh các tổ chức tài chính và dòng vốn dài hạn của Hoa Kỳ tham gia vào thị trường vốn Trung Quốc.
• Đã có cuộc gặp với lãnh đạo Morgan Stanley tại Bắc Kinh.
• Mức thuế 145% mà Hoa Kỳ áp lên hàng nhập khẩu từ Trung Quốc đã được hạ vào ngày 12 tháng 5, kèm theo thời gian hoãn áp dụng 90 ngày – và thời hạn này đang đếm ngược.

• NZD dẫn đầu đà tăng
• Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 1.9 điểm cơ bản lên 4.453%
• Giá vàng tăng 0.4% lên 3.312,03 USD/oz
• Dầu WTI tăng 1.0% lên 61.50 USD/thùng
• Bitcoin giảm 0.6% xuống còn 108.929 USD

Phiên giao dịch hôm nay khá yên ắng, không có nhiều diễn biến đáng chú ý. Không có tin tức quan trọng nào, ngoại trừ một số đồn đoán xoay quanh tương lai của Christine Lagarde. Theo một số nguồn tin không chính thức, bà có thể sẽ rời ghế Chủ tịch ECB sớm hơn dự kiến để chuyển sang công tác tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới. Tuy nhiên, ECB đã nhanh chóng lên tiếng bác bỏ thông tin này.

Ngoài ra, thị trường cũng không ghi nhận nhiều biến động khi nhà đầu tư đang chờ đợi các tín hiệu mới trước phiên giao dịch cuối tháng.

Các đồng tiền chủ chốt nhìn chung khá trầm lắng, đồng USD giữ vững vị thế và diễn biến trái chiều so với các đồng tiền khác. EUR/USD và USD/JPY gần như đi ngang, lần lượt ở mức 1.1320 và 144.40 trước phiên giao dịch Mỹ.

Trên các thị trường khác, chứng khoán châu Âu cũng trở nên kém sôi động hơn hôm nay. Chỉ số DAX giảm 0.4% sau khi vừa lập đỉnh cao mới hôm qua, và hiện không có dấu hiệu tiếp nối xu hướng tăng. Trong khi đó, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ gần như không đổi, tuy đã hồi phục nhẹ so với mức thấp trong phiên. Rủi ro chính hiện tại là báo cáo lợi nhuận của Nvidia, sẽ được công bố sau khi thị trường đóng cửa. 

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất đang nhích lên nhẹ trở lại. Điểm đáng chú ý là cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 40 năm tại Nhật Bản diễn ra kém sôi động, điều này có thể là tín hiệu rằng đợt sụt giảm lợi suất gần đây đã kết thúc và thị trường đang quay trở lại với xu hướng tăng.