Giá dầu duy trì ở mức cao khi thị trường phản ứng với leo thang xung đột Iran - Israel
Phiên mở cửa chứng kiến tâm lý rủi ro giảm, với dầu thô WTI tăng vọt lên 77 USD trước khi quay đầu giảm. Hiện tại, giá dầu vẫn tăng 1% trong ngày nhưng đã giảm đáng kể so với đỉnh trước đó. Tất cả xoay quanh việc thị trường đang cố gắng định giá những gì đã xảy ra và những gì có thể xảy ra. Biến động là chủ đề chính khi tuần bắt đầu. Hãy xem những yếu tố nào có thể thúc đẩy điều đó khi bước vào phiên giao dịch châu Âu.
Điều đáng chú ý về đà tăng giá dầu liên quan đến Iran, nhà sản xuất dầu thô lớn thứ ba của OPEC. Thêm vào đó là lo ngại về mối đe dọa từ Iran trong việc đóng Eo biển Hormuz – điều chủ yếu ảnh hưởng đến vận chuyển dầu sang Trung Quốc, Nhật Bản và Ấn Độ.
Nghe có vẻ nghiêm trọng, nhưng hãy lùi lại để đánh giá.
Dù Iran là nhà sản xuất lớn thứ ba của OPEC, ảnh hưởng của họ đã suy giảm qua các năm do căng thẳng trong khu vực. Trung Quốc là khách hàng lớn nhất và sẽ chịu tác động mạnh nhất nếu có gián đoạn. Ý tưởng về nguồn cung hạn chế từ Iran có cơ sở, khi họ đóng cửa các cơ sở năng lượng, một số bị ảnh hưởng bởi các cuộc tấn công.
Nhưng như các căng thẳng địa chính trị trước đây, điều này chỉ là tạm thời. Thị trường dầu đã gạt bỏ vấn đề dư cung, nhưng với một cú sốc tạm thời, không có nghĩa là thị trường đã chuyển sang tăng giá.
Lập luận tương tự áp dụng cho lo ngại về Eo biển Hormuz. Iran đã nhiều lần đe dọa đóng cửa trong những năm qua nhưng chưa bao giờ thành công đáng kể. Chắc chắn, có khả năng xảy ra gián đoạn, nhưng đây là vùng biển chung. Sẽ có sự hiện diện quân sự khác, không loại trừ Mỹ, và điều đó sẽ cản trở bất kỳ kế hoạch nào nhằm đóng tuyến đường này trong thời gian đáng kể.
Giữa căng thẳng leo thang, các nhà giao dịch đang bị cuốn vào việc dự đoán kịch bản tồi tệ nhất. Nhưng nếu giá dầu thực sự tăng vọt lên 90 USD hoặc 100 USD, đó là cơ hội bán khống dễ dàng theo quan điểm của tôi.
Động lực cơ bản của thị trường cho thấy, dù vấn đề dư cung có thể đã bị thổi phồng, xung đột ở Trung Đông này không có nghĩa là thị trường đã chuyển sang tăng giá. Có một sự cân bằng ở đây, và tôi cho rằng chúng ta vẫn đang xác định nó trong khoảng 66 USD đến 80 USD trước khi xung đột này bắt đầu. Vì vậy, bất kỳ sự tăng giá quá mức nào dựa trên ý tưởng rằng xung đột Iran-Israel sẽ làm gián đoạn nguồn cung lâu dài đều nên được bán vào. Mua giá trị, bán sự hoảng loạn; như câu ngạn ngữ cũ.
