Tiêu điểm thị trường

Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ đã chạm mức đỉnh kể từ năm 2007 trong phiên Mỹ thứ Hai. Dù vậy, USD vẫn giảm nhẹ trên diện rộng và các chỉ số chứng khoán đã tăng cao hơn. Trong bối cảnh đó, chứng khoán châu Á đã mở phiên ở mức cao hơn và USD tiếp tục trượt giá trong phạm vi giao dịch hẹp.

Trên thị trường FX:

• EUR, GBP và NZD tăng cao hơn so với USD, trong khi AUD và CAD dẫn đầu đà giảm.
• USD/JPY đã giảm từ khoảng 146.40 xuống 146.00 dù không có tin tức hay dữ liệu mới nào từ Nhật Bản và lợi suất JGB 10 năm đã tăng cao hơn lên 0.655% sáng nay.

Không có nhiều luồng tin tức đáng chú ý từ Trung Quốc sáng nay. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY thấp hơn nhiều so với ước tính (7.1992 so với dự báo 7.3097) - mức chênh lệch lớn nhất được ghi nhận cho đến thời điểm hiện tại. Cần nhớ rằng, mục tiêu của PBoC là làm chậm lại tốc độ suy yếu của NDT, thay vì ngăn cản nó giảm trong bối cảnh gia tăng chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm đối với Mỹ.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 Nhật Bản +0.7%
• Chỉ số Shanghai Composite Trung Quốc +0.3%
• Chỉ số Hang Seng Hồng Kông +0.7%
• Chỉ số KOSPI Hàn Quốc +0.6%
• Chỉ số S&P/ASX 200 Úc +0.1%

BNP nhận định NDT sẽ tiếp tục rớt giá:

• “Điều này phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Trung Quốc"
• "Chúng ta đang chứng kiến chênh lệch lãi suất danh nghĩa tăng gần kỷ lục.”
• “Chúng tôi không nghĩ rằng có một phạm vi cố định nào cho biến động của cặp tỷ giá.”

Tương tự đối với TD:

• Lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm của Trung Quốc đã giảm ít hơn dự kiến, -10bp xuống 3.45% và lãi suất LPR kỳ hạn 5 năm được giữ nguyên ở mức 4.20%.
• Nhìn chung, quyết định LPR càng làm gia tăng sự hoang mang cho các nhà đầu tư, đặc biệt là sau cuộc họp giữa PBoC và các ngân hàng quốc doanh với cam kết sẽ tăng cường hỗ trợ cho vay trong thời gian tới.
• Mặc dù hôm nay USD/CNY được thiết lập thấp hơn trước đó hơn 800pip, thị trường vẫn có thể coi quyết định LPR là một bước lùi trong việc hỗ trợ chính sách từ chính quyền Bắc Kinh.
• Điều này có thể gây áp lực buộc USD/CNH trở lại mức cao nhất từ đầu năm tại 7.35.

Trung Quốc đã áp dụng hình phạt tài chính (khoảng $1.5 triệu) đối với chi nhánh tại Bắc Kinh của Tập đoàn Mintz do bị cáo buộc thực hiện công việc thống kê không được phê duyệt.

Thông tin đến từ một bài viết trên trang Wall Street Journal:

• Cục Thống kê thành phố Bắc Kinh cho biết Văn phòng Mintz tại Bắc Kinh đã thực hiện “các cuộc điều tra thống kê có yếu tố nước ngoài” mà không xin phép hay nhận được sự chấp thuận của chính quyền. Đồng thời các hành động không được phê duyệt đó cũng đã vi phạm các quy định pháp luật của Trung Quốc.
• Theo phán quyết, Mintz bị cáo buộc đã tham gia vào điều tra 37 dự án liên quan từ tháng 3 năm 2019 đến tháng 7 năm 2022.

Mintz Group là tập đoàn chịu trách nhiệm điều tra các công ty bị cáo buộc gian lận, tham nhũng và có hành vi sai trái, đồng thời kiểm tra lý lịch của nhân viên và khách hàng mới. Công ty này đặt văn phòng tại 18 địa điểm trên toàn thế giới, bao gồm London, Mexico City, Dubai và Nairobi.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2816
• PBOC bơm 111 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• 204 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 93 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Nhật báo Chứng khoán Trung Quốc cho biết ác ngân hàng Trung Quốc có thể sẽ sớm cắt giảm lãi suất thế chấp hiện tại.

Tuy nhiên, có vẻ hơi xa vời khi kỳ vọng quá nhiều vào điều này sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc quyết định giữ nguyên lãi suất LPR 5 năm hôm qua. Được biết, đây là mức chuẩn lãi suất để thiết lập lãi suất thế chấp.

Một nguồn tin cho biết một tàu ngầm hạt nhân của Trung Quốc đã gặp tai nạn nghiêm trọng ở hoặc gần eo biển Đài Loan. Tin tức này đến nay vẫn chưa được xác nhận.

Các nhà phân tích tại JP Morgan vẫn lạc quan về triển vọng của đồng Nhân dân tệ:

• “Giữ nguyên dự báo về việc NDT sẽ tiếp tục suy yếu.”
• “USD/CNH sẽ tăng bền vững, nhưng những can thiệp tiền tệ gần đây là một lời nhắc nhở rằng các nhà chức trách Trung Quốc sẽ không để nhân dân tệ mất giá. Cụ thể là việc PBoC thiết lập USD/CNY thấp hơn nhiều so với dự kiến."

Có thể PBoC không ngăn chặn việc đồng nhân dân tệ yếu hơn, tuy nhiên họ đang cố gắng làm chậm tốc độ giảm giá.

Cuộc đua song mã cho cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024 là Tổng thống hiện tại Joe Biden và Cựu tổng thống thứ 45 Donald Trump.

• Donald Trump hiện đang dẫn đầu trong số các ứng cử viên Đảng Cộng hòa khác và những người này sẽ được lợi nếu ông Trump bị kết án và ngồi tù.
• CNN đưa tin ông Trump đã lên kế hoạch ra đầu thú tại Nhà tù Quận Fulton của Georgia vào thứ Năm, sau khi một thẩm phán của tiểu bang này cho phép ông Trump nộp $200,000 tiền bảo lãnh tại ngoại để khỏi ngồi tù vì tội “gian lận bầu cử”.
• Tuần trước, Cựu tổng thống Donald Trump đã hứa hẹn sẽ không tái bổ nhiệm Chủ tịch Fed Powell khi nhiệm kỳ của Powell hết hạn. Là một người đam mê bất động sản, ông Trump không phải là người thích tăng lãi suất.

Cuộc khảo sát về niềm tin người tiêu dùng của ANZ Roy Morgan tại Úc vẫn ở mức rất yếu và đã giảm xuống so với tuần trước.

• Đạt 79 điểm (tuần trước: 81.4 điểm)

Nhận xét của ANZ:

• Niềm tin tiêu dùng giảm 2.4 điểm, ảnh hưởng bởi việc AUD yếu đi.
• Kỳ vọng lạm phát hộ gia đình đã tăng lên 5.5% (tuần trước: 5.2%) 

Các nhà phân tích tại UBS dự báo chỉ số S&P500 sẽ đạt 4,500 điểm vào tháng 12 năm 2023 và lên tới 4,700 điểm vào tháng 6 năm 2024.

• Tăng trưởng thu nhập hàng năm có thể đạt mức thấp nhất sau mùa báo cáo quý 2
• Mùa thu nhập quý 3 có thể ghi nhận những kết quả tích cực
• Kỳ vọng EPS của S&P 500 sẽ giữ nguyên trong năm 2023 và +9% vào năm 2024

Dự báo cổ phiếu sẽ tăng nhẹ trong vòng 6-12 tháng tới do:

• Nhận thấy nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ đang giảm dần
• Các doanh nghiệp bị đánh giá thấp trên thị trường chứng khoán vẫn có tiềm năng phát triển cao hơn 

Nhận định từ ANZ về nguồn cung dầu:

• Bộ trưởng dầu mỏ Iraq, Hayyan Abdul Ghani được cho là đang lên kế hoạch nối lại xuất khẩu dầu thông qua kho cảng Ceyhan. Sản lượng đã bị cắt giảm do tranh chấp về thanh toán giữa Iraq và Thổ Nhĩ Kỳ trong vài tháng qua. Trước đó, Iraq đã xuất khẩu khoảng 500kb/ngày.
• Theo dữ liệu từ TankerTracker.com, xuất khẩu từ Iran đã tăng lên 2.2 triệu thùng/ngày trong tháng này - quay trở lại con số được ghi nhận trước khi Mỹ rút khỏi thỏa thuận hạt nhân Iran năm 2015 và tái áp đặt các lệnh trừng phạt đối với ngành dầu mỏ của quốc gia này.

Sản lượng tăng có thể làm giảm áp lực từ việc cắt giảm sản lượng của liên minh OPEC+.

Nhận định từ UBS về quyết định thiết lập lãi suất LPR của Trung Quốc hôm qua:

• Trung Quốc cắt giảm lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm ít hơn so với dự đoán của thị trường.
• Các nhà kinh tế nên tập trung vào bức tranh toàn cảnh hơn nếu họ thấy hoang mang trước vô số điều chỉnh chính sách ở Trung Quốc. Chính quyền Bắc Kinh đang nới lỏng chính sách, nhưng trọng tâm sẽ thiên về hướng hỗ trợ hơn là kích thích tiêu dùng - tức là cố gắng giảm chi phí cho vay thay vì khuyến khích tăng trưởng tín dụng mạnh hơn.

Nhận định từ các nhà phân tích tại KiwiBank về triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ New Zealand.

• Lãi suất điều hành của RBNZ sẽ được giữ nguyên ở mức 5.5%.
• RBNZ muốn hộ gia đình sẽ cảm nhận đầy đủ tác động của các đợt thắt chặt gần đây trong những tháng tới.
• Những bàn tán về việc cắt giảm lãi suất đã cố tình bị dập tắt, nhằm giữ lãi suất bán buôn, lãi suất thế chấp và một số lãi suất cho vay khác ở mức cao.
• Chúng tôi vẫn kỳ vọng động thái tiếp theo sẽ là cắt giảm lãi suất, bắt đầu từ tháng 5 năm sau.

Cập nhật NZD/USD: Biến động kinh tế Trung Quốc là một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến NZD:

• Coinbase cho biết động thái này sẽ tăng cường hỗ trợ cho Circle và phát hành USDC stablecoin.
• Circle cho biết USDC sẽ ra mắt trên 6 blockchains mới từ tháng 9 - 10.

Cuối tuần này, Chủ tịch Fed Powell sẽ có bài phát biểu tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole tại Ngân hàng Dự trữ liên bang Kansas.

Nhận định từ TD Securities:

1. Thay đổi trong định hướng Chính sách: TD tin rằng sự kiện này là thời điểm thích hợp để Chủ tịch Fed Powell đưa ra những chuyển đổi trong định hướng chính sách của FOMC. Thay vì nhấn mạnh vào số lần tăng lãi suất dự kiến, Powell có thể chuyển hướng tiếp cận diều hâu hơn với việc lãi suất sẽ tiếp tục ở mức 'cao hơn trong thời gian dài'.

2. Mức độ tương quan của chủ đề: Chủ đề 'Sự thay đổi cơ cấu trong nền kinh tế toàn cầu' có thể tạo nền tảng để Powell nghiên cứu sâu hơn về biến chuyển của các động lực kinh tế toàn cầu, đặc biệt là trong thời kỳ hậu đại dịch COVID-19 và cách chúng ảnh hưởng đến nền kinh tế Hoa Kỳ.

• Ngân hàng Dự trữ liên bang New York nhận thấy: mức lương tối thiểu cho một công việc mới đã tăng lên $78,645 (1 năm trước: $72,873).
• Trong số những người được tuyển dụng 4 tháng trước, 91.4% vẫn tiếp tục công việc của họ (1 năm trước: 91.7%).
• Chỉ 19.4% trong số đó cho biết họ đang tìm việc gần đây (1 năm trước: 24.7%).

Người lao động nhận thấy thị trường việc làm đang yếu đi nhưng vẫn kỳ vọng nhận được mức lương cao hơn nhiều khi đổi việc. Đối với các lời mời gọi thực tế, con số đó đã tăng từ $60,764 lên $69.475. Đây là một dữ liệu đáng sợ về lạm phát và vòng xoáy tiền lương - giá cả.

Đây là cuộc khảo sát hàng tháng trên Internet được Fed New York thực hiện luân phiên đối với khoảng 1,300 hộ gia đình kể từ tháng 6 năm 2013.

 

Một cái nhìn lướt qua bản đồ bão lưu vực Đại Tây Dương ban đầu sẽ khiến các nhà kinh doanh năng lượng và đại lý bảo hiểm sợ hãi nhưng nó trông không tệ như vậy.

Franklin chuẩn bị quay mạnh về phía bắc rồi quay trở lại Đại Tây Dương trong khi Gert và Emily cũng rất khó có khả năng đổ bộ vào Hoa Kỳ.

Dấu X màu đỏ là mối lo ngại trong tuần này vì có 80% khả năng nó sẽ mạnh lên thành một cơn bão nhiệt đới hoặc hơn thế nữa.

Lợi suất 10 năm của Mỹ hiện tăng 9.7 điểm cơ bản trong ngày, phá vỡ mức cao nhất trong tháng 10 là 4.33% và tăng lên 4.35%. 

 

Trong mọi trường hợp, thị trường trái phiếu hiện đang tác động tới mọi thứ và việc lợi suất tăng cao hơn này đã khiến S&P 500 trở lại mức đi ngang và đồng đô la Mỹ tăng cao hơn trên diện rộng.

USD/CAD đã di chuyển xuống dưới mức MA 100 giờ tại 1.35227. Dưới mức đó là đường MA 200 giờ ở mức 1.3480. Việc di chuyển trở lại trên mức MA 100 giờ và vùng dao động 1.3527 giúp người mua có thể kiểm soát trở lại.

AUD/USD đã tăng lên để kiểm tra lại mức MA 100 giờ tại 0.64228. Mức thấp nhất trong năm cũng tương ứng với khu vực năm 2022 trong khoảng từ 0.6348 đến 0.6363. 

NZD/USD vẫn ở dưới mức MA 100 giờ ở mức 0.59373. Mặc khác, mức thoái lui 61.8% /đường có xu hướng hỗ trợ gần 0.5887 – 0.5903.

• DJIA là 56.21 điểm 
• Chỉ số S&P là 20.02 điểm ở mức 4,389.74
• Chỉ số NASDAQ tăng 95.06 điểm lên 13,385.83

Cổ phiếu của Nvidia tăng 16.05 đô la lên 449.04 đô la.

Trên thị trường nợ của Mỹ, lợi suất trái phiếu:

• Lợi suất 2 năm 4.979%
• Lợi suất 5 năm 4.433%
• Lợi suất 10 năm 4.318%
• Lợi suất 30 năm 4.443%

Tại các thị trường khác:

• Dầu thô tăng 0.72% đạt $81.24
• Vàng tăng $3.04 ở mức $1,891.90
• Bạc tăng 0.38 đô la lên 23.12 đô la
• Bitcoin ở mức 26,047 đô la

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 7.3 bps lên 4.32% hôm nay và có thể sẽ chứng kiến sự sụt giảm mạnh của trái phiếu nếu mức 4.33-4.34% bị phá vỡ.

 

 

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đang hỗ trợ USD/JPY tăng 64 pip lên 146.02 

Lợi suất trái phiếu 10 năm Hoa Kỳ tăng 5.5 điểm cơ bản lên 4.30%. 

Thị trường không quá lo lắng về mức tăng trưởng 0.3 pp của Trung Quốc.

Điều họ lo lắng là Trung Quốc không còn kiên quyết đạt được các mục tiêu kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng nữa.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất nhưng không được như kỳ vọng

• Trước đó là +0.1%

• Trong số 27 khu vực đô thị được khảo sát, giá không thay đổi ở 12 khu vực, giảm ở 8 khu vực và tăng ở 7 khu vực.

• Trên toàn quốc, giá nhà mới giảm 0.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7.

• CAD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán châu Âu. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5%.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 4.9 bps lên 4.298%
• Vàng tăng 0.3% lên 1,894.88 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên 82.30 USD
• Bitcoin đi ngang ở mức 26,081 USD

Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng cao nhưng cổ phiếu không bị ảnh hưởng, ít nhất là vào lúc này. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng.

USD suy yếu:

• DXY hiện ở 103.24
• EUR/USD tăng 0.3% lên 1.0900
• USD/CAD cũng giảm 0.3% xuống 1.3500 khi giá dầu tăng.
• Bên cạnh đó, đà tăng của lợi suất trái phiếu tiếp tục hỗ trợ USD/JPY khi cặp tiền này tăng 0.4% lên 145.90.