Tiêu điểm thị trường

Vào thứ Tư, Ngân hàng Trung ương châu Âu Ngân hàng Trung ương Châu Âu Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đại diện cho tổ chức ngân hàng trung ương trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu giám sát chính sách tiền tệ cho khối. Là một khu vực địa lý và kinh tế đang phát triển, khu vực đồng euro hiện bao gồm 19 quốc gia sử dụng đồng euro làm tiền tệ quốc gia của họ. Khu vực đồng euro hiện bao gồm Áo, Bỉ, Síp, Estonia, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Ý, Latvia, Litva, Luxembourg, Malta, Hà Lan, Bồ Đào Nha, Slovakia, Slovenia và Tây Ban Nha. Về tiền tệ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đại diện cho tổ chức ngân hàng trung ương trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu giám sát chính sách tiền tệ của khối. Là một khu vực địa lý và kinh tế đang phát triển, khu vực đồng euro hiện bao gồm 19 quốc gia sử dụng đồng euro làm tiền tệ quốc gia của họ. Khu vực đồng euro hiện bao gồm Áo, Bỉ, Síp, Estonia, Phần Lan, Pháp, Đức, Hy Lạp, Ireland, Ý, Latvia, Litva, Luxembourg, Malta, Hà Lan, Bồ Đào Nha, Slovakia, Slovenia và Tây Ban Nha. Về tiền tệ Đọc Điều khoản này đã phát hành bản Đánh giá ổn định tài chính hàng quý.

Trong đó, Ngân hàng cảnh báo rằng việc bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể thử thách khả năng phục hồi của thị trường trái phiếu toàn cầu.

• " Lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này ở Nhật Bản đã tăng lên trong năm qua, khiến những người tham gia thị trường mong đợi Ngân hàng Nhật Bản bắt đầu bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình,"
• Nếu Nhật Bản bình thường hóa chính sách, điều này có thể chuyển hướng đầu tư của các nhà đầu tư Nhật Bản, những người có ảnh hưởng lớn trên thị trường tài chính toàn cầu, ECB cảnh báo. "Sự sụt giảm nhanh chóng về chênh lệch tỷ giá và sự biến động tỷ giá hối đoái có thể làm giảm sức hấp dẫn của các giao dịch chênh lệch lãi suất của họ,"
• "Việc rời bỏ môi trường lãi suất thấp ở Nhật Bản có thể thử thách khả năng phục hồi của thị trường trái phiếu toàn cầu"

 

Nhà kinh tế trưởng của Quỹ Tiền tệ Quốc tế Pierre-Olivier Gourinchas đã nói chuyện với Reuters.

Tóm tắt:

• Còn quá sớm để BOJ thắt chặt chính sách tiền tệ khi lạm phát neo tại 2% sẽ mất thời gian để hoàn thiện
• BOJ phải sẵn sàng thắt chặt chính sách tiền tệ nếu lạm phát vẫn quá cao.
• BOJ sẽ rất khó có thể thắt chặt chính sách tiền tệ đồng thời kiểm soát đường cong lợi suất.
• Sẽ an toàn hơn cho BOJ khi dừng lại việc kiểm soát lợi suất dài hạn, rồi tăng lãi suất ngắn hạn khi cần thắt chặt chính sách

 

Goldman Sachs dự báo Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ tăng lãi suất nhiều hơn trong năm nay do lạm phát gia tăng.Thông tin này được đưa ra dựa theo báo cáo lạm phát gần đây cho thấy giá hàng hóa cốt lõi tăng đều đặn. Thị trường đang định giá các đợt tăng khoảng 34 điểm cơ bản vào tháng 10, nhưng Goldman Sachs lập luận rằng sẽ có nhiều lần tăng từ 25 điểm cơ bản hoặc cao hơn nếu như lo ngại về lạm phát vẫn tiếp diễn.

Mặc dù vậy, Goldman Sachs không dự đoán một đợt tăng giá tại cuộc họp tháng 6 của BoC, với lý do ngân hàng nhấn mạnh vào việc thu thập bằng chứng. Nếu rủi ro vẫn còn, họ dự đoán thị trường sẽ nâng cao lợi suất đầu vào ở Hoa Kỳ và Canada, thúc đẩy một số hoạt động vượt trội của CAD.

--

Cuộc họp tiếp theo của BoC sẽ diễn ra vào Thứ Tư, ngày 7 tháng Sáu.

Chu kỳ tăng lãi suất cho đến nay:

 

Chủ tịch Fed Philadelphia Harker sẽ có bài phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ trong cuộc Hội thảo trực tuyến của NABE vào thứ Năm, ngày 01 tháng Sáu, vào lúc:

• 17:00 GMT hay 12 giờ đêm theo giờ Việt Nam
• 13:00 giờ Mỹ

Viện đầu tư BlackRock bày tỏ sự lạc quan với triển vọng của thị trường chứng khoán toàn cầu dù còn đang phải chịu nhiều áp lực.

Tại Hoa Kỳ:

• Các vết nứt tài chính đang xuất hiện do Fed tăng lãi suất. Chúng tôi không cho rằng dự báo thu nhập đang phản ánh suy thoái kinh tế đang thấy trước mắt.

Tại Châu Âu:

• Tác động của lãi suất và lạm phát gia tăng đang đặt ra thách thức đối với thu nhập, ngay cả khi cú sốc năng lượng qua đi.

Tại Vương quốc Anh:

• Dự báo thu nhập không phản ánh đầy đủ thiệt hại kinh tế mà chúng ta phải đối mặt lúc này.

Nhiều dấu hiệu đang cho thấy thỏa thuận này sẽ được Hạ viện thông qua và sau đó chuyển sang Thượng viện để bỏ phiếu.

• Giá đóng trước đó: 7.1090
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
• 7 tỷ nhân dân tệ của reverse repo đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản ròng 5 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

EUR Đồng euro (EUR) là tiền tệ chính thức của Liên minh Châu Âu (EU) và 19 trong số 27 quốc gia thành viên tại thời điểm viết bài. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên toàn thế giới trên thị trường ngoại hối sau đồng đô la Mỹ. Đồng euro ban đầu được giới thiệu trở lại vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, sau khi thay thế Đơn vị tiền tệ châu Âu. Tiền giấy và đồng euro vật chất sau đó chỉ được đưa vào lưu thông vào năm 2002. Sau khi được thông qua, đồng euro đã thay thế các đồng nội tệ ở các quốc gia thành viên EU tham gia. Sự gia tăng giá trị của nó Đồng euro (EUR) là tiền tệ chính thức của Liên minh Châu Âu (EU) và 19 trong số 27 quốc gia thành viên tại thời điểm viết bài. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều thứ hai trên toàn thế giới trên thị trường ngoại hối sau đồng đô la Mỹ. Đồng euro ban đầu được giới thiệu trở lại vào ngày 1 tháng 1 năm 1999, sau khi thay thế Đơn vị tiền tệ châu Âu. Tiền giấy và đồng euro vật chất sau đó chỉ được đưa vào lưu thông vào năm 2002. Sau khi được thông qua, đồng euro đã thay thế các đồng nội tệ ở các quốc gia thành viên EU tham gia. Sự gia tăng giá trị của nó Đọc thuật ngữ này

Việc bỏ phiếu vẫn được tiếp tục, nhưng đồng thời dự luật cũng đã được thông qua tại Hạ viện.

• Thông qua dự luật lưỡng đảng đình chỉ trần nợ - cắt giảm ngân sách $31.4K tỷ của chính phủ
• Cập nhật: Thông qua với tỷ lệ 314-116

Hiện dự luật đang được chuyển qua Thượng viện để tiếp tục bỏ phiếu. Tổng thống Hoa Kỳ Biden đang ở Colorado vào tối nay và sẽ không phát biểu gì về cuộc bỏ phiếu.

• Chi phí vốn khu vực tư nhân của Úc cho Q1 năm 2023 +2.4% q/q (dự kiến +1%, trước đó +2.2%)
• Chi phí đầu tư nhà máy/máy móc : +3.7% q/q (dự kiến -0.1%, trước đó +0.6%)
• Chi phí đầu tư xây dựng: +1.3% (kỳ vọng +8.4%, trước đó +3.6%)

• Cải thiện đáng kể lên 50.9 điểm (dự báo giữ nguyên của tháng 4 là 49.5 điểm)

Cập nhật USDCNH:

Tâm lý thị trường dầu mỏ đã bị ảnh hưởng bởi chỉ số PMI tháng 5 tại Trung Quốc ngày hôm qua cho thấy sự phục hồi kinh tế yếu ớt của nước này, dấy lên những lo ngại rằng sự cải thiện sau đại dịch COVID đã biến mất. Đồng thời, dữ liệu qua đêm cho thấy tỷ lệ tuyển dụng việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ thường báo hiệu sự gia tăng trong nhu cầu dầu từ người tiêu dùng.

Khảo sát của Jibun/S&P Global về PMI sản xuất toàn cầu cuối cùng từ Nhật Bản cho tháng 5 năm 2023 là 50,6, được cải thiện nhiều so với tháng 4:

• Báo cáo sơ bộ đạt 50.8 điểm, trước đó là 49.5 điểm
• Ghi nhận sự phục hồi đầu tiên sau 7 tháng

Bình luận từ báo cáo:

• Cuộc khảo sát PMI mới nhất của Ngân hàng Jibun đá đánh dấu sự phục hồi trong hoạt động sản xuất tháng 5, đồng thời chấm dứt chuỗi 6 tháng liên tiếp các điều kiện kinh doanh suy yếu.
• Môi trường kinh tế nội địa phục hồi đã thúc đẩy chi tiêu của khách hàng, bù đắp nhu cầu giảm sút tại các thị trường xuất khẩu chính thêm một tháng nữa. Ngoài ra, tổng số đơn đặt hàng mới cũng đã tăng trở lại trong bối cảnh lượng hàng tồn kho được xả bớt do chuỗi cung ứng toàn cầu đã bình thường hóa và các nhà sản xuất bớt cẩn trọng hơn với chiến lược xây dựng tồn kho.
• Hoạt động từ phía cung ghi nhận sự cải thiện lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2020 đã hỗ trợ niềm tin kinh doanh tích cực hơn và giảm lạm phát giá mua Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là mĐọc Thuật ngữ nàytrong lĩnh vực sản xuất tháng 5 tại Nhật Bản. Tổng giá đầu vào đang ở mức đáy trong hơn 02 năm qua. Kỳ vọng sức ép lên biên lợi nhuận hoạt động giảm xuống, cùng với niềm tin ngày càng tăng về triển vọng kinh tế tích cực trên diện rộng, đã củng cố dự đoán rằng các công ty sản xuất sẽ có một mùa tăng trưởng sản lượng mạnh nhất kể từ đầu năm 2022.

USD/JPY giảm đầu giờ mở cửa phiên Á nhưng đã ổn định trở lại:

Thủ tướng Ý Giorgia Meloni đã xác nhận nước này sẽ thành lập một quỹ có chủ quyền trị giá 1 tỷ euro.

• Chuyển nguồn vốn cho các công ty được coi là chiến lược nhằm thúc đẩy sản xuất trong nước và đảm bảo chuỗi cung ứng quan trọng
• Quỹ sẽ hỗ trợ “kích thích tăng trưởng và củng cố chuỗi cung ứng chiến lược quốc gia, như là việc thu mua nguyên liệu thô quan trọng”
• Kiến nghị này đã được thông qua trong cuộc họp nội các vào thứ Tư
• Sẽ cần có sự chấp thuận của quốc hội và có thể được điều chỉnh

Vào thứ Tư, Quan chức BOE Mann đã cảnh báo lạm phát tại Anh sẽ dai dẳng hơn Mỹ và châu Âu. 

Mộ cuộc khảo sát cảu Adzuna dựa trên thông tin từ các trang web tìm kiếm việc làm cho thấy tốc độ gia tăng tiền lương có thể thúc đẩy lạm phát cao hơn nữa:

• Mức lương khởi điểm được quảng cáo trên các trang web tại Anh chạm đỉnh trong 02 năm trở lại đây trong tháng 4.
• Số lượng vị trí tuyển dụng đạt mức cao nhất kể từ tháng 12 năm ngoái
• Mức lương hàng năm đã tăng lên mỗi tháng kể từ tháng 10 năm 2022 và trong tháng 4 đã +2.9% y/y 

Theo dữ liệu từ Bộ Tài chính Nhật Bản:

• Chi phí vốn doanh nghiệp: +2.3% q/q  và +11% y/y (dự kiến +5.5%, trước đó +7.7%)
• Doanh số +5% y/y (dự kiến +2.3%, trước đó +6.1%)
• Lợi nhuận định kỳ +4.3% y/y (dự kiến +0.9%, trước đó -2.8%)

Berkshire Hathaway đã mua thêm cổ phiếu của Occidental Petroleum trong 03 ngày giao dịch vừa qua:

• Đã mua khoảng 4.7 triệu cổ phiếu vào thứ Năm, thứ Sáu tuần trước và vào thứ Ba tuần này.
• Hiện đang nắm giữ 24.9% cổ phần trong công ty - một nhà sản xuất dầu khí có trụ sở tại Houston

Vào năm 2022, Berkshire đã nhận được sự chấp thuận theo quy định để mua tối đa 50% cổ phần trong doanh nghiệp này. Động thái này đã tích cực khích lệ các nhà đầu cơ chờ giá lên trong ngành dầu mỏ.

Vào hôm thứ Tư, Bộ trưởng Tài chính Pháp Bruno Le Maire đã có một buổi trò chuyện với đài phát thanh France Inter:

• "Tôi duy trì dự báo tăng trưởng kinh tế Pháp rơi vào khoảng +1%, mặc dù nhận thấy có nhiều rủi ro đang gây lực lên nền kinh tế"
• "Tốc độ gia tăng lạm phát cũng đang chậm lại rất nhanh"

Trước đó, báo cáo CPI sơ bộ tháng 5 của Pháp được công bố:

• +5.1% y/y so với dự báo +5.5%

• Năm 2023: từ $92/thùng xuống $87/thùng 
• Năm 2024: từ $97/thùng xuống $89/thùng 

Bình luận của các nhà phân tích tại Barclays:

• Mục tiêu chính của OPEC+ sẽ vẫn là ngăn chặn tình trạng thừa cung
• Do tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC+ chậm lại và các nước OPEC+ hạn chế sản lượng để đáp ứng nhu cầu tăng theo mùa, các nhà phân tích tại ngân hàng dự đoán nguồn cung dầu sẽ thiếu hụt trong nửa cuối năm nay

Nhà báo Nick Timiraos đã có bài viết trên Wall Street Journal rằng:

• Các quan chức Fed đã đưa ra tín hiệu rằng nhiều khả năng FOMC sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 để chuẩn bị cho một đợt tăng khác vào cuối mùa hè này.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất của các nhà đầu tư gần đây đã thúc đẩy hai quan chức Fed công khai ủng hộ việc từ bỏ tăng lãi suất trong tháng 6, trừ khi báo cáo việc làm hôm thứ Sáu đủ mạnh.
• Chiến lược này sẽ giúp các nhà hoạch định chính sách có thêm thời gian để nghiên cứu tác động của 10 lần tăng lãi suất liên tiếp lên nền kinh tế, cũng như đánh giá ảnh hưởng của các căng thẳng ngân hàng gần đây bằng cách giãn ra các đợt tăng lãi suất tiếp theo.

Giám đốc điều hành BlackRock Larry Fink đã có bài phát biểu tại một hội nghị dịch vụ tài chính của Deutsche Bank với nhận định FOMC vẫn chưa hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất:

• Dự đoán có ít nhất 2 đợt tăng nữa, nhiều nhất là 4 đợt.
• "Fed sẽ cần phải cảnh giác hơn" 
• "Nền kinh tế có khả năng phục hồi tốt hơn thị trường nghĩ"
• "Tôi vẫn không thấy bằng chứng về việc lạm phát đang giảm xuống"

Không cho rằng Mỹ sẽ xảy ra suy thoái:

• "Tôi không nhận thấy tín hiệu nào phản ánh nền kinh tế sẽ hạ cánh cứng"
• Tuy nhiên, vẫn còn nhiều vấn đề tồn tại trong nền kinh tế, ví dụ như lĩnh vực bất động sản thương mại

Về vấn đề trần nợ:

• "Màn kịch" xoay quanh việc nâng trần nợ cuẩ chính phủ đã làm xói mòn niềm tin của thị trường vào USD

• Việc Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 không đồng nghĩa với việc lãi suất đã đạt đỉnh trong chu kỳ thắt chặt này 
• Bỏ qua lần tăng lãi suất này sẽ cho phép Fed có thêm thời gian đánh giá dữ liệu trước khi đưa ra các quyết định về mức độ thắt chặt bổ sung
• Chính sách tiền tệ có độ trễ và một năm là không đủ dài để cảm nhận hết các tác động 
• Về cơ bản, nền kinh tế Mỹ sẽ không suy thoái
• Lãi suất cao hơn và thu nhập giảm có thể đánh giá khả năng trả nợ của các doanh nghiệp
• Theo tiến độ, lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này vẫn còn quá cao do một số biện pháp đã không thể phát huy đầy đủ tác dụng
• Vẫn chưa thể đánh giá toàn diện tác động từ việc thắt chặt tín dụng lên nền kinh tế 

• Nền kinh tế vẫn đang tiếp tục vận hành
• Chúng tôi cam kết sẽ kiểm soát lạm phát
• Fed có thể bỏ qua việc tăng lãi suất trong tháng 6, nhưng không có nghĩa là tạm dừng thắt chặt
• 'Tạm dừng' có nghĩa là giữ nguyên lãi suất trong một khoảng thời gian và chúng tôi vẫn chưa chắc chắn rằng mình đã sẵn sàng làm vậy chưa.

Thị trường hiện định giá 32% khả năng Fed tăng lãi suất, từ mức 70% trước đó.

• Các thành viên OPEC đã bơm 28.01 triệu thùng/ngày trong tháng 5
• Sản lượng giảm 460,000 thùng/ngày sau khi cắt giảm tự nguyện có hiệu lực
• Sản lượng giảm 1.5 mbpd so với tháng 9
• Sản lượng tháng 4 được điều chỉnh giảm 150,000 thùng/ngày

• Cơ hội việc làm JOLTS tháng 4 của Hoa Kỳ: 10.01 triệu
• Dự kiến: 9.41 triệu
• Trước đó: 9.59 triệu

Điều này cho thấy rằng các công ty vẫn đang nỗ lực tìm kiếm công nhân. Thị trường đang định giá 62% cơ hội Fed tăng lãi suất vào tháng 6.