Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hướng tới mốc 4% sau cuộc họp của Fed

Mức đáy tháng 3 tại 4.038% hiện đang được giữ vững phần nào. Nhưng có vẻ như lợi suất đang hướng về mốc 4% nhanh hơn với việc phá vỡ mẫu hình đỉnh và đáy thấp dần. Điều đó đặc biệt đúng sau khi Fed gần như đã ấn định việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trong rạng sáng nay.

Đà giảm trong vài tháng qua đến từ một số yếu tố. Thứ nhất, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ khá tích cực, Quá trình suy yếu của lạm phát có thể diễn ra từ từ nhưng Fed đang dần tự tin hơn rằng họ đang đúng trong cuộc chiến này, ít nhất là cho đến nay.

Thị trường cũng đã kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, từ một đến hai lần và cuối cùng có khả năng sẽ có ba lần cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay, với mức lãi suất cắt giảm được kỳ vọng là 0.72%. Định giá cho khả năng cắt giảm vào tháng 9 không thay đổi ở mức gần 100%.

Suy nghĩ chung của thị trường là một khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, họ có thể tiếp tục cắt giảm một cách tự tin hơn nếu lạm phát tiếp tục giảm và nền kinh tế hướng tới kịch bản hạ cánh mềm.

8 Best Places to Live in Italy for a Better Quality of Life

CPI sơ bộ tháng 5 của Ý +7.6%, cao hơn mức +7.4% dự kiến
HICP +8.1%

CPI sơ bộ tháng 5 của Ý: +7.6% y/y
Dự kiến: +7.4% y/y
Trước đó: +8.2% y/y
HICP: +8.1% y/y
Dự kiến +7.5% y/y
Trước đó: +8.7% y/y

USD tiếp tục phục hồi trong phiên Âu, hiện DXY đang ở mức 104.574
NZD yếu nhất, NZDUSD dao động quanh mức 0.5997

Tâm lý nhà đầu tư Credit Suisse tháng 5 của Thụy Sĩ: -32.2
Trước đó: -33.3

GDP cuối cùng của quý 1 của Ý: +0.6% q/q
Trước đó: +0.5% q/q
GDP: +1.9% y/y
Sơ bộ: +1.8% y/y

Đó là mức điều chỉnh cao hơn trong Q1 sau khi giảm 0.1% ở Q4 năm ngoái. Bên cạnh đó, chi tiêu của người tiêu dùng tăng 0.3%, chi tiêu chính phủ tăng 0.2% và đầu tư tăng 0.2%, hàng tồn kho và xuất khẩu, giảm 0.1% trong quý.

Dầu thô WTI tiếp tục giảm trong phiên Âu, hiện đang giao dịch ở mức $68.92/thùng.

Thay đổi tình trạng thất nghiệp tháng 5 ở Đức: 9k
Dự kiến: 15k
Trước đó: 24k
Tỷ lệ thất nghiệp: 5.6%
Dự kiến: 5.6%
Trước đó: 5.6%

Thay đổi tình trạng thất nghiệp ở Đức tăng ít hơn so với ước tính trong tháng 5, với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 5.6%. Điều này chỉ tiếp tục tái khẳng định rằng thị trường lao động nhìn chung vẫn ổn định ở Đức.

USD tiếp tục phục hồi trong phiên Âu, hiện DXY đang ở mức 104.513.

AUDUSD tiếp tục giảm trong phiên Âu, hiện đang dao động quanh mức 0.64791.

GDP cuối cùng của quý 1 của Pháp: +0.2% q/q
Trước đó: +0.2% q/q

Điều này phản ánh các ước tính sơ bộ, vì vậy nó chỉ tái khẳng định mức tăng trưởng cận biên của nền kinh tế Pháp trong Q1.

CPI sơ bộ tháng 5 của Pháp: +5.1% y/y
Dự kiến: +5.5% y/y
Trước đó: +5.9% y/y
HICP: +6.0% y/y
Dự kiến: +6.4% y/y
Trước đó: +6.9% y/y

Chỉ số hài hòa của EU ở mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm ngoái nhưng lạm phát giá lương thực hàng năm vẫn ở mức cao 14.1% - giảm từ mức 15.0% trước đó.

Trong bối cảnh USD phục hồi, USDCHF tiếp tục tăng, hiện đang dao động quanh mức 0.90900.

Lợi suất TPCP đồng loạt giảm trên mọi kỳ hạn. Tuy vậy, USD hiện đang tiếp tục phục hồi, DXY dao động quanh 104.351.

Chỉ số giá nhập khẩu tháng 4 của Đức -1.7% m/m (so với dự kiến -0.5%)
Trước đó -1.1%
Chỉ số giá nhập khẩu -7.0% y/y (dự kiến là -5.8%)
Trước đó -3.8%

Việc số liệu hàng năm giảm chủ yếu là do giá năng lượng thấp hơn. Nếu loại bỏ mặt hàng dầu thô và dầu khoáng, giá nhập khẩu giảm 1.8% so với tháng Ba.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester nói với Financial Times rằng: "Tôi thực sự không thấy lý do thuyết phục nào để tạm dừng tăng lãi suất"

Nhận xét của Mester được đưa ra sau khi một số nhà hoạch định chính sách của Fed ám chỉ rằng họ có thể ủng hộ việc tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 6 để đánh giá tác động từ việc thắt chặt chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ cho đến nay.

13:00 - Chỉ số giá nhập khẩu tháng 4 của Đức
13:45 - Số liệu GDP chính thức của Pháp trong Q1
13:45 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 5 của Pháp
14:55 - Tỷ lệ thất nghiệp của Đức
15:00 - Số liệu GDP chính thức của Ý trong Q1
16:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 5 của Ý
18:00 - Đơn xin thế chấp MBA của Hoa Kỳ ngày 26 tháng 5
19:00 - Số liệu CPI sơ bộ tháng 5 của Đức

Lượng hàng tồn kho bán dẫn của Hàn Quốc tăng mạnh nhất trong 7 năm, cho thấy nhu cầu chip vẫn tiếp tục yếu bất chấp sự bùng nổ phát triển trí tuệ nhân tạo trên toàn cầu.

Các kho dự trữ đã tăng 83% trong tháng 4 so với một năm trước — mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2016 — và chỉ số theo dõi hàng tồn kho đã tăng lên mức kỷ lục, theo dữ liệu từ Cơ quan Thống kê Hàn Quốc hôm thứ Tư. Trong khi đó, các lô hàng của nhà máy đã giảm 33% so với cùng kỳ năm trước và sản lượng bị cắt giảm 20%.

19:50 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston Susan Collins và Thống đốc Hội đồng Dự trữ Liên bang Michelle Bowman phát biểu khai mạc tại sự kiện "Fed Listens" để thảo luận về những thách thức và cơ hội sau sự gián đoạn của đại dịch COVID-19

00:30 Thống đốc Hội đồng Dự trữ Liên bang Philip Jefferson phát biểu trực tuyến về "Ổn định tài chính và nền kinh tế Hoa Kỳ" tại Hội nghị quốc tế thường niên lần thứ 22 về những thách thức chính sách đối với lĩnh vực tài chính

00:30 Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia Patrick Harker tham gia trò chuyện bên lề về kinh tế vĩ mô toàn cầu và các điều kiện tiền tệ tại Diễn đàn Tổ chức Tài chính và Tiền tệ ở Philadelphia

Sau đó, chúng tôi nhận được Sách màu be của Cục Dự trữ Liên bang:

Sau đó Beige book của Fed sẽ được công bố:

Đồng bạc xanh đang chiếm ưu thế trên diện rộng, EURUSD giảm xuống mức thấp nhất trong ngày.

Theo khảo sát của ANZ, trong tháng Năm tại New Zealand:

Niềm tin kinh doanh: -31.1 điểm (trước đó -43.8 điểm)
Hoạt động riêng -4.5 điểm (trước đó -7.6 điểm)

ANZ lưu ý rằng "các chỉ số lạm phát nhìn chung đã hạ nhiệt, mặc dù dự báo chi phí vẫn sẽ ở mức rất cao".

khảo sát doanh nghiệp anz tháng 5 năm 2023

Giá đóng cửa trước đó: 7.0788
PBOC bơm 13 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
2 tỷ nhân dân tệ của reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
Một khoản bơm ròng 11 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Công trình xây dựng được thực hiện trong Q1 tại Úc: +1.8% q/q (dự kiến +0.5%, trước đó -0.4%)
Công trình xây dựng nhà ở: -2%

Dữ liệu sẽ được đưa vào số liệu GDP và công bố vào Thứ Tư, ngày 07 tháng 6 năm 2023 tuần sau, vào lúc:

11:30 sáng giờ Sydney
01:30 GMT hay 08:30 giờ Việt Nam
21:30 giờ Mỹ

Dữ liệu tín dụng tư nhân tại Úc trong tháng +0.6m/m (trước đó +0.4% m/m) và +6.6% y/y
Tốc độ tăng hàng tháng đã nhanh hơn kể từ tháng Ba, nhưng tốc độ tăng hàng văn vẫn còn tương đối chậm.

aud rba tín dụng khu vực tư nhân 31 Tháng năm 2023

DXY tăng lên gần 104.200 đã khiến nhóm G7 giao dịch thấp hơn
Dẫn đầu đà giảm trong nhóm G7 là NZD, hiện đang giao dịch dưới vùng 0.60200, theo sau là AUD

+6.8% m/m (dự báo +6.4%, trước đó +6.3%)

Phản ứng cảu AUD: tăng vọt lên gần 0.65400 sau đó nhanh chóng thoái lui xuống dưới 0.65000

Ủy ban Hạ viện Hoa Kỳ kiểm tra các phiếu bầu để chuyển nó lên Hạ viện để tiến hành bỏ phiếu.

Dự luật sẽ đình chỉ trần nợ - cắt giảm chi tiêu ngân sách
Hạ viện dự kiến sẽ bỏ phiếu vào thứ Tư và sau đó chuyển lên Thượng viện.

Các tín hiệu cho đến nay cho thấy dự luật sẽ được thông qua và vấn đề trần nợ sẽ được giải quyết.,

Nhà kinh tế của Goldman Sachs tại Trung Quốc đã trích dẫn số liệu từ Chỉ số quản lý mua hàng của các ngành sản xuất tại Trung Quốc (EPMI):

Ghi nhận sự gia tăng trong tháng Năm
EPMI được coi là một chỉ số hàng đầu về PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc
Gợi ý rằng “một dấu hiệu cho thấy hoạt động sản xuất đang bắt đầu ổn định trở lại”

GS dự kiến PMI sản xuất vẫn ở mức 49.8 (từ 49.22 vào tháng Tư).

Báo cáo sẽ được công bố vào lúc:

01:30 GMT thứ Tư, ngày 31 tháng 5 năm 2023 - tức là 08:30 sáng theo giờ Việt Nam
21:30 theo giờ Mỹ vào hôm Thứ Ba, ngày 30 tháng 5 năm 2023

Để đối phó với lạm phát do nguồn cung, các NHTW đang rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan khi phải cân nhắc giữa hoạt động kinh tế và nhu cầu giải quyết lạm phát đang ngày một gia tăng
Áp lực lạm lớn hơn đến từ các yếu tố nguồn cung như giá cả hàng hóa tăng nhanh, thiếu hụt lao động và sự gián đoạn chuỗi cung ứng
Lạm phát toàn cầu gần đây cũng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố về cầu, bao gồm tác động của các chính sách tiền tệ và tài khóa mở rộng, kết hợp với nhu cầu bị dồn nén sau đại dịch.
Do đó, điều cực kỳ quan trọng là phải phân tích cẩn thận các chỉ số khác nhau và kiểm tra xu hướng cơ bản của giá cả
Lạm phát do cung hay cầu có ý nghĩa rất quan trọng đối với việc hoạch định chính sách tiền tệ
Còn nhiều vấn đề cần phải làm rõ với kỳ vọng lạm phát
Những người tham gia thị trường, bao gồm các doanh nghiệp và hộ gia đình đều có những kỳ vọng khác nhau do nhận thức khác nhau về lạm phát trong thời điểm hiện tại
Kỳ vọng lạm phát dễ bị ảnh hưởng bởi kinh nghiệm hoặc điều kiện tâm lý của họ, cũng như các dữ liệu của NHTW
Khó có thể phủ nhận rằng chúng ta đã ở trong một trạng thái bình thường mới, khác với thời kỳ lạm phát 'thấp trong thời gian dài'
Do sự gia tăng của nhiều công cụ và những tiến bộ trong việc hoạch định chính sách tiền tệ, các NHTW cần cẩn thận hơn về cách họ đưa ra nhận định
Trong quá trình xem xét lịch trình chính sách, BOJ sẽ cân nhắc tác động (bao gồm tích cực và tiêu cực) của những biện pháp đã thực hiện lên hoạt động của kinh tế, giá cả và các điều kiện tài chính, dựa trên tình hình thực tế tại Nhật Bản và trên toàn cầu.

USD/JPY giảm nhẹ xuống dưới vùng 139.700

Tiêu điểm thị trường