Tiêu điểm thị trường

Trích bài phát biểu của Chủ tịch FED St. Louis, James Bullard cho biết:

• Căng thẳng tài chính tương đối yếu
• Điều kiện tài chính đã trở nên chặt chẽ hơn

Dưới đây là những điểm nổi bật từ những bình luận mà ông đưa ra vào 24 tháng ba:

• Mỹ vẫn ở vị thế chứng kiến giảm phát vào năm 2023, FED sẽ xem xét về việc có cần mạnh tay hơn hay không
• Kỳ vọng Fed sẽ giải quyết nhiều hơn với nền kinh tế mạnh mẽ trong những tháng mùa xuân và mùa hè và không lo lắng nhiều về căng thẳng tài chính
• Nhiều dữ liệu việc làm cho thấy thị trường lao động tiếp tục mạnh mẽ

 

• IMF dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ giảm xuống dưới 3% vào năm 2023 và duy trì ở mức khoảng 3% trong 5 năm tới, đây mức dự báo tăng trưởng trung hạn thấp nhất kể từ năm 1990.
• Các động thái chính sách tiền tệ và tài khóa mạnh mẽ được phối hợp để đối phó với đại dịch COVID-19 và cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đã ngăn chặn một kết quả tồi tệ hơn nhiều trong những năm gần đây.
• Tăng trưởng giảm gần một nửa, xuống còn 3.4% vào năm 2022 sau cú sốc do cuộc chiến của Nga ở Ukraine.
• Ấn Độ và Trung Quốc sẽ chiếm một nửa tăng trưởng toàn cầu vào năm 2023, nhưng khoảng 90% các nền kinh tế lớn sẽ chứng kiến tốc độ tăng trưởng giảm trong năm nay.
• Các quốc gia có thu nhập thấp sẽ chịu gánh nặng bởi chi phí đi vay cao hơn và nhu cầu với hàng xuất khẩu của họ suy yếu. Do vậy các quốc gia này sẽ chứng kiến mức tăng trưởng thu nhập bình quân đầu người thấp hơn mức tăng trưởng của các nền kinh tế mới nổi.
• Giám đốc IMF kêu gọi các ngân hàng trung ương tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát và giải quyết các rủi ro về ổn định tài chính khi chúng xuất hiện thông qua việc cung cấp thanh khoản phù hợp.
• Những sự sụp đổ của ngân hàng gần đây ở Thụy Sĩ và Hoa Kỳ đã phơi bày những thất bại trong quản lý rủi ro tại một số ngân hàng cụ thể và những sai sót trong giám sát.
• Georgieva kêu gọi thực hiện những bước thay đổi lớn, bao gồm khoản ước tính 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm cho năng lượng tái tạo và các động thái để tránh sự phân mảnh của nền kinh tế toàn cầu, vốn có thể làm giảm tới 7% GDP toàn cầu.

 

• Số lượng việc làm bị cắt giảm vào tháng 3: 89.70k
• Trước đó: 77.77k

So với cùng tháng vào năm ngoái, số lượng này đã tăng 319%. Đây là tháng thứ ba liên tiếp các nhà tuyển dụng  trụ sở tại Hoa Kỳ lên kế hoạch sa thải nhiều nhân viên hơn. Người Challenger lưu ý rằng:

“Chúng tôi biết rằng các công ty đang tiến gần đến năm 2023 một cách thận trọng, mặc dù nền kinh tế vẫn đang tạo ra việc làm. Với việc tiếp tục tăng lãi suất và chi phí của các công ty, việc sa thải quy mô lớn mà chúng ta đang chứng kiến có thể sẽ tiếp tục."

Thị trường: 

• CHF mạnh nhất, NZD yếu nhất
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 0.6 điểm cơ bản xuống 3.281%
• Vàng đi ngang ở mức $2,020.04
• Dầu thô WTI giảm 0.3% xuống 80.36 USD
• Bitcoin giảm 0.8% xuống còn 27,920 USD

Nhà kinh tế trưởng ECB Phillip Lane cho biết quyết định chính sách có thể sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố:

• Thứ nhất là triển vọng lạm phát
• Sau đó, cần phải dự đoán động lực cơ bản, không chỉ tỷ lệ lạm phát chung
• Và thông qua đó, đánh giá mức độ lạm phát sẽ giảm nhanh như thế nào
• Thứ ba, cần trả lời câu hỏi những đợt tăng lãi suất này đang hạn chế nền kinh tế và làm giảm lạm phát nhanh như thế nào.
• Vì những lý do này, chúng tôi đã không còn chỉ ra hoặc thông báo trước những gì có thể xảy ra trong cuộc họp tiếp theo hoặc cho các cuộc họp sắp tới
• Nên tập trung vào việc hiểu mọi điểm dữ liệu.
• Nếu đến tháng 5, các dự báo vĩ mô vẫn đi đúng hướng thì việc tăng lãi suất sẽ là phù hợp.

Đó là một bản tóm tắt toàn diện về quan điểm của ECB vào lúc này nhưng thực tế là hầu hết các nhà hoạch định chính sách đang hướng câu chuyện đến tập trung vào lạm phát cơ bản và ngầm nói rằng họ kỳ vọng ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa.

Có thông tin cho rằng Thủ tướng Nhật Bản Kishida sẽ gặp thống đốc sắp tới của BOJ, Kazuo Ueda, vào ngày 10 tháng 4 và cuộc gặp có khả năng xác nhận ý định duy trì lập trường nới lỏng tiền tệ hiện tại trong một thời gian.

• PMI xây dựng tháng 3 của Vương quốc Anh: 50.7
• Dự đoán: 53.5
• Trước đó: 54.6

Điều này đánh dấu sự gia tăng nhẹ trong hoạt động xây dựng, với kỹ thuật dân dụng là hạng mục hoạt động tốt nhất. Trong khi đó, hoạt động xây dựng nhà ở lại giảm một lần nữa, đánh dấu tháng giảm thứ tư liên tiếp. S&P Global lưu ý rằng:

• "Các công ty xây dựng của Vương quốc Anh đã trải qua sự phục hồi bền vững về mức sản lượng trong tháng 3 khi công việc trong các dự án thương mại và kỹ thuật dân dụng tăng trong tháng thứ hai liên tiếp. Cơ hội đấu thầu được cải thiện cũng được phản ánh trong sự gia tăng đơn đặt hàng mới kể từ tháng 2 và tỷ lệ tạo việc làm cao nhất trong năm tháng.
• "Việc xây dựng nhà ở giảm mạnh và nhanh chóng là lĩnh vực đáng quan tâm chính trong tháng 3. Việc cắt giảm các dự án khu dân cư mới do nhu cầu yếu và lãi suất tăng đã góp phần khiến hoạt động nhà ở trong lĩnh vực xây dựng giảm mạnh nhất trong gần ba năm.
• "Mặc dù lo lắng về triển vọng ngắn hạn đối với hoạt động nhà ở, kỳ vọng về tổng sản lượng xây dựng trong năm tới tương đối lạc quan vào tháng 3. Dự báo tăng trưởng được thúc đẩy bởi thời gian giao hàng của nhà cung cấp được cải thiện nhanh nhất trong hơn một thập kỷ. Người tham gia khảo sát nhấn mạnh sự sẵn có của nguyên liệu đầu vào và hy vọng lạm phát giá mua Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Thuật ngữ này sẽ vừa phải trong những tháng tới."

Thị trường tiền điện tử mất 1.4% chỉ sau một đêm xuống còn 1.19 nghìn tỷ đô la. Bitcoin giảm 1.6% xuống mức 28 nghìn đô la trong khi Ethereum chỉ giảm hơn 1% xuống còn $1890. 

BTCUSD sẽ tiếp tục giảm, hướng tới mức 27 nghìn đô la. Đà giảm được cho là do bị ảnh hưởng bởi tâm lý tiêu cực trên thị trường tài chính truyền thống.

Theo Kaiko, chỉ số tương quan giữa bitcoin và vàng đã đạt 50%. Trong khi đó, sự phụ thuộc của BTC vào thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm xuống 20%.

• PMI xây dựng tháng 3 của Đức: 42.9
• Trước đó: 48.6

PMI xây dựng tháng 3 của Đức chạm mức thấp nhất trong 3 tháng do tổng số hoạt động giảm với tốc độ nhanh nhất từ đầu năm đến nay. Số đơn đặt hàng mới cũng giảm với tốc độ nhanh hơn mặc dù điểm sáng là chi phí đầu vào tăng chậm nhất kể từ tháng 10/2020. S&P Global lưu ý:

• “Dữ liệu PMI tháng 3 cho thấy sự thụt lùi đối với lĩnh vực xây dựng của Đức, với hoạt động và số lượng đơn đặt hàng mới đều giảm với tốc độ nhanh và niềm tin kinh doanh đi xuống."
• "Ở cấp độ ngành, hoạt động dân cư nói riêng vẫn chịu áp lực, do sự kết hợp của lãi suất tăng, bất ổn kinh tế và thu nhập thực tế bị siết chặt đè nặng lên thị trường nhà ở.
• "Tuy nhiên, có một số phát triển đáng khích lệ như là sự cải thiện rõ rệt nhất về thời gian giao hàng đối với vật liệu xây dựng trong 13 năm, điều này cho thấy các nút thắt trong chuỗi cung ứng đã được nới lỏng nhanh chóng và giảm áp lực giá. Lạm phát chi phí đầu vào thấp hơn, đồng thời tính sẵn có của nhà thầu phụ được cải thiện cũng có nghĩa là ít áp lực tăng giá lao động hơn."

Sau một phiên giao dịch khá im ắng ở châu Á, thị trường tiền tệ biến động nhẹ đầu phiên Âu:

• USD suy yếu nhẹ, DXY giằng co quanh 101.50
• EUR/USD tăng lên 1.0915 từ khoảng 1.0890 trước đó
• GBP/USD cũng lên tới 1.2480 từ khoảng 1.2450 vài giờ trước. 
•  AUD/USD giảm 0.3% xuống 0.6700 và NZD/USD hiện giảm 0.5% xuống 0.6285.

Điều này xảy ra khi chúng ta thấy thị trường chứng khoán hiện đã ổn định hơn một chút, với các HĐTL châu Âu giữ mức tăng nhẹ sau khi mở cửa đi ngang.

GBPUSD vẫn là một cặp tiền đáng chú ý khi nó nằm ngay dưới 1.2500 sau khi được đẩy lên mức đỉnh kể từ tháng 6 năm ngoái:

• Giá nhà ở Halifax tháng 3 tại Vương quốc Anh: +0.8% m/m; +1.6% y/y
• Trước đó: +1.1% m/m (điều chỉnh thành +1.2% m/m); +2.1% y/y

Thị trường nhà ở Vương quốc Anh cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn một chút vào cuối quý 1, khi giá nhà tăng lên 287.880 bảng so với 285.660 bảng vào tháng Hai. Tốc độ tăng giá nhà hàng năm tiếp tục chậm hơn nữa. Halifax lưu ý rằng:

• “Yếu tố chính đằng sau sự phục hồi này là việc giảm lãi suất thế chấp." 
• “ Cần chú ý tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp lịch sử là 3.7% và tăng trưởng tiền lương tiếp tục có vẻ mạnh mẽ."
• “Việc dự đoán chính xác xu hướng tiếp theo của giá nhà sẽ khó khăn hơn trong bối cảnh việc chi phí sinh hoạt gia tăng tiếp tục gây áp lực đáng kể lên tài chính cá nhân"
• “Mặc dù lộ trình lãi suất không chắc chắn, nhưng chi phí thế chấp khó có thể giảm đáng kể trong thời gian ngắn và hoạt động của thị trường nhà đất sẽ tiếp tục phản ánh chi phí vay cao hơn và nhu cầu thấp hơn.”

• Sản lượng công nghiệp tháng 2: +2.0% m/m
• Dự đoán: +0.1% m/m
• Trước đó: +3.5% m/m (điều chỉnh thành +3.7% m/m)
• Sản xuất tư liệu sản xuất: +3.4% m/m
• Sản xuất hàng hóa trung gian: +1.8% m/m
• Sản xuất hàng tiêu dùng: +1.4% m/m

Sản lượng công nghiệp của Đức bất ngờ tăng trong tháng 2, với việc sản xuất xe có động cơ và các phụ kiện kèm theo - ngành công nghiệp lớn nhất của Đức, chiếm tỷ trọng đặc biệt lớn (+7.6%) trong mức tăng tổng sản lượng trong tháng. 

• Tỷ Lệ Thất Nghiệp điều chỉnh theo thời vụ tháng 3 của Thụy Sĩ bằng với dự kiến: 1.9%
• Trước đó: 1.9%

Bank of America đưa ra triển vọng tích cực về giá vàng, dự đoán giá có thể tăng lên đến hơn 2.5 nghìn đô la.

• Chúng tôi nhận thấy giá vàng đang thoát ra khỏi mô hình bullish pennant, có khả năng tiếp tục xu hướng tăng.
• Giá vàng đóng cửa cao kỷ lục trên mức $2078 trong biểu đồ ngày và tuần, có thể sẽ có một đợt tăng giá lớn hơn đáng kể trong giai đoạn 2023-2025, chẳng hạn như mức 2391/2543

• Chủ tịch Fed St Louis James Bullard sẽ phát biểu về nền kinh tế và chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ lúc 21:00 tối nay. 
• James Bullard không bao giờ ngại bày tỏ quan điểm của mình về nền kinh tế và chính sách. Trước đó, ông đã nói rằng Fed cần tăng lãi suất lên trên 5%. 

Dữ liệu từ ANZ cho biết: Chỉ số giá hàng hóa tháng 3 của New Zealand

• +1.3% so với tháng trước
• -17.4% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó -15.3%)
• Tính theo đồng nội tệ, chỉ số này tăng 2.7% so với tháng trước, được hỗ trợ bởi mức giảm 0.4% m/m của đồng NZD so với Chỉ số Trọng số Thương mại

ANZ nhận xét về giá vận chuyển toàn cầu:

• Thường có xu hướng cao hơn trong tháng ba
• Thể hiện rõ ràng thông qua Chỉ số thuê tàu Hàng khô Baltic (được thúc đẩy bởi hoạt động thương mại mạnh mẽ từ các loại hàng hóa được xuất khẩu từ Trung Quốc xuyên qua Đại Tây Dương).
• Việc tăng giá năng lượng gần đây có khả năng làm giảm chi phí vận chuyển.