Tiêu điểm thị trường

Các nhà phân tích tại UBS dự báo chỉ số S&P500 sẽ đạt 4,500 điểm vào tháng 12 năm 2023 và lên tới 4,700 điểm vào tháng 6 năm 2024.

• Tăng trưởng thu nhập hàng năm có thể đạt mức thấp nhất sau mùa báo cáo quý 2
• Mùa thu nhập quý 3 có thể ghi nhận những kết quả tích cực
• Kỳ vọng EPS của S&P 500 sẽ giữ nguyên trong năm 2023 và +9% vào năm 2024

Dự báo cổ phiếu sẽ tăng nhẹ trong vòng 6-12 tháng tới do:

• Nhận thấy nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ đang giảm dần
• Các doanh nghiệp bị đánh giá thấp trên thị trường chứng khoán vẫn có tiềm năng phát triển cao hơn 

Nhận định từ ANZ về nguồn cung dầu:

• Bộ trưởng dầu mỏ Iraq, Hayyan Abdul Ghani được cho là đang lên kế hoạch nối lại xuất khẩu dầu thông qua kho cảng Ceyhan. Sản lượng đã bị cắt giảm do tranh chấp về thanh toán giữa Iraq và Thổ Nhĩ Kỳ trong vài tháng qua. Trước đó, Iraq đã xuất khẩu khoảng 500kb/ngày.
• Theo dữ liệu từ TankerTracker.com, xuất khẩu từ Iran đã tăng lên 2.2 triệu thùng/ngày trong tháng này - quay trở lại con số được ghi nhận trước khi Mỹ rút khỏi thỏa thuận hạt nhân Iran năm 2015 và tái áp đặt các lệnh trừng phạt đối với ngành dầu mỏ của quốc gia này.

Sản lượng tăng có thể làm giảm áp lực từ việc cắt giảm sản lượng của liên minh OPEC+.

Nhận định từ UBS về quyết định thiết lập lãi suất LPR của Trung Quốc hôm qua:

• Trung Quốc cắt giảm lãi suất LPR kỳ hạn 1 năm ít hơn so với dự đoán của thị trường.
• Các nhà kinh tế nên tập trung vào bức tranh toàn cảnh hơn nếu họ thấy hoang mang trước vô số điều chỉnh chính sách ở Trung Quốc. Chính quyền Bắc Kinh đang nới lỏng chính sách, nhưng trọng tâm sẽ thiên về hướng hỗ trợ hơn là kích thích tiêu dùng - tức là cố gắng giảm chi phí cho vay thay vì khuyến khích tăng trưởng tín dụng mạnh hơn.

Nhận định từ các nhà phân tích tại KiwiBank về triển vọng chính sách của Ngân hàng Dự trữ New Zealand.

• Lãi suất điều hành của RBNZ sẽ được giữ nguyên ở mức 5.5%.
• RBNZ muốn hộ gia đình sẽ cảm nhận đầy đủ tác động của các đợt thắt chặt gần đây trong những tháng tới.
• Những bàn tán về việc cắt giảm lãi suất đã cố tình bị dập tắt, nhằm giữ lãi suất bán buôn, lãi suất thế chấp và một số lãi suất cho vay khác ở mức cao.
• Chúng tôi vẫn kỳ vọng động thái tiếp theo sẽ là cắt giảm lãi suất, bắt đầu từ tháng 5 năm sau.

Cập nhật NZD/USD: Biến động kinh tế Trung Quốc là một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến NZD:

• Coinbase cho biết động thái này sẽ tăng cường hỗ trợ cho Circle và phát hành USDC stablecoin.
• Circle cho biết USDC sẽ ra mắt trên 6 blockchains mới từ tháng 9 - 10.

Cuối tuần này, Chủ tịch Fed Powell sẽ có bài phát biểu tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole tại Ngân hàng Dự trữ liên bang Kansas.

Nhận định từ TD Securities:

1. Thay đổi trong định hướng Chính sách: TD tin rằng sự kiện này là thời điểm thích hợp để Chủ tịch Fed Powell đưa ra những chuyển đổi trong định hướng chính sách của FOMC. Thay vì nhấn mạnh vào số lần tăng lãi suất dự kiến, Powell có thể chuyển hướng tiếp cận diều hâu hơn với việc lãi suất sẽ tiếp tục ở mức 'cao hơn trong thời gian dài'.

2. Mức độ tương quan của chủ đề: Chủ đề 'Sự thay đổi cơ cấu trong nền kinh tế toàn cầu' có thể tạo nền tảng để Powell nghiên cứu sâu hơn về biến chuyển của các động lực kinh tế toàn cầu, đặc biệt là trong thời kỳ hậu đại dịch COVID-19 và cách chúng ảnh hưởng đến nền kinh tế Hoa Kỳ.

• Ngân hàng Dự trữ liên bang New York nhận thấy: mức lương tối thiểu cho một công việc mới đã tăng lên $78,645 (1 năm trước: $72,873).
• Trong số những người được tuyển dụng 4 tháng trước, 91.4% vẫn tiếp tục công việc của họ (1 năm trước: 91.7%).
• Chỉ 19.4% trong số đó cho biết họ đang tìm việc gần đây (1 năm trước: 24.7%).

Người lao động nhận thấy thị trường việc làm đang yếu đi nhưng vẫn kỳ vọng nhận được mức lương cao hơn nhiều khi đổi việc. Đối với các lời mời gọi thực tế, con số đó đã tăng từ $60,764 lên $69.475. Đây là một dữ liệu đáng sợ về lạm phát và vòng xoáy tiền lương - giá cả.

Đây là cuộc khảo sát hàng tháng trên Internet được Fed New York thực hiện luân phiên đối với khoảng 1,300 hộ gia đình kể từ tháng 6 năm 2013.

 

Một cái nhìn lướt qua bản đồ bão lưu vực Đại Tây Dương ban đầu sẽ khiến các nhà kinh doanh năng lượng và đại lý bảo hiểm sợ hãi nhưng nó trông không tệ như vậy.

Franklin chuẩn bị quay mạnh về phía bắc rồi quay trở lại Đại Tây Dương trong khi Gert và Emily cũng rất khó có khả năng đổ bộ vào Hoa Kỳ.

Dấu X màu đỏ là mối lo ngại trong tuần này vì có 80% khả năng nó sẽ mạnh lên thành một cơn bão nhiệt đới hoặc hơn thế nữa.

Lợi suất 10 năm của Mỹ hiện tăng 9.7 điểm cơ bản trong ngày, phá vỡ mức cao nhất trong tháng 10 là 4.33% và tăng lên 4.35%. 

 

Trong mọi trường hợp, thị trường trái phiếu hiện đang tác động tới mọi thứ và việc lợi suất tăng cao hơn này đã khiến S&P 500 trở lại mức đi ngang và đồng đô la Mỹ tăng cao hơn trên diện rộng.

USD/CAD đã di chuyển xuống dưới mức MA 100 giờ tại 1.35227. Dưới mức đó là đường MA 200 giờ ở mức 1.3480. Việc di chuyển trở lại trên mức MA 100 giờ và vùng dao động 1.3527 giúp người mua có thể kiểm soát trở lại.

AUD/USD đã tăng lên để kiểm tra lại mức MA 100 giờ tại 0.64228. Mức thấp nhất trong năm cũng tương ứng với khu vực năm 2022 trong khoảng từ 0.6348 đến 0.6363. 

NZD/USD vẫn ở dưới mức MA 100 giờ ở mức 0.59373. Mặc khác, mức thoái lui 61.8% /đường có xu hướng hỗ trợ gần 0.5887 – 0.5903.

• DJIA là 56.21 điểm 
• Chỉ số S&P là 20.02 điểm ở mức 4,389.74
• Chỉ số NASDAQ tăng 95.06 điểm lên 13,385.83

Cổ phiếu của Nvidia tăng 16.05 đô la lên 449.04 đô la.

Trên thị trường nợ của Mỹ, lợi suất trái phiếu:

• Lợi suất 2 năm 4.979%
• Lợi suất 5 năm 4.433%
• Lợi suất 10 năm 4.318%
• Lợi suất 30 năm 4.443%

Tại các thị trường khác:

• Dầu thô tăng 0.72% đạt $81.24
• Vàng tăng $3.04 ở mức $1,891.90
• Bạc tăng 0.38 đô la lên 23.12 đô la
• Bitcoin ở mức 26,047 đô la

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 7.3 bps lên 4.32% hôm nay và có thể sẽ chứng kiến sự sụt giảm mạnh của trái phiếu nếu mức 4.33-4.34% bị phá vỡ.

 

 

Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng đang hỗ trợ USD/JPY tăng 64 pip lên 146.02 

Lợi suất trái phiếu 10 năm Hoa Kỳ tăng 5.5 điểm cơ bản lên 4.30%. 

Thị trường không quá lo lắng về mức tăng trưởng 0.3 pp của Trung Quốc.

Điều họ lo lắng là Trung Quốc không còn kiên quyết đạt được các mục tiêu kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng nữa.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất nhưng không được như kỳ vọng

• Trước đó là +0.1%

• Trong số 27 khu vực đô thị được khảo sát, giá không thay đổi ở 12 khu vực, giảm ở 8 khu vực và tăng ở 7 khu vực.

• Trên toàn quốc, giá nhà mới giảm 0.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 7.

• CAD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán châu Âu. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5%.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 4.9 bps lên 4.298%
• Vàng tăng 0.3% lên 1,894.88 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên 82.30 USD
• Bitcoin đi ngang ở mức 26,081 USD

Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng cao nhưng cổ phiếu không bị ảnh hưởng, ít nhất là vào lúc này. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng.

USD suy yếu:

• DXY hiện ở 103.24
• EUR/USD tăng 0.3% lên 1.0900
• USD/CAD cũng giảm 0.3% xuống 1.3500 khi giá dầu tăng.
• Bên cạnh đó, đà tăng của lợi suất trái phiếu tiếp tục hỗ trợ USD/JPY khi cặp tiền này tăng 0.4% lên 145.90.

JP Morgan kỳ vọng Trung Quốc sẽ cắt giảm RRR 25 bps trong quý hiện tại. Quan điểm tương tự được chia sẻ bởi Citi và Barclays cũng như khá nhiều nhà phân tích khác. Bắc Kinh đã thiếu phản ứng với việc cắt giảm lãi suất chính sách cho vay hiện nay nhưng với áp lực ngày càng tăng đối với nền kinh tế và đặc biệt là lĩnh vực bất động sản, việc bơm thêm thanh khoản thông qua cắt giảm RRR là rất cần thiết.

USDJPY được hưởng lợi khi lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 5 bps lên 4.301%.

Cặp tiền hiện đã phá vỡ trên đường trung bình động 100 giờ, chuyển xu hướng ngắn hạn sang tăng trở lại.

• Tổng tiền gửi tại SNB tuần kết thúc ngày 18 tháng 8 ở mức 476.2 tỷ CHF, trước đó là 484.4 tỷ CHF
• Tiền gửi thanh toán trong nước ghi nhận 466.4 tỷ CHF 

UBS hạ dự báo tăng trưởng của Trung Quốc năm 2023 thêm một lần nữa, xuống mức 5.2% từ mức 4.8% trước đó. Đây cũng không phải tổ chức duy nhất điều chỉnh lại dự báo tăng trưởng của Trung Quốc. Nguyên nhân được cho là tới từ việc tình hình kém khả quan cũng như việc thiếu sự hỗ trợ từ chính sách tài khóa.

Lãi suất dài hạn giả định cho năm tài chính 2024/25 trước đây ở mức thấp kỷ lục tại 1.1% nhưng hiện đã được điều chỉnh thành 1.5%. Báo cáo nói rằng điều chỉnh tăng lãi suất giả định cao hơn là do lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật tăng sau khi BOJ điều chỉnh chính sách vào tháng trước. Điều này cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng chấp nhận một triển vọng khác đối với đường lối chính sách của Nhật Bản.

Đáng chú ý là EUR/USD ở mốc 1.0900, điều này có thể giúp hạn chế bất kỳ lực đẩy tăng giá lớn nào trong phiên tới. Đường MA 100 ngày tại 1.0930 hiện vẫn đang được phe bán kiểm soát.