Tiêu điểm thị trường

Vàng đang ở mức đáy giai đoạn 10 tháng 10 khi nó giảm 125 USD để phá vỡ mốc 4,000 USD.

Đợt sụt giảm đang nhanh chóng tiến gần đến mức thoái lui 38.2% của đợt tăng kể từ tháng 8 tại 3,970 USD. Mức 50% ở tại 3,844 USD và tôi nghi ngờ đó sẽ là một ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn.

Đợt bán tháo hôm nay diễn ra sau những dấu hiệu tích cực về thương mại của Mỹ với Trung Quốc và một số đối tác khác.

Tôi hơi ngạc nhiên khi chúng ta chưa thấy một đợt bán tháo nhanh hơn sau khi phá vỡ con số lớn.

USDCHF tiếp tục đi ngang, phản ánh sự thiếu quyết đoán của thị trường Hành động giá đã dao động trên và dưới đường trung bình động 100 giờ (0.7959) và đường trung bình động 200 giờ (0.7949), với mỗi cú phá vỡ theo hướng đều không tạo ra được động lượng bền vững. Phạm vi giao dịch hôm nay đã kéo dài từ mức cao 0.7973 đến mức thấp 0.7946 - đó không phải là một phạm vi lớn.

Hiện tại, xu hướng đã chuyển sang tăng nhẹ khi cặp tiền này giao dịch trở lại trên cả hai đường MA 100 giờ và 200 giờ, với đường MA 100 giờ hiện đóng vai trò là hỗ trợ ngắn hạn quanh mức 0.7959. Việc giữ trên vùng này sẽ giúp người mua kiểm soát, mở đường hướng tới mức cao nhất trong ngày và đỉnh của thứ Tư tuần trước tại 0.7973, tiếp theo là vùng giằng co giữa 0.7986–0.7994, và sau đó là mức tâm lý 0.8000.

Về phía giảm, một sự sụt giảm xuống dưới 0.7949 sẽ làm suy yếu giọng điệu tăng giá và chuyển trọng tâm trở lại về phía hỗ trợ gần 0.7938, tiếp theo là một vùng giằng co quan trọng khác xuống đến 0.7910. Nhìn chung, cặp tiền này vẫn bị giới hạn trong phạm vi, với các nhà giao dịch đang theo dõi một cú phá vỡ rõ ràng ở một trong hai phía để xác định động thái định hướng tiếp theo.

USD/CAD đã nhích lên cao hơn kể từ khi phiên Bắc Mỹ mở cửa nhưng điều đó chỉ đưa nó về mức đi ngang trong ngày tại 1.3997. 

Tổng thống Trump hôm nay cho biết ông sẽ không nói chuyện với thủ tướng Canada Carney trong một "thời gian dài" nhưng thị trường không tin vào điều đó. Cũng không rõ thuế quan đối với Canada sẽ tăng thêm 10% như thế nào vì Nhà Trắng chưa làm rõ.

Thị trường coi tất cả chỉ là lời khoác lác và viển vông, với một thỏa thuận cuối cùng sẽ đến. Tgyr tyiwbsg Carney hôm nay cho biết một thỏa thuận đã gần kề trước khi ông Trump phá vỡ nó. Có một kịch bản quen thuộc là ông Trump thích bỏ rơi các thỏa thuận vào phút chót trước khi làm lành sau khi nhận được một số nhượng bộ.

Đáng chú ý, ông Carney sẽ gặp chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Hội nghị thượng đỉnh APEC.

Nếu bạn theo dõi tin tức truyền hình Mỹ hoặc mạng xã hội, bạn có thể sẽ thấy rất nhiều câu chuyện về những người đang gặp khó khăn. Đồng thời, nền kinh tế Mỹ vẫn tiếp tục phát triển và số liệu doanh số bán lẻ liên tục gây bất ngờ theo hướng tích cực, còn thị trường chứng khoán thì lập đỉnh mới.

Truyền thông không nói dối bạn. Mọi người thực sự đang gặp khó khăn, nhưng - dù tốt hay xấu - 40% dân số ở tầng lớp dưới thực sự không mấy quan trọng.

Đang có một sự bùng nổ lớn trong nhóm 40% dân số ở tầng lớp trên và đặc biệt là nhóm cao nhất, những người đang có được những khoản lợi nhuận bất ngờ chưa từng có và vừa được cắt giảm thuế.

Dưới đây là hai biểu đồ từ Ngân hàng Quốc gia (National Bank) sẽ cho bạn biết mọi thứ bạn cần biết.

• Quyền sở hữu cổ phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu quỹ tương hỗ theo nhóm ngũ phân vị thu nhập, Q2 2025

• Tỷ trọng tổng chi tiêu tiêu dùng cá nhân theo nhóm ngũ phân vị thu nhập

Có một sự chia rẽ lớn đã hình thành trong 5 năm qua và tôi lo rằng những người ở phía bên kia của sự chia rẽ đó không có con đường trở lại khi AI đè bẹp nền kinh tế tri thức và robot đang đến để thay thế lao động.

Đồng USD đang thấp hơn sau các cuộc đàm phán thành công giữa Mỹ và Trung Quốc. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết các cuộc đàm phán cuối tuần đã tạo ra một "khuôn khổ rất thành công" để Tổng thống Trump và Tập Cận Bình hoàn thiện khi họ gặp nhau vào thứ Năm. Bộ Ngoại giao Trung Quốc nhắc lại rằng họ đã đạt được "sự đồng thuận cơ bản" với Mỹ.

Mặc dù chi tiết vẫn chưa rõ ràng, những nhận xét của Bắc Kinh và giọng điệu lạc quan của Washington cho thấy tâm lý cải thiện trong quan hệ thương mại và hy vọng ngày càng tăng về một kết quả mang tính xây dựng từ cuộc gặp của các nhà lãnh đạo vào cuối tuần này.

Sự tiến bộ đã nâng đỡ các thị trường toàn cầu, đặc biệt là hợp đồng tương lai Nasdaq-100 và cổ phiếu chip, trong khi các chỉ số chuẩn châu Á ở Nhật Bản, Hàn Quốc và Đài Loan đạt kỷ lục mới. Giọng điệu lạc quan được củng cố bởi các khuôn khổ thương mại mới của Mỹ với Malaysia, Campuchia, Thái Lan và Việt Nam, và được hỗ trợ thêm bởi sự lạc quan sau khi đảng cầm quyền của Argentina giành chiến thắng quyết định trong cuộc bầu cử giữa kỳ, thúc đẩy tài sản của Argentina.

EUR, JPY và GBP đang thấp hơn so với USD với GBP là đồng tiền biến động mạnh nhất ở mức -0.23% so với đồng bạc xanh. USD thấp hơn -0.11% so với EUR và -0.05% so với JPY. Video trên sẽ xem xét 3 cặp tiền tệ chính để khởi đầu phiên giao dịch của Mỹ (và tuần giao dịch mới).

Nhìn vào các loại tiền tệ khác, CAD mạnh hơn mặc dù tổng thống Trump vẫn giữ thái độ giận dữ với quảng cáo của Ontario nói rằng cựu Tổng thống Reagan không thích thuế quan. AUD cao hơn do căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc giảm bớt, cũng như NZD.

Thêm vào sự phấn khích, Bộ trưởng Thương mại Mỹ Lutnick cho biết khoản đầu tư 550 tỷ USD của Nhật Bản vào Mỹ sẽ nhắm vào các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng điện, đường ống và các tài sản quan trọng khác đối với an ninh quốc gia, gọi chúng là các dự án "gần như không có rủi ro". Theo những nhận xét của ông trong một cuộc phỏng vấn với Nikkei, các công ty Nhật Bản sẽ cung cấp tuabin khí, máy biến áp và hệ thống làm mát để tăng cường công suất sản xuất năng lượng của Mỹ, trong khi các mức thuế 15% hiện hành đối với chất bán dẫn và dược phẩm do Nhật Bản sản xuất sẽ không thay đổi.

Ngay cả khi có hy vọng về một thỏa thuận giữa Mỹ và Trung Quốc, và việc mở lại giao dịch đất hiếm, WSJ đang đưa tin về một làn sóng tài trợ tư nhân và chính phủ đang biến đổi ngành công nghiệp đất hiếm của phương Tây khi Mỹ và các đồng minh vội vã giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc sau khi Bắc Kinh hạn chế xuất khẩu vào đầu năm nay. Hàng tỷ đô la đang đổ vào các dự án khai thác và tinh chế của Mỹ và Úc, với các công ty như MP Materials, Lynas Rare Earths và Ucore Rare Metals chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt và các khoản đầu tư mới lớn. Chính phủ Mỹ và các nhà tài chính lớn như JPMorgan đang hỗ trợ các dự án để đảm bảo các khoáng sản quan trọng cho quốc phòng, điện tử và năng lượng tái tạo, đồng thời cung cấp các biện pháp bảo vệ giá chống lại sự thao túng thị trường của Trung Quốc trong tương lai. Mặc dù có động lực, các chuyên gia cảnh báo rằng việc xây dựng một chuỗi cung ứng bền vững của phương Tây sẽ mất nhiều năm, vì ngành công nghiệp này vẫn còn thiếu kinh nghiệm và có thể chùn bước nếu quan hệ Mỹ-Trung cải thiện. Tuy nhiên, sự gia tăng này đánh dấu một bước ngoặt—mà một số người gọi là "sự khởi đầu của sự khởi đầu"—trong nỗ lực xây dựng lại quyền kiểm soát của phương Tây đối với các chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng.

Fed họp vào thứ Ba và thứ Tư với quyết định lãi suất dự kiến vào thứ Tư lúc 2 giờ chiều ET. Họ dự kiến sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản. Chủ tịch Fed sẽ có một cuộc họp báo sau báo cáo.

Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết ngân hàng trung ương đang thành công trong việc hạ lạm phát trong khi vẫn giữ vững việc làm, mặc dù bà lưu ý rằng sự gia tăng thất nghiệp gần đây là một bất ngờ và có thể đảo ngược vào tháng tới. Bà mô tả chính sách là "vẫn còn hơi thắt chặt" nhưng báo hiệu sự thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất, nhấn mạnh rằng lạm phát đang trong mục tiêu và thị trường lao động vẫn còn thắt chặt. Bullock thừa nhận rằng việc cắt giảm lãi suất có thể được xem xét nếu thị trường việc làm yếu đi, nhưng nhấn mạnh rằng lãi suất có thể không giảm nhiều như ở các quốc gia khác. Bà nói thêm rằng thuế quan của Mỹ có thể gây giảm phát cho Úc và tăng trưởng nguồn cung lao động đang chậm lại nhưng không sụp đổ. Nhìn chung, giọng điệu của bà hơi diều hâu, cho thấy RBA có thể sẽ giữ nguyên lãi suất trừ khi báo cáo lạm phát hàng quý sắp tới cho thấy một bất ngờ giảm giá rõ ràng.

Tin không tốt là Mỹ vẫn đang trong tình trạng đóng cửa.

Tuy nhiên, các chỉ số chính của Mỹ đang hân hoan với hy vọng về một thỏa thuận thương mại với NASDAQ dẫn đầu. Cả 3 chỉ số đều đang trên đà đóng cửa ở mức kỷ lục với cả ngày giao dịch còn lại ở phía trước các nhà giao dịch:

• Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 255.80 điểm

• Chỉ số S&P tăng 61 điểm

• Chỉ số NASDAQ tăng 344.84 điểm

Tuần này sẽ là đỉnh điểm của lịch thu nhập với các công ty như Amazon, Apple, Alphabet, Microsoft, Meta đều báo cáo cùng với các tên tuổi lớn khác cũng có trong lịch trình. Cho đến nay, thu nhập hầu hết đều cao hơn sự đồng thuận.

Trên thị trường nợ của Mỹ, lợi suất cao hơn khoảng 2 điểm cơ bản trên toàn bộ đường cong:

• Lợi suất 2 năm 3.503%, +1.9 điểm cơ bản

• Lợi suất 5 năm 3.628%, +2.4 điểm cơ bản

• Lợi suất 10 năm 4.020%, +2.3 điểm cơ bản

• Lợi suất 30 năm 4.605%, +1.9 điểm cơ bản.

Nhìn vào các thị trường khác:

• Dầu thô gần như không đổi ở mức 61.43 USD

• Vàng giảm -75.98 USD hay -1.87% xuống 4034 USD.

• Bạc giảm -1.04 USD hay -2.18% xuống 47.58 USD.

• Bitcoin tăng 655 USD lên 115,206 USD, nhưng tăng mạnh so với mức đóng cửa hôm thứ Sáu là 111,039 USD.

Giá vàng tiếp tục giảm xuống gần 4,000 USD/oz.

Giá vàng tiếp tục suy yếu do tín hiệu hạ nhiệt trong căng thẳng thương mại Mỹ - Trung làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất đã khiến đồng USD suy yếu, qua đó phần nào hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn tỏ ra thận trọng và chờ đợi cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Fed diễn ra trong tuần này.

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Michele Bullock cho biết nền kinh tế đang đạt được “sự cân bằng đáng khích lệ” khi lạm phát tiếp tục giảm trong khi thị trường việc làm vẫn duy trì vững chắc. Bà thừa nhận tỷ lệ thất nghiệp tăng gần đây là “một bất ngờ”, song có thể sẽ giảm trở lại trong tháng tới.

Bà Bullock nhấn mạnh hội đồng RBA vẫn thận trọng trong việc điều hành chính sách khi lãi suất hiện “vẫn ở mức khá hạn chế”. Dù lạm phát đã quay về trong phạm vi mục tiêu và tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp, ngân hàng trung ương sẽ phải cân nhắc liệu có cần cắt giảm lãi suất để hỗ trợ thị trường lao động hay không.

Thị trường hiện định giá 61% khả năng RBA sẽ hạ lãi suất 25 bps trong cuộc họp tháng 11. Báo cáo lạm phát quý, dự kiến công bố vào thứ Tư, được xem là yếu tố then chốt quyết định hướng đi chính sách — đặc biệt trong bối cảnh tâm lý toàn cầu được cải thiện nhờ tiến triển thương mại Mỹ - Trung.

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Michele Bullock cho biết nền kinh tế đang đạt được “sự cân bằng đáng khích lệ” khi lạm phát tiếp tục giảm trong khi thị trường việc làm vẫn duy trì vững chắc. Bà thừa nhận tỷ lệ thất nghiệp tăng gần đây là “một bất ngờ”, song có thể sẽ giảm trở lại trong tháng tới.

Bà Bullock nhấn mạnh hội đồng RBA vẫn thận trọng trong việc điều hành chính sách khi lãi suất hiện “vẫn ở mức khá hạn chế”. Dù lạm phát đã quay về trong phạm vi mục tiêu và tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp, ngân hàng trung ương sẽ phải cân nhắc liệu có cần cắt giảm lãi suất để hỗ trợ thị trường lao động hay không.

Thị trường hiện định giá 61% khả năng RBA sẽ hạ lãi suất 25 bps trong cuộc họp tháng 11. Báo cáo lạm phát quý, dự kiến công bố vào thứ Tư, được xem là yếu tố then chốt quyết định hướng đi chính sách — đặc biệt trong bối cảnh tâm lý toàn cầu được cải thiện nhờ tiến triển thương mại Mỹ - Trung.

Bộ Ngoại giao Trung Quốc cho biết hai bên đã đạt được “đồng thuận cơ bản” sau các cuộc thảo luận song phương, dù chưa công bố chi tiết cụ thể. Động thái này củng cố kỳ vọng tích cực trước cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm tới.

Sau loạt cuộc họp cấp cao tại Malaysia, các tín hiệu từ cả Washington và Bắc Kinh đều cho thấy bầu không khí đối thoại đang trở nên lạc quan hơn, với chính ông Trump cũng góp phần thúc đẩy tâm lý thị trường trong đầu tuần.

Phiên giao dịch châu Âu hôm nay khá yên ắng, với tâm điểm là báo cáo IFO của Đức – dữ liệu được đánh giá khó ảnh hưởng đến định hướng chính sách của ECB trừ khi có bất ngờ lớn. Trong khi đó, lịch kinh tế tại Mỹ cũng trống trải, với chỉ số sản xuất của Fed Dallas gần như không đủ sức tác động đến thị trường. Nhà đầu tư vì thế nhiều khả năng sẽ tiếp tục giao dịch theo tâm lý lạc quan, được thúc đẩy bởi những tín hiệu tích cực trong đàm phán thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc cuối tuần qua.

• Giá vàng đi xuống trong phiên đầu tuần khi tâm lý lạc quan về triển vọng thương mại Mỹ - Trung làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.
• Đồng thời, kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất gây áp lực lên USD, qua đó hạn chế đà giảm của kim loại quý.
• Dù vậy, giới đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng trước thềm cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày của Fed trong tuần này.

Tổng thống Mỹ Donald Trump bày tỏ lạc quan trước thềm cuộc gặp với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, cho biết ông tin rằng hai bên sẽ “đi đến một thỏa thuận”. Trump tiết lộ kế hoạch thăm Trung Quốc vào đầu năm tới và nhấn mạnh rằng “chưa có gì được thống nhất, nhưng tôi cảm thấy rất tốt”.

Những phát biểu này tiếp tục củng cố tâm lý tích cực trên thị trường, khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9% và duy trì ở vùng cao trong phiên đầu tuần.

Hôm nay, chỉ có một quyền chọn đáng chú ý:

• AUD/USD tại mức 0.6490

Trong bối cảnh tâm lý rủi ro được cải thiện, đồng đô la Úc (Aussie) đã mở cửa tạo một khoảng trống tăng giá (gap higher) so với đồng đô la Mỹ hôm nay, và giá đang giữ vững trên mốc 0.6500.

Các đường trung bình động (MA) hàng giờ quan trọng nằm gần mốc 0.6500 sẽ cung cấp một ngưỡng hỗ trợ (sàn) khiêm tốn trong phiên sắp tới. Tuy nhiên, trừ khi tâm lý rủi ro xấu đi, chúng ta có thể sẽ không thấy có động lực đủ mạnh để giá quay về kiểm tra mức 0.6490.

Do đó, quyền chọn đáo hạn được đề cập ở trên có thể sẽ không ảnh hưởng nhiều đến hành động giá trước khi nó đáo hạn.

Thị trường chứng khoán dường như sẽ có một đợt "chốt" tháng 10 đầy khởi sắc, khi khẩu vị rủi ro tiếp tục gia tăng trong tuần mới. Lạc quan về Mỹ-Trung vẫn là lý do then chốt, khi các bên tham gia thị trường dường như không hề nao núng trước khả năng thuế quan của Tổng thống Trump sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 11. Kỳ vọng hiện nay là Mỹ và Trung Quốc sẽ đạt được một thỏa thuận để tiếp tục "đình chiến thương mại" sau khi ông Trump gặp ông Tập Cận Bình vào cuối tuần này.

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.8%, tiếp nối đà đóng cửa mạnh mẽ vào thứ Sáu để đạt các mức cao kỷ lục mới. Và đà tăng này có vẻ sẽ còn nới rộng hơn trong tuần này, khi nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn được hỗ trợ tốt. Hợp đồng tương lai Nasdaq hiện đang tăng 1.0%.

Góp phần củng cố kỳ vọng tích cực vào các cuộc đàm phán Mỹ-Trung là báo cáo CPI của Mỹ vào tuần trước. Các số liệu được công bố yếu hơn ước tính, mặc dù có thể lập luận rằng các chi tiết bên trong vẫn khiến con đường của Fed (trong việc hoạch định chính sách) trở nên khá hẹp hòi. Tác động lan truyền (passthrough) của thuế quan vẫn còn rõ ràng, nhưng ít rõ rệt hơn trong những tháng qua so với những gì nhiều người lo ngại.

Nhưng khi nhìn về tuần tới, mọi sự chú ý hiện đều đổ dồn vào các tin tức về Mỹ-Trung. Các bên tham gia thị trường sẽ hy vọng vào một sự thỏa hiệp nào đó về vấn đề đất hiếm, đồng thời mong muốn thuế quan sẽ giữ nguyên như trước các mối đe dọa mới nhất của ông Trump. Và có lẽ, (họ mong đợi) một số lời hứa suông về thương mại, chẳng hạn như việc mua đậu nành, đủ để khiến ông Trump và thị trường hài lòng, nhưng cuối cùng tất cả lại một lần nữa chỉ là ảo ảnh. Một kịch bản kinh điển của năm 2019.

Áp lực gia tăng lên đồng Yên do kỳ vọng nới lỏng tài khóa sau chiến thắng của tân Thủ tướng Sanae Takaichi, USD/JPY giao dịch quanh mốc 153

Các tín hiệu tích cực từ cả Washington và Bắc Kinh vào cuối tuần đã thúc đẩy hy vọng về một bước đột phá trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, sau hai ngày hội đàm giữa các quan chức cấp cao. Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình dự kiến sẽ gặp nhau vào cuối tuần này để hoàn tất thỏa thuận - đây là thỏa thuận thứ ba như vậy trong chín tháng qua.

Vào đầu phiên giao dịch châu Á, trước khi các thị trường khác mở cửa, đồng đô la Úc và New Zealand đã tăng vọt lên mức cao nhất trong hai tuần khi khẩu vị rủi ro được cải thiện. Cả hai nền kinh tế đều phụ thuộc nhiều vào nhu cầu của Trung Quốc, và đồng tiền của họ - đặc biệt là AUD - thường đóng vai trò là tài sản đại diện thanh khoản cho "giao dịch liên quan đến Trung Quốc".

Đà tăng này không được nới rộng, bất chấp sự hỗ trợ bổ sung từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), khi ngân hàng này ấn định tỷ giá tham chiếu đồng nhân dân tệ nội địa ở mức mạnh nhất trong hơn một năm. Chứng khoán Trung Quốc cũng tăng điểm, giúp nâng đỡ thị trường cổ phiếu trong khu vực. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ cũng ghi nhận đà tăng.

Dữ liệu mới được công bố đã góp thêm vào sắc thái tích cực: Lợi nhuận công nghiệp tháng 9 của Trung Quốc tăng 21.6% so với cùng kỳ năm ngoái (y/y), mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 11 năm 2023, sau mức tăng mạnh mẽ 20.4% của tháng 8. Lợi nhuận tính từ đầu năm đến nay (YTD) tăng 3.2%, mức tốt nhất kể từ tháng 8 năm 2024, khi các nỗ lực của Bắc Kinh nhằm kiềm chế cạnh tranh giá cả quá mức đã hỗ trợ biên lợi nhuận.

Chỉ số PPI dịch vụ tháng 9 của Nhật Bản cho thấy lạm phát tăng tốc lên +3.0% so với cùng kỳ, cao hơn cả kỳ vọng và mức +2.7% trước đó, nhấn mạnh áp lực chi phí dai dẳng trong lĩnh vực dịch vụ.

Các tin tức khác:

• Các chuyến bay thẳng giữa Trung Quốc và Ấn Độ đã được nối lại sau 5 năm gián đoạn, đánh dấu một sự tan băng khiêm tốn trong quan hệ song phương.
• Tại Biển Đông, một máy bay trực thăng Sea Hawk và một chiếc F/A-18F Super Hornet của Mỹ đã gặp nạn trong các sự cố riêng biệt vào Chủ nhật; may mắn là không có thương vong nào được báo cáo. Các cuộc điều tra đang được tiến hành.
• Tại Mỹ Latinh, đảng "Tự do Tiến lên" (Freedom Advances) của Tổng thống Argentina Javier Milei đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Kết quả này, cùng với gói hỗ trợ tài chính 20 tỷ USD gần đây của Mỹ, được kỳ vọng sẽ tạo "gió thuận" (tailwind) cho các tài sản của Argentina.
• Về tin tức doanh nghiệp, Daiwa Capital Markets đã nâng mục tiêu giá của Tesla lên US$420 từ US$300.

Chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương:

• Nhật Bản (Nikkei 225) +2.2%
• Hồng Kông (Hang Seng) +0.9%
• Shanghai Composite +0.99%
• Úc (S&P/ASX 200) +0.38%

Chủ tịch Hội đồng châu Âu, ông Costa, đã đưa ra các phát biểu sau:

• Đã chia sẻ mối quan ngại sâu sắc của tôi với ông Lý Cường (Li Qiang) của Trung Quốc về việc mở rộng kiểm soát xuất khẩu đối với các nguyên liệu thô thiết yếu.
• Hối thúc Thủ tướng Trung Quốc khôi phục các chuỗi cung ứng linh hoạt, đáng tin cậy và có thể dự đoán được ngay khi có thể.
• Bày tỏ kỳ vọng của EU rằng Trung Quốc sẽ giúp chấm dứt cuộc chiến của Nga chống lại Ukraine.
• Nhấn mạnh sự cần thiết phải đạt được tiến bộ cụ thể sau hội nghị thượng đỉnh EU-Trung Quốc.

Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBOC) đã phát đi tín hiệu về một sự thay đổi rõ ràng, hướng tới việc thúc đẩy quốc tế hóa đồng nhân dân tệ một cách mạnh mẽ hơn, loại bỏ luận điệu thận trọng vốn đã bao trùm chiến dịch này từ lâu.

Sau một cuộc họp chính sách quan trọng của Đảng Cộng sản, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho biết sẽ mở rộng vai trò toàn cầu của đồng nhân dân tệ bằng cách: tăng cường sử dụng trong thương mại, đào sâu mở cửa thị trường tài chính hai chiều, và củng cố thị trường nhân dân tệ hải ngoại (offshore).

Sự thay đổi trong cách diễn đạt - loại bỏ các cụm từ tham chiếu quen thuộc như "thận trọng và ổn định" khi nói về việc thúc đẩy sử dụng đồng tiền - cho thấy Bắc Kinh hiện tự tin hơn trong việc đưa đồng nhân dân tệ trở thành một đồng tiền toàn cầu.

Ông Ding Shuang, Chuyên gia kinh tế trưởng khu vực Trung Quốc mở rộng và Bắc Á tại Standard Chartered, cho biết:

Sắc thái mới này phản ánh "quyết tâm ngày càng tăng của các quan chức PBOC nhằm nâng cao vị thế của đồng nhân dân tệ và giảm sự phụ thuộc vào đồng USD, đặc biệt là khi các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn thay thế."

Phân tích: Động thái đẩy mạnh toàn cầu hóa đồng nhân dân tệ lần này có thể thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản của Trung Quốc và giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la trong thương mại khu vực, điều này có khả năng làm tăng mức độ tương quan của các đồng tiền châu Á (Asian FX) và thúc đẩy các dòng vốn xuyên biên giới.

Trong phiên sáng đầu tuần, vàng chủ yếu đi ngang, giao dịch quanh mức 4,096 USD/Ounce.

Chỉ số DXY khép lại tuần tăng nhẹ, chủ yếu nhờ sự suy yếu của các đồng tiền G10 và tâm lý rủi ro được cải thiện sau khi căng thẳng thương mại Mỹ–Trung hạ nhiệt, song đà tăng bị kìm hãm bởi kỳ vọng Fed có thể sớm cắt giảm lãi suất và tình trạng chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa. Đầu tuần, DXY nhích lên 98.5 khi nhà đầu tư tạm yên tâm trước phát biểu của Tổng thống Donald Trump rằng “mọi chuyện với Trung Quốc rồi sẽ ổn thôi”, trong khi lo ngại về các vụ gian lận ngân hàng tại Mỹ giảm bớt. Sang giữa tuần, chỉ số tiếp tục được hỗ trợ khi đồng yên suy yếu – do kỳ vọng Thủ tướng Nhật Bản mới, bà Sanae Takaichi, sẽ duy trì chính sách tài khóa mở rộng. Cùng lúc, đồng bảng Anh giảm mạnh sau số liệu CPI thấp hơn dự báo, góp phần đẩy USD lên mức cao nhất trong một tuần. Đến cuối tuần, USD giữ được sức mạnh nhờ dữ liệu doanh số bán nhà tích cực và thông tin ông Trump sẽ gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, giúp tâm lý rủi ro cải thiện. Tuy nhiên, báo cáo CPI của Mỹ công bố vào thứ Sáu yếu hơn dự kiến cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc giảm đã khiến DXY đi ngang. 

• Chỉ số DXY +0.68%

• EUR/USD -0.26%
• GBP/USD -0.78%
• USD/JPY +1.52%
• AUD/USD +0.32%
• NZD/USD +0.55%
• USD/CAD -0.1%
• USD/CHF: +0.44%

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại tuần với diễn biến tích cực, được dẫn dắt bởi kỳ vọng lợi nhuận quý III khả quan và tín hiệu hạ nhiệt trong quan hệ thương mại Mỹ – Trung, dù tâm lý nhà đầu tư có lúc chững lại giữa tuần do kết quả kinh doanh của các “ông lớn” công nghệ. Đầu tuần, chứng khoán Mỹ bật tăng mạnh khi Tổng thống Donald Trump phát tín hiệu nới lỏng căng thẳng thương mại và miễn trừ thuế quan cho hàng chục mặt hàng, giúp tâm lý rủi ro được cải thiện rõ rệt. Nhóm cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là Apple, dẫn dắt đà tăng của S&P 500. Sang thứ Ba, thị trường tiếp tục đi lên khi hàng loạt tập đoàn lớn như General Motors, GE Aerospace và Coca-Cola công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng, kéo S&P 500 và Dow Jones tăng điểm, dù Nasdaq chững lại do cổ phiếu công nghệ điều chỉnh. Tuy nhiên, đến giữa tuần, xu hướng tích cực tạm ngưng khi cổ phiếu Netflix lao dốc sau triển vọng kinh doanh yếu, làm dấy lên lo ngại rằng đà tăng của nhóm công nghệ có thể không bền vững. Nhà đầu tư chuyển sang chờ đợi báo cáo của Tesla – mở đầu cho mùa lợi nhuận của nhóm “Magnificent Seven”. Tâm lý lạc quan quay trở lại sau khi Nhà Trắng xác nhận Tổng thống Trump sẽ gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào tuần tới, giúp Phố Wall đồng loạt tăng điểm, đặc biệt nhóm năng lượng dẫn đầu đà phục hồi của S&P 500.

• Dow Jones +2.93%
• S&P 500 +2.72%
• Nasdaq Composite +3.18%

Giá vàng khép lại tuần với biến động mạnh, giảm 2.7% khi tâm lý nhà đầu tư liên tục thay đổi theo kỳ vọng chính sách của Fed, diễn biến thương mại Mỹ – Trung và nhu cầu trú ẩn an toàn toàn cầu. Đầu tuần, giá vàng tăng vọt hơn 2%, vượt 4,370 USD/ounce – mức cao kỷ lục mới – nhờ kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất cùng nhu cầu trú ẩn vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, đà tăng này nhanh chóng đảo chiều do đồng USD phục hồi và tâm lý rủi ro cải thiện sau các tín hiệu tích cực từ đàm phán thương mại Mỹ–Trung, và áp lực chốt lời gia tăng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khép tuần với mức tăng  nhẹ 2 điểm cơ bản lên 4.022%

Tin tức đáng chú ý trong tuần bao gồm quyết định chinhs sách của ECB và BoJ, cùng với chỉ số GDP và PCE của Mỹ công bố vào thứ 5

Tổng quan các Ngành

Thị trường chứng khoán Mỹ đang chứng kiến một ngày giao dịch khởi sắc, trong đó ngành bán dẫn có hiệu suất vượt trội rõ rệt. Broadcom (AVGO) dẫn đầu với mức tăng ấn tượng 2.42%, theo sát là Micron Technology (MU) với mức tăng 3.92%. Advanced Micro Devices (AMD) cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể với mức tăng 1.52%. Điều này thể hiện tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư đối với các đổi mới công nghệ.

Trong khi đó, ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu đang cho thấy sự kiên cường, được thúc đẩy bởi đà tăng 1.02% của Amazon (AMZN). Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty đều đang trên con sóng này; Tesla (TSLA) lại ghi nhận thua lỗ, giảm 2.20%, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư trong lĩnh vực sản xuất ô tô.

Tâm lý và Xu hướng Thị trường

Tâm lý chung của thị trường đầy hy vọng, chủ yếu được nâng đỡ bởi các ngành công nghệ và hàng tiêu dùng không thiết yếu. Các nhà đầu tư dường như lạc quan về sự phục hồi kinh tế, đặt cược vào việc chi tiêu tiêu dùng gia tăng và những tiến bộ trong công nghệ sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong tương lai. Kết quả trái chiều ở các lĩnh vực khác cho thấy một cách tiếp cận đa sắc thái hơn khi các nhà giao dịch cân nhắc động lực thị trường và các tín hiệu kinh tế vĩ mô.

Khuyến nghị Chiến lược

Đối với các nhà đầu tư muốn tận dụng xu hướng hiện tại, việc tăng tỷ trọng trong các ngành đang phát triển mạnh như bán dẫn và hàng tiêu dùng không thiết yếu có thể là một quyết định thận trọng. Theo dõi các cổ phiếu có hiệu suất cao như Google (GOOG), đã tăng vọt 2.75%, có thể mang lại những cơ hội sinh lời. Các nhà giao dịch cũng có thể để mắt đến sự biến động trong lĩnh vực sản xuất ô tô, do sự biến động của Tesla (TSLA).

Đa dạng hóa vẫn là yếu tố quan trọng để phòng ngừa rủi ro suy giảm của từng ngành cụ thể. Với bức tranh hiệu suất không đồng đều, việc phân bổ đầu tư trên các lĩnh vực khác nhau như tài chính, nơi JPMorgan Chase (JPM) đang tăng 1.68%, có thể giúp làm dịu đi sự biến động tiềm tàng của thị trường. Hãy theo dõi InvestingLive.com để biết thêm thông tin chi tiết về thị trường và các chiến lược đầu tư.

DXY phục hồi, giao dịch sát mức 99 sau khi giảm mạnh do tin tức CPI

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 10 đã thấp hơn đáng kể so với dự báo, trong khi kỳ vọng lạm phát dài hạn lại tăng lên.

Số liệu chính (Tháng 10):

• Chỉ số chính: 53.6 (so với dự kiến 55.0, kỳ trước 55.0)
• Chỉ số Điều kiện Hiện tại: 58.6 (so với 61.0 của tháng trước)
• Chỉ số Kỳ vọng: 50.3 (so với 51.2 của tháng trước)
• Kỳ vọng lạm phát 1 năm: 4.6% (không đổi so với tháng trước)
• Kỳ vọng lạm phát 5 năm: 3.9% (so với 3.7% của tháng trước)

Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 10 của S&P Global cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ đã tăng tốc mạnh hơn dự kiến, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ.

Số liệu chính:

• PMI Sản xuất: 52.2 (so với dự kiến 52.0, kỳ trước 52.0)
• PMI Dịch vụ: 55.2 (so với dự kiến 53.5, kỳ trước 54.2)
• PMI Tổng hợp: 54.8 (so với 53.9 của tháng trước)

Dữ liệu này, đặc biệt là chỉ số Dịch vụ tăng mạnh, cho thấy hoạt động kinh tế Mỹ vẫn đang mở rộng một cách vững chắc. Điều này tạo ra một bức tranh trái chiều cho thị trường sau khi dữ liệu lạm phát CPI yếu hơn được công bố trước đó.

Sự kiện sắp tới:

• Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ được công bố lúc 21:00 tối nay (giờ Việt Nam). Kỳ vọng là 55.0, không đổi so với tháng trước.

Vàng quay đầu tăng, giao dịch quanh mức 4,108 USD/oz sau tin tức CPI Mỹ thấp hơn dự kiến

Dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng 9 vừa được công bố, cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt và thấp hơn so với kỳ vọng trên diện rộng.

Số liệu chính (Tháng 9):

• CPI (m/m): 0.3% (so với dự kiến 0.4%, kỳ trước 0.3%)
• CPI Lõi (m/m): 0.2% (so với dự kiến 0.3%)
• CPI (y/y): 3.0% (so với dự kiến 3.1%, kỳ trước 2.9%)
• CPI Lõi (y/y): 3.0% (so với dự kiến 3.1%, kỳ trước 3.1%)

Chi tiết:

• Tỷ lệ lạm phát lõi chưa làm tròn là 0.23%, được làm tròn xuống 0.2%.
• Tỷ lệ lạm phát toàn phần chưa làm tròn là 0.31%.

Phản ứng Thị trường:

• Thị trường hiện đã định giá hoàn toàn một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản cho cuộc họp tháng 10.
• Đối với cuối năm, kỳ vọng đã tăng lên mức cắt giảm 49 điểm cơ bản, so với 45 điểm cơ bản trước khi dữ liệu được công bố (ngụ ý hai đợt cắt giảm lãi suất).

Phạm vi của các ước tính là rất quan trọng đối với phản ứng của thị trường, bởi vì khi dữ liệu thực tế lệch khỏi kỳ vọng, nó sẽ tạo ra hiệu ứng bất ngờ. Một yếu tố quan trọng khác trong phản ứng của thị trường là sự phân bổ của các dự báo.

Trên thực tế, mặc dù chúng ta có một khoảng ước tính, nhưng hầu hết các dự báo có thể tập trung ở cận trên của khoảng đó. Vì vậy, ngay cả khi dữ liệu được công bố nằm trong phạm vi ước tính nhưng lại ở cận dưới, nó vẫn có thể tạo ra hiệu ứng bất ngờ.

Phân bổ dự báo CPI Mỹ (tỷ lệ % các nhà phân tích dự báo):

CPI Toàn phần (Hàng năm - Y/Y)

• 3.2% (2%)
• 3.1% (76%) - (Dự báo đồng thuận)
• 3.0% (16%)
• 2.9% (6%)

CPI Toàn phần (Hàng tháng - M/M)

• 0.5% (5%)
• 0.4% (63%) - (Dự báo đồng thuận)
• 0.3% (29%)
• 0.2% (3%)

CPI Lõi (Hàng năm - Y/Y)

• 3.2% (11%)
• 3.1% (83%) - (Dự báo đồng thuận)
• 3.0% (6%)

CPI Lõi (Hàng tháng - M/M)

• 0.4% (10%)
• 0.3% (82%) - (Dự báo đồng thuận)
• 0.2% (8%)

Phân tích và các kịch bản có thể xảy ra:

Như mọi khi, tâm điểm chú ý sẽ là các số liệu Lõi. Chúng ta có thể nhận thấy sự đồng thuận rất cao cho mức 3.1% đối với CPI Lõi hàng năm và 0.3% đối với CPI Lõi hàng tháng.

Do thị trường đã có một đợt định giá lại theo hướng "bồ câu" (dovish) đáng kể sau lời đe dọa thuế quan của ông Trump đối với Trung Quốc, một bất ngờ tăng (số liệu cao hơn dự kiến) sẽ gây ra phản ứng mạnh nhất.

Một báo cáo yếu hơn dự kiến sẽ có ít dư địa hơn cho việc định giá lại theo hướng "bồ câu", nhưng nó vẫn sẽ gây áp lực lên thị trường. Vì vậy, chúng ta có thể sẽ thấy đồng đô la suy yếu và cổ phiếu tăng giá. Dữ liệu khớp với kỳ vọng sẽ là kịch bản nhàm chán nhất, nhưng có khả năng sẽ duy trì tâm lý rủi ro tích cực trước thềm các cuộc đàm phán Mỹ-Trung.

Không có nhiều biến động xảy ra trong phiên giao dịch sáng Châu Âu

Thay đổi trong ngày tương đối nhẹ đối với các đồng tiền chủ chốt, với đồng yên Nhật chỉ giảm nhẹ. Tỷ giá USD/JPY tiếp tục dao động ngay dưới mức 153.00, tiếp nối đà từ phiên giao dịch Châu Á. Tuy nhiên, cặp tỷ giá này vẫn đang giao dịch ở mức cao nhất trong hai tuần, nhưng sẽ có những vấn đề lớn hơn cần giải quyết trước khi cuối tuần đến. Trong khi đó, AUD/USD tiếp tục biến động quanh mốc 0.6500 trong tuần này – nhìn chung vẫn đang tìm kiếm một hướng đi rõ ràng hơn.

Sự kiện rủi ro quan trọng trước khi chúng ta kết thúc tuần này sẽ là báo cáo CPI tháng 9 của Mỹ. Đây sẽ là một yếu tố then chốt trong việc hoàn thiện triển vọng của Fed trước tuần tới, đặc biệt khi đây là dữ liệu Mỹ duy nhất mà các nhà giao dịch thị trường có thể tham gia.

Giá vàng dao động quanh mức 4.058 USD/ounce vào đầu phiên thứ Sáu, Sau khi giảm từ mức 4,160 USD/Oz đầu phiên. Đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ cùng tăng khi căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu đi lên. Về kỹ thuật, vàng đang ở ngưỡng quan trọng và chờ dữ liệu CPI của Mỹ để xác định hướng đi tiếp theo.

• PMI Sơ bộ ngành Sản xuất của Anh: 49.6; dự báo: 46.6; kỳ trước 46.2
• PMI Sơ bộ ngành Dịch vụ của Anh: 51.1; dự báo: 51.0; kỳ trước 50.8

• PMI Sơ bộ ngành Sản xuất của Đức: 49.6; dự báo: 49.5; kỳ trước 49.5
• PMI Sơ bộ ngành Dịch vụ của Đức: 54.5; dự báo: 51.1; kỳ trước 51.5

Giá vàng giảm 1% trong phiên giao dịch hôm nay, thu hẹp phần tăng của những phiên trước nhưng vẫn duy trì trong vùng dao động hẹp suốt ba ngày qua. Đợt giảm mạnh hôm thứ Ba đã khiến xu hướng ngắn hạn chuyển sang tiêu cực, song lực mua bắt đáy quanh mốc 4,000 USD/ounce vẫn giúp giá giữ được thế cân bằng tạm thời.

Thị trường hiện trong trạng thái giằng co, khi cả bên mua và bán đều thận trọng trước các tín hiệu mới. Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố cuối ngày được xem là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo của vàng, có thể tạo động lực rõ ràng hơn cho những phiên còn lại trong tuần.