Phân tích kỹ thuật S&P 500: Những rủi ro chính phía trước gồm báo cáo CPI của Mỹ và Hội nghị thượng đỉnh APEC

Chỉ số S&P 500 đã phục hồi toàn bộ mức giảm trước đó khi căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc dịu bớt sau lời đe dọa tăng mạnh thuế của Trump, mang lại tâm lý tích cực cho nhà đầu tư và giúp phe mua tiếp tục nắm thế chủ động.

Giới thị trường hiện kỳ vọng hai nền kinh tế lớn sẽ đạt được một thỏa thuận nào đó trước hạn chót ngày 1/11, hoặc nếu không, nhiều khả năng thời hạn này sẽ được gia hạn để duy trì đàm phán.

Dù mức thuế 155% được xem là “tự sát” với cả hai bên và khó có khả năng xảy ra, rủi ro vẫn hiện hữu nếu tình hình xấu đi và Trump thực sự hành động.

Trong khi đó, báo cáo CPI của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu tới, bất chấp việc chính phủ vẫn đang đóng cửa, bởi dữ liệu này cần thiết cho việc điều chỉnh phúc lợi an sinh xã hội.

Mặc dù kết quả CPI khó có thể làm thay đổi kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 10, một bất ngờ theo hướng tăng có thể khiến thị trường phải điều chỉnh kỳ vọng theo hướng hawkish hơn.

Về mặt kỹ thuật, S&P 500 đã bật tăng từ đường xu hướng chính và tiến sát vùng đỉnh gần đây, nơi có thể xuất hiện lực bán nhằm tìm cơ hội điều chỉnh trở lại.

Ở chiều ngược lại, nếu giá phá vỡ đỉnh cũ, xu hướng tăng có thể được củng cố với mục tiêu hướng tới vùng 7,000 điểm.

Trên khung 4 giờ, vùng hỗ trợ then chốt nằm quanh 6,760 điểm tiếp tục đóng vai trò điểm tựa cho phe mua, trong khi phe bán sẽ chờ tín hiệu phá vỡ xuống dưới khu vực này để xác nhận một nhịp điều chỉnh sâu hơn.

Trên khung 1 giờ, diễn biến hiện tại không có thay đổi đáng kể khi thị trường chủ yếu dao động trong biên độ hẹp, với vùng hỗ trợ thấp hơn là nơi phe mua có thể quay lại, còn phe bán chờ đợi tín hiệu giảm rõ ràng để nhập cuộc.

Dữ liệu dầu thô hàng tuần của EIA

Tồn kho dầu thô: Giảm -0.961 triệu thùng (Dự kiến tăng +1.205 triệu thùng)
Tồn kho sản phẩm chưng cất: Giảm -1.479 triệu thùng (Dự kiến giảm -1.933 triệu thùng)
Tồn kho xăng: Giảm -2.147 triệu thùng (Dự kiến giảm -0.809 triệu thùng)

Dữ liệu tư nhân từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) công bố cuối ngày hôm qua cho thấy:

Dầu thô giảm -3.0 triệu thùng.
Sản phẩm chưng cất giảm -1.0 triệu thùng.
Xăng giảm -0.2 triệu thùng.

Giá dầu thô đang giao dịch tăng 1.28 USD lên 58.52 USD. Giá cao nhất hôm nay đạt 58.82 USD. Giá thấp nhất là 57.34 USD. Mức giá thấp nhất từ tuần trước đã giảm xuống 55.96 USD trước khi phục hồi cao hơn.

Hôm qua, Nhà Trắng cho biết họ sẽ mua 1 triệu thùng cho kho dự trữ dầu mỏ chiến lược. Điều đó đã được Bộ trưởng năng lượng Wright xác nhận hôm nay. Ông Wright nói thêm rằng đây là "thời điểm tuyệt vời để mua dầu".

Giá dầu thô tăng cao hơn sau gợi ý của chính quyền về việc mua dầu.

Bộ trưởng Năng lượng Wright vừa có thông tin trên các hãng tin tức rằng Kho dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) của Mỹ sẽ được lấp đầy dần dần. Ông cũng nói thêm rằng:

Giá dầu đang thấp và là thời điểm tuyệt vời để mua.

Hôm qua, Mỹ cho biết họ sẽ mua 1 triệu thùng cho SPR để giao hàng vào tháng 12 và tháng 1.

Giá dầu thô đang giao dịch tăng 1.48 USD lên 58.73 USD. Mức giá thấp nhất tuần trước đã đạt 55.96 USD. Mức này còn cao hơn mức thấp nhất của năm 2025 là 55.15 USD.

Nhìn vào biểu đồ ngày, có một vùng giằng co giữa 59.78 USD và 60.10 USD (xem các vòng tròn được đánh số màu đỏ trên biểu đồ bên dưới). Việc vượt qua mức đó sẽ là cần thiết để mang lại cho người mua nhiều hy vọng (và quyền kiểm soát) hơn cho những đợt tăng giá tiếp theo.

Một động thái trên mức đó sẽ nhắm đến một vùng giằng co khác giữa 61.45 USD và 61.94 USD (xem các vòng tròn được đánh số màu xanh lá cây trên biểu đồ bên dưới).

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang giảm nhẹ trong phiên giao dịch để khởi động ngày giao dịch mới.

Chỉ số công nghiệp Dow Jones: đang giao dịch giảm -62.2 điểm hay -0.13% tại 46,863. Hôm qua, chỉ số công nghiệp Dow Jones đã đóng cửa ở mức cao kỷ lục mới.
Chỉ số S&P 500: đang giao dịch trên và dưới mức không đổi tại 6,735.
Chỉ số NASDAQ: giảm -27 điểm hay -0.12% tại 22,926.
Russell 2000: giảm -9.44 điểm hay -0.39% tại 2,477.

USDCHF đang mở rộng đà tăng trong phiên giao dịch Mỹ. Động thái này đang đưa cặp tiền đến gần hơn với đường MA 200 giờ tại 0.79739, hiện đóng vai trò là mục tiêu tăng giá quan trọng tiếp theo. Một cú phá vỡ lên trên mức đó sẽ củng cố xu hướng tăng từ góc độ kỹ thuật, đồng thời mang lại cho người bán một khu vực xác định để dựa vào với rủi ro hạn chế. Tóm lại, vùng này trở thành một thước đo quan trọng cho cả người mua và người bán.

Nhớ lại rằng hành động giá của tuần trước đi theo hướng ngược lại, với việc cặp tiền có xu hướng giảm trước khi tìm thấy hỗ trợ gần mức thấp nhất ngày 18 tháng 9. Hỗ trợ đó đã đóng vai trò là cơ sở cho động thái điều chỉnh tăng hiện tại.

Hôm qua, người mua đã giành lại quyền kiểm soát hơn nữa, đẩy giá trở lại trên đường trung bình động 100 giờ, hiện gần 0.79345 (đường màu xanh lam trên biểu đồ bên dưới). Đường trung bình động đó hiện đã bắt đầu quay đầu tăng, xác nhận đà tăng ngắn hạn đang được cải thiện ủng hộ người mua.

Nếu cặp tiền có thể vượt qua đường trung bình động 200 giờ, sự chú ý sẽ chuyển sang một vùng giằng co giữa 0.7986 và 0.7994. Phía trên đó là điểm giữa của phạm vi giao dịch kể từ đỉnh ngày 1 tháng 8, đến gần 0.7999 (về cơ bản là 0.8000) — một mức tâm lý quan trọng có thể thu hút thêm sự quan tâm về mặt kỹ thuật.

Jamieson Greer phát biểu trên CNBC

Về thương mại Trung Quốc, địa điểm gặp gỡ thương mại cho cuộc gặp Trump/Tập vẫn theo lịch trình.
Việc nói chuyện là hợp lý nhưng chúng ta sẽ xem xét.
Ông Bessent và tôi sẽ gặp phía Trung Quốc tại Malaysia để xem liệu có dư địa để tiến lên hay không.
Động thái về đất hiếm hoàn toàn không tương xứng. Động thái về đất hiếm của Trung Quốc là rộng khắp và toàn cầu.
Có một vùng hạ cánh tốt nơi chúng ta có thể cân bằng hơn.
Công việc của chúng tôi là đảm bảo an ninh quốc gia không bị tổn hại.
Chúng tôi không muốn các quốc gia sử dụng sản phẩm của Mỹ để giành lợi thế cạnh tranh.
Trung Quốc đang cố tình gây tổn hại cho nông dân Mỹ.
Tổng thống Trump sẽ nêu vấn đề nông nghiệp với Trung Quốc.
Chính phủ Mỹ đã đầu tư vào việc khai thác và chế biến đất hiếm để làm cho nó có hiệu quả kinh tế.
Chúng tôi có rất nhiều cơ sở khai thác và liên quan đã bị bỏ hoang trong 10 hoặc 15 năm qua. Chúng tôi đang tìm cách đưa chúng hoạt động trở lại.
Chúng tôi đang làm việc với các đồng minh của mình, bao gồm cả Úc.

Những bình luận này không đặc biệt đáng khích lệ, và các hành động từ Trung Quốc vừa mang tính trả thù vừa gây tổn hại. Khi kết hợp với các biện pháp đối phó từ Mỹ chống lại Trung Quốc (thuế quan 155%), nó không có ý nghĩa. Đây là một tình huống thua/thua cho cả hai quốc gia.

Tuy nhiên, một trong những bài học chính từ cuộc chiến Nga-Ukraine là xung đột hiếm khi diễn ra theo cách mọi người mong đợi. Nhiều người cho rằng Nga sẽ áp đảo Ukraine trong vài tuần — điều đó đã không xảy ra. Những người khác tin rằng nỗi đau kinh tế và chi phí nhân đạo đối với binh lính và người dân cuối cùng sẽ buộc phải chấm dứt giao tranh — điều đó cũng đã không xảy ra.

Bây giờ, Trung Quốc dường như đang học theo kịch bản đó. Nước này nắm giữ "viên đá kryptonite" của riêng mình dưới dạng khoáng sản đất hiếm và ngày càng nhiều là các sản phẩm nông nghiệp như đậu nành, sử dụng chúng làm đòn bẩy chống lại các hạn chế của Mỹ. Tất nhiên, Mỹ cũng có vũ khí kinh tế của riêng mình — nhưng như cuộc xung đột Nga-Ukraine đã cho thấy, các biện pháp trừng phạt và áp lực không phải lúc nào cũng thay đổi được hành vi.

Dù là một cuộc chiến tranh bằng súng đạn hay một cuộc chiến kinh tế, cả hai đều tốn kém, không hiệu quả và thường thách thức logic — nhưng chúng vẫn tồn tại.

Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos cho rằng mức lãi suất hiện tại của ngân hàng trung ương là phù hợp, đồng thời nhận định diễn biến lạm phát đang theo chiều hướng tích cực.

Những phát biểu này lặp lại thông điệp mà các quan chức ECB đã nhấn mạnh trong nhiều tuần gần đây: ngân hàng trung ương đã kết thúc chu kỳ nới lỏng và hiện chỉ tập trung theo dõi tình hình kinh tế.

ECB cũng khẳng định rằng những sai lệch nhỏ hoặc ngắn hạn so với mục tiêu lạm phát 2% sẽ không khiến họ phải điều chỉnh chính sách ngay lập tức.

Giá vàng tiếp tục lao dốc xuống 4,050 USD/oz.

Đồng USD tiếp tục duy trì sức mạnh khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng trở lại, được hỗ trợ bởi những bình luận tích cực của ông Trump về Trung Quốc, trong khi tâm lý rủi ro trên thị trường vẫn biến động do thiếu vắng dữ liệu kinh tế Mỹ giữa bối cảnh chính phủ nước này vẫn đóng cửa. Giới đầu tư hiện hướng sự chú ý đến báo cáo CPI sắp công bố vào thứ Sáu, vốn đóng vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh trợ cấp an sinh xã hội trước tháng 11.

Đà tăng của đồng bạc xanh phụ thuộc nhiều vào sức mạnh của dữ liệu kinh tế, đặc biệt là từ thị trường lao động, khi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm tới 126 điểm cơ bản vào cuối năm 2026, cao hơn đáng kể so với dự báo 75 điểm của chính Fed sau khi Trump đe dọa áp thuế mạnh tay lên Trung Quốc.

Ở chiều ngược lại, đồng yên Nhật ban đầu được hưởng lợi từ tâm lý “ngại rủi ro” khi lo ngại về thuế quan gia tăng, nhưng nhanh chóng mất đà khi căng thẳng hạ nhiệt. Việc bà Sanae Takaichi trở thành Thủ tướng càng khiến đồng yên chịu áp lực, do thị trường cho rằng BoJ sẽ tiếp tục trì hoãn tăng lãi suất.

Trên phương diện kỹ thuật, USD/JPY đã phục hồi lên trên vùng hỗ trợ quan trọng quanh mốc 151.00 và nếu duy trì được khu vực này, phe mua có thể hướng đến mục tiêu 153.00; ngược lại, việc phá vỡ xuống dưới 151.00 có thể mở đường cho đà giảm sâu hơn về vùng 148.50.