Tổng quan ngành

Bản đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay cho thấy một bức tranh muôn màu trên nhiều lĩnh vực khác nhau. Trong khi lĩnh vực công nghệ chật vật tìm chỗ đứng thì ngành tài chính lại tăng vọt, tạo nên một điểm tựa đáng kể cho thị trường.

• Lĩnh vực Công nghệ: Những gã khổng lồ công nghệ đáng chú ý như Apple (AAPL) và Oracle (ORCL) đã gặp phải những thách thức, lần lượt giảm 0.93% và 1.37%. Tâm lý chung trong lĩnh vực công nghệ có vẻ thận trọng, một phần do áp lực liên tục đối với chất bán dẫn.
• Lĩnh vực Tài chính: Lĩnh vực này đã tỏa sáng rực rỡ trong ngày hôm nay, với những tên tuổi nặng ký trong ngành tài chính như Visa (V) và BlackRock (BLK) lần lượt tăng 1.41% và 1.10%. Niềm tin của nhà đầu tư dường như được thúc đẩy bởi sự lạc quan xung quanh xu hướng lãi suất và phục hồi kinh tế.
• Lĩnh vực Hàng tiêu dùng thiết yếu: Các công ty như Coca-Cola (KO) và Walmart (WMT) có hiệu suất khác nhau, với KO tăng 2.02%, cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ cho hàng tiêu dùng thiết yếu. 
• Lĩnh vực Hàng tiêu dùng không thiết yếu: Điều thú vị là những công ty như Amazon (AMZN) và Tesla (TSLA) lần lượt giảm 2.89% và 2.84%, cho thấy sự do dự của nhà đầu tư trong lĩnh vực tuần hoàn.

Tâm lý và xu hướng thị trường

Tâm lý của thị trường hôm nay phản ánh nhiều cung bậc cảm xúc lẫn lộn. Trong khi công nghệ phải vật lộn với những bất ổn, thì tài chính đã thúc đẩy tinh thần chung của thị trường. Động lực thay đổi có thể xuất phát từ các báo cáo thu nhập tài chính mới nhất và các cập nhật kinh tế vĩ mô, với việc các nhà đầu tư theo dõi sát sao áp lực lạm phát và các động thái tiếp theo của Fed.

Trong đó:

• Hàng tồn kho ngành kinh doanh tăng 0.1% (Ước tính: 0.2%, Tháng trước: 0.2%)

• Hàng tồn kho bán lẻ không bao gồm ô tô: 0.4% (Tháng trước: 0.1%)

Chi tiết từ Cục Điều tra Dân số:

• Tổng doanh số (tháng 3): 1,919.9 tỷ USD, tăng 0.7% so với tháng 2 năm 2025 và tăng 4.5% so với tháng 3 năm 2024

• Tổng hàng tồn kho (tháng 3): 2,578.1 tỷ USD, tăng 0.1% so với tháng 2 năm 2025 và tăng 2.5% so với tháng 3 năm 2024

• Tỷ lệ hàng tồn kho/doanh số (tháng 3): 1.34, giảm so với 1.37 trong tháng 3 năm 2024

Doanh số bán hàng đang vượt xa tốc độ tăng hàng tồn kho, điều này có thể là một vấn đề nếu thuế quan ảnh hưởng đến nguồn cung trong tương lai. Điều đó vẫn chưa được xác định nhưng có vẻ như tối thiểu, thuế quan sẽ tăng 10%.

Dữ liệu tâm lý người xây dựng nhà ở Hoa Kỳ đạt mức 34 (Dự kiến: 40, Tháng trước: 40)

Chi tiết:

• Tâm lý của các gia định 37 (Tháng trước: 45)
• Tâm lý Người mua tiềm năng: 23 (Tháng trước: 25)
• Kỳ vọng bán hàng: 42 (Tháng trước: 43)

Con số này khớp với mức thấp nhất kể từ năm 2022 và - ngoài giai đoạn đại dịch - là mức tồi tệ nhất kể từ năm 2012. Khu vực phía tây đặc biệt yếu.

Không thể tưởng tượng rằng việc lợi suất trái phiếu 30 năm của Hoa Kỳ chạm mức 5% hôm nay sẽ giúp ích cho tâm lý trên thị trường nhà ở. Chi tiêu cho các mặt hàng liên quan đến nhà ở đã tăng mạnh trong báo cáo doanh số bán lẻ hôm nay.

• Không có đề xuất nào để giải quyết các vấn đề còn tồn đọng.

Giá dầu đã giảm hôm nay sau khi có báo cáo cho biết Iran sẵn sàng ký một thỏa thuận hạt nhân nếu tất cả các lệnh trừng phạt kinh tế được dỡ bỏ. Trump đã bổ sung thêm điều đó bằng cách nói rằng Iran đã đồng ý với các điều khoản và "chúng tôi sắp đạt được thỏa thuận với Iran.

Điều này phần nào bác bỏ thông tin đó nhưng có một số dấu hiệu đáng kể về một thỏa thuận. Giá dầu đã giảm khoảng 1 USD so với mức đáy nhưng đó là trước khi có tin tức này.

Chủ tịch Fed Powell cho biết:

• PCE tháng 4 có thể sẽ tăng khoảng 2.2% so với cùng kỳ năm trước.
• Các quan chức đồng ý rằng giọng điệu xung quanh cả việc thiếu việc làm và lạm phát cần được xem xét lại.
• Khung chính sách cần phải mạnh mẽ.
• Việc sửa đổi giọng điệu và cách phát biể của Fed cũng đang được xem xét.

Không có nhiều thứ để thị trường quan tâm, ít nhất là trong ngắn hạn.

• PPI hàng năm tăng 2.4% (Dự kiến: +2.5%, Tháng trước: +2.7%)
• PPI hàng tháng giảm 0.5% (Dự kiến: +0.2%)
• PPI lõi hàng năm (không bao gồm thực phẩm và năng lượng): +3.1% (Dự kiến: +3.1%)
• PPI lõi hàng tháng (không bao gồm thực phẩm và năng lượng): -0.4% (Dự kiến: +0.3%)
• PPI lõi hàng năm (không bao gồm thực phẩm, năng lượng và thương mại): +2.9% (Tháng trước: +3.4%)
• PPI lõi hàng tháng (không bao gồm thực phẩm, năng lượng và thương mại): -0.1% (Tháng trước: +0.1%)

Trước dữ liệu hôm nay, thị trường đã định giá  Fed sẽ cắt giảm 74 điểm cơ bản và hiện con số này là 76 điểm cơ bản. 

Theo một báo cáo, Mỹ đang xem xét khả năng sửa đổi thỏa thuận thương mại với Nhật Bản, tuy nhiên phía Nhật Bản không dự đoán sẽ có sự thay đổi này. Điều đó làm dấy lên lo ngại rằng các cuộc đàm phán có thể rơi vào bế tắc. Nguồn tin cho biết, trọng tâm của việc điều chỉnh thỏa thuận dường như xoay quanh việc Mỹ yêu cầu Nhật Bản nhượng bộ thêm trong lĩnh vực nông sản và chăn nuôi – một vấn đề mà Nhật Bản đã kiên quyết không nhượng bộ từ các cuộc thảo luận ban đầu.

Hiện tại, tình hình vẫn cần theo dõi thêm. Dù vậy, đã có một mốc thời gian đáng chú ý: Bộ trưởng Thương mại Nhật Bản Ryosei Akazawa có thể sẽ đến Washington sớm nhất vào tuần tới để tham gia vòng đàm phán thương mại thứ ba.

Điện Kremlin cho biết hiện không có kế hoạch chuẩn bị cho chuyến thăm của Tổng thống Putin đến Istanbul trong những ngày tới, và cũng chưa có bất kỳ thỏa thuận nào được xác nhận. Khi được hỏi liệu Putin có tham dự nếu Tổng thống Trump có mặt, phía Nga trả lời rằng vẫn chưa rõ diễn biến đàm phán sẽ ra sao, và còn quá sớm để thảo luận về các kịch bản cụ thể. Nga cũng chưa biết liệu Ukraine có tham gia hay cuộc đàm phán sẽ diễn ra như thế nào.

Việc Putin không tham dự đã gây xáo trộn lớn cho tiến trình hòa đàm. Phía Ukraine bày tỏ sự không hài lòng khi Putin chỉ cử một phái đoàn “cấp thấp” tham gia, điều này được cho là làm suy yếu ý định và động lực của cuộc đàm phán. Dù vậy, những diễn biến căng thẳng đầu tuần này dường như chưa thể chấm dứt, và cuộc xung đột vẫn tiếp diễn.

XAU/USD đã phục hồi từ mức thấp nhất trong nhiều tuần là 3.120 USD vào sáng thứ Năm (15/5/2025), nhưng vẫn giao dịch dưới ngưỡng 3.200 USD. Dù được hỗ trợ bởi sự suy yếu nhẹ của đồng USD và tâm lý thận trọng trên thị trường, vàng vẫn khó tạo được đà tăng mạnh trước khi Mỹ công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Luis de Guindos nhận định, vài tháng gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến nhiều biến động đáng kể. Mối quan ngại cấp bách nhất là căng thẳng thương mại hiện tại có thể leo thang thành một cuộc chiến thương mại, kéo theo những hệ lụy tiêu cực nghiêm trọng đối với tăng trưởng toàn cầu, lạm phát và giá tài sản.

Ngoài thương mại, mức độ bất ổn cao còn xuất phát từ nhiều yếu tố khác. ECB tiếp tục ghi nhận sự tập trung mạnh mẽ theo khu vực địa lý và ngành trên thị trường. Trong một môi trường đầy biến động và bất định, những diễn biến tiêu cực bất ngờ có thể gây ra sự thay đổi đột ngột trong tâm lý nhà đầu tư.

Dù vậy, de Guindos khẳng định ổn định tài chính trong khu vực đồng euro vẫn được duy trì vững chắc xuyên suốt giai đoạn thị trường biến động. Tuy nhiên, khả năng xảy ra các sự kiện rủi ro cực đoan vẫn ở mức cao.

Nhìn chung, phát biểu của de Guindos không có điểm nhấn lớn, chủ yếu nhấn mạnh rằng bất ổn thương mại vẫn chưa hoàn toàn chấm dứt.

Phóng viên Nick Timiraos của WSJ đã chia sẻ trên X về dự báo hiện tại cho chỉ số giá PCE của Mỹ, dự kiến công bố trong vài tuần tới. Chỉ số giá PCE là thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

Dự báo này có thể thay đổi đôi chút sau dữ liệu PPI của Mỹ công bố hôm nay và giá nhập khẩu của Mỹ vào ngày mai. Dù xu hướng đang đi đúng hướng, nhưng đáng tiếc là lạm phát lại là một chỉ báo chậm.

Thị trường hiện đang định giá cho triển vọng tăng trưởng tốt hơn nhờ những diễn biến tích cực trên mặt trận thương mại. Điều này đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn tăng cao, khi áp lực lạm phát có thể quay trở lại do hoạt động kinh tế có khả năng tăng mạnh khi bất ổn giảm bớt.

Trong bài phát biểu tại Doha, Qatar, nhân chuyến công du Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Mỹ đang tiến gần đến việc đạt được một thỏa thuận hạt nhân với Iran. Ông nói: “Chúng tôi đang trong giai đoạn đàm phán rất nghiêm túc với Iran để đạt được hòa bình lâu dài.”

Bình luận của Trump được đưa ra ngay sau khi một cố vấn cấp cao của lãnh đạo tối cao Iran tiết lộ với NBC News rằng quốc gia thành viên OPEC này sẵn sàng ký kết một thỏa thuận hạt nhân với một số điều kiện nhất định, đổi lại việc dỡ bỏ các lệnh cấm vận kinh tế. Điều này đã khiến giá dầu giảm 4%, khi thị trường phản ứng với triển vọng giảm căng thẳng địa chính trị tại khu vực.

Bitcoin đã trải qua đà tăng mạnh kể từ khi Tổng thống Trump thông báo tạm dừng áp thuế vào ngày 9 tháng 4. Xu hướng tương tự cũng được ghi nhận trên thị trường chứng khoán Mỹ, khi các động lực kinh tế vĩ mô chính cho cả hai là kỳ vọng tăng trưởng và thanh khoản. Hiện tại, kỳ vọng tăng trưởng tiếp tục cải thiện, nhưng một rủi ro mới đang nổi lên: sự định giá lại về kỳ vọng lãi suất.

Thị trường đã chuyển từ dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 120 điểm cơ bản trong năm 2025 xuống còn 50 điểm cơ bản, dựa trên triển vọng tăng trưởng kinh tế tích cực và sự giảm bớt lo ngại về suy thoái. Tuy nhiên, trọng tâm thị trường có thể sớm quay lại lạm phát. Nhu cầu và hoạt động kinh tế gia tăng, nhờ giảm bớt bất ổn, có thể khiến Fed hạn chế cắt giảm lãi suất quá một lần trong năm nay. Sự định giá lại này có thể gây ra một đợt điều chỉnh mạnh hơn cho Bitcoin và thị trường chứng khoán trong ngắn hạn, mặc dù xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì.

Dữ liệu kinh tế, đặc biệt là về lạm phát, hiện đang trở thành tâm điểm chú ý. Nhà đầu tư cũng cần theo dõi các bình luận diều hâu từ Fed, vốn có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Trên biểu đồ ngày, Bitcoin đang được hỗ trợ bởi một đường xu hướng tăng, thể hiện động lực tăng giá. Phe mua có khả năng sẽ tiếp tục bám vào đường xu hướng này để đẩy giá lên các đỉnh mới. Ngược lại, phe bán sẽ tìm cơ hội phá vỡ xuống dưới để mở rộng đợt điều chỉnh về vùng giá 93,000 USD.

• GDP quý I của Eurozone (ước tính lần hai) tăng 0.3%, (Dự đoán: 0.4%; Trước đó: 0.1%)

Mặc dù bị điều chỉnh giảm nhẹ, số liệu vẫn cho thấy nền kinh tế Eurozone có bước khởi đầu tích cực trong năm nay. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng báo cáo này chưa phản ánh tác động từ các biện pháp thuế quan gần đây, vì thế phần lớn mang tính chất quá khứ và không còn nhiều giá trị dự báo.

• Sản lượng công nghiệp Eurozone tháng 3 tăng 2.6%, (dự đoán1.8%; trước đó: +1.1%)

Đây là mức tăng bất ngờ trong sản lượng công nghiệp của khu vực đồng euro. Phân tích chi tiết cho thấy động lực chính đến từ sự bứt phá của nhóm hàng tư liệu sản xuất, với mức tăng 3.2%. Ngoài ra, sản lượng hàng tiêu dùng bền (+3.1%) và hàng trung gian (+0.6%) cũng ghi nhận mức tăng đáng kể. Tuy nhiên, mức tăng này bị kìm hãm phần nào bởi sự sụt giảm 0.5% trong sản lượng năng lượng trong tháng.

• EU và Mỹ đã đồng ý tăng cường liên lạc trong các cuộc đàm phán thương mại.
• Tuy nhiên, thời gian không còn nhiều. Cuộc gặp chỉ diễn ra trong ba tuần tới, và sau đó sẽ chỉ còn năm tuần trước khi thời hạn tạm hoãn áp thuế đối ứng kết thúc.

• Chúng tôi tin rằng các cuộc đàm phán sẽ đạt được kết quả tích cực,
• Nhưng cũng muốn khẳng định rằng chúng tôi đã sẵn sàng hành động nếu đàm phán thất bại.

Tính đến hiện tại, tiến trình hợp tác giữa liên minh châu âu và mỹ diễn ra khá chậm chạp. thực tế, chỉ có những đồng minh gần gũi nhất của mỹ như anh, nhật, ấn độ và hàn quốc là có những bước tiến rõ ràng.

Điều đáng chú ý là trung quốc chỉ cần ngồi xuống đàm phán đã được hưởng mức thuế cơ bản 10%, trong khi các quốc gia khác, dù cố gắng hòa giải thay vì đáp trả, vẫn phải chịu mức thuế này một cách bất đắc dĩ — điều này như một cú đánh mạnh vào quyền lợi của họ.

• Chúng ta đang tiến hành một loạt cuộc đàm phán với Trung Quốc nhằm ngăn chặn leo thang trở lại.
• Hiện đã có cơ chế phối hợp với các đối tác Trung Quốc .

Với chuyến thăm Trung Đông, Trump đang chuyển sự chú ý sang các vấn đề địa chính trị khác trong tuần này. Đối với thị trường nói chung, điều này ít nhất cũng giúp tạm thời giảm căng thẳng thương mại sau khi Mỹ và Trung Quốc đồng ý đình chiến trong 90 ngày kể từ cuối tuần qua.

Riêng về vấn đề Iran, nước này vẫn kiên quyết giữ lập trường và chưa chịu nhượng bộ. Tuy nhiên, Iran đã đưa ra các điều kiện rõ ràng để chấp nhận một thỏa thuận, dù vẫn chưa rõ liệu Lãnh tụ Tối cao Ali Khamenei có ủng hộ nếu Mỹ thực sự đáp ứng các yêu cầu hay không.

Những bình luận này đang gây áp lực lên giá dầu, với giá dầu WTI hiện giảm hơn 3% trong ngày, xuống còn 60.62 USD.

• Chúng tôi đang tiến rất gần đến một thỏa thuận với Iran.
• Iran đã đồng ý với các điều khoản, chúng tôi muốn họ thành công.
• Chính quyền trước khiến Mỹ mất dần ảnh hưởng ở Trung Đông.
• Thông tin về khả năng đạt được thỏa thuận đã xuất hiện từ đêm qua, vì vậy đây không phải là tin mới.

• Lạm phát tại Pháp trong tháng 4 hầu như không thay đổi, cho thấy xu hướng ổn định trong giá cả.
• CPI cuối cùng tăng 0.8% so với cùng kỳ năm ngoái, trùng khớp với số liệu sơ bộ và mức của tháng trước. HICP tăng 0.9%, cao hơn một chút so với ước tính ban đầu.
• Lạm phát cơ bản duy trì ở mức 1.3% trong tháng thứ ba liên tiếp, cho thấy áp lực giá nền tảng vẫn ổn định.
   

Hôm nay sẽ là một ngày dày đặc dữ liệu kinh tế. Trong phiên châu Âu, thông tin đáng chú ý chỉ gồm GDP quý I của Eurozone (ước tính lần hai) và số liệu thay đổi việc làm — cả hai đều đã cũ và hiếm khi tác động mạnh đến thị trường.

Phiên Mỹ sôi động hơn nhiều với loạt dữ liệu quan trọng như chỉ số giá sản xuất (PPI), số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và doanh số bán lẻ. PPI lõi theo năm được dự báo giảm xuống 3.1% từ mức 3.3% trước đó, còn chỉ số theo tháng có thể tăng 0.3% sau khi giảm 0.1% kỳ trước. Thị trường hiện đang tập trung trở lại vào lạm phát, vì vậy bất kỳ số liệu bất ngờ nào cũng có thể tạo biến động lớn.

• Hợp đồng tương lai Eurostoxx giảm 0.3%
• Hợp đồng tương lai DAX của Đức giảm 0.4%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh giảm 0.1%

Các chỉ số châu Âu đã đóng cửa thấp hơn vào hôm qua và có vẻ sẽ tiếp tục diễn biến chậm chạp trong hôm nay. Điều này xảy ra khi hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng đang cạn kiệt sức mua sau đợt tăng mạnh vào đầu tuần. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.3% trong ngày.

Kết quả từ cuộc thăm dò ý kiến các nhà kinh tế mới nhất của Reuters từ ngày 7 đến 13 tháng 5

• 59 trên 62 nhà kinh tế (95%) cho rằng lãi suất sẽ không thay đổi trong cuộc họp tháng 6
• 39 trên 58 nhà kinh tế (67%) cho rằng lãi suất sẽ không thay đổi trong Quý 3 (trước đó là 36%)
• 30 trên 58 nhà kinh tế (52%) cho rằng sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất nữa vào cuối năm
• Dự đoán trung bình cho lãi suất cuối tháng 9 hiện là 0.50% (trước đó là 0.75%)
• Dự đoán trung bình cho lãi suất cuối năm là 0.75% (không thay đổi)
• 16 trên 29 nhà kinh tế (55%) hoàn toàn hoặc phần nào tán thành cách tiếp cận của chính phủ Nhật Bản đối với các cuộc đàm phán thuế quan với Hoa Kỳ

Về định giá thị trường, các nhà giao dịch đang thấy ~98% khả năng lĩ suất không thay đổi trong cuộc họp sắp tới vào tháng 6. 

Theo Bộ trưởng Thương mại Hàn Quốc, Cheong In-kyo.

Cuộc gặp bên lề này được cho là có sự tham gia của đại diện thương mại Hoa Kỳ, Jamieson Greer, và đặc phái viên thương mại Trung Quốc, Li Chenggang. Cả hai bên đều tham dự hội nghị Hợp tác Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương (APEC). Không có thêm chi tiết nào được đưa ra về cuộc gặp gỡ này. Nhưng xét đến việc đó chỉ là một cuộc trò chuyện bên lề, thì sẽ không có quá nhiều nội dung quan trọng.

Giá dầu giảm nhanh chóng vào đầu phiên giao dịch châu Á sau những bình luận quan trọng từ một cố vấn hàng đầu của Lãnh tụ tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei. Ông nói rằng Iran sẽ đồng ý:

• không bao giờ tham gia chế tạo vũ khí hạt nhân
• loại bỏ kho dự trữ uranium được làm giàu cao của mình
• cho phép các thanh sát viên quốc tế giám sát quá trình này

để đổi lấy việc dỡ bỏ ngay lập tức tất cả các lệnh trừng phạt kinh tế đối với Iran. Ông cho biết Iran đã sẵn sàng ký một thỏa thuận như vậy ngay hôm nay. Giá dầu đã giảm mạnh sau tin tức trên.

Từ Úc, báo cáo việc làm mới nhất cho tháng 4 đươc công bố, với 89,000 việc làm đã được tạo ra, mức tăng theo tháng lớn nhất trong 14 tháng, với 59,500 trong số đó là công việc toàn thời gian

Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4.1%, không quá xa so với mức đáy trong 5 thập kỷ. Tỷ lệ tham gia thị trường lao động tăng lên mức cao kỷ lục 67.1%, có nghĩa là nhiều người gia nhập thị trường lao động hơn khiến tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi trong tháng.

RBA sẽ họp vào tuần tới, ngày 19 và 20 tháng 5 và mặc dù báo cáo việc làm khả quan này, họ vẫn dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất điều hành đi 25 điểm cơ bản. AUD đã tăng nhẹ sau khi dữ liệu được công bố nhưng vẫn chưa có mức tăng nào cao hơn. EUR, GBP, NZD, CAD đều tăng nhẹ trong phiên. Vàng tiếp tục suy yếu trong phiên. 

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao hơn. Thị trường đang đặt câu hỏi liệu việc tăng lợi suất có phản ánh kỳ vọng về tăng trưởng tốt hơn phía trước, hay kỳ vọng về một số loại tính toán sắp tới với việc nợ của Hoa Kỳ tiếp tục tăng vọt hay không. Kế hoạch của Trump là thay thế thuế thu nhập bằng doanh thu thuế quan, để kiểm soát tỷ lệ nợ/GDP của Hoa Kỳ, nhưng trong khi việc cắt giảm thuế vẫn đang được lên kế hoạch, thì giấc mơ doanh thu thuế quan dường như đã vơi mất.

Dữ liệu việc làm tháng 4 của Úc đã được công bố, kết quả tích cực hơn kỳ vọng. Trước đó, các nhà phân tích chỉ kỳ vọng khoảng 20.000 việc làm mới, vậy mà con số thực tế gấp hơn 4 lần mức dự kiến.  Tuy nhiên, điểm trừ là tỷ lệ thất nghiệp không giảm, vẫn giữ ở mức 4.1% – tức là vẫn chưa có sự cải thiện rõ ràng về số người thất nghiệp. Dù vậy, mức 4.1% này vẫn gần mức thấp nhất trong 50 năm qua. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên mức kỷ lục 67.1%, nghĩa là có nhiều người hơn tham gia tìm việc, điều này khiến tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ nguyên dù việc làm tăng.

Như đã đề cập trước đó, báo cáo này có thể khiến RBA không cắt giảm lãi suất trong cuộc họp ngày 19-20 tháng 5 tới. Trước đó, nhiều người kỳ vọng RBA sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng với dữ liệu tích cực thế này, kỳ vọng đó có thể sẽ "lung lay".

Ngoài ra, thị trường tài chính toàn cầu cũng đang ổn định hơn nhờ thỏa thuận đình chiến thương mại Mỹ - Trung, càng làm tăng khả năng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất.

Sau khi báo cáo được công bố, đồng đô la Úc tăng nhẹ vài điểm, nhưng chưa có đà tăng rõ ràng tiếp theo.

• Tỷ lệ thất nghiệp của Úc: 4.1% (Dự báo: 4.1%, Trước đó: 4.1%)
• Thay đổi việc làm: +89.0K (Dự báo: +20.0K, Trước đó: +32.2K)
• Việc làm toàn thời gian: 59.5K (Trước đó: +15.0K)
• Việc làm bán thời gian: 29.5K (Trước đó: +17.2K)
• Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động: 67.1% (Dự báo: 66.8%, Trước đó: 66.8%)

Số việc làm mới tăng mạnh, gấp hơn 4 lần kỳ vọng, phần lớn trong số đó là việc làm toàn thời gian. Điều này sẽ làm dấy lên kỳ vọng rằng RBA  sẽ không cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Trước đó, phần lớn thị trường kỳ vọng một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 20/5. Khi kết hợp với việc căng thẳng thương mại từ phía Trump đang dịu lại, khả năng RBA giữ nguyên lãi suất trong kỳ họp sắp tới là hoàn toàn có thể xảy ra.

• Dự đoán: 7.2217
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2090

Các chỉ số chính trên Phố Wall biến động trái chiều trong phiên thứ Tư, khi căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới dịu lại. Các nhà đầu tư chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế mới sau khởi đầu tuần đầy tích cực nhờ dữ liệu lạm phát thấp và thỏa thuận đình chiến thuế quan giữa Mỹ - Trung và tiếp tục theo dõi các diễn biến mới về thương mại, trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Donald Trump đang công du tại các quốc gia vùng Vịnh và đã đạt được cam kết đầu tư trị giá 600 tỷ USD từ Ả Rập Xê Út. Một số công ty công nghệ Mỹ đã ghi nhận đà tăng sau khi chính quyền Mỹ công bố các thỏa thuận liên quan đến trí tuệ nhân tạo tại khu vực Trung Đông vào hôm thứ Ba. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu kinh tế mới và dự báo về thâm hụt ngân sách từ các cuộc thảo luận tại Quốc hội Mỹ.

• S&P 500 tăng 6.03 điểm (+0.10%) lên 5,892.58 điểm,
• Nasdaq Composite tăng mạnh 136.72 điểm (+0.72%) lên 19,146.81 điểm,
• Trong khi đó, Dow Jones giảm 89.37 điểm (-0.21%) xuống 42,051.06 điểm.

Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ vào ngày thứ Tư, phục hồi sau những đợt giảm trước đó khi các nhà đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu cho thấy các cuộc chiến thương mại toàn cầu sẽ tiếp tục hạ nhiệt. Chỉ số DXY tăng hơn 1% vào đầu tuần thứ Hai và đạt mức cao nhất trong một tháng sau khi Mỹ và Trung Quốc đạt được một thỏa thuận tạm thời cắt giảm thuế quan đối ứng, qua đó xoa dịu lo ngại rằng cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể dẫn đến suy thoái toàn cầu. GBP/USD giảm 0.32% xuống còn 1.3261. Thành viên Ủy ban chính sách tiền tệ BoE, bà Catherine Mann, cho biết bà đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tuần trước – sau khi từng đề xuất mạnh mẽ một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng Hai – do thị trường lao động của Anh có sức chống chịu tốt hơn so với kỳ vọng của bà.

Fed đã cảnh báo về tình trạng bất định gia tăng trong kinh tế, cho biết họ sẵn sàng chờ để đánh giá ảnh hưởng từ các mức thuế mới trước khi có động thái tiếp theo về lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến sẽ có bài phát biểu vào thứ Năm. Tín hiệu lớn tiếp theo về sức khỏe kinh tế Mỹ sẽ là số liệu bán lẻ tháng 4, dự kiến công bố vào thứ Năm – cùng ngày với cuộc đàm phán giữa Ukraine và Nga tại Istanbul, kỳ vọng đạt được lệnh ngừng bắn sau ba năm xung đột – cuộc chiến đẫm máu nhất châu Âu kể từ Thế chiến II.

Giá vàng giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng, do thỏa thuận đình chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc làm giảm sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của kim loại quý này. Giá dầu Brent giảm 0.54 USD (-0.81%) xuống 66.09 USD/thùng. WTI Mỹ giảm 0.52 USD (-0.82%) xuống 63.15 USD/thùng.

Các thỏa thuận về thuế quan thương mại với Nhật Bản và Hàn Quốc được cho là đã “gần hoàn tất,” theo các nguồn tin thân cận với Nhà Trắng. Tuy nhiên, thời điểm cụ thể vẫn chưa rõ. Thỏa thuận với Ấn Độ cũng đang được bàn tới, mặc dù đã bị chững lại do căng thẳng với Pakistan.

 Dữ liệu tồn kho dầu Mỹ trong tuần (EIA):

• Dầu thô: +3,454K thùng (Dự báo: -1,078K | Kỳ trước: -2,032K)
• Xăng: -1,022K thùng (Dự báo: -561K)
• Nhiên liệu chưng cất: -3,155K thùng (Dự báo: +129K)
• Công suất lọc dầu: +1,2% (Dự báo: +0,8%)

Số liệu từ báo cáo tư nhân hôm qua:

• Dầu thô: +4,287K
• Xăng: -1,374K
• Nhiên liệu chưng cất: -3,675K

Trước thời điểm công bố, giá dầu WTI giảm nhẹ 13 cent về 63.58 USD/thùng, nhưng đã phục hồi từ mức thấp hơn sau tin tức Kazakhstan cắt giảm sản lượng trong tháng 4.

• Mức lãi suất hiện tại, dù hơi mang tính thắt chặt, vẫn đang ở vị trí phù hợp để phản ứng trước các diễn biến kinh tế
• Fed đang theo dõi sát các dữ liệu thực tế để phát hiện dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế có thể đang yếu đi
• Dữ liệu lạm phát gần đây phù hợp với tiến trình đạt mục tiêu 2%, tuy nhiên đường đi phía trước còn nhiều bất định do yếu tố thuế quan
• Thuế nhập khẩu có thể khiến lạm phát tăng cao hơn
• Thị trường lao động vẫn đang ổn định và vững chắc
• Số liệu GDP quý I có thể đã phản ánh quá mức mức độ giảm tốc của nền kinh tế
• Việc thuế quan có dẫn đến lạm phát kéo dài hay không còn phụ thuộc vào cách triển khai, phản ứng của chuỗi cung ứng và các yếu tố liên quan khác
• Nội bộ Fed đang có sự đồng thuận rõ rệt về quan điểm điều hành hiện tại

Vàng đang bị bán tháo mạnh sau khi vượt qua mốc hỗ trợ $3,202 — đáy của phiên ngày 1/5. Hiện giá đã giảm $60, xuống còn $3,187/oz. Việc thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng này đã kích hoạt hàng loạt lệnh bán cắt lỗ,  khiến áp lực bán tăng mạnh và giá tiếp tục giảm sâu.  

Vàng từng cố gắng hình thành mô hình hai đáy (double bottom) quanh mức 3,200 USD, nhưng nỗ lực này đã thất bại sau khi căng thẳng thương mại hạ nhiệt và lệnh ngừng bắn giữa Ấn Độ – Pakistan được thiết lập.

Mức đỉnh đầu tháng 4 có thể tạo một lực hỗ trợ nhẹ quanh mốc 3,167 USD, cùng với hỗ trợ quanh mốc 3,150 USD. Nếu các mức này bị xuyên thủng, mốc 3,100 USD và ngưỡng tâm lý quan trọng 3,000 USD sẽ là vùng theo dõi tiếp theo.

Nhiều tài sản đã điều chỉnh lại toàn bộ đà tăng từ “Ngày Giải phóng”, với mốc 3,120 USD là vùng giá điều chỉnh kỹ thuật. Tuy nhiên, xét về mặt kỹ thuật, vùng đáy sau đợt "bán tháo toàn diện" gần 3,000 USD hiện đang trở lại trong tầm ngắm.

• JPY dẫn đầu đà tăng, CAD giảm mạnh nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giao dịch trái chiều
• HĐTL S&P 500 tăng +0.2%
• Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm giảm 2.6bps xuống 4.472%
• Vàng giảm -0.8% xuống 3,220.63 USD/oz
• Dầu WTI giảm -1.1% còn 62.97 USD/thùng
• Bitcoin giảm -0.6% xuống 103,920 USD

Trong phiên giao dịch hôm nay, không có nhiều tin tức quan trọng, khiến nhà đầu tư phần lớn phải tự định hướng giao dịch.

Tổng thống Trump hiện đang có chuyến công du tại Ả Rập Xê Út, nên sự chú ý của ông đang tập trung vào các vấn đề địa chính trị. Ông có đề cập đến tình hình Trung Đông và khả năng tổ chức cuộc gặp giữa Nga và Ukraine tại Thổ Nhĩ Kỳ, nhưng ngoài ra không có phát biểu đáng chú ý nào trong ngày.

Về dữ liệu kinh tế, lạm phát tại Đức và Tây Ban Nha cho thấy ECB vẫn còn nhiều việc phải làm, dù kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn đang tiếp diễn. Ngoài ra, chỉ có một vài phát biểu mang tính hình thức từ các quan chức của Fed, ECB và BOE, không mang lại nhiều thông tin mới.

Về diễn biến thị trường, các đồng tiền chính có biến động đáng kể, trong đó đồng USD nổi bật nhưng theo hướng tiêu cực. Đồng bạc xanh tiếp tục chững lại và gần như đã xóa sạch toàn bộ mức tăng từ phiên mở cửa đầu tuần.

• EUR/USD từng tăng lên mức đỉnh 1.1265 trong phiên, hiện vẫn tăng 0.3% ở mức 1.1220
• USD/JPY giảm xuống 145.60 rồi hồi phục nhẹ lên 146.16 – hiện giảm 0.9% trong ngày
• GBP/USD tăng 0.2% lên 1.3335
• AUD/USD tăng nhẹ 0.1% lên 0.6472 – bị giới hạn bởi khối lượng quyền chọn đáo hạn lớn tại các mốc 0.6475 và 0.6500

• Thỏa thuận thương mại 90 ngày giữa Mỹ - Trung được đánh giá là có tiềm năng dẫn tới các thỏa thuận lâu dài hơn, qua đó hỗ trợ việc bình thường hóa dòng chảy thương mại toàn cầu — yếu tố tích cực cho nhu cầu dầu thô.
• Nguồn cung dầu ngoài khối OPEC+ dự kiến tăng 800,000 thùng/ngày trong năm 2025 (điều chỉnh giảm so với dự báo trước là 900,000 thùng/ngày).
• Đầu tư vào thăm dò và khai thác (E&P) của các nhà sản xuất ngoài OPEC+ được dự báo giảm 5% trong năm 2025.
• Sản lượng dầu của Mỹ năm 2025 được hạ dự báo tăng trưởng xuống +300,000 thùng/ngày (trước đó: +400,000 thùng/ngày).
• Sản lượng dầu thô của OPEC+ trong tháng 4/2025 đạt trung bình 40.92 triệu thùng/ngày, giảm 106.000 thùng/ngày so với tháng 3.