Societe Generale: Gần như chắc chắn ECB sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần tới

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã tái khẳng định rằng ECB gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần tới. Đường cong lợi suất ngắn hạn của đồng EUR hiện đang phản ánh kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tuần tới và cả trong tháng 3. Tuy nhiên, theo các chuyên gia của Societe Generale, vẫn tồn tại những căng thẳng giữa các thành viên với lập trường hawkish trong Hội đồng, điều này có thể dẫn đến một quyết định trung lập hơn là hoàn toàn nới lỏng.

“Đối với bà Lagarde, ECB không tụt lại phía sau trong việc điều chỉnh lãi suất. Hướng đi đã rõ ràng, nhưng tốc độ điều chỉnh phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế sắp tới. Bà cũng không quá lo ngại về thuế quan từ Mỹ. Trong khi đó, Chủ tịch NHTW Đức Joachim Nagel kêu gọi chính phủ tiếp theo xem xét điều chỉnh các quy định về hạn chế nợ công nhằm tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng và năng lượng.”

“Niềm tin kinh doanh tại Pháp cải thiện nhẹ, đạt mức 95 vào tháng 12. Tại Canada, doanh số bán lẻ trong tháng 11 gây thất vọng, nhưng nhiều khả năng các hộ gia đình đã trì hoãn chi tiêu sang tháng 12, khi thuế bán hàng được tạm thời giảm. Doanh số bán lẻ lõi giảm 0.7% trong tháng 11.”

“Theo ước tính đầu tiên của Cơ quan Thống kê Canada, doanh số bán lẻ tháng 12 tăng 1.6% so với tháng trước. Lạm phát tại nước này đã chậm lại, đạt mức 1.8% trong tháng trước, trong khi chỉ số CPI trung bình lược bỏ giảm xuống 2.5%. BoC được dự đoán sẽ hạ lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản xuống còn 3.0% vào tuần tới. NHTW Na Uy giữ nguyên lãi suất ở mức 4.50% và tái khẳng định rằng lãi suất có thể sẽ được giảm vào tháng 3. Tại Nhật Bản, CPI toàn phần tăng lên 3.6% trong tháng 12, trong khi CPI lõi tăng lên 3.0%.”

XAUUSD tăng nhẹ sau khi giảm mạnh, hiện đang ở mức $1992

Các doanh nghiệp Vương quốc Anh đã báo cáo mức tăng trưởng nhanh nhất trong một năm khi chi tiêu cho các ngày lễ và hoạt động giải trí đã tạo đà tăng mạnh hơn dự kiến.

S&P Global cho biết chỉ số quản lý mua hàng tổng hợp đã tăng lên 53.9 trong tháng 4 từ mức 52.2 của tháng trước sau khi lĩnh vực dịch vụ tăng tốc.

Hợp đồng tương lai S&P 500 +0.1%
Hợp đồng tương lai Nasdaq +0.1%
Hợp đồng tương lai Dow Jones đi ngang
Chỉ số cổ phiếu:

Đồng đô la chuẩn bị có tuần đầu tiên trong hơn một tháng do căng thẳng gia tăng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc làm giảm khẩu vị rủi ro. Các nhà đầu tư đang chờ đợi PMI của Hoa Kỳ cùng với các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vào cuối ngày để có thêm manh mối về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ.
Chỉ số Bloomberg Dollar Spot có khả năng tăng 0.3% trong tuần này, đây sẽ là tuần đầu tiên trong hơn một tháng chỉ số này tăng giá. Tổng thống Joe Biden đặt mục tiêu ký một sắc lệnh hành pháp trong những tuần tới nhằm hạn chế đầu tư vào các bộ phận quan trọng của nền kinh tế Trung Quốc bởi các doanh nghiệp Mỹ, theo nguồn tin thân cận cho biết.

Đồng đô la đang tăng giá so với hầu hết các đồng tiền G-10; các chiến lược gia của ING cho biết: "Mặc dù chúng tôi nghĩ rằng dữ liệu của Hoa Kỳ sẽ chậm lại và Fed sẽ nới lỏng chính sách, nhưng câu chuyện về sự sụt giảm của đồng đô la có thể không xuất hiện cho đến nửa cuối năm"

GBP/USD kéo dài đà giảm trong phiên Âu và hiện ở mức 1.2390.

Phó Thủ tướng Vương quốc Anh, Dominic Raab, đã từ chức sau khi một cuộc điều tra độc lập chỉ trích hành vi của ông đối với nhân viên chính phủ.
“Tôi cảm thấy có nghĩa vụ phải chấp nhận kết quả của cuộc điều tra,” Raab viết hôm thứ sáu trong một bức thư gửi Sunak đăng trên Twitter.

PMI tháng 4 của Vương quốc Anh: 54.9
Dự kiến: 52.9
Trước đó: 52.9
PMI sản xuất: 46.6
Dự kiến: 48.5
Trước đó: 47.9
PMI tổng hợp: 53.9
Dự kiến: 52.5
Trước đó: 52.2

Nhìn chung, sự cải thiện trong hoạt động dịch vụ vẫn là một kết quả tích cực đối với nền kinh tế Vương quốc Anh (vốn phụ thuộc nhiều hơn vào nó) và ít nhất là một tín hiệu đáng hoan nghênh đối với BOE.

Bitcoin đã giảm xuống còn 28 nghìn đô la vào thứ năm và tiếp tục giảm 2.8% trong 24 giờ qua. Thị trường tiền điện tử đang thu hẹp với tốc độ tương tự, giảm 2.5% xuống còn 1.19 nghìn tỷ đô la.

Bitcoin đã xóa sạch hoàn toàn đà tăng kể từ ngày 9 tháng 4. Rất có thể sẽ phải chuẩn bị cho đà giảm về mức trung bình 50 ngày, gần 26.7 nghìn đô la. Việc phá vỡ dưới mức đó có thể nhanh chóng đẩy giá xuống 25.6 nghìn đô la - đường trung bình động 200 tuần cực kỳ quan trọng.

Tương tự, Ethereum cũng đã trở lại mức $1,915 sau 13 ngày tăng. Hỗ trợ cần lưu ý nằm trong khu vực $1,840-1,850, nơi tập trung mức thấp nhất của ngày 9 tháng 4 và mức thoái lui Fibonacci.

Độ khó khai thác của bitcoin đã tăng 1.72% lên 48,71T. Trong bảy ngày qua, tốc độ băm trung bình đạt mức cao kỷ lục 356 EH/s, cho thấy các công ty khai thác gia tăng công suất của họ.

PMI Dịch vụ sơ bộ tháng 4 của Eurozone: 56.6
Dự kiến: 54.5
Trước đó: 55.0
PMI sản xuất: 45.5
Dự kiến: 48.0
Trước đó: 47.3
PMI tổng hợp: 54.4
Dự kiến: 53.7
Trước đó: 53.7

Các dữ liệu biến động trái chiều khi cả hai quốc gia đều báo cáo hoạt động dịch vụ mạnh hơn, được hỗ trợ bởi sự cải thiện về điều kiện nhu cầu. Ở Pháp, tin tốt là các cuộc biểu tình gần đây không thực sự ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh tổng thể. Tuy nhiên, hoạt động sản xuất vẫn đang tiếp tục suy giảm.

Mặc dù tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng được giảm bớt, nhưng điều đó không đủ để giảm áp lực chung đối với sản lượng sản xuất trong những tháng gần đây. Nhưng có một tin tốt là tỷ lệ lạm phát trong cả dịch vụ và sản xuất đang giảm bớt, mặc dù vẫn ở mức cao hơn nhiều so với lịch sử.

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện giảm gần 10 điểm, tương đương 0.23%:

Trong khi đó, các chỉ số châu Âu cũng giảm nhẹ với Eurostoxx giảm 0.3%, DAX giảm 0.5%, CAC 40 giảm 0.2% và FTSE của Vương quốc Anh giảm 0.1%.

Theo Quan chức ECB Visco:

CPI lõi vẫn đang phản ánh lạm phát 'ngoan cố'
Cần thận trọng trong việc đề ra chủ trương và họp bàn quyết định mọi việc

Họ vẫn chưa thực sự đưa ra bất cứ điều gì trước quyết định chính sách tháng năm. Có vẻ như nó có thể sẽ bị ảnh hưởng nhiều từ dữ liệu lạm phát tháng 4 của khu vực đồng euro sẽ được công bố vào ngày 2 tháng 5, chỉ hai ngày trước cuộc họp của họ vào ngày 4 tháng 5.

ECB's Visco: Monetary policy to stay prudent - TeleTrader.com

ECB sẽ theo sát chính sách dựa trên dữ liệu trong từng cuộc họp
Sẽ không chuyển hướng sang cách tiếp cận khác trong những tháng tới

Đó là thông điệp kể từ cuộc họp chính sách tháng 3 nhưng họ đã nói khá rõ ràng rằng quyết định tháng 5 sẽ giảm xuống mức tăng lãi suất khoáng 25 bps đến 50 bps.

PMI sản xuất sơ bộ tháng 4 của Đức: 44.0
Dự kiến: 45.7
Trước đó: 44.7
PMI dịch vụ: 55.7
Dự kiến: 53.3
Trước đó: 53.7
PMI tổng hợp: 53.9
Dự kiến: 52.7
Trước đó: 52.6

Tương tự như báo cáo của Pháp trước đó, lĩnh vực dịch vụ tăng mạnh trong khi lĩnh vực sản xuất tiếp tục suy thoái trong tháng. Nhu cầu tăng đã góp phần thúc đẩy hoạt động dịch vụ mạnh mẽ hơn trong khi hoạt động sản xuất suy yếu do áp lực gia tăng đối với đơn đặt hàng trước.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 3.536%.

PMI dịch vụ sơ bộ tháng 4 của Pháp: 56.3
Dự kiến: 53.4
Trước đó: 53.9
PMI sản xuất: 45.5
Dự kiến: 47.8
Trước đó: 47.3
PMI tổng hợp: 53.8
Dự kiến: 52.7
Trước đó: 52.7

GBP/USD bị ảnh hưởng khi USD hồi phục và doanh số bán lẻ của Anh thấp hơn kỳ vọng.

Bitcoin hiện đã giảm xuống $27,910!

Doanh số bán lẻ tháng 3 của Vương quốc Anh -0.9% m/m, -3.1% y/y
Dự kiến: -0.5% m/m, -3.1% y/y
Trước đó: +1.2% m/m, -3.5% y/y
Doanh số bán lẻ (không tính ô tô, nhiên liệu): -1.0% m/m, -3.2% y/y
Dự kiến: -0.7% m/m , -3.1% y/y
Trước đó: +1.5% m/m, -3.3% y.y

Áp lực lạm phát cao vẫn đang đè nặng lên các hộ gia đình, thật khó để thấy mọi thứ được cải thiện nhiều trong những tháng tới. Nhìn vào chi tiết, doanh số bán hàng của các cửa hàng phi thực phẩm đã giảm 1.3% trong khi doanh số bán hàng của cửa hàng thực phẩm giảm 0.7% trong tháng. Trong khi đó, hoạt động bán lẻ không qua cửa hàng, tức là chủ yếu là bán hàng trực tuyến, cũng giảm 0.8% trong tháng ba.

Với việc BOE bị áp lực phải thắt chặt chính sách hơn nữa, áp lực sẽ nặng nề hơn đối với người tiêu dùng và điều đó có nguy cơ dẫn đến một cuộc suy thoái nghiêm trọng hơn vào cuối năm nay. Đây là một biểu đồ rõ ràng cho thấy lạm phát đang ảnh hưởng như thế nào đến người tiêu dùng hàng ngày ở Vương quốc Anh:

DXY hiện vẫn giữ trên 102 trước giờ mở cửa phiên Âu. EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0943 với GBP/USD giảm 0.5% xuống 1.2382, do GBP không được hỗ trợ bởi dữ liệu doanh số bán lẻ ảm đạm hơn của Vương quốc Anh.

AUD/USD giảm 0.88% xuống 0.6682. Vàng giảm gần 1% trong ngày khi đang ở mức 1,985 USD.

Đồng đô la tăng lên khiến cổ phiếu tiếp tục ảm đạm hơn trong khí tỷ giá USD/JPY giảm 0.17% xuống 133.85 trong ngày.

DXY chạm 102 trước giờ công bố dữ liệu PMI sơ bộ ở châu Âu

Các nhà hoạch định chính sách của Fed đang liên tục ủng hộ việc tăng lãi suất nhiều hơn và phớt lờ những lo ngại về suy thoái trong nền kinh tế Hoa Kỳ.
Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần được công bố vào thứ năm đã củng cố các dấu hiệu về thị trường lao động đang nới lỏng. Theo báo cáo, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần đã tăng lên 245,000, cao hơn kỳ vọng.
DXY đang tăng đến gần 102.

Vàng đột ngột giảm mạnh trong ngày, chạm $1,984.

Hợp đồng tương lai DAX: đi ngang
Hợp đồng tương lai FTSE: đi ngang

Giao dịch trầm lắng, có lẽ các trader đang chờ dữ liệu PMI được công bố trước khi tham gia vào bất kỳ giao dịch nào trên thị trường.

Trong báo cáo hệ thống tài chính nửa năm được công bố, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho biết “Hệ thống tài chính của Nhật Bản đã và đang duy trì sự ổn định về tổng thể”.

Các ngân hàng Nhật Bản có đủ cơ sở vốn để thực hiện các hoạt động trung gian tài chính một cách phù hợp, ngay cả trong bối cảnh các điều kiện tài chính toàn cầu bị thắt chặt.
Bất chấp sự không chắc chắn ngày càng tăng về lĩnh vực tài chính ở Hoa Kỳ và Châu Âu, hệ thống tài chính của Nhật Bản vẫn ổn định và kiên cường.
Cảnh giác chống lại rủi ro tiếp tục được đảm bảo.
Chất lượng danh mục cho vay trong và ngoài nước của các ngân hàng nhìn chung vẫn ở mức cao, một số khoản cho vay tiềm ẩn rủi ro tín dụng cao.
Cần xem xét các rủi ro thu hẹp trong hệ thống tài chính và giải quyết các lỗ hổng tiềm ẩn một cách thích hợp nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính Nhật Bản.

Doanh số bán lẻ tháng 3 của Vương quốc Anh: -0.9% m/m, -3.1% y/y
Dự kiến: -0,5% m/m, -3.1% y/y
Trước đó: +1.2%m/m, -3.5% y/y
Doanh số bán lẻ (ô tô cũ, nhiên liệu): -1.0% m/m, -3.2% y/y
Dự kiến: -0.7% m/m, -3.1% y/y
Trước đó +1.5% m/m, -3.3% y/y

Dầu thô WTI biến động nhẹ, duy trì dưới mức $77.5/thùng.

Vàng tiếp tục giảm trong phiên và hiện đã xuống dưới mức $2,000.

Lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm giảm thêm 3.5 điểm cơ bản xuống 4.135%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng giảm 1.7 điểm cơ bản xuống 3.528% và điều đó đang ảnh hưởng nhẹ đến các cặp đồng yên.

Đồng đô la đang tăng nhẹ so với các đồng tiền đối mã. AUD/USD giảm 0.4% xuống 0.6713 sau khi thử nghiệm đường trung bình động 200 ngày ở 0.6741.

Lịch kinh tế hôm nay:

13:00 - Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 3 của Vương quốc Anh
14:15 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Pháp
14:30 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Đức
15:00 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Eurozone
15:30 - PMI sản xuất, dịch vụ, tổng hợp tháng 4 của Vương quốc Anh

USDCAD vẫn tiếp tục đà tăng của mình trong phiên, hiện đang ở mức 1.35031.

3 trong số 27 nhà kinh tế cho biết BOJ sẽ giảm quy mô kích thích tiền tệ vào tuần tới
11 trong số 27 nhà kinh tế nói rằng thay vào đó điều này sẽ xảy ra trong cuộc họp tháng 6
16 trong số 27 nhà kinh tế cho rằng BOJ điều chỉnh định hướng chính sách là bước đầu tiên
11 trong số 27 nhà kinh tế cho rằng BOJ điều chỉnh kiểm soát đường cong lợi suất là bước đầu tiên
6 trong số 25 nhà kinh tế cho rằng việc kiểm soát đường cong lợi suất sẽ kết thúc vào tháng 4 đến tháng 6
12 trong số 24 nhà kinh tế dự đoán điều chỉnh việc kiểm soát đường cong lợi suất khác từ tháng 4 đến tháng 6
12 trong số 27 nhà kinh tế kỳ vọng lãi suất âm sẽ kết thúc vào năm 2025 hoặc muộn hơn

Đểm mấu chốt chính là hầu hết thị trường không mong đợi bất kỳ thay đổi nào của BOJ vào tuần tới. Điều đó cho thấy rằng, có khả năng bên ngoài sẽ có một sự điều chỉnh đối với việc kiểm soát đường cong lợi suất.

Bạc ít biến động trong phiên, hiện vẫn duy trì giao dịch dưới $25.30.

Pan Gongsheng, người đứng đầu Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước Trung Quốc (SAFE), cho biết: “Thị trường ngoại hối của Trung Quốc ổn định trong Q1, dòng chảy xuyên biên giới cân bằng hơn."

Tăng cường cải cách ngoại hối, dần dần thúc đẩy việc mở tài khoản vốn ở mức độ cao.
Chống lại rủi ro từ những cú sốc thị trường bên ngoài.
Duy trì hoạt động thận trọng của thị trường ngoại hối và an toàn tài chính.
Kỳ vọng thị trường vẫn ổn định giao dịch là hợp lý.
Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ nhiều trái phiếu trong nước hơn vào tháng Ba.
Tiếp tục giám sát an toàn nợ nước ngoài của Trung Quốc.
Sự khác biệt về năng suất giữa Trung Quốc và Mỹ đang thu hẹp lại, tác động bên ngoài đối với Trung Quốc đang giảm dần.
Kỳ vọng thặng dư thương mại của Trung Quốc sẽ duy trì ở mức tương đối cao.
Mong đợi thặng dư hợp lý trong tài khoản vãng lai của Trung Quốc trong năm nay.

Vàng giao dịch ở phạm vi hẹp (từ $2000 - $2005/oz) trong bối cảnh USD đi ngang trong phiên Á và lợi suất yếu hơn.
Hiện vàng đang giao dịch ổn định quanh $2002/oz

Theo tài khoản twitter Lookonchain, một trader đã dùng 0.125 ETH (khoảng 250 USD) để mua token PEPE, và meme coin này đã tăng vài nghìn % trong thời gian gần đây
Nếu bán số token này đi, chàng trader may mắn có thể thu về 1.14 triệu USD.

Chứng khoán châu Á nhìn chung giảm điểm sau khi cổ phiếu công nghệ suy yếu tạo áp lực lên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Tâm lý lo lắng dâng cao khi các dữ liệu kinh tế trong phiên giao dịch hôm qua cho thấy nền kinh tế hạ nhiệt và thị trường lao động của Hoa Kỳ đang yếu đi.

Chỉ số Kospi Hàn Quốc -0.62%
Chỉ số HangSeng HongKong -0.24%
Chỉ số ShangHai Composite -0.26%
Chỉ số Nikken225 Nhật Bản -0.04%
Ngoài ra, chỉ số S&P/ASX 200 Úc -0.31%

Khảo sát từ Jibun Bank/S&P Global về PMI sơ bộ từ Nhật Bản cho tháng 4 năm 2023

PMI sản xuất: 49.5, trước đó là 49.2
Dịch vụ: 54.9, trước đó là 55
Toàn phần: 52.5, trước đó là 52.9

Bảng tóm tắt từ báo cáo:

PMI sơ bộ tháng 4 jibun Nhật Bản ngày 21 tháng 4 năm 2023

Từ 5.3% lên 5.9%

Ngoài ra:

JP Morgan cũng đã nâng dự báo tăng trưởng GDP cho năm 2023 của Trung Quốc từ 6% lên 6.4%
TD nâng dự báo GDP trước các chỉ số kinh tế Trung Quốc bất ngờ tăng lên mức đỉnh trong nhiều năm

Trung Quốc đã đặt mục tiêu tăng trưởng khoảng 5%.

Giá đóng cửa trước đó là 6.8740
PBOC bơm 88 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
15 tỷ nhân dân tệ của reverse repos sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
Một khoản bơm ròng 73 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 6.8717 Đọc thuật ngữ này

Tin tức từ Kyodo cho biết G7 đang xem xét lệnh cấm xuất khẩu gần như hoàn toàn sang Nga

Ngoài ra, Bộ trưởng Ngoại giao Trung Quốc Tần Cương cũng đã lên tiếng cảnh báo các nước sẽ "bị bỏng nếu đùa với lửa" ở Đài Loan.

Cập nhật thị trường FX: USD tăng nhẹ so với CAD, AUD, JPY và NZD

Tiêu điểm thị trường