Tiêu điểm thị trường

• PMI sản xuất tháng 7 của Pháp: 45,1
• Sơ bộ: 44.5
• Trước đó: 46.0

 

Vào năm 2022, nhu cầu vàng đã tăng lên mức cao nhất trong 11 năm nhờ các đợt mua kỷ lục của ngân hàng trung ương. Và mặc dù lượng mua của các ngân hàng trung ương trong quý 2 năm nay (102.9 tấn) chậm lại so với cùng kỳ năm ngoái (158.6 tấn), lượng mua trong nửa đầu năm 2023 (386.9 tấn). 

Vì vậy, có thể có một số nhu cầu chậm lại trong quý vừa qua. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể vẫn cho thấy hoạt động mua vào đang diễn ra rầm rộ và với việc các ngân hàng trung ương lớn chuẩn bị tiến tới giai đoạn cắt giảm lãi suất một khi bức tranh lạm phát tự phục hồi và có lý do để tin rằng nhu cầu vàng vẫn có thể tăng mạnh hơn nữa trong những năm tới phía trước.

 

• PMI sản xuất tháng 7 của Tây Ban Nha: 47.8
• Dự kiến: 48.3
• Trước đó: 48.0

Sản xuất của Tây Ban Nha ngày càng suy yếu vào tháng Bảy. Cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới đều giảm mạnh nhưng ít nhất cũng có áp lực giảm giá trong tháng. HCOB lưu ý rằng:

"Sự suy giảm trong lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha đang diễn ra với tốc độ ổn định, không gây hoang mang. Tuy nhiên, đó là một sự suy thoái, do sản lượng đang giảm và ít đơn đặt hàng mới hơn. Chúng tôi nhận thấy khả năng lĩnh vực này sẽ trải qua một cuộc suy thoái nhẹ trong nửa cuối năm. Có thể có một chút an ủi rằng hoạt động giảm rõ rệt hơn nhiều ở các khu vực khác của khu vực đồng euro''.

“Ngành xuất khẩu của Tây Ban Nha phải đối mặt với một giai đoạn đáng lo ngại khi các đơn đặt hàng xuất khẩu mới tiếp tục mất đà, giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 12 năm ngoái.''

“Lĩnh vực đầu tư vốn là xương sống của ngành trong nửa đầu năm nay dường như đã mất đi sức bật. Chỉ số PMI tương ứng thu hẹp lại. Có thể một số công ty đã trì hoãn kế hoạch trong bối cảnh không chắc chắn của cuộc tổng tuyển cử được thực hiện vào cuối tháng Bảy.''

“Sau sự gián đoạn nghiêm trọng đối với chuỗi cung ứng trong đại dịch, thời gian giao hàng hiện đã trở lại bình thường. Dữ liệu khảo sát mới nhất chỉ ra rằng thời gian giao hàng không còn bị rút ngắn như đã từng xảy ra trong vài tháng qua.”

• Eurostoxx: -0.1%
• DAX: -0.1%
• CAC 40: -0.1%
• FTSE: đi ngang
• IBEX: +0.1%

• Giá nhà tại Anh -0.2% trong tháng 7, con số trước đó là +0.1%

Phó thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Uchida, sẽ có bài phát biểu trước các lãnh đạo doanh nghiệp vào thứ tư tuần này. Bài phát biểu của ông có thể có hoặc không đề cập đến những chính sách gần đây của BOJ nhưng vẫn khá đáng mong chờ.

• RBA quyết định giữ nguyên lãi suất tại 4.1%
• Quyết định này được đưa ra nhằm kéo dài thời gian để đánh giá tác động của việc tăng lãi suất tới triển vọng nền kinh tế
• Lạm phát tại Úc đã giảm nhưng vẫn ở mức cao
• Tăng trưởng chi tiêu hộ gia đình ở mức thấp
• Điều kiện của thị trường lao động vẫn rất chặt chẽ dù đã dịu bớt đi đôi chút
• Đưa lạm phát về mức mục tiêu trong thời gian hợp lý là ưu tiên hàng đầu

USD/JPY mở rộng đà tăng trong phiên kể từ sau tuyên bố của BOJ vào ngày thứ sáu. Không có thêm bất kì chất xúc tác nào khác cho đà tăng này, nhưng nhận xét của cả Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Goto và Bộ trưởng Tài chính Suzuki cho biết quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tuần trước nhằm tăng tính bền vững của việc nới lỏng tiền tệ bằng cách làm cho YCC linh hoạt hơn và nó không đại diện cho một sự thay đổi trong quan điểm của Ngân hàng về chính sách nới lỏng, đã giúp làm suy yếu đồng yên .

Các chỉ số PMI sản xuất từ Trung Quốc đều cho ra kết quả kém khả quan. Điều này đặt nặng áp lực lên đồng AUD. Dù vậy, dữ liệu trên cũng có phần tích cực khi điều đó cho thấy Trung Quốc sẽ tiếp tục đưa ra các chính sách nhằm kích thích nền kinh tế

• Nikkei 225 +0.7%

• Shanghai Composite +0.12%

• Hang Seng +0.3%

• KOSPI -0.01%

• S&P/ASX 200 +0.4%

Đầu tuần này, UBS đã nhấn mạnh PMI Dịch vụ Caixin là một chỉ số cần theo dõi. Đồng thời, tổ chức này cũng đưa ra câu hỏi rằng các dữ liệu này có giúp thúc đẩy nền kinh tế hay không và đây là câu trả lời của họ:

• Bộ Chính trị của quốc gia gợi ý về khả năng có nhiều biện pháp hơn để thúc đẩy chi tiêu cho các mặt hàng  như ô tô, hàng điện tử và đồ gia dụng đã được nhấn mạnh, cùng với việc hỗ trợ thêm cho tiêu dùng dịch vụ.
• Theo quan điểm của chúng tôi, một kế hoạch thúc đẩy nền kinh tế chi tiết hơn là cần thiết.
• Kết quả yếu kém từ Chỉ số nhà quản lý mua hàng dịch vụ Caixin cho tháng 7 nhấn mạnh thêm việc cần có nhiều hành động hơn để hỗ trợ tăng trưởng.

AUD/USD tiếp tục mở rộng đà giảm trong phiên, dữ liệu yếu hơn từ Trung Quốc đã làm dấy lên suy nghĩa về khả năng kích thích kinh tế nhiều hơn. Điều này dường như đã hỗ trợ cho AUD cho đến nay.

Bình luận từ Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki nhằm làm chậm đà lao dốc của JPY.

• Sẽ theo dõi chặt chẽ các động thái của thị trường ngoại hối
• Quyết định thứ Sáu của BOJ sẽ củng cố chính sách tiền tệ siêu nới lỏng hiện tại thông qua việc kiểm soát linh hoạt YCC
• Các công cụ của chính sách tiền tệ sẽ được áp dụng tùy theo quyết định của BOJ

Cập nhật FXL USD/JPY đã tăng trở lại trong sáng nay

Trong chương trình nghị sự hôm nay, Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee trong sự kiện Tuần lễ Kinh doanh của ngân hàng.

• 14:00 GMT hay 21:00 theo giờ Việt Nam
• 10:00 theo giờ Mỹ

Chỉ số PMI sản xuất Caixin tại Trung Quốc trong tháng 7 năm 2023:

• Đạt 49.2 điểm (dự kiến 50.3 trước đó: 50.5 điểm)
• Lần đầu tiên thu hẹp sau 3 tháng

Nhận xét từ báo cáo, ngắn gọn:

• Cả cung và cầu sản xuất đều thu hẹp
• Đơn hàng xuất khẩu mới trong tháng 7 giảm mạnh xuống thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái
• Thị trường việc làm trong lĩnh vực sản xuất tiếp tục xấu đi, mặc dù mức độ giảm ít hơn một chút so với quý hai
• Các chỉ số giá vẫn suy yếu, với chỉ số chi phí đầu vào và giá đầu ra lần lượt ở mức dưới 50 trong tháng thứ tư và thứ năm liên tiếp. Áp lực giảm phát tiếp tục gia tăng.
• Cuộc họp của Bộ Chính trị trong tháng 7 nhấn mạnh rằng nền kinh tế hiện nay phải đối mặt với những khó khăn và thách thức mới, kết hợp với sự khắc nghiệt và phức tạp của môi trường bên ngoài. Cần thiết phải tích cực mở rộng nhu cầu trong nước và hỗ trợ tiêu dùng đóng vai trò chính trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
• Về chính sách: đảm bảo việc làm, ổn định kỳ vọng và tăng thu nhập hộ gia đình vẫn phải là ưu tiên hàng đầu. Hiện tại, chính sách tiền tệ chỉ có tác dụng hạn chế trong việc thúc đẩy nguồn cung. Cần ưu tiên sử dụng chính sách tài khóa mở rộng để kích cầu.

Cập nhật FX: USDCNH tiếp tục mở rộng đà tăng sau dữ liệu PMI Trung Quốc

• Giá đóng cửa trước đó là 7.1435
• PBOC bơm 8 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 44 tỷ nhân dân tệ của reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 36 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Dữ liệu về số lượng giấy phép xây dựng được phê duyệt tại Úc cho tháng 6 năm 2023

• -7.7% m/m (dự kiến -8.0%, trước đó +20.6%)
• -18.0% y/y (trước đó -9.8%)

Khoản vay dựa trên giá trị nhà ở: 

• -1% (dự kiến +1.8%)

Đầu tư tài chính về nhà ở:

• +2.6% m/m (trước đó +6.2%)

Dữ liệu tài chính về nhà ở do chủ sở hữu sử dụng:

• -2.8% m/m (trước đó +4.0%)

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia của Trung Quốc (NDRC) - cơ quan lập kế hoạch chính sách nhà nước cho biết:

• Trung Quốc sẽ mở rộng các công cụ hỗ trợ cho vay đối với các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ cho đến cuối năm 2024

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Goto:

• Quyết định thứ Sáu của BOJ nhằm củng cố cho chính sách siêu nới lỏng hiện tại bằng cách làm cho YCC linh hoạt hơn 
• Không nghĩ rằng quyết định của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu là một sự thay đổi trong lập trường nới lỏng tiền tệ

Dữ liệu thương mại từ Hàn Quốc cho tháng 7 năm 2023.

• Xuất khẩu -16.5% y/y - mức giảm lớn nhất trong 3 năm qua với tháng giảm thứ 10 liên tiếp
• Chất bán dẫn - mặt hàng xuất khẩu chính của Hàn Quốc đã -34% do nhu cầu suy yếu và giá chip giảm xuống (dự kiến -15%, trước đó -6%)

Nhập khẩu:

• -25.4% y/y (dự kiến -25%, trước đó -11.7%)

Cán cân thương mại thặng dư:

• $1.63 tỷ (dự kiến $2.53 tỷ, trước đó $1.13 tỷ)

Goldman Sachs đã nâng dự báo nhu cầu dầu toàn cầu trong năm dựa trên triển vọng tăng trưởng tích cực hơn:

• Giữ nguyên dự báo giá dầu Brent 12 tháng là $93/thùng
• Hàng tồn kho ở mức cao hơn sẽ bù đắp cho sự gia tăng về nhu cầu

Ngoài ra, GS ước tính nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tăng lên 102.8 triệu thùng/ngày trong tháng 7 - mức cao nhất mọi thời đại

• Dự đoán nhu cầu dầu mạnh mẽ sẽ dẫn đến thâm hụt 1.8 triệu thùng/ngày (tăng vượt dự kiến trong nửa cuối năm nay) và xa hơn nữa là thâm hụt 600 nghìn thùng/ngày trong năm 2024

Dữ liệu PMI từ S&P Global/Ngân hàng Jibun Nhật Bản cho tháng 7 năm 2023:

• Đạt 49.6 điểm (trước đó 49.8 điểm)

Từ báo cáo, tóm tắt:

• Chỉ số PMI toàn phần giảm nhẹ xuống dưới 50 điểm, phần lớn là do dòng vốn phục vụ nhu cầu đặt hàng mới giảm nhanh hơn. Ngoài ra còn được hỗ trợ bởi sự sụt giảm trong các hoạt động sản xuất.
• Nhu cầu của khách hàng ở thị trường trong và ngoài nước đã giảm bớt
• Đã dần xuất hiện các dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát giảm bớt trong tháng 7, chủ yếu là do lạm phát chi phí đầu vào diễn biến với tốc chậm nhất kể từ tháng 2 năm 2021, xuống gần mức trung bình trong dài hạn.
• Nhìn chung, lạm phát giá bán không thay đổi và vẫn mạnh mẽ so với khảo sát trước đó, do các nhà sản xuất hàng hóa Nhật Bản chuyển một phần gánh nặng chi phí cao hơn sang cho khách hàng.

Cập nhật USD/JPY:

Tin tức từ TASS (cơ quan truyền thông nhà nước Nga) cho biết:

• Một tòa nhà cao tầng tại Moscow đã bị tấn công bằng máy bay không người lái, đây không phải lần duy nhất mà đã diễn biến trong nhưng đêm gần đây
• Cuộc xâm lược của Ukraine đã tràn vào Nga.

Chỉ số PMI sản xuất từ S&P Global / Judo Bank tại Úc vào tháng 7 năm 2023:

• Đạt 49.6 điểm (trước đó 48.2 điểm)
• Đạt mức cao nhất kể từ tháng 2 năm nay 

Nhận định từ báo cáo:

• “Tất cả các chỉ số hoạt động chính đều tăng trong tháng 7 với sản lượng và số đơn đặt hàng mới đều tăng, mặc dù vẫn thấp hơn 50 điểm."
• “Việc làm vẫn ổn định bất chấp các hoạt động sản xuất sụt giảm."
• “Lượng đơn đặt hàng xuất khẩu tăng nhẹ trong tháng 7 nhưng vẫn ở dưới mức 50 điểm, duy trì các dữ liệu ghi nhận kể từ tháng 12 năm 2022. Hoạt động sản xuất toàn cầu yếu hơn đang đè nặng lên ngành công nghiệp Úc, bên cạnh diễn biến trong nước hiện nay."
• “Các chỉ số giá trong cuộc khảo sát PMI cho thấy áp lực chi phí đầu vào đã tăng lên trong tháng 7. Xu hướng rõ ràng về việc áp lực chi phí giảm xuống (được ghi nhận trong 18 tháng trước đó) dường như đã chấm dứt trong khoảng từ 3-4 tháng gần đây."
• “Chỉ số giá đầu vào tháng 7 tăng chủ yếu là do chi phí lao động và giá năng lượng cao hơn, tuy nhiên phần nào được hỗ trợ giá hàng hóa và chi phí đầu vào nguyên vật liệu thấp hơn."
• “Chỉ số PMI tiếp tục yếu hơn trong năm 2023, phù hợp với xu hướng giảm lạm phát rõ ràng được phản ánh trong giá hàng tiêu dùng, theo dữ liệu lạm phát quý 2 công bố tuần trước."

Chỉ số giá tại các cửa hàng từ Hiệp hội Bán lẻ Anh (BRC), thước đo lạm phát giá cửa hàng tại Vương quốc Anh.

• -0.1% m/m, mức giảm hàng tháng đầu tiên sau 2 năm
• +7.6% y/y (trước đó +8.4%)

• Từ góc độ vĩ mô, dữ liệu việc làm tại Nhật Bản không có gì đáng chú ý đối với các nhà hoạch định chính sách trong nước.
• Trọng tâm sẽ đến từ báo cáo lạm phát