Tiêu điểm thị trường

Nhận định từ phía Goldman Sachs:

• Tăng trưởng GDP năm 2023 của Trung Quốc giảm từ 6% xuống 5.4%
• Dự báo cho năm 2024 hiện giảm từ 4.6% xuống 4.5%

Goldman Sachs lập luận rằng gói kích thích kinh tế được đưa ra là không đủ mạnh để tạo ra động lực cho tăng trưởng. Hỗ trợ tài chính mạnh mẽ có thể sẽ phải đợi cho đến cuộc họp của Bộ Chính trị vào tháng 7 mới được công bố.

Cập nhật thông tin về xuất khẩu dầu mỏ của Iran:

• Xuất khẩu tăng mạnh nhất kể từ khi Mỹ tái áp đặt lệnh trừng phạt vào năm 2018
• Phần lớn khối lượng dầu được vận chuyển sang Trung Quốc

Bloomberg trích dẫn nhận định từ các nhà phân tích khác nhau:

• Các lô hàng dầu thô đã tăng gấp đôi kể từ mùa thu năm ngoái để đạt 1.6 triệu thùng/ngày vào tháng Năm
• Sản lượng đạt 2.9 triệu thùng/ngày - mức đỉnh kể từ cuối năm 2018

Điều này làm tăng thêm dòng chảy dầu thô từ các quốc gia đang bị trừng phạt khác như Nga và Venezuela, đồng thời làm tăng nguồn cung toàn cầu và gây trở ngại cho giá cả.

Giá nhà Rightmove tháng 6 tại Vương quốc Anh:

• Không đổi so với tháng trước, trước đó +1.8%
• +1.1% y/y (trước đó +1.5%)

Thứ trưởng Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Bộ Tài chính Nhật Bản Kanda (thường được biết đến là 'nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu' của Nhật Bản), cho biết sẽ yêu cầu BoJ can thiệp vào thị trường ngoại hối ngay khi cần thiết:

• Hoan nghênh Mỹ loại bỏ Nhật Bản khỏi danh sách giám sát trong báo cáo tiền tệ mới nhất
• Quyết định của Hoa Kỳ về báo cáo tiền tệ một phần do các liên lạc chặt chẽ hàng ngày
• Nhật Bản sẽ tiếp tục liên lạc chặt chẽ với chúng tôi vì mục tiêu ổn định thị trường

Thủ tướng Lý Cường đã chủ trì một cuộc họp của Hội đồng Nhà nước Trung Quốc vào hôm thứ Sáu.

Trong một tuyên bố sau đó đã nêu rõ:

• Hội đồng đã cân nhắc một loạt các chính sách kinh tế vĩ mô để mở rộng “nhu cầu một cách hiệu quả”, củng cố nền kinh tế thực và giảm rủi ro đối với các ngành và lĩnh vực chính trong nước.
• "Bắt buộc phải đưa ra các chính sách kinh tế mạnh mẽ hơn"
• “Những chính sách đáp ứng các điều kiện kinh tế cần thiết hiện nay phải được công bố ngay lập tức và thực hiện nhanh chóng”

Nhận định từ GS vào thứ Sáu tuần trước:

• "Mặc dù chúng tôi kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục giảm Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Điều khoản này trong tương lai nhưng thị trường có vẻ còn lạc quan hơn nhiều so với chúng tối về tốc độ hạ nhiệt lạm phát"
• Các nhà đầu tư đã bỏ qua khả năng "lạm phát khởi phát chậm" trong các lĩnh vực như chăm sóc sức khỏe
• Tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Hoa Kỳ chậm lại sẽ chỉ hạn chế phần nào áp lực gia tăng lạm phát.

Chỉ số hiệu suất dịch vụ của New Zealand trong tháng 5 năm 2023:

• Đạt 53.3 điểm (trước đó là 50.1 điểm)

Giám đốc điều hành BusinessNZ, Kirk Hope:

• “Mức mở rộng trong tháng 5 cho thấy tỷ lệ nhận xét tích cực tăng từ 39.8% trong tháng 4 lên 50.6% trong tháng 5, nhưng không tập trung vào ngành hay bất cứ hoạt động cụ thể nào".

Chuyên gia kinh tế cấp cao của BNZ, Craig Ebert:

• “Sự phục hồi trở lại của PSI trong tháng 5 được cho là đã có sự cải thiện, sau khi giảm xuống 50.1 vào tháng 4 và thành phần dịch vụ của GDP Q1 -0.6%. Tuy nhiên, điều này cũng không xóa bỏ nỗi lo rằng nền kinh tế đang hạ nhiệt, và đó cũng là điều cần thiết để kiềm chế lạm phát”.

• Từ mức 5.7% xuống 5.2%

UBS đã trích dẫn dữ liệu yếu hơn trong tháng Năm:

• "Động lực tăng trưởng quý 2 đang thấp hơn nhiều so với chúng tôi dự đoán trước đó"
• Dữ liệu đầu tháng 6 nhìn chung suy yếu và rõ ràng là không có bất kỳ sự cải thiện nào

Việc cắt giảm lãi suất gần đây có thể là tín hiệu cho thấy các biện pháp hỗ trợ chính sách bổ sung đang được triển khai, bao gồm:

• Nới lỏng chính sách tài sản
• Thúc đẩy đầu tư cơ sở hạ tầng
• Tiếp tục cắt giảm lãi suất chính sách và các biện pháp thúc đẩy cung tín dụng khác
• Kết hợp với một số các hình thức tái cơ cấu hoặc hoán đổi nợ chính quyền địa phương.

Tờ Wall Street Journal đã có bài đăng vào hôm thứ Sáu về gã khổng lồ năng lượng Rosneft Oil của Nga:

• Họ sắp đạt được các thỏa thuận dài hạn để bán lượng lớn nguồn cung dầu 
• Rosneft Oil đang tổ chức bán hàng thông qua đấu thầu (một hình thức đấu giá) để đảm bảo lượng khách hàng sẽ mua hàng triệu tấn sản phẩm thô và tinh chế trong năm tới.
• Những đối tác tiềm năng sẽ là các công ty thương mại đang tranh giành quyền vận chuyển dầu tới người tiêu dùng tại các điểm đến xuất khẩu hàng đầu của Nga, bao gồm Thổ Nhĩ Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ.

Theo Reuters, CEO Igor Sechin của Tập đoàn năng lượng Rosneft tại Nga đã có bài phát biểu vào cuối tuần qua trong một diễn đàn kinh tế, cho biết:

• Nga chỉ cung cấp một nửa sản lượng của mình cho thị trường thế giới, so với một số quốc gia OPEC+ đang xuất khẩu tới 90% sản lượng của họ
• "Điều đó hiện đang đặt đất nước chúng ta vào một vị thế kém thuận lợi hơn trong việc đánh giá tác động và khả năng tiếp cận các thị trường trọng điểm"
• "Điều cần thiết lúc này là phải giảm sát không chỉ hạn ngạch sản xuất, mà con bao gồm cả khối lượng xuất khẩu dầu do quy mô của các thị trường nội địa là khác nhau"

Cập nhật dự báo của Nomura được công bố vào hôm thứ Sáu:

• Hạ dự báo tăng trưởng GDP năm 2023 của Trung Quốc từ 5.5% xuống 5.1%:
• Trong bối cảnh các dữ liệu quan trọng ngày càng đi xuống khi nền kinh tế mở cửa trở lại hậu COVID và phản ứng lạnh nhạt của Bắc Kinh cho đến nay, chúng tôi quyết định hạ dự báo tăng trưởng GDP và lạm phát của nước này trong năm 2023.
• Kỳ vọng Trung Quốc sẽ đưa ra một loạt các biện pháp hỗ trợ theo sau động thái cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee đã có bài phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên Đài Phát thanh Công cộng Quốc gia Hoa Kỳ vào cuối ngày thứ Sáu.

• "Có nhiều bằng chứng trái chiều về nền kinh tế: chúng ta liệu đã làm quá hay thực sự cần tăng lãi suất nhiều hơn, sau khi tăng lãi suất 5 điểm phần trăm trong năm qua?"
• "Đối với tôi các dự báo khá nhẹ nhàng và câu hỏi đặt ra là liệu chúng ta có đang quá tích cực hay không?" (tái hạ nhiệt lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng rất lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Điều khoản này mà không để xảy ra một cuộc suy thoái lớn).

Nhận định về quyết định giữ nguyên lãi suất của FOMC tại cuộc họp tháng 6 trong tuần trước:

• “Tôi nghĩ FOMC hiện đang tạm dừng để đánh giá các diễn biến kinh tế trước khi tiếp tục tăng lãi suất trở lại"

Goolsbee có xu hướng ít diều hâu hơn trong số các quan chức FOMC. Nhận xét của ông không quá ôn hòa mà nghiêng về việc tăng lãi suất hơn nữa và phụ thuộc vào dữ liệu.

Báo cáo tiền tệ nửa năm của Kho bạc Hoa Kỳ cho biết không có đối tác thương mại lớn nào của nước này có dấu hiệu thao túng thị trường ngoại hối:

• Trung Quốc, Hàn Quốc, Đức, Malaysia, Singapore, Thụy Sĩ và Đài Loan tiêp tục có tên trong danh sách này
• Trong khi đó, Nhật Bản đã bị loại bỏ khỏi danh sách
• Thụy Sĩ mới chỉ vượt quá một trong ba điều kiện trong bốn quý tính đến tháng 12 năm 2022
• Nhắc lại lời kêu gọi tăng tính minh bạch trong thị trường FX từ Trung Quốc
• Nhiều nước chuyển sang trạng thái bán dự trữ ngoại hối để hạn chế đà giảm của các tiền tệ trong nước trước sức mạnh của USD trong năm 2022

• Lạm phát cao hơn mục tiêu, thị trường lao động rất chặt chẽ
• Một số dấu hiệu về nguy cơ vỡ nợ kinh doanh trong tương lai đang gia tăng
• Điều kiện tài chính đã thắt chặt kể từ tháng Giêng
• Sẽ điều chỉnh tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán nếu cần

• Khảo sát tâm lý người tiêu dùng đại học Michigan đạt 63.9 điểm, con số dự đoán
• Điều kiện hiện tại đạt 68 điểm
• Kỳ vọng đạt 61.3 điểm
• Lạm phát 1 năm ở mức 3.3%
• Lạm phát 5-10 năm ở mức 3%

Quan chức FED, Waller cho biết:

• Hiện tại, hệ thống ngân hàng có vẻ yên ổn
• Tác động của việc các ngân hàng trung ương phối hợp thắt chắt trên toàn cầu đang lan rộng.
• Vẫn chưa rõ ràng rằng những sự sụp đổ gần đây của các ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể đến các điều kiện tín dụng hay không
• Không nên thay đổi chính sách tiền tệ vì 'một số ngân hàng quản lý kém hiệu quả'
• Nhiệm vụ của FED là sử dụng chính sách tiền tệ để chống lạm phát; công việc của lãnh đạo ngân hàng là quản lý rủi ro lãi suất

Thống đốc NHTW Bỉ Wunsch cho biết:

• Nếu lạm phát cơ bản giữ ở khoảng 5% thì có thể tăng lãi suất vào tháng 9
• Lạm phát cơ bản chưa bắt đầu chững lại

Thông điệp của Wunsch dường như rõ ràng hơn các quan chức ECB khác. Tuy nhiên, bây giờ, tất cả vẫn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu để xác nhận liệu ECB có tiếp tục tăng lãi suất sau mùa hè hay không?

Thống đốc NHTW Bồ Đào Nha cho biết:

• Cần phải hành động để kiểm soát lạm phát
• Chính sách hiện tại không hỗ trợ tăng trưởng nhưng cần duy trì lãi suất ở mức cao trong một thời gian nữa

Một lần nữa, quan chức ECB bày tỏ quan điểm lãi suất cần được duy trì ở mức cao sau mùa hè nhưng lại không thực sự xác nhận việc tăng lãi suất vào tháng 9. 

 

AUDUSD đã tăng mạnh trong tuần này sau khi kiểm tra mốc 0.6500.

Cặp tiền này hiện đang giảm 0.2% xuống 0.6869 nhưng nó không thực sự ảnh hưởng đến đột phá kỹ thuật trong tuần này. AUDUSD đang hướng tới mốc 1.7000.

Việc dữ liệu lạm phát và thị trường lao động nóng củng cố khả năng RBA tăng lãi suất vào tháng 7 cũng đang hỗ trợ cho AUD. Nếu cổ phiếu tiếp tục tăng, khẩu vị rủi ro tích cực, cặp tiền sẽ duy trì đà tăng trong các phiên tới.

 

Sự sụt giảm trong tuần này của USDCAD đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng chính và quan trọng hơn, mức đóng cửa tuần này có thể sẽ phá vỡ mức đáy trong tháng 11 là 1.3225. Nếu ngưỡng 1.3200 bị phá vỡ, cặp tiền sẽ tiếp tục giảm sâu

Mặc dù chứng khoán đang tích cực, việc dầu mỏ chịu ảnh hưởng của quyết định bất ngờ của Ả Rập Xê út có thể giúp ngăn chặn sự sụt giảm của USD/CAD nhưng nếu cổ phiếu tiếp tục ổn định trong khi USD lao dốc, thì chắc chắn cặp tiền sẽ tiếp tục giảm.

USDCAD hiện giằng co quanh 1.3225.

GBPUSD tăng gần 2% trong tuần nhờ vào việc USD suy yếu do quyết định của Fed và GBP được hỗ trợ bởi dự liệu nóng ở Vương Quốc Anh

Việc BOE có khả năng lớn tiếp tục tăng lãi suất và các thị trường vẫn không chắc chắn về Fed đã giúp cặp tiền phá vỡ ngưỡng kháng cự từ mức đỉnh trong tháng 5 và thậm chí vượt lên trên đường trung bình động 100 tuần. Mục tiêu tiếp theo đường trung bình động 200 tuần ở khoảng 1.2872 tiếp theo. Mức kháng cự chính sau đó sẽ là 1.3000.

Quyết định chính sách của BOE sẽ là sự kiện rủi ro quan trọng tiếp theo đối với cặp tiền này trong tuần tới.

GBPUSD hiện ở 1.2791 

Thống đốc NHTW Phần Lan Rehn cho biết:

• Các quyết định trong tương lai sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu

Bên canhj đó, quan chức ECB Muller cho rằng rằng lãi suất vẫn chưa đạt đến đỉnh. Trong khi đó, Thống đốc NHTW Litva Simkus nói rằng vẫn còn quá sớm để dự đoán ECB có thể làm gì vào tháng 9 nhưng có thể sẽ còn phải tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 7.

Quan chức ECB Holzmann cho biết:

• Không có quan điểm về những gì sẽ xảy ra với lãi suất sau tháng 7
• Nhưng nếu mọi thứ vẫn tiếp tục như hiện tại, thì sẽ cần có thêm hành động
• Câu hỏi chính sẽ là lạm phát cơ bản dai dẳng như thế nào?

Các quan chức ECB không cam kết trước về việc tăng lãi suất vào tháng 9 nhưng cũng không loại trừ khả năng đó vào thời điểm này. Việc tăng lãi suất vào tháng 7 đã có khá nhiều khả năng sẽ xảy ra.

Tuyên bố của Ngân hàng Nhật Bản sau cuộc họp chính sách tiền tệ vào tháng 6 năm 2023.

Không thay đổi.

• BOJ BOJ Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) là ngân hàng trung ương của Nhật Bản. Nó được thành lập vào năm 1882 và có trụ sở tại Tokyo. Trách nhiệm chính của BOJ bao gồm phát hành và quản lý tiền tệ của đất nước, thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính. Nó cũng đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. BOJ ấn định lãi suất của quốc gia và đặt mục tiêu lạm phát, nhằm đạt được mức lạm phát 2%. BoO có lịch sử lâu đời, với The Bank of Japan (BOJ) là ngân hàng trung ương của Nhật Bản. Nó được thành lập vào năm 1882 và có trụ sở tại Tokyo. Trách nhiệm chính của BOJ bao gồm phát hành và quản lý tiền tệ của đất nước, thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính. Nó cũng đóng vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính. BOJ đặt lãi suất của quốc gia và đặt mục tiêu lạm phát, nhằm đạt được mức lạm phát 2%. BoO có một lịch sử lâu dài, với Đọc Kỳ hạn này duy trì mục tiêu lãi suất ngắn hạn ở mức -0.1%
• duy trì mục tiêu lợi tức JGB 10 năm quanh mức 0%
• duy trì biên độ xung quanh mục tiêu lợi suất JGB 10 năm ở mức 0.5% mỗi năm
• đưa ra quyết định về YCC bằng cách bỏ phiếu nhất trí

BOJ về nền kinh tế:

• Kinh tế Nhật Bản đang phục hồi
• Lạm phát tiêu dùng cốt lõi của Nhật Bản có khả năng chậm lại vào giữa năm tài chính 
• Xuất khẩu, sản lượng đi ngang
• Capex tăng vừa phải
• Tiêu dùng tăng vừa phải
• Kỳ vọng lạm phát đi ngang sau khi tăng cao