Tiêu điểm thị trường

Sẽ có một vài sự "phân tâm" nhẹ trước cuộc họp FOMC hôm thứ Tư nhưng tất cả giao dịch tuần này sẽ xoay quanh Fed. Những phát ngôn liên quan đến thị trường trái phiếu sẽ là một điều đáng chú ý nhưng Fed cũng sẽ công bố các dự báo kinh tế mới nhất cùng bản đổ Dot của mình
Hãy tưởng tượng thị trường sẽ phản ứng như thế nào nếu một đợt tăng lãi suất được đưa ra vào năm 2023?
Cùng cập nhật cách dự đoán trước đó (mới nhất) từ Fed:
 

Nhưng như thể thấy, thị trường đang mong đợi một đợt tăng lãi suất sớm vào cuối năm 2022. Về cơ bản, đó là một phần và cốt lõi của câu chuyện trong những gì đang góp phần làm tăng lợi suất (nó không chỉ là câu chuyện lạm phát). Vì vậy, liệu Fed có cảm thấy rằng uy tín của họ đang bị suy giảm? Hay tất cả những điều này vẫn có thể chấp nhận được trong thời điểm hiện tại? 
Đây cũng sẽ chìa khóa điều hướng cho lợi suất trái phiếu Kho bạc khi lợi suất đang trên đà thiết lập mức đỉnh mới khi nới rộng đà tăng.

Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden sẽ chỉ định Gene Sperling quản lý việc thực hiện kế hoạch cứu trợ COVID-19 trị giá 1.9 nghìn tỷ đô la đã được thông qua tuần trước

Sperling - một quan chức kinh tế hàng đầu dưới chính quyền của các cựu Tổng thống Dân chủ Barack Obama và Bill Clinton, với kinh nghiệm của ông, là người lý tưởng cho vị trí này

Nguồn thông tin cho biết: “Không ai hiểu rõ hoạt động của chính phủ liên bang tốt hơn Gene Sperling  và cũng không ai có đủ điều kiện tốt hơn để chịu trách nhiệm thực hiện kế hoạch gói giải cứu và đảm bảo rằng nó mang lại lợi ích cho người dân Mỹ”.

Những báo cáo công khai gần đây cho thấy rằng các nhà lập pháp ở Kentucky dường như đã thông qua hai luật được đề xuất nhằm khuyến khích hoạt động khai thác tiền mã hóa ở tiểu bang Hoa Kỳ.

Có hai dự luật chuyển qua cơ quan lập pháp của tiểu bang, được gọi là Đại hội đồng. Một chủ đề tập trung vào các ưu đãi về thuế và theo ghi nhận của giới truyền thông địa phương, là một phần của nỗ lực thu hút các doanh nghiệp công nghệ vào Kentucky. Nếu được chấp thuận, điều này sẽ mở rộng các ưu đãi về năng lượng sạch của tiểu bang cho những người khai thác tiền mã hóa, với điều kiện họ phải đáp ứng ngưỡng đầu tư cụ thể tối thiểu là 1 triệu USD.

Hồ sơ bỏ phiếu cho thấy Hạ viện Kentucky đã thông qua dự luật năng lượng hôm thứ Sáu trong một cuộc bỏ phiếu 74-19 sau khi thông qua Thượng viện vào ngày 03/03. Hiện tại vẫn chưa rõ mức độ khác biệt giữa các dự luật của hai viện và liệu họ có cần được hòa giải trước khi thông qua bước cuối cùng.

Trước thềm cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC của Mỹ, cuộc khảo sát mới nhất của Bloomberg  cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có khả năng tăng lãi suất vào năm 2023 nhưng các dự báo dot plot lại không cho thấy một động thái tiềm năng như vậy trong tuần này.

Những trích dẫn chính

• “Các nhà kinh tế được Bloomberg News khảo sát cho thấy kỳ vọng giữ mức lãi suất ở gần 0 trong suốt năm 2023”.
• "Ủy ban sẽ đưa ra dự báo kinh tế hàng quý đầu tiên trong năm và nâng cao ước tính tăng trưởng năm 2021 và lạm phát, nhưng sẽ không đưa ra quyết định giảm tốc độ mua tài sản hoặc tăng lãi suất."
• “Các dự báo được theo dõi chặt chẽ của Fed có khả năng cho thấy tổng sản phẩm quốc nội tăng 5.8% vào năm 2021, cuộc khảo sát cho thấy, tăng từ 4,2% trong dự báo tháng 12 của Fed. Lạm phát được nhìn thấy cao hơn một chút so với ba tháng trước, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 5.0% vào cuối năm - giống như trong dự báo tháng 12 ”.
• “FOMC có khả năng sẽ tiếp tục dự báo lãi suất gần bằng 0 cho đến năm 2023 dù phần 1/3 ý kiến khảo sát có mong muốn một mức lãi cao hơn.

 Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS), cho biết nền kinh tế Trung Quốc có thể cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong Q1 so với một năm trước đó.

Những trích dẫn khác 

• Đã có những sự mất cân đối trong phục hồi kinh tế Trung Quốc.
• Trung Quốc cần đẩy mạnh hỗ trợ tiêu dùng.
• Dự báo giá thịt lợn của Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm.
• Kỳ vọng giá tiêu dùng của Trung Quốc sẽ tăng trong phạm vi hợp lý trong năm nay.

Phản ứng thị trường
AUD/USD vẫn chịu áp lực dưới 0.7750 trong bối cảnh dữ liệu trái chiều của Trung Quốc và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng. Mọi con mắt hiện đang đổ dồn sự tập trung vào quyết định của Fed và dữ liệu việc làm của Úc trong tuần này.

Sản xuất công nghiệp Trung Quốc từ đầu năm đến nay tăng 35.1% (so với dự kiến tăng 30%),

Doanh thu bán lẻ tăng  33.8% (so với dự kiến tăng 32%)

 Lợi suất 10 năm của Mỹ đã đảo ngược hướng đi, tăng 0.66% lên 1.634. Điều này đã ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối (tạo ra sự tăng giá trở lại cho đồng dollar Mỹ).
NZD/USD vẫn đang giữ vững với vai trò là một đồng tiền tiêu biểu ổn định nhưng AUD/USD đang hướng tới mức thấp nhất trong ngày.

AUD giảm 0.16% xuống 0.7748 USD

Lãi suất kỳ hạn 1 năm là 2.95% so với lãi suất tương tự tại hoạt động Cơ sở cho vay trung hạn trước đó

Giá nhà mới tháng 2 tăng 0.5% so với tháng trước (trước đó tăng 0.3%) và tăng 4.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ấn Độ sẽ đề xuất luật cấm tiền điện tử, phạt tiền bất kỳ ai giao dịch trong nước hoặc thậm chí nắm giữ các tài sản kỹ thuật số như vậy.
Dự luật sẽ hình sự hóa việc sở hữu, phát hành, khai thác, giao dịch và chuyển giao tài sản tiền điện tử.

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Lowe phát biểu, phát biểu khai mạc Hội nghị Phân tích Kinh doanh Melbourne:

• Với tư cách là một quốc gia, chúng tôi đã phản ứng rất tốt với đại dịch, các chính phủ cũng phản ứng nhanh chóng và dứt khoát. Kết quả là nền kinh tế phục hồi nhanh chóng và mạnh mẽ hơn dự kiến
• Chúng tôi đang kỳ vọng sẽ đạt được nhiều tiến bộ hơn nữa đối với toàn dụng lao động và mục tiêu lạm phát, sẽ mất một thời gian trước khi chúng tôi đạt được mục tiêu của mình
• Một phần của sự phục hồi vẫn chưa bắt đầu hoạt động là đầu tư kinh doanh
• RBA đang làm những gì có thể để hỗ trợ phục hồi sau đại dịch
• RBA sẽ duy trì sự hỗ trợ đó cho đến khi chúng tôi đạt được các mục tiêu về việc làm đầy đủ và lạm phát

Thông tin từ gói kích thích tài khóa được phê duyệt vào cuối ngày thứ 5 đã khiến thị trường chứng khoán tiếp tục tăng điểm. Dow Jones tăng 0.90%, S&P 500 tăng 0.10%. Mặc dù lợi suất TPCP Mỹ 10 năm tăng mạnh mẽ 8.1 điểm cơ bản lên mức 1.62%, nhưng điều này chỉ đơn thuần phản ánh sự kỳ vọng của các nhà đầu tư về tăng trưởng, không phải nỗi sợ lạm phát như trước kia. 

Đồng Dollar tăng 0.28% lên 91.68, kéo theo các đồng tiền khác giảm so với USD, ngoại trừ CAD, đồng tiền này đã tăng 0.45% sau báo cáo việc làm tại Canada cho chúng ta một "cú sốc": số lượng việc làm tăng thêm 260 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp giảm mạnh từ 9.4% xuống 8.2%. NZD dẫn đầu đà giảm với mức giảm 0.75%. EUR/USD giảm 0.28% xuống 1.1953, USD/JPY tăng 0.47% lên 109.02 khi lợi suất tại Mỹ chưa ngừng tăng.

Vàng kết thúc phiên ở mức $1,727/oz dù đã có lúc phá vỡ qua mốc $1,700/oz. 

Các chuyên gia kinh tế tại Credit Suisse tin rằng chỉ số S&P 500 hiện đang ở trong giai đoạn hành động giá giật hai chiều trong xu hướng tăng. Do đó, chỉ số này có khả năng chứng kiến sự "trập trùng"
trên đường tới vùng 4070/75, với ngưỡng kháng cự gần nhất tại 3975/80.

Cặp GBP/USD dường như đang ổn định trên đường MA 55 ngày tại 1.3761 và đà giảm vẫn được coi là sự điều chỉnh trước khi xu hướng tăng chủ đạo tiếp tục trở lại, đưa tỷ giá lên mức đỉnh gần đây ở 1.4017.

Tỷ giá GBP/USD vẫn giữ mô hình “vai đầu vai” và các nhà phân tích tại Credit Suisse vẫn có quan điểm "bearish" và dự báo cặp tiền sẽ điều chỉnh sâu hơn xuống đường MA 55 ngày ở 1.3753.

Theo Credit Suisse, chỉ số S&P 500 dự kiến sẽ tiếp tục ở trong giai đoạn tích lũy/điều chỉnh kéo dài với mức kháng cự quan trọng trong xu hướng giảm ngắn hạn ở vùng 3896.

Tỷ giá AUD/USD đã tạo ra mức đỉnh lớn vào thứ Sáu và có khả năng sẽ tiếp tục giảm, hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ là vùng 0.7583/57, theo các chuyên gia tại Credit Suisse.

Chuyên gia tại Credit Suisse cho biết tỷ giá EUR/USD đã đảo chiều giảm mạnh và cần phải giữ trên mức 1.2109 để mô hình "vai đầu vai” không bị phá vỡ trong ngắn hạn trong khi ngưỡng kháng cự nằm ở 1.2184/85.

Các chuyên gia tại Credit Suisse nhận định:
Nếu tỷ giá phá qua ngưỡng 1.2190, cặp EUR/USD sẽ kết thúc giai đoạn tích lũy để trở lại xu hướng tăng và tiến về vùng 1.2345/55.

Cặp chéo EUR/JPY vẫn sẽ được hỗ trợ bởi lực mua và mặc dù tỷ giá đã có phiên đảo chiều giảm, các nhà phân tích tại Credit Suisse vẫn cho rằng cặp tiền sẽ đứng vững tại vùng hỗ trợ 127.33/30 trước khi bật tăng hướng lên ngưỡng 128.67/70 và sau đó là 130.16.

Rủi ro cốt lõi của bạc vẫn cao hơn và các chiến lược gia tại Credit Suisse kỳ vọng khả năng giá tiếp tục tăng vượt trội so với vàng.

"Bạc đang duy trì mức giá cơ bản trong nhiều năm và chúng tôi tìm kiếm một động thái bền vững trên mức $29.86/oz để xác nhận tiếp tục xu hướng tăng, với mức kháng cự tiếp theo ở mức Fibo thoái lui 50% của thị trường gấu ở mức $30.72/oz, mục tiêu của chúng tôi vẫn là $35.23 -35.365/oz - mức thoái lui 61.8%, đồng thời là mức cao nhất tháng 10/2012.

"Mức hỗ trợ lý tưởng tại $24.05/oz tiếp tục được giữ vững"

Hệ số Gold/Silver tiếp tục duy trì xu hướng giảm và chúng tôi kỳ vọng giá bạc sẽ tiếp tục tăng mạnh hơn nữa"

Ngày hôm nay giá bạc không biến động nhiều, giao dịch quanh mức $27.23/oz

• “Chỉ số Nikkei đã phá vỡ mức đỉnh 28980/900 như dự kiến để trở lại xu hướng tăng chủ đạo, với kháng cự mạnh tiếp theo ở mốc 30000 và cuối cùng mục tiêu dài hạn của chúng tôi ở vùng 32115/20. ”
• “Nếu chỉ số này cũng phá vỡ ngưỡng cản 32115/20, thì thị trường sau đó có thể thực sự kéo dài đà phục hồi và tăng lên mức cao nhất mọi thời đại từ năm 1989 là 38960.”
• “Hỗ trợ ở 28980, sau đó là mức đáy vào cuối tháng 1 tại 27630

Cặp USD/JPY đã chứng kiến sự phản ứng mạnh với ngưỡng kháng cự như dự kiến ở 105.57 nơi có đường MA 200 ngày đi qua và các nhà phân tích tại Credit Suisse dự báo tỷ giá sẽ chuẩn bị cho sự điều chỉnh sâu hơn đối với xu hướng tăng ngắn hạn về vùng 104.20.

Cặp AUD/USD đã có một phiên giao dịch tích cực khác vào thứ Hai khi tỷ giá vượt qua vùng kháng cự tại 0.7683/7704. Việc phá qua mức đỉnh nhỏ cho thấy sức mạnh trong ngắn hạn của đồng Aussie sẽ đẩy cặp tiền tiếp tục tăng. Mức kháng cự quan trọng tiếp theo cần phải lưu ý là 0.7782, các nhà phân tích tại Credit Suisse dự báo.

Các nhà phân tích tại Credit Suisse đánh giá cặp USD/CHF đang giữ vững được mô hình “vai đầu vai” nhỏ và dự báo đà điều chỉnh sâu hơn nữa, với mức kháng cự quan trọng là 0.9027/28, mục tiêu là vùng 0.9090/95.

Cặp USD/JPY giữ được đà tăng bứt phá trên ngưỡng kháng cự 104.40 và việc hoàn thành mô hình “nêm” tăng giá sẽ đánh dấu sự đảo chiều mạnh mẽ hơn, hướng tới đường trung bình 200 ngày và mức đỉnh trong tháng 11 là 105.65/75, các nhà phân tích tại Credit Suisse đánh giá.

Tỷ giá EUR/JPY đã phục hồi mạnh mẽ sau khi giữ được mốc hỗ trợ tại “đường viền cổ” như dự kiến của mô hình “vai đầu vai” và đường MA 55 ngày ở 125.37/11. Một đà tăng lên trên 126.54 sẽ xác nhận pha giảm điều chỉnh đã qua, theo nhóm phân tích của Credit Suisse.

Cặp AUD/USD khả năng sẽ giảm xuống dưới vùng 0.7666/43 và hướng tới hỗ trợ tiếp theo sau đó là 0.7502, nơi dự kiến sẽ là mốc hỗ trợ cứng, theo các nhà kinh tế tại Credit Suisse.

"Chúng tôi chuyển từ lập trường thận trọng sang dự báo cặp tiền sẽ điều chỉnh sâu hơn nữa."

Cặp USD/CHF vẫn được giới hạn dưới kháng cự 0.8918/20, tuy nhiên nếu tỷ giá bứt phá qua ngưỡng này sẽ xác nhận mô hình “vai đầu vai” nhỏ, báo hiệu sự điều chỉnh đối với xu hướng giảm chủ đạo, với mục tiêu là đường trung bình 55 ngày sau tại 0.8964, các nhà phân tích tại Credit Suisse cho biết.

• “Chúng tôi kỳ vọng dòng tiền đổ vào đồng tiền trú ẩn sẽ giảm dần và thậm chí đảo ngược trong bối cảnh tâm lý rủi ro tích cực ở thời điểm hiện tại.”
• "SNB sẽ sẵn sàng can thiệp nếu cần thiết."
• "Chúng tôi tin tỷ giá EUR/CHF đang tiến về mốc 1.1050 và chúng tôi sẽ xem xét lại chiến lược nếu tỷ giá xuống dưới 1.0700."

Cặp USD/JPY tiếp tục phục hồi khi tăng giá trong phiên thứ tư liên tiếp. Các nhà phân tích tại Credit Suisse đang thấy sự hình thành của mô hình “nêm” tăng đảo chiều lớn , với mức kháng cự ở đỉnh của “nêm” tại 104.59/77.

Cặp AUD/USD đã sẵn sàng tiến tới mức đỉnh năm 2020 ở 0.7742 thêm một lần nữa, tuy nhiên các chuyên gia phân tích của Credit Suisse dự kiến đây sẽ là kháng cự quan trọng ở thời điểm hiện tại, phù hợp với quan điểm của họ về việc đồng dollar Mỹ sẽ tiếp tục dao động tích lũy.

Các nhà phân tích tại Credit Suisse kỳ vọng USD sẽ giảm giá so với rổ tiền tệ và cặp tiền ưa thích để thể hiện quan điểm này vẫn là các đồng hàng hoá như AUD. Tỷ giá AUD/USD được dự báo sẽ gặp khó khăn khi tiến đến khu vực 0.7574/7638 vào đầu năm 2021 nhưng cặp tiền khả năng sẽ đạt mức đỉnh năm 2018 là 0.8136 ở thời điểm khác trong năm sau.

Tỷ giá EUR/USD đã chứng kiến sự bứt phá rất quyết đoán lên trên mốc 1.2155 và các nhà phân tích tại Credit Suisse duy trì quan điểm "bullish" chủ đạo với dự báo cặp tiền sẽ tiếp tục tăng lên 1.2355 và sau đó là ngưỡng kháng cự mạnh hơn tại vùng 1.2518/98.

Xu hướng của chúng tôi đối với các mức hiện tại vẫn là NZD mạnh lên. Do đó, chúng tôi đặt mục tiêu NZD/USD sẽ hướng tới 0.73 và mục tiêu giảm xuống 1.0280 đối với AUD/NZD, trong khi duy trì mục tiêu AUD/USD không đổi ở 0.75", Credit Suisse lưu ý.

Tỷ giá EUR/GBP nằm trên hỗ trợ tại 0.9007, nhưng các chuyên gia tại Credit Suisse xem sức mạnh hiện tại là tạm thời và ngưỡng kháng cự 0.9150/65 sẽ là kháng cự cứng.

“Chúng tôi vẫn xem giai đoạn này là đà tăng tạm thời trước khi cặp tiền giảm trở lại để kiểm tra vùng 0.8866/61. ”

Tỷ giá EUR/USD tiếp tục tăng cao hơn sau khi trở lại từ phiên giảm hôm thứ Hai để khiến cặp tiền thoát khỏi xu hướng giảm chính và hướng lên ngưỡng kháng cự 1.1900/20. Các nhà phân tích tại Credit Suisse tiếp tục đợi sự bứt phá rõ ràng và bền vững ở trên vùng kháng cự để xác nhận xu hướng tăng chủ đạo. Tỷ giá sau đó sẽ hướng tới ngưỡng cản tiếp theo ở mức đỉnh 1.2011 hồi tháng 9.

1. Vùng giá 0.7240 tương đương với các mức đỉnh gần đây với tỷ giá AUD/USD.
2. Kỳ vọng khi tỷ giá phá qua ngưỡng này, sẽ điều chỉnh giảm về 0.7076 để tạo thành mô hình vai đầu vai (head & shoulders) 
3. Phe bán sẽ cố gắng phòng thủ tại ngưỡng 0.7240 này, nếu không, xu hướng sẽ nghiêng hẳn về phe mua. Vượt qua ngưỡng 0.7240, phe Long Aussie cần cân nhắc thêm kháng cự tại 0.7284/95 - mốc đỉnh của năm 2019.
4. Vùng giá hỗ trợ tại ngưỡng 0.7132/29 - tương đương với đường trung bình động 21 ngày. 

Chỉ số khảo sát cho thấy không có nhiều người tin vào sự phục hồi kinh tế toàn cầu khi chúng ta thấy thước đo kỳ vọng đối với khu vực đồng Euro và Mỹ cũng giảm trong tháng Bảy.