Tiêu điểm thị trường

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ ghi nhận con số 264 nghìn, thấp hơn mức 260 nghìn dự kiến
• Trung bình động bốn tuần ở mức 255.75 nghìn

Quan chức ECB, Nagel cho biết:

• Thị trường lao động chặt chẽ có thể dẫn đến áp lực lạm phát dai dẳng
• Tỷ giá chưa đạt đỉnh và đỉnh cuối cùng phải được giữ trong một thời gian dài cho đến khi lạm phát bị phá vỡ

• Nhiều khả năng chúng ta sẽ lại phải thắt chặt tiền tệ trở lại
• Nhưng chúng ta có thể thực hiện bằng cách tăng dần dần
• Lập trường chính sách có thẻ sẽ được cân nhắc lại vào tháng 9

• Chỉ số Eurostoxx -1.1%
• Chỉ số DAX Đức DAX -1.0%
• Chỉ số CAC40 Pháp -1.3%
• Chỉ số FTSE Vương quốc Anh -1.2%
• Chỉ số IBEXTây Ban Nha -1.6%

Chứng khoán châu Âu tiếp tục giảm trong tuần, HĐTL Hoa Kỳ cũng giao dịch thấp hơn trong hôm nay. Đáng chú ý, HĐTL chỉ số S&P 500 hiện đang ở mức thấp nhất (-14 điểm, tương đương -0.3% so với giá mở cửa trước đó). Quyết định chính sách của BoE hôm nay (dự kiến lãi suất tăng 50bp) có nguy cơ sẽ chồng chất áp lực lên các cổ phiếu châu Âu.

Tuy nhiên, ít nhất thì Chính phủ Nhật Bản cũng đã nâng cao quan điểm của họ về việc làm lần đầu tiên sau 11 tháng, lưu ý rằng "tình hình việc làm gần đây đã có những chuyển biến tích cực":

• Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi với tốc độ vừa phải.
• Tiêu dùng tư nhân và đầu tư kinh doanh đang tăng lên.
• Xuất khẩu đã bắt đầu ổn định trở lại.
• Sản xuất công nghiệp có dấu hiệu khởi sắc.
• Nhìn chung, lợi nhuận doanh nghiệp đang được cải thiện vừa phải.
• Nhận định của các doanh nghiệp về điều kiện kinh doanh hiện tại cho thấy những chuyển biến tích cực, đặc biệt là tình hình việc làm.
• Giá tiêu dùng tiếp tục tăng lên

Về triển vọng ngắn hạn, nền kinh tế được kỳ vọng sẽ tiếp tục phục hồi với tốc độ vừa phải với tình hình việc làm và thu nhập được cải thiện nhờ tác động của các chính sách. Tuy nhiên, sự chậm lại của các nền kinh tế nước ngoài là rủi ro làm suy giảm nền kinh tế Nhật Bản, trong bối cảnh thắt chặt tiền tệ toàn cầu đang diễn ra và các yếu tố khác nữa. Ngoài ra, cần có đủ sự chú ý đối với lạm phát và biến động trên thị trường tài chính.

• Năm ngoái JPY giảm giá quá nhanh
• Sự suy yếu của JPY gây thiệt hại cho các hộ gia đình do giá cả tăng, nhưng lại có lợi cho các công ty nhờ tăng lợi nhuận ở nước ngoài và thúc đẩy du lịch trong nước
• Chính sách tiền tệ không nhắm mục tiêu trực tiếp đến tỷ giá hối đoái
• Tạm thời không cần thực hiện các hoạt động điều chỉnh đối với YCC

 

Dòng tiền có thể được thúc đẩy vào cuối tháng và cuối quý, khi tiền chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu. S&P 500 hiện đã giảm 1% trong tuần, với chuỗi ba ngày giảm điểm kéo dài từ thứ Sáu tuần trước.

Đây là các mốc thời gian của các sự kiện trong ngày hôm nay:

13:45  - Niềm tin kinh doanh tháng 6 của Pháp
14:30  - SNB công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 6
18:00  - BOE công bố quyết định chính sách tiền tệ tháng 6

Chi tiêu thẻ tín dụng vào tháng 5 năm 2023 của New Zealand +3.3% so với cùng kỳ năm ngoái

• +13.9% dự kiến, trước đó là +11.4%

Reuters có một bài tóm tắt các nhận xét của ông, nhấn mạnh:

• Noguchi cho biết ngân hàng phải duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng để đảm bảo tiền lương, đây được xem là chìa khóa để đưa lạm phát về mức mục tiêu 2% của ngân hàng, tiếp tục tăng theo xu hướng
• Ông cũng cho biết kỳ vọng lạm phát của Nhật Bản vẫn chưa được neo ở mức mục tiêu 2%

 

Các nhà phân tích của Credit Suisse đánh giá 2 kịch bản cho quyết định chính sách chiều nay của SNB:

Kịch bản diều hâu được đánh giá với xác suất 60%:

• CS lập luận rằng với xu hướng giảm tỷ lệ lạm phát tiêu đề và lạm phát cơ bản gần đây, mức tăng 50 bps sẽ củng cố danh tiếng của SNB như một đơn vị chống lạm phát hiệu quả. Nếu SNB gợi ý về việc tăng lãi suất trong tương lai và hỗ trợ đồng Franc, thì kịch bản diều hâu này có thể thuyết phục hơn nhiều.

Kịch bản bồ câu có xác suất 40%

• CS cho biết CHF sẽ giảm trong trường hợp việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản đi kèm gợi ý về sự kết thúc của chu kỳ tăng lãi suất hoặc trường hợp tăng lãi suất 25 bps đi kèm với các nhận xét bồ câu. Một triển vọng ôn hòa như vậy sẽ gây ra sự suy yếu ngắn hạn và trung hạn của CHF.

CS cũng đưa ra các dự đoán về triển vọng EUR/CHF:

• Chúng tôi kiên định với mục tiêu 0.9600 của EUR/CHF cho đến cuối quý này và sẽ không loại trừ các mức thấp hơn nữa trong trung hạn nếu kịch bản diều hâu diễn ra.

• 16:15: Thành viên hội đồng chính sách ECB Fabio Panetta phát biểu tại hội nghị chung thường niên lần thứ năm của Deutsche Bundesbank, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Fed Chicago về quản lý rủi ro của ĐCSTQ tại Frankfurt
• 21:20: Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos tham gia hội nghị bàn tròn do hiệp hội các nhà báo tài chính Tây Ban Nha tổ chức như một phần của các khóa học mùa hè của Đại học Quốc tế Menéndez Pelayo ở Santander

• 15:00: Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu khai mạc Hội nghị Nghiên cứu Ngân hàng Trung ương
• 20:55: Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Michelle Bowman phát biểu khai mạc Hội nghị thượng đỉnh về chính sách 2023: "Các cộng đồng phát triển mạnh trong một nền kinh tế đang thay đổi" do Fed Cleveland tổ chức
• 21:00: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell điều trần trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ. Nội dụng chuẩn bị cho buổi điều trần trước Thượng viện có thể không thay đổi so với trước Hạ viện ngày hôm qua nhưng phần chất vấn có thể sẽ có nhiều khác biệt.
• 21:00: Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách trước Hội nghị thượng đỉnh về chính sách 2023: "Cộng đồng phát triển mạnh trong một nền kinh tế đang thay đổi"
• 3:00 rạng sáng thứ 6: Chủ tịchFed Richmond Thomas Barkin phát biểu về kinh tế trước Hiệp hội Quản lý Rủi ro

Nomura cho biết kỳ vọng BoE tăng lãi suất 25 bps vào hôm nay và sau đó là các đợt tăng lãi suất bổ sung vào tháng 8 và tháng 9:

• Có khả năng BoE sẽ không làm gì trong tháng 6, nhưng điều đó đã biến mất do báo cáo thị trường lao động tích cực vào tuần trước, điều này cũng làm tăng nguy cơ tăng 50 bps.
• Sẽ không ngạc nhiên nếu có sự chia rẽ ba chiều trong số phiếu bầu:
  • 2 cho không thay đổi,
  • 6 cho tăng 25 điểm cơ bản,
  • 1 cho tăng 50 điểm cơ bản
• Có thể là MPC sẽ đưa ra các tuyên bố liên quan đến sự chậm trễ của các tác động chính sách hoặc các tuyên bố trực tiếp hơn cho thấy rằng phần lớn công việc của MPC đã được hoàn thành trong nỗ lực giảm lạm phát