Tiêu điểm thị trường

Ngân hàng thế giới đã ngừng yêu cầu trợ giúp từ El Salvador trong việc triển khai Bitcoin dưới dạng tiền tệ hợp pháp, vì lý do lo ngại về môi trường.

Bộ trưởng Tài chính Salvador là ông Alejandro Zelaya cho biết đất nước của ông đã tiếp cận ngân hàng để được hỗ trợ kỹ thuật nhằm tìm cách sử dụng Bitcoin như một phương thức tiền tệ hợp pháp song song cùng với USD.

Ngân hàng Thế giới cho biết mặc dù chính phủ El Salvador đã tiếp cận tổ chức để được hỗ trợ về Bitcoin, nhưng đây không phải là điều mà Ngân hàng thế giới có thể hỗ trợ do những thiếu sót về tính môi trường, nhất là khi vấn đề khai thác Bitcoin bằng năng lượng sạch đang là chủ đề phổ biến trên toàn cầu trong thời gian gần đây.

Chỉ số CPI của khu vực đồng tiền chung châu Âu đạt 2.0% trong khi CPI lõi (sau khi loại trừ giá lương thực và năng lượng) đạt 1% so với mức 0.9% trước đó. 

Dường như Nhật Bản đang gấp rút chuẩn bị cho thế vận hổi Olympic sắp tới, khi tình hình tiêm chủng ngày càng tích cực và số ca lây nhiễm cũng giảm đáng kể. 

Các thành viên hội đồng thống đốc của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã giữ nguyên lãi suất không điều chỉnh trong cuộc đánh giá chính sách tiền tệ tháng 6 vào thứ Năm. Cụ thể, SNB giữ ổn định lãi suất tiền gửi ở mức -0.75% trong khi duy trì phạm vi mục tiêu Libor 3 tháng ổn định trong khoảng từ -1.25% đến -0.25% - như kỳ vọng. Ngoài ra, SBS có kỳ vọng tăng trường mạnh trong 2 quý tới với dự báo lạm phát mới là 0.4% cho năm 2021 và 0.6% cho cả năm 2022 và 2023.

Trong bối cảnh SNB không có quyết định mang tính bước ngoặt mới và phát ngôn "hawkish" của Fed ngày hôm qua, đồng Dranc Thụy Sĩ đã tiếp tục giảm với USD/CHF đạt mức đỉnh trong một tháng là 0.9130 sau khi tăng 0,47% trong ngày.

EUR/GBP kéo dài sự sụt giảm của ngày hôm trước trong phiên châu Âu và hiện đang đạt mức thấp hàng ngày mới tại 0.8560 - sau khi giảm 0.04% trong ngày. 

Đồng Euro đang chịu áp lực từ dữ liệu kinh tế hỗn hợp được công bố vào thứ Tư: từ chi phí lao động và thặng dự thương mại đến sản lượng công nghiệp dịch vụ tăng hơn so với kỳ vọng trong bối cảnh nền kinh tế đang dần hồi phục sau đại dịch. Thị đồng bảng Anh lại cho thấy khả năng hồi phục sau khi các chuyên gia tin rằng nền kinh tế Anh tiếp tục tăng trưởng, bất chấp việc tái mở cửa nền kinh tế bị trì hoãn. 

Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đưa ra một vài quan điểm về Chương trình Mua trái phiếu Khẩn cấp Đại dịch (PEPP). Ông cho biết " vẫn còn quá sớm để kết thúc chương trình PEPP và ECB cũng không có quy mô nhất định đối với chương trình này". Ngoài ra, ông cho biết ECB sẽ quyết định hướng đi của PEPP một cách linh hoạt do thị trường lao động vẫn còn mất rất nhiều thời gian để phục hồi và tình hình của Hoa Kỳ và khu vực Euro rất khác nhau. 

EUR/USD chịu ảnh hưởng khi các traders phân tích các phát biểu "hawkish" trái ngược của Fed ngày hôm qua, đồng thời phản ứng sau phát ngôn của ông Lane. Hiện cặp tiền đang giao dịch ở mức 1.1987 sau khi giảm 0.07% trong ngày. 

Các chiến lược gia tại Capital Economics dự đoán giá dầu sẽ giảm từ Q4 năm nay và trong suốt năm 2022 do một vài lí do sản lượng dầu toàn cầu sẽ tăng mạnh trong vòng 18 tháng tới. Cụ thể, sản lượng dầu toàn cầu sẽ mở rộng khoảng 96 triệu thùng/ngày vào năm 2021, từ mức chỉ dưới 94 triệu thùng/ngày vào năm 2020 và sẽ phục hồi hoàn toàn về mức trước đại dịch vào năm 2022. Điều này sẽ biến cán cân thị trường dầu toàn cầu thành thặng dư, thúc đẩy dư lượng tồn kho và ảnh hưởng đến giá dầu. Theo đó, các chuyên gia dự báo giá dầu Brent sẽ đạt đỉnh vào quý 3 năm nay ở mức 75 USD thùng trước khi giảm dần xuống 60 USD vào cuối năm 2022. 

• Hợp đồng tương lai chỉ số Eurostoxx giảm 0.4% khi bước vào phiên Âu 
• Trong khi đó hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức giảm 0.4%
• Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh giảm 0.5%

Số liệu sơ bộ của CME Group đối với thị trường dầu thô kỳ hạn cho thấy số hợp đồng mở đã tăng phiên thứ hai liên tiếp, lần này là khoảng 11.1 nghìn hợp đồng. Tương tự, khối lượng giao dịch đã tăng trong phiên thứ hai liên tiếp, hiện đạt khoảng 201.5 nghìn hợp đồng.

Sự điều chỉnh hôm thứ Tư đã kéo giá dầu WTI từ mức đỉnh năm 2021 xuống ngay dưới mốc $73/thùng. Động thái này đi kèm sự gia tăng về khối lượng và số hợp đồng mở, cho thấy sự suy yếu hơn nữa trong ngắn hạn trước khi đà tăng tiếp tục.

“Trong khi  đà lao dốc mạnh đêm qua của đồng Euro dường như quá nhanh, tuy nhiên cặp tiền vẫn chưa thể ổn định trở lại. Nói cách khác, đồng EUR có thể sẽ tiếp tục suy yếu. Tuy nhiên tỷ giá khó có thể chạm đến vùng hỗ trợ 1.1920. Kháng cự là 1.2020, tiếp theo là 1.2050. ”

Đức ghi nhận 1,330 ca nhiễm COVID mới, 105 trường hợp tử vong trong bản cập nhật mới nhất hôm nay
Các dấu hiệu tiếp tục cho thấy tình hình virus đang được cải thiện ở Đức trước mùa hè, với tổng số ca bệnh hiện tại giảm xuống còn ~ 34,100.

Điều đó có thể sẽ thúc đẩy sự nới lỏng các quy định hạn chế trước mùa du lịch bận rộn từ tháng tới đến tháng 9.

Trong bối cảnh Fed đang cho thấy sự "hawkish", các nhà phân tích tại Goldman Sachs tiếp tục dự báo một đồng USD yếu hơn trong tương lai.

• "Dự báo về sự suy yếu của USD, với lý do là định giá của nó đang hơi cao và sự phục hồi kinh tế toàn cầu đang diễn ra."
• "Những kỳ vọng hawkish hơn của Fed và cuộc tranh luận về tapering đang diễn ra có vẻ sẽ là cản trở với vị thế Short USD trong ngắn hạn."
• “Ngừng khuyến nghị Long EUR/USD sau FOMC.”

Bình luận của ông Maeda, Cựu giám đốc điều hành chính sách tiền tệ BOJ:

• có thể mua "trái phiếu xanh" trong tương lai, mặc dù điều đó sẽ không sớm xảy ra
• BOJ có thể nâng lãi suất ngắn hạn lên khoảng 0-0.5% nhưng động thái này sẽ đi kèm với việc rút lại các biện pháp kích thích bổ sung chứ không phải bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất
• BOJ có khả năng sẽ không bỏ giới hạn lãi suất dài hạn 0% ngay cả khi họ đã tăng mục tiêu lãi suất ngắn hạn

Trung Quốc đang sử dụng các biện pháp ngày càng mạnh mẽ để ngăn chặn rủi ro đối với hệ thống tài chính, trong các động thái có nguy cơ làm suy yếu cam kết của Chủ tịch Tập Cận Bình là mang lại sự tự do hơn cho thị trường.

Các nhà chức trách trong những tuần gần đây đã ra lệnh cho các công ty nhà nước hạn chế có "exposure" với hàng hóa ở nước ngoài, buộc các ngân hàng trong nước phải giữ nhiều ngoại tệ hơn, đang cân nhắc mức trần giá than nhiệt, chặn kết quả tìm kiếm đối với các sàn giao dịch tiền điện tử và cấm các nhà môi giới công bố báo cáo bullish với chỉ số cổ phiếu. Một quy tắc mới sẽ cấm các sản phẩm quản lý tiền mặt nắm giữ các chứng khoán rủi ro hơn và hạn chế việc sử dụng đòn bẩy của chúng.

Giá nhà mới trung bình ở 70 thành phố lớn tăng 0.6% trong tháng 5 (theo tính toán của Reuters)
Giá nhà trước đó cũng tăng 0.6%
Theo Reuters:
Giá bất động sản Trung Quốc đã tăng mạnh trong năm nay mặc dù chính phủ ngày càng nỗ lực hạn chế sự đầu cơ trên thị trường và ngăn chặn bong bóng tài sản. Các biện pháp hạ nhiệt bao gồm áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với người mua nhà, hạn chế các khoản vay cho các nhà phát triển và hướng dẫn các ngân hàng tăng tỷ lệ thế chấp.

Via Shane Oliver, Trưởng phòng Chiến lược Đầu tư & Kinh tế trưởng tại AMP Capital cho biết:

Biểu đồ Dot plot hiện đang cho thấy 2 lần tăng lãi suất trong năm 2023

• Fed lạc quan hơn về triển vọng

Powell có vẻ dovish hơn trong cuộc họp báo

• Hạ bớt tâm quan trọng của biểu đồ dot plot
• Nhưng cho biết Fed bây giờ "đang thảo luận về việc cắt giảm QE" nhưng "tiến bộ đáng kể hơn nữa vẫn còn cách xa"

Cuộc thảo luận chính thức về "taper" có thể sẽ bắt đầu vào cuộc họp tiếp theo của Fed với khả năng cắt giảm vào cuối năm nay/đầu năm sau.

Các con số việc làm rất ấn tượng tại Úc và đây là tin tốt cho nền kinh tế. Nếu mức tăng trưởng  tiền lương cũng tích cực (hiện tại thì không), RBA sẽ rất hài lòng vì đó sẽ là một động thái hướng tới việc đạt được mục tiêu lạm phát của họ.

AUD/USD tăng ngay sau tin, có lúc lên tới 0.7645

ECB dự kiến sẽ gia hạn các biện pháp nới lỏng chính của mình thêm 9 tháng để đảm bảo các bên cho vay có thể tiếp tục cung cấp tín dụng ra nền kinh tế. Các nhà cho vay có thể tiếp tục loại trừ các khoản tiền gửi được giữ tại các ngân hàng trung ương khi tính toán tỷ lệ đòn bẩy của họ cho đến tháng 3. Việc miễn trừ, nếu không sẽ hết hạn vào ngày 27 tháng 6, có thể làm cho các ngân hàng mạnh mẽ hơn và cho phép họ kinh doanh nhiều hơn với nguồn dự trữ tài chính hiện có.

Bên cạnh đó, New Zealand cũng đã cho phép người du lịch từ bang Victoria (Úc) vào nước mình mà không cần cách ly kể từ 23/06. Điều này đang có tác động tích cực lên NZD/USD, giúp cặp tiền tăng 0.5% lên 0.7086.

Thị trường chứng khoán Mỹ sụt giảm trong ngày thứ hai liên tiếp sau khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu rằng họ sẽ bắt đầu thu hẹp kích thích. S&P 500 đóng cửa tại 4,223.71, giảm 0.54% và Nasdaq giảm 0.24% xuống giảm 14,039.68.

Lợi suất TPCP Mỹ ở tất cả các kỳ hạn đều tăng rất mạnh, lợi suất kỳ hạn 10 năm đang giao dịch ngay bên dưới đường MA 50 ngày tại 1.59%.

Ngay sau khi biểu đồ Dot plot cho thấy Fed dự báo 2 lần tăng lãi suất trong 2023 và có 7 quan chức cho rằng sẽ có tăng lãi suất vào năm 2022, giá vàng đã tuột dốc không phanh có lúc xuống $1,803/oz.

Quan điểm hawkish hơn trên mọi mặt của Fed đã giúp đồng USD tăng vọt trong ngày hôm qua, với chỉ số DXY tăng tới gần 1%. Dự báo PCE trong năm nay được nâng lên từ 3.1% đến 3.5% so với mức 2.2% đến 2.4% hồi tháng 3, cả dự báo GDP cũng được cải thiện. Powell cũng cho biết “rõ ràng chúng ta đang trên con đường tiến đến một thị trường lao động rất mạnh mẽ”. EUR/USD đã thủng mức hỗ trợ 1.20 sau cú giảm hơn 130 pips vào tối qua, vùng 1.40 của GBP/USD cũng không thể đứng vững trước lực bán tháo rất mạnh. Các đồng tiền chính khác như AUD, NZD hay CHF cũng đều giảm khoảng 1%.

Bình luận của bà Yellen:

• Hi vọng G7 sẽ chấp thuận dự luật thuế tối thiểu 15%, sau đó là G20 trong cuộc họp tháng 10. 
• Ireland đã bắt đầu triển khai nó, tin rằng EU cũng sẽ chấp thuận.
• Có kế hoạch hạn chế các tập đoàn nước ngoài chuyển kiều hối về nước.

Tuần vừa qua, lượng dầu tồn kho tại Mỹ đã giảm 7.35 triệu thùng, mạnh hơn dự kiến 2.5 triệu thùng. Điều này thể hiện nhu cầu dầu mạnh mẽ tại nước này, củng cố đà tăng của giá dầu, hiện đang ở mức $72.45/thùng.

Theo Bloomberg, khối lượng và biến động của S&P 500 trong tháng 6 năm nay đang ở mức thấp nhất năm 2021, cho thấy các nhà đầu tư ít tham gia thị trường trong tháng này.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ có những diễn biến trái chiều trước thềm cuộc họp FOMC. Dow Jones giảm 0.13%, S&P 500 đi ngang còn Nasdaq tăng 0.27%. 

Trong khi đó đồng USD không biến động quá nhiều khi các vị thế thị trường được cắt giảm trước thềm cuộc họp quan trọng này (theo JP Morgan), chỉ số DXY vẫn đi ngang ở mức 90.52. EUR, JPY, CAD và CHF ít biến động, trong khi GBP/USD tăng 0.24% lên 1.4114 khi lạm phát tại Anh đã vượt mức 2% lần đầu tiên sau gần 3 năm, báo hiệu BoE có thể thắt chặt sớm. AUD và NZD dẫn đầu đà tăng của nhóm G-7 với mức tăng hơn 0.3%, khi các đồng tiền này gặp hỗ trợ tốt trong biên độ sideway hẹp của mình.

Vàng đi ngang ở mức $1,860/oz còn giá dầu tăng lên $72.30/thùng.

Daniel Hui, chiến lược gia FX toàn cầu của JP Morgan cho biết, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể tăng thêm 45 điểm cơ bản nữa vào cuối năm nay. Fed không thể phớt lờ mãi các dấu hiệu lạm phát nóng tại Hoa Kỳ. "Rõ ràng là Fed sẽ bắt đầu một cuộc thảo luận về việc thắt chặt." Đồng USD sẽ được hỗ trợ tốt hơn trong môi trường lợi suất tăng, đặc biệt là so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn ở châu Á.

Giá nhập khẩu trong tháng Năm tại Mỹ tăng 1.1%, cao hơn so với dự báo ban đầu 0.8% và tháng trước là 0.8% (đã điều chỉnh).

Ngoài ra, giá xuất khẩu tăng mạnh hơn dự báo 0.8% khi đã tăng 2.2%, tiếp nối đợt tăng 1.1% (đã điều chỉnh) của tháng trước.

Dữ liệu bán buôn tại đây đã tăng 0.4%, trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng giảm 0.9% của thị trường trong tháng Tư. Tháng trước, con số này đã tăng 2.8%

Dữ liệu CPI tháng Năm cho thấy CPI tại nước này tăng 3.6%, cao hơn dự báo là 3.5%, và cao hơn tháng trước là 3.4%. Đây cũng là mức CPI cao nhất kể từ năm 2011.

Mỹ ghi nhận thêm 1,572 đơn cấp phép xây nhà mới, so với con số dự báo là 1.63 triệu trong tháng Năm. Đây là mức tăng nhẹ so với con số 1,569 triệu của tháng trước.

Cặp tiền này đang dao động dưới vùng 0.9000, và vẫn đang gặp khó khăn tìm lại đà tăng cho mình. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo cho cặp tiền này là cuộc họp FOMC. Fed được kỳ vọng sẽ giữ vững lập trường chính sách của mình, nhưng các nhà đầu tư sẽ để ý kỹ tới Tổng kết Dự báo Kinh tế, và tìm ra bất cứ manh mối hawkish nào từ Fed.

Hiện tại USDCHF đang được giao dịch quanh mức 0.8986.

Trong chiến dịch gần đây nhất, chính phủ nước này yêu cầu các công ty trực thuộc nhà nước cắt giảm sử dụng nguyên vật liệu từ nước ngoài và báo cáo các vị thế hợp đồng tương lai cho các cơ quan quản lý. Ngoài ra, Trung Quốc cũng sẽ mở kho dự trữ kim loại của mình, bao gồm đồng, nhôm và kẽm theo từng đợt.

Lãi suất và taper đang là tâm điểm của cuộc họp FOMC mà Paul Tudor Jones cho là quan trọng nhất trong sự nghiệp của chủ tịch Powell. Đa số các nhà kinh tế đều nhận định sẽ có một lần tăng lãi suất vào năm 2023. Sau đây là những điểm đáng chú ý:

• 7/18 quan chức Fed chấp thuận việc tăng lãi suất vào năm 2023 từ tháng Ba, tức là cần 3 chữ ký nữa để chính thức duyệt việc này
• Chủ tịch Powell có thể sẽ chấp nhận rằng Fed sẽ phải bàn về tapering trong những cuộc họp sắp tới
• Gần 1/3 các nhà kinh tế kỳ vọng điều chỉnh lãi suất dự trữ vượt mức (IOER) hiện tại đang ở 0.1% để giữ lãi suất của Fed trong khoảng mục tiêu và thị trường có đủ thanh khoản
• FOMC có thể nâng dự báo tăng trưởng lên 6.6% và triển vọng lạm phát lên 2.7%, còn thất nghiệp ở mức 4.7%

Đầu phiên hôm nay, giá dầu WTI đã chạm mức $72.8/thùng, cao nhất kể từ tháng 10/2018. Tuy nhiên, giá dầu sau đó đã điều chỉnh lại và lập đáy ngày mới tại $72.1. Hiện giờ dầu đã tăng nhẹ trở lại và ở quanh mức $72.4.

Giá dầu đã được hỗ trợ bởi việc nhu cầu năng lượng tại các nền kinh tế lớn tăng mạnh và trữ dầu giảm dần tại Mỹ. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo sẽ là Cơ quan quản lý Thông tin Năng lượng Mỹ đưa ra báo cáo mới về trữ dầu.

Theo Hiệp hội Ngân hàng Thế chấp (MBA), trong tuần trước, số đơn đăng ký vay thế chấp mới tăng 4.2%, sau khi giảm 3.1% vào tuần trước nữa. Chỉ số thị trường đã tăng lên 672.4 điểm. Ngoài ra, chỉ số tái cấp vốn tăng lên 3,026.6 từ 2,869.2 điểm, và lãi suất vay 30 năm giảm xuống còn 3.11% từ 3.15%

Thủ tướng Nhật Bản Suga trong thứ Năm này sẽ đưa ra quyết định có dỡ bỏ tình trạng khẩn cấp tại đây hay không, khi số liệu cho thấy tình hình đang được cải thiện trước thềm Olympic. Riêng 2 tỉnh Tokyo và Osaka sẽ giữ nguyên một số biện pháp phong tỏa để tránh một làn sóng virus nữa.

Sau khi đóng cửa giảm vào phiên thứ Ba và đi ngang trong phiên Á, cặp tiền này đã xác định được hướng đi và vượt khỏi mức 0.7700. Đây có vẻ là một pha điều chỉnh kỹ thuật thay vì có yếu tố cơ bản nào đứng sau. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo cho cặp tiền này sẽ là FOMC công bố chính sách tiền tệ.

Hiện tại, AUDUSD đang được giao dịch quanh mức 0.7704.

Sau nhiều ngày biến động liên tục, vàng hiện giờ đang được giao dịch quanh vùng giá 1,860 trong phiên Âu hôm nay. Các nhà đầu tư vẫn chưa đặt cược nhiều, thay vào đó trông đợi tin tức từ quyết định của FOMC về chính sách tiền tệ. Họ cũng đang tính đến việc cắt giảm kích thích sớm do lo ngại lạm phát tăng lên. Đây là yếu tố chính ngăn chặn đà tăng của vàng.

Tuy nhiên, nhu cầu cho đồng bạc xanh kém đi, và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm cũng đã tạo chút hỗ trợ cho vàng. Ngoài ra, tâm lý cẩn trọng bao trùm thị trường cũng giúp tài sản an toàn như vàng tránh khỏi giảm sâu.

Các nhà đầu tư sẽ để ý rất kỹ tới cuộc họp của Fed về việc thay đổi chính sách tiền tệ và thắt chặt QE.

Hiện tại, vàng đang được giao dịch quanh mức $1859/oz.

Phát biểu của phó chủ tịch ECB, Luis de Guindos

• Điều quan trọng là rút dần kích thích
• Có ánh sáng ở cuối đường hầm

Một số nhận xét bởi de Guindos và điều này phù hợp với giọng điệu hiện tại của ECB, tức là chưa nghĩ đến việc vội thu hẹp PEPP.

Báo cáo của Bloomberg:

Báo cáo nói rằng ECB đã sẵn sàng cho phép các bên cho vay tiếp tục loại trừ các khoản tiền gửi được giữ tại các ngân hàng trung ương khi tính toán tỷ lệ đòn bẩy của họ cho đến tháng 3 năm sau.

Việc miễn trừ ban đầu sẽ hết hạn vào cuối tháng này, chính xác là ngày 27 tháng 6. Vì vậy, điều này sẽ cho phép các ngân hàng tiếp tục có một vị thế tài chính mạnh hơn và cho phép họ tiến hành kinh doanh nhiều hơn với nguồn dự trữ hiện có.

Bitcoin bắt đầu tuần mới với sự bứt phá mạnh mẽ lên 40,900 USD, nhưng hôm nay phe long vẫn đang cố gắng giữ giá Bitcoin trên mức 40,000 USD.
Khi BTC phá vỡ vùng giá 31,000 USD đến 39,000 USD vào ngày 14 tháng 6, các trader đã suy đoán rằng việc thiết lập mức cao hàng ngày cao hơn và mức đóng cửa trên 41,000 USD sẽ khiến BTC tăng lên 47,000 USD, nhưng việc không duy trì được lực mua và khả năng xảy ra giao cắt giữa đường trung bình động 50 và 200 ngày là các yếu tố có thể khiến các nhà giao dịch thận trọng.
Trong khi tâm lý đã được cải thiện và phí premium tương lai đã phục hồi sau khi gần như đi vào xu hướng giảm vào tuần trước, các nhà phân tích không thể xác nhận rằng xu hướng tăng đã trở lại.