USD/JPY giảm nhẹ nhờ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ; thiếu động lực

JPY có thể khó thu hút lực mua mạnh trong bối cảnh BoJ còn bất định

USD/JPY giảm nhẹ khi JPY ghi nhận lực mua trong phiên châu Á sáng thứ Năm, tạm dừng đà giảm mạnh từ đáy tuần. Biên bản cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), công bố hôm thứ Tư, cho thấy khả năng BoJ sẽ cân nhắc tăng lãi suất trong thời gian tới. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng các nhà chức trách Nhật có thể sẵn sàng can thiệp để ngăn đồng nội tệ mất giá sâu hơn cũng mang lại một số hỗ trợ cho JPY.

Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn tỏ ra thận trọng trước thời điểm BoJ có thể hành động, trong bối cảnh tân Thủ tướng Sanae Takaichi được dự đoán sẽ theo đuổi chính sách tài khóa mở rộng và chống lại việc thắt chặt tiền tệ quá sớm. Điều này, cùng với sự cải thiện nhẹ trong khẩu vị rủi ro toàn cầu, có thể hạn chế đà tăng của đồng JPY – vốn thường được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Ở chiều ngược lại, đồng USD duy trì ổn định gần mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 nhờ lập trường hawkish của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), qua đó có thể giúp giới hạn đà giảm của cặp USD/JPY.

 Điểm tin thị trường

• Biên bản cuộc họp ngày 18-19 tháng 9 của Ngân hàng Nhật Bản nhấn mạnh một lộ trình tăng lãi suất thận trọng khi các nhà hoạch định chính sách cân nhắc động thái lạm phát và rủi ro thương mại. Tuy nhiên, các thành viên hội đồng cho biết ngân hàng trung ương có thể quay lại lập trường chính sách tiền tệ với việc tăng lãi suất, vì mục tiêu ổn định giá 2% của BoJ đã phần nào đạt được.
• Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách Các vấn đề Quốc tế và quan chức ngoại hối hàng đầu, Atsushi Mimura, cho biết vào thứ Tư rằng các động thái gần đây của JPY đang đi lệch khỏi các yếu tố cơ bản. Mimura nói thêm rằng các vị thế mua JPY đã giảm khi có một số suy đoán trên thị trường về các chính sách kinh tế vĩ mô của Nhật Bản, đặc biệt là chính sách tài chính.
• Trong khi đó, Thủ tướng mới của Nhật Bản, Sanae Takaichi, có lập trường ủng hộ kích thích, ủng hộ chi tiêu tài chính đáng kể để đối phó với lạm phát và thúc đẩy kinh tế. Hơn nữa, BoJ vẫn do dự trong việc cam kết tăng lãi suất thêm, điều này có thể kìm hãm những nhà đầu cơ giá lên của đồng Yên Nhật đặt cược mạnh mẽ và định vị cho các mức tăng đáng kể.
• Đồng USD đã tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 vào ngày hôm trước và vẫn được hỗ trợ tốt nhờ kỳ vọng giảm về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 12. Hơn nữa, dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Mỹ đã cung cấp thêm động lực cho USD và góp phần vào sự phục hồi trong ngày của cặp USD/JPY từ mức dưới 153.00.
• Automatic Data Processing (ADP) báo cáo rằng việc làm khu vực tư nhân tại Mỹ tăng 42 nghìn trong tháng 10, so với mức ước tính 25 nghìn và mức giảm 29 nghìn được ghi nhận trong tháng trước. Thêm vào đó, Chỉ số Quản lý Mua hàng Phi sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) tăng lên mức cao nhất trong tám tháng vào tháng 10.
• Tuy nhiên, việc chính phủ Mỹ đóng cửa lâu nhất trong lịch sử đã gây ra tình trạng thiếu hụt dữ liệu chính thức, làm mờ đi triển vọng kinh tế. Việc đóng cửa chính phủ Mỹ bước sang ngày thứ 36 mà không có dấu hiệu giải quyết. Các nhà kinh tế cảnh báo rằng cuộc bế tắc kéo dài càng lâu, nguy cơ nền kinh tế mong manh có thể chuyển từ uốn cong sang vỡ vụn càng cao.
• Điều này, đến lượt nó, đang kìm hãm các nhà đầu cơ giá lên USD đặt cược mới và gây ra một số áp lực giảm đối với cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ các bài phát biểu từ một loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai, điều này sẽ cung cấp động lực ngắn hạn vào cuối ngày hôm nay.

 Phân tích kỹ thuật: Phe bò USD/JPY có thể chờ đợi một động thái bền vững vượt qua rào cản ngang 154.45

Cặp USD/JPY vẫn gặp kháng cự đáng kể quanh vùng 154.40–154.45 trong tuần qua. Khu vực này hiện đóng vai trò là mốc xoay kỹ thuật quan trọng; nếu giá phá vỡ dứt khoát lên trên, cặp tiền có thể hướng tới mốc tâm lý 155.00. Động lực mua tiếp theo có thể đẩy giá tiến đến vùng kháng cự 155.60–155.65 trước khi kiểm tra ngưỡng 156.00.

Ở chiều giảm, vùng 153.65 sẽ đóng vai trò hỗ trợ ban đầu, trước khi giá tiếp cận đáy dao động gần đây quanh 153.00–152.95. Việc phá thủng mốc 153.00 có thể kích hoạt áp lực bán kỹ thuật, khiến USD/JPY trượt về vùng hỗ trợ trung gian 152.55–152.50, rồi hướng tới mốc tròn 152.00 và đáy của tuần trước quanh 151.55.