Vàng giảm nhẹ trong bối cảnh USD tăng giá và khẩu vị rủi ro tích cực

Vàng chịu áp lực khi USD mạnh lên và tâm lý rủi ro áp đảo kỳ vọng dovish của Fed

Vàng (XAU/USD) thu hút lực bán mới trong phiên châu Á đầu tuần và giảm xuống dưới 4,050 USD trong giờ qua, dù không ghi nhận thêm động lực rõ rệt. Đồng USD tiếp tục duy trì nhịp tăng quanh mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 bất chấp các tín hiệu không đồng nhất từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), qua đó tiếp tục làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý. Bên cạnh đó, tâm lý lạc quan trên thị trường cổ phiếu cũng góp phần gây sức ép lên tài sản trú ẩn này.

Dù vậy, các rủi ro địa chính trị âm ỉ liên quan tới cuộc chiến Nga–Ukraine ngày càng căng thẳng và những bất ổn mới tại Trung Đông có thể hạn chế lực bán trong ngắn hạn. Vàng vẫn dao động trong vùng giá quen thuộc của tuần vừa rồi khi thị trường chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế Mỹ, bao gồm GDP sơ bộ quý 3 và PCE, để tìm kiếm tín hiệu định hướng mới.

Điểm tin thị trường

• Chủ tịch Fed New York John Williams mô tả chính sách hiện tại là hạn chế vừa phải và nói với các phóng viên vào thứ Sáu rằng ông thấy có khả năng ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch nhanh chóng phản ứng và hiện đang định giá khoảng 67% khả năng Fed sẽ giảm chi phí vay vào tháng 12.
• Tuy nhiên, các quan chức Fed khác vẫn giữ quan điểm diều hâu, với Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan kêu gọi giữ nguyên lãi suất chính sách trong thời điểm hiện tại. Điều này hỗ trợ Đồng Đô la Mỹ duy trì mức tăng gần đây lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 và gây áp lực giảm lên Vàng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Trong khi đó, sự lạc quan mới rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12 thúc đẩy khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro hơn. Điều này cho phép hầu hết các cổ phiếu châu Á tăng vào thứ Hai và phục hồi một phần những khoản lỗ gần đây, điều này, đến lượt nó, được xem là một yếu tố khác làm suy giảm nhu cầu đối với kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Ukraine đã phát động một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái quy mô lớn vào một trạm nhiệt và điện ở khu vực Moscow của Nga. Nga, mặt khác, cho biết họ đã chiếm thêm ba ngôi làng ở miền đông Ukraine. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đưa ra thời hạn cho Ukraine đến ngày 27 tháng 11 để phê duyệt kế hoạch hòa bình 28 điểm nhằm chấm dứt cuộc chiến gần bốn năm.
• Ukraine đang tìm kiếm những thay đổi đối với đề xuất chấp nhận một số yêu cầu cứng rắn của Nga và nhượng bộ đau đớn để chấm dứt cuộc xâm lược. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và có thể tiếp tục cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại quý, đòi hỏi một số thận trọng trước khi đặt cược vào bất kỳ động thái mất giá nào nữa.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ lịch kinh tế bận rộn của Mỹ trong tuần này, bao gồm việc công bố chậm trễ của Chỉ số Giá Sản xuất (PPI), Doanh số Bán lẻ và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Conference Board vào thứ Ba. Tiếp theo là GDP sơ bộ quý 3 và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) vào thứ Tư.
• Cái sau sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất tương lai của Fed, điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá USD trong ngắn hạn và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho kim loại màu vàng không sinh lãi.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần phá vỡ dưới vùng hợp lưu 4,030 USD để xác nhận đà giảm sâu hơn

Xét trên góc độ kỹ thuật, cặp XAU/USD đến nay vẫn giữ được đường xu hướng tăng hình thành từ cuối tháng 10. Vùng hỗ trợ này hiện nằm quanh 4,030 USD, trùng với EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, đóng vai trò là điểm xoay then chốt. Nếu khu vực này bị xuyên thủng dứt khoát, Vàng có thể mở rộng đà giảm về dưới ngưỡng tâm lý 4,000 USD và kiểm tra vùng đáy tuần trước tại 3,968–3,967 USD. Nếu xu hướng giảm tiếp diễn, giá có thể lùi sâu về hỗ trợ 3,931 USD, trước khi hướng xuống khu vực 3,900 USD và vùng đáy cuối tháng 10 quanh 3,886 USD.

Chiều ngược lại, vùng cung 4,080 USD được xem là cản gần nhất trước mốc 4,100 USD. Việc bứt phá ổn định trên vùng này có thể đưa Vàng lên thử thách rào cản tiếp theo quanh 4,152–4.155 USD. Nếu lực mua đủ mạnh, cặp XAU/USD có thể mở rộng đà tăng và hướng về mốc tròn 4,200 USD.