Vàng trượt giá về mức đáy tuần khi USD phục hồi, khẩu vị rủi ro tích cực làm giảm nhu cầu

Vàng chịu áp lực bởi nhu cầu trú ẩn an toàn giảm và USD phục hồi

Vàng chịu áp lực bán mới trong phiên châu Á ngày thứ Năm và suy yếu thêm dưới vùng 4,200 USD, trượt trở lại gần mức đáy tuần trong giờ qua. Đồng USD đang cố gắng hồi phục nhẹ từ mức đáy ghi nhận từ cuối tháng 10 ghi nhận hôm thứ Tư và trở thành yếu tố chính gây sức ép lên kim loại quý. Bên cạnh đó, tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán tiếp tục khiến dòng tiền rời khỏi tài sản trú ẩn an toàn.

Dẫu vậy, đà phục hồi của USD có vẻ bị giới hạn khi thị trường ngày càng tin rằng Fed sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong cuộc họp tuần tới. Điều này có thể hỗ trợ tài sản phi lợi suất như vàng. Thêm vào đó, bất ổn địa chính trị kéo dài từ cuộc xung đột Nga–Ukraine có khả năng giúp hạn chế đà giảm của cặp XAU/USD. Giới giao dịch cũng có thể chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu trước khi đặt cược định hướng mới.

Điểm tin thị trường

• Automatic Data Processing báo cáo vào thứ Tư rằng bảng lương tư nhân bất ngờ giảm 32K trong tháng 11, so với mức tăng 47K (được điều chỉnh từ 42K) trong tháng trước và thấp hơn kỳ vọng tăng 5K việc làm. Điều này cho thấy sự chậm lại của thị trường lao động Mỹ đã gia tăng trong tháng trước.
• Hơn nữa, dữ liệu vĩ mô gần đây của Mỹ chỉ ra nền kinh tế đang dần hạ nhiệt, điều này, cùng với các bình luận từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang, đã nâng cao kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC sắp tới vào tuần sau. Điều này tiếp tục là một yếu tố thuận lợi cho vàng không sinh lãi vào thứ Năm.
• Trong khi đó, triển vọng về lãi suất Mỹ thấp hơn vẫn hỗ trợ tâm lý tăng giá cơ bản xung quanh thị trường chứng khoán. Ngoài ra, sự tăng nhẹ của USD ảnh hưởng tiêu cực lên giá của hàng hóa trú ẩn an toàn trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
• Tuy nhiên, kỳ vọng dovish của Fed có thể giữ giới hạn cho bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào của USD. Các nhà đầu tư cũng có thể chọn chờ đợi việc công bố Chỉ số PCE của Mỹ vào thứ Sáu để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược định hướng xung quanh cặp XAU/USD.
• Trong thời gian chờ đợi, các nhà giao dịch sẽ lấy manh mối từ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm – bao gồm số liệu Cắt giảm Việc làm Challenger và Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần thông thường – để có thêm động lực trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó. Ngoài ra, tâm lý rủi ro rộng hơn có thể tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn.
• Đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff sẽ gặp người đứng đầu Hội đồng An ninh Quốc gia Ukraine, Rustem Umerov, để đàm phán vào thứ Năm sau khi không đạt được thỏa hiệp về một thỏa thuận hòa bình có thể với Tổng thống Nga Vladimir Putin. Điều này giữ cho các rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và có thể tiếp tục hỗ trợ hàng hóa trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng có thể mở rộng đà giảm nếu thủng hỗ trợ 4,164–4,163 USD, hoặc mức đáy tuần

Những lần thất bại liên tiếp trong việc vượt rào cản 4,245–4,250 USD, cùng đà giảm ngay sau đó, đang ủng hộ phe bán. Tuy nhiên, các tín hiệu kỹ thuật trái chiều trên biểu đồ khung giờ và khung ngày cho thấy bất kỳ nhịp giảm nào nữa cũng sẽ sớm gặp hỗ trợ mạnh gần vùng đáy dao động tuần quanh 4,164–4,163 USD, được chạm vào ngày thứ Ba.

Dù vậy, nếu áp lực bán tiếp tục, giá vàng có thể lùi về mốc 4,100 USD trước khi kiểm tra vùng giao nhau quanh 4,085 USD. Đây là khu vực hợp lưu giữa EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và một đường xu hướng tăng kéo dài từ cuối tháng 10, dự kiến tạo thành vùng đệm kỹ thuật đáng kể trong ngắn hạn.

Ở chiều ngược lại, vùng 4,245–4,250 USD vẫn là rào cản gần nhất trước khu vực 4,277–4,278 USD. Vượt qua vùng này, giá vàng có thể hướng đến mốc tâm lý 4,300 USD. Nếu phá vỡ bền vững vùng này, tín hiệu sẽ củng cố cho phe mua và mở ra các nhịp tăng tiếp theo.