AUD/USD tăng mạnh khi lạm phát nóng hơn làm giảm kỳ vọng nới lỏng của RBA

USD gặp khó giữa kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất

AUD/USD tăng trong phiên thứ Sáu, đánh dấu phiên tăng thứ sáu liên tiếp. AUD mạnh lên trên diện rộng khi lạm phát cao hơn dự báo làm giảm kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ nới lỏng chính sách, đồng thời gia tăng rủi ro về một đợt tăng lãi suất mới. Dữ liệu công bố ngày thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tháng 10 tăng tháng thứ tư liên tiếp, vượt đáng kể phạm vi mục tiêu 2%–3% của RBA.

RBA được dự đoán sẽ giữ lãi suất OCR ở mức 3.6% trong cuộc họp tháng 12, khi lạm phát vẫn trên mục tiêu 2%–3%. Dù tỷ lệ thất nghiệp nhích nhẹ, RBA đánh giá thị trường lao động vẫn khỏe và sẽ duy trì ổn định. Hợp đồng tương lai lãi suất liên ngân hàng 30 ngày của ASX cho thấy tính đến ngày 27/11, hợp đồng tháng 12/2025 giao dịch ở mức 96.41, ngụ ý xác suất 6% rằng RBA sẽ hạ lãi suất tiền mặt xuống 3.35% từ 3.60% trong cuộc họp tới.

Ngân hàng Dự trữ Úc công bố hôm thứ Sáu rằng Tín dụng Khu vực Tư nhân tháng 10 tăng 0.7% theo tháng, vượt số liệu trước đó và kỳ vọng tăng 0.6%. Tăng trưởng năm tăng nhẹ lên 7.3% từ mức 7.2% đã điều chỉnh.

AUD/USD cũng được hỗ trợ bởi sự suy yếu của Đô la Mỹ khi kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 gia tăng. Thị trường cũng định giá thêm ba lần cắt giảm nữa vào cuối năm 2026, sau thông tin cho rằng ông Kevin Hassett đang là ứng viên sáng giá cho vị trí chủ tịch Fed tiếp theo. Nhà đầu tư xem Hassett là người phù hợp với quan điểm ưa thích lãi suất thấp của Tổng thống Mỹ Donald Trump.

Điểm tin thị trường

• Chỉ số USD (DXY) đang đối mặt với thách thức và giao dịch quanh mức 99.50.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đang định giá xác suất hơn 87% rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vay qua đêm chuẩn xuống 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12, tăng từ xác suất 39% mà thị trường định giá một tuần trước.
• Bộ Lao động Mỹ (DOL) báo cáo vào thứ Tư rằng Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu giảm xuống 216,000 trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 11, giảm 6,000 so với con số điều chỉnh của tuần trước. Kết quả này mạnh hơn kỳ vọng thị trường là 225,000. Trong khi đó, trung bình động 4 tuần giảm 1,000 xuống 223,750.
• Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ giữ ổn định ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 9, phù hợp với kỳ vọng và số liệu của tháng 8, cho thấy áp lực lạm phát đã ổn định. PPI cốt lõi giảm xuống 2.6% từ 2.9%, thấp hơn dự báo 2.7%.
• Doanh số Bán lẻ của Mỹ tăng 0.2% so với tháng trước (MoM) vào tháng 9, chậm lại so với mức tăng 0.6% trong tháng 8, cho thấy chi tiêu tiêu dùng thận trọng hơn. Riêng biệt, Hội đồng Conference Board báo cáo sự suy giảm mạnh về tâm lý hộ gia đình, với Chỉ số Tín nhiệm Người tiêu dùng giảm 6.8 điểm xuống 88.7 vào tháng 11 từ 95.5 trong tháng 10.
• Thống đốc Fed Christopher Waller nói với Fox Business vào thứ Hai rằng mối quan tâm chính của ông là thị trường lao động đang suy yếu, thêm rằng lạm phát “không phải là vấn đề lớn” do sự mềm yếu gần đây trong việc làm. Ông cũng cho biết con số bảng lương tháng 9 có thể sẽ được điều chỉnh giảm và cảnh báo rằng việc tuyển dụng tập trung “không phải là dấu hiệu tốt,” cho thấy sự ủng hộ của ông đối với việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.
• Cục Thống kê Úc (ABS) đã công bố Chi phí vốn tư nhân vào thứ Năm, tăng 6.4% theo quý trong quý thứ ba, tăng tốc từ mức tăng 0.2% trong quý 2 và vượt qua mức kỳ vọng 0.5%. Vào thứ Tư, ABS báo cáo CPI, tăng 3.8% so với cùng kỳ năm trước (YoY) vào tháng 10. Số liệu này vượt qua dự báo đồng thuận của thị trường là 3.6% và mức tăng 3.5% trước đó.
• Số liệu sơ bộ về PMI Sản xuất Toàn cầu S&P của Úc đạt 51.6 vào tháng 11, so với 49.7 trước đó. Trong khi đó, PMI Dịch vụ tăng lên 52.7 vào tháng 11 từ số liệu trước đó là 52.5, còn PMI toàn phần tăng lên 52.6 vào tháng 11 so với 52.1 trước đó.
• Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 11 vào tuần trước, cho thấy các thành viên hội đồng báo hiệu một lập trường chính sách cân bằng hơn, thêm rằng họ có thể giữ lãi suất tiền mặt không đổi lâu hơn nếu dữ liệu sắp tới mạnh hơn dự kiến.

Phân tích kỹ thuật: AUD/USD thử thách 0.6550 khi động lực tăng ngắn hạn củng cố

AUD/USD giao dịch quanh 0.6540 trong phiên thứ Sáu. Phân tích kỹ thuật khung ngày cho thấy cặp tiền này đang di chuyển trong vùng tích lũy hình chữ nhật, phản ánh xu hướng trung lập. Việc vượt lên trên đường EMA 9 ngày cho thấy động lực tăng ngắn hạn đang được củng cố.

AUD/USD có thể hướng đến đỉnh tháng tại 0.6580, trước mốc tâm lý 0.6600. Nếu phá vỡ vùng kháng cự hợp lưu này, cặp tiền có thể tiến tới ranh giới trên của mô hình chữ nhật gần 0.6630.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại EMA 9 ngày quanh 0.6504, trùng với mốc tâm lý 0.6500. Phá vỡ rõ ràng dưới vùng hỗ trợ quan trọng này có thể đưa AUD/USD quay lại kiểm tra ranh giới dưới của mô hình chữ nhật quanh 0.6420, gần đáy 5 tháng 0.6414 ghi nhận ngày 21/8.