Thị trường vàng báo hiệu khả năng phục hồi sau mức giảm lịch sử

Biến động gần đây bắt đầu vào thứ Hai khi vàng giao ngay đạt mức cao chưa từng thấy là 4,381 USD/ounce, trong khi hợp đồng tương lai Comex tháng 12 đạt đỉnh ở mức 4,398 USD. Tuy nhiên, niềm vui sướng này không kéo dài. Đến thứ Ba, cả hai thị trường đã giảm hơn 230 USD (235 USD đối với hợp đồng tương lai), đánh dấu mức giảm một ngày lớn nhất kể từ năm 2013. Mặc dù mức độ nghiêm trọng của đợt điều chỉnh này, sự thoái lui dường như hợp lý về mặt kỹ thuật khi xét đến mức tăng trưởng ấn tượng 57% của vàng từ đầu năm đến nay.

Đây là đợt thoái lui đáng kể đầu tiên kể từ khi vàng bắt đầu tăng từ mức khoảng 3,358 USD chỉ hai tháng trước. Sự hình thành của nến doji vào thứ Tư sau đó cho thấy động lực tăng giá cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Các nhà phân tích kỹ thuật phân loại mô hình của thứ Tư là một doji chân dài, đặc trưng bởi bóng dưới cực kỳ dài, khoảng gấp năm lần chiều dài thân nến. Bóng dưới kéo dài này cho thấy sự quan tâm mua mạnh ở các mức giá thấp hơn, với các nhà giao dịch tích cực tham gia và tái tham gia vị thế, cuối cùng đẩy giá vàng đóng cửa cao hơn 95 USD so với mức thấp trong ngày.

Mặc dù bất kỳ mô hình doji nào cũng có thể báo hiệu sự củng cố hoặc một điểm xoay hướng—và màu sắc của nến không có nhiều ý nghĩa—hành động thị trường hiện tại ngày càng chỉ ra hướng giải thích thứ hai.

Sự hình thành của nến xanh hôm nay cũng kéo dài một mô hình đáng chú ý: vàng đã liên tục tránh được các ngày giảm liên tiếp trong suốt đợt tăng giá gần đây, thay vào đó thiết lập một nền tảng sau mỗi lần thoái lui trước khi tiến tới các mức cao mới—một mô hình dường như đang lặp lại hiện tại.

Nhìn về phía trước, chất xúc tác kinh tế chính có tiềm năng ảnh hưởng đáng kể đến giá vàng là báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng vào thứ Sáu, đã bị hoãn lại do tình trạng đóng cửa chính phủ đang diễn ra. Đồng thuận thị trường dự đoán lạm phát hàng năm của tháng trước ở mức 3.1%, một con số đã được phản ánh trong giá hiện tại. Nếu dữ liệu cho thấy lạm phát cao hơn đáng kể so với dự kiến, điều đó có thể thay đổi đáng kể kỳ vọng thị trường về thời điểm và mức độ của các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed một yếu tố đã trở thành một trong những động lực quan trọng nhất cho đợt tăng giá ấn tượng của vàng trong năm nay.