Tiêu điểm thị trường

Trung Quốc dự đoán nhiệt độ cao hơn bình thường trong mùa hè này, tình hình cung cấp điện sẽ bị thắt chặt trên toàn quốc vào mùa hè này

• Các tỉnh miền Trung, miền Đông và Tây Nam có khả năng xảy ra tình trạng thiếu hụt điện trong thời kỳ nhu cầu cao điểm
• Theo Cục Khí tượng Trung Quốc, nhiệt độ ở hầu hết các vùng trên toàn quốc sẽ tương đối cao vào mùa hè này, với một số khu vực được dự báo sẽ trải qua các đợt nắng nóng định kỳ.

Tình trạng thiếu điện vào năm 2022 đã làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, từ ô tô đến các tấm pin mặt trời.

Nhận định của Goldman Sachs:

• Lạm phát của Vương quốc Anh đang trên đà giảm nhanh chóng nhờ giá năng lượng toàn cầu hạ nhiệt, nhưng khó có thể giảm đủ để đáp ứng mục tiêu 2% 
• “Mặc dù Ủy ban chính sách tiền tệ (MPC) có thể sẽ muốn giảm tốc độ tăng lãi suất sau cuộc họp tháng 5, nhưng chúng tôi vẫn e ngại rằng điều này hoàn toàn có thể xảy ra trong bối cảnh áp lực lạm phạt hiện vẫn chưa hạ nhiệt"
• “Do đó, chúng tôi kỳ vọng MPC sẽ tiếp tục tăng lãi suất 25bp cho đến khi đạt mức lãi suất cuối cùng là 5% vào tháng 8”
• "Chúng tôi kỳ vọng rằng BOE sẽ chỉ bắt đầu cắt giảm lãi suất từ Q2 năm 2024 với một đà tăng trưởng ổn định"

BOE sẽ họp vào Thứ Năm, ngày 11 tháng 5 năm 2023:

TD đã phác thảo 3 kịch bản của họ cho cuộc họp chính sách của BOE hôm nay (Thứ Năm, ngày 11 tháng 5 năm 2023) với xác suất cho từng kịch bản như sau:

1. Xác suất 70% khả năng xảy ra:

• Ủy ban Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh (MPC) tăng lãi suất 25bp
• Về cơ bản không có thay đổi gì nhiều trong biên bản cuộc họp, mặc dù ngôn từ xung quanh sự bất ổn của khu vực tài chính và ngân hàng có thể dịu xuống một chút.
• MPC sẽ gợi ý về một mức tăng 25bp khác vào tháng 6. 
• Dự báo về lạm phát có thể sẽ điều chỉnh nhẹ
• GBP/USD -0.15%

2. Kịch bản ôn hòa hơn với xác suất 20%:

• MPC tăng lãi suất 25bp nhưng sẽ đưa ra tín hiệu về việc 'tạm dừng có điều kiện' như cách BoC đã làm trước đó.
• Biên bản cuộc họp sẽ được dịu xuống thành: 'Nếu có bằng chứng về áp lực dai dẳng hơn, chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục thắt chặt'.
• Mặc dù dữ liệu về tiền lương và lạm phát mới nhất khá đáng chú ý, nhưng Ủy ban sẽ nhấn mạnh kỳ vọng lạm phát xuống thấp hơn. Giá hàng hóa tiếp tục giảm và sự không chắc chắn về ổn định tài chính - ngân hàng là những lý do để không cần phải tăng thêm lãi suất.
• GBP/USD -0.60%

3. Kịch bản 'diều hâu' hơn với xác suất xảy ra là10%: 

• MPC tăng lãi suất 25bp
• Dù dữ liệu lạm phát và tiền lương mạnh mẽ bát ngờ, Ủy ban lại đưa ra tín hiệu về việc dự kiến 'lãi suất ngân hàng sẽ tăng thêm' nếu nền kinh tế tăng trưởng như mong đợi.
• Mặc dù các dự báo có thể cho thấy lạm phát sẽ được điều chỉnh giảm trong dài hạn, nhưng MPC nhấn mạnh rằng phạm vi tăng đã mở rộng hơn - đòi hỏi phải có phản ứng chính sách tích cực hơn.
• GBP/USD +0.30%

Quyết định chính sách sẽ được công bố vào lúc 07:00 US EST. Thống đốc BOE Bailey sẽ phát biểu 01 giờ sau đó.

Reuters đưa tin về dự báo kinh tế do Viện Nghiên cứu Kinh tế và Xã hội Anh (NIESR) công bố:

• Lạm phát giá tiêu dùng hàng năm sẽ là 5.4% trong quý cuối cùng của năm 2023 - cao hơn nhiều so với dự báo từ Ngân hàng Anh là 3.9%
• Lạm phát giá tiêu dùng cả năm sẽ là 7.4% vào năm 2023 và đạt 3.9% vào năm 2024
• Dự kiến BoE sẽ tăng lãi suất 25bp vào cuối ngày thứ Năm lên 4.5% - đây sẽ là lần tăng lãi suất thứ 12 liên tiếp
• BoE khó có thể đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% cho đến cuối năm 2025

Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi (ADNOC) cho biết nhu cầu dầu mỏ ở Trung Quốc đã phục hồi nhanh chóng trong năm nay sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại, đặc biệt là khi đề cập đến nguồn dầu cho nhiên liệu máy bay.

• "Hoạt động hàng không nội địa đã tăng mạnh trở lại. Như cầu dầu thô đã phục hổi trở lại tại Trung Quốc"

Cập nhật giá dầu:

Đọc kỳ này Tóm tắt toàn văn của cuộc họp tháng 4:

• Phải tiếp tục chính sách nới lỏng hiện tại do không chắc chắn về triển vọng tăng trưởng toàn cầu
• Cần hỗ trợ tăng lương thông qua chính sách nới lỏng tiền tệ
• Dường như đã gần được mục tiêu lãi suất nhưng cần tiếp tục duy trì chính sách dễ dàng trong thời gian có rủi ro giảm, tăng

• Thị trường xuất khẩu lớn nhất của Úc hiện nay là Trung Quốc
• Do vậy, Úc muốn ổn định mối quan hệ với Trung Quốc

Nhận định của ANZ:

• "Các dữ liệu lạm phát tháng 4 và báo cáo thị trường lao động không phản ánh việc Fed sẽ đảo chiều chính sách"
• "Dữ liệu đến nay không báo hiệu về một cuộc suy thoái đang đến gần, sức mạnh của thị trường lao động cho thấy nền kinh tế sẽ hạ nhiệt "

ANZ kết luận rằng Fed sẽ vẫn giữ lập trường hawkish. Nhưng tâm lý thị trường không quá mặn mà với việc Fed tăng lãi suất của Fed. 

DXY hàng ngày:

Chỉ số FPI của New Zealand cho tháng 4 năm 2023: +0.5% so với dự kiến +0.4%

• Một số nhà hoạch định chính sách của ECB đang suy đoán rằng 02 lần tăng lãi suất 25bp tiếp theo có thể sẽ không đủ để kìm hãm giá tiêu dùng
• Điều này đồng nghĩa với việc ECB có thể tăng lãi suất lần thứ 03 vào ngày 14 tháng 9

Trước đó:

• Quan chức ECB Latvia Martins Kazaks đã đưa ra một tín hiệu công khai và thẳng thắn nhất cho đến nay: các nhà đầu tư không nên kỳ vọng ECB sẽ dừng việc thắt chặt lại vào tháng Bảy.

Nhận định chung của Goldman Sachs: “Chúng tôi xem báo cáo CPI tháng 4 được công bố tối qua và ủng hộ việc tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp của FOMC vào tháng 6"

• Giá nhà sẽ sớm hạ nhiệt trong những tháng tới
• Tốc độ tăng lạm phát đã giảm nhẹ
• Sức nóng của giá xe đã qua sử dụng chỉ là tạm thời

Cuộc họp chính sách tiếp theo của FOMC sẽ diễn ra vào ngày 13 và 14 tháng 6.

• "GBP đã tăng giá kể từ đầu năm nay. Tuy nhiên, chúng tôi không còn kỳ vọng GBP sẽ mang lại mức lợi nhuận hấp dẫn trong ngắn hạn"
• BOE trong cuộc họp hôm nay (vào Thứ Năm, ngày 11 tháng 5 năm 2023) có khả sẽ bất ngờ dovish trước kỳ vọng chung là tăng lãi suất 25bp (do một số bên khác có thể bỏ phiếu cắt giảm lãi suất)

Trước đó, Bộ trưởng Năng lượng Thổ Nhĩ Kỳ Fatih Donmez cho biết:

• Thổ Nhĩ Kỳ và Moscow đã đồng ý một thỏa thuận cho phép Ankara hoãn thanh toán giá năng lượng tới một số tiền nhất định, nhưng không cung cấp thêm chi tiết.

Kết quả chính thức trong tuần này:

• "Khoản thanh toán trị giá $600 triệu sẽ được hoãn thanh toán đến năm sau, do giá năng lượng tăng lên"
• Theo các điều khoản của thỏa thuận, khoản thanh toán năng lượng lên tới $4 tỷ của Thổ Nhĩ Kỳ cho Nga có thể được hoãn lại cho đến năm sau
• Điều này sẽ giảm bớt một số áp lực đối với dự trữ ngoại hối của Thổ Nhĩ Kỳ

Thông tin từ Nikkei sau cuộc trò chuyện với các nhà lãnh đạo của 02 doanh nghiệp bảo hiểm về kế hoạch đầu tư và triển vọng đối với chính sách tiền tệ - thị trường:

• 02 công ty này đang lên kế hoạch giảm tỷ lệ nắm giữ TPCP Hoa Kỳ để ủng hộ TPCP Nhật Bản trong năm tài khóa 2023, do chi phí phòng ngừa rủi ro có nguy cơ tăng cao hơn và JPY có thể mạnh lên
• Bảo hiểm nhân thọ Dai-ichi có kế hoạch cắt giảm nắm giữ TPCP được bảo hiểm bằng tiền tệ và Bảo hiểm nhân thọ Nippon cũng đang thận trọng hơn đối với nợ nước ngoài không được bảo hiểm.
• Điều này diễn ra trong bối cảnh ngành bảo hiểm nhân thọ của Nhật Bản đang có xu hướng ưa thích JGB trước kỳ vọng BOJ điều chỉnh chính sách

Bộ trưởng Tài chính New Zealand Grant Robertson nhận định:

• Chi tiêu của chính phủ hiện đang quay trở lại mức thấp, chiếm 30% GDP
• Tình hình tài chính của New Zealand vẫn mạnh mẽ và kiên cường

Cuộc họp chính sách tiếp theo của RBNZ sẽ diễn ra vào ngày 24 tháng 5.

Nhà báo Nick Timiraos của trang Wall Street Journal cho biết:

• Các quan chức Fed đã nghiêng về việc tạm dừng việc tăng lãi suất trong mùa hè này để cân nhắc xem các đợt điều chỉnh trước đó đã đủ để nền kinh tế ha nhiệt và lạm phát giảm xuống hay chưa
• Báo cáo lạm phát hôm thứ Tư đã củng cố điều này do áp lực về giá đã giảm xuống và tăng trưởng âm trong chi phí thuê nhà ở sẽ dần ảnh hưởng lên các thước đo lạm phát chính thức.

• Độ lớn ban đầu là 5.4 độ richter
• Không có cảnh báo nào về sóng thần được đưa ra sau trận động đất ở Nhật Bản
• Đầu ngày hôm nay đã có một trận động đất mạnh hơn 7.6 độ richter với tâm cách Hihifo, Tonga khoảng 59 dặm về phía Tây và 225 dặm veef phía Samoa (theo Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ cho biết)

• Mỹ thặng dư ngân sách $176 tỷ (dự báo: $235 tỷ)
• Doanh thu giảm mạnh từ mức kỷ lục được thiết lập một năm trước đó xuống $-132 tỷ hay 43% so với mức thặng dư %308 tỷ vào tháng 4 năm 2022
• Doanh thu trong tháng 4 đạt tổng cộng $639 tỷ - mức cao thứ 2 kể từ kỷ lục tháng 4 năm 2022 là $864 tỷ, nhưng lại giảm 26%.
• Phần lớn sự suy giảm là do giảm biên lai thuế kháu trừ cá nhân, phản ánh thị trường chứng khoán thấp hơn Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán hoặc thị trường chứng khoán được định nghĩa là sự tập hợp của người mua và người bán cổ phiếu, phản ánh quyền sở hữu đối với các doanh nghiệp. Những thị trường này cũng có thể bao gồm các chứng khoán được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán đại chúng, cũng như cổ phiếu chỉ được giao dịch riêng lẻ. Các ví dụ phổ biến về điều này bao gồm cổ phiếu của các công ty tư nhân được bán cho các nhà đầu tư thông qua các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng . là sự tổng hợp của người mua và người bán cổ phiếu, phản ánh quyền sở hữu đối với các doanh nghiệp. Những điều này cũng có thể bao gồm các chứng khoán được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán đại chúng, cũng như cổ phiếu chỉ được giao dịch riêng lẻ. Các ví dụ phổ biến về điều này bao gồm cổ phiếu của các công ty tư nhân được bán cho các nhà đầu tư thông qua các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng. Đọc Điều khoản này mức thu nhập vào năm 2022
• Chi tiêu cho tháng 4 cũng giảm -17% xuống còn $462 tỷ, nhưng sau khi được điều chỉnh theo lịch sẽ tăng 9% lên $535 tỷ
• Trong 7 tháng đầu tiên của năm tài chính 2023, mức thâm hụt ngân sách là $925 tỷ (+157% so với mức thâm hụt $360 tỷ 01 năm trước)

• Microsoft cũng đang đề xuát triển khai kế hoạch này và dường như Microsoft sẽ dành được chiến thắng sớm hơn với OpenAI, nhưng Google vẫn thống trị lĩnh vực "tìm kiếm" so với Bing của Microsoft.

• HĐTL Dow Jones hiện giảm -135 điểm hay 0.40% xuống 33,426.34.
• HĐTL S&P 500 đi ngang ở mức 4118.5. 
• HĐTL NASDAQ vẫn đang giữ mức tăng 63 điểm hay 0.53% ở mức 12245,16.
• Cổ phiếu của Microsoft tăng $2.46 hay 0.8% ở mức $309.50. Có báo cáo rằng các cơ quan quản lý của EU sẽ chấp thuận việc sáp nhập Microsoft/Activision.
• Cổ phiếu của Apple tăng 0.90 USD hay 0.49% và Nvidia tăng 2.49 USD hay 0.86%.
• Chỉ số ngân hàng khu vực KRE quay trở lại vùng giá trị âm, giao dịch giảm 0.39 USD hay -1.04% ở mức 37.04 USD.

Một nguồn tin của Bloomberg cho biết rằng một số quan chức ECB đang nói rằng có thể cần phải tăng lãi suất vào tháng 9 bất chấp trước đó, ECB đã bày tỏ rằng kỳ vọng tiếp tục tăng lãi suất trong cho đến tháng 6 nhưng không muốn tiếp tục diều hâu cho đến tháng 9.

• Dự trữ dầu thô: Dầu thô Dầu thô là công cụ có thể giao dịch phổ biến nhất trong lĩnh vực năng lượng, cho phép tiếp xúc với các điều kiện thị trường toàn cầu, rủi ro địa chính trị và kinh tế. Công cụ này được dựa vào một cách chiến lược và nằm trong nền kinh tế toàn cầu. Dầu thô đã được chứng minh là một lựa chọn duy nhất cho các nhà giao dịch do sự biến động và hiệu quả của cả giao dịch xoay vòng và các chiến lược dài hạn. Bất chấp sự phổ biến của nó, dầu thô là một công cụ đầu tư rất phức tạp, do sự biến động của giá dầu, rủi ro, Dầu thô là công cụ có thể giao dịch phổ biến nhất trong lĩnh vực năng lượng, mang lại khả năng tiếp xúc với các điều kiện thị trường toàn cầu, rủi ro địa chính trị và kinh tế. Công cụ này được dựa vào một cách chiến lược và nằm trong nền kinh tế toàn cầu. Dầu thô đã được chứng minh là một lựa chọn duy nhất cho các nhà giao dịch do sự biến động và hiệu quả của cả giao dịch xoay vòng và các chiến lược dài hạn. Mặc dù phổ biến, dầu thô là một công cụ đầu tư rất phức tạp, do sự biến động của giá dầu, rủi ro, Đọc Kỳ hạn này 2.951 triệu so với -0.917 triệu dự kiến. 
• Các sản phẩm chưng cất: -4.17 triệu so với dự kiến là -0.808 triệu
• Xăng: -3.168 triệu so với kỳ vọng -1.233 triệu.

Giá dầu thô ít biến động sau báo cáo. Mặc dù hàng tồn kho dầu thô tăng, nhưng xăng và sản phẩm chưng cất đã cho thấy lượng hàng tồn kho giảm nhiều hơn dự kiến.

Chứng khoán tăng trong phiên Mỹ dưới tác động của tin CPI:

• HĐTL Dow Jones tăng 142.28 điểm hay 0.42% ở mức 33704.10
• HĐTL S&P 500 tăng 29.99 điểm hay 0.73% lên 4149.17
• HĐTL NASDAQ tăng 134.05 điểm hay 1.10% ở mức 12313.60
• HĐTL Russell 2000 tăng 20.10 điểm hay 1.15% lên 1769.78

Lợi suất của Hoa Kỳ đồng loạt giảm, phù hợp với hy vọng lạm phát thấp hơn trong tương lai:

• Lợi suất 2 năm giảm 6.8 điểm cơ bản xuống 3.955%
• Lợi suất 5 năm giảm 7.8 điểm cơ bản, hiện ở 3.418%
• Lợi suất 10 năm giảm 6.0 điểm cơ bản xuống 3.461%
• Lợi tức 30 năm giảm 4.1 điểm cơ bản, hiện ở 3.808%