Tiêu điểm thị trường

GBP/USD giảm 0.4% xuống 1.3316, chạm mức thấp nhất trong một tuần sau khi dữ liệu lạm phát tháng 9 của Anh cho thấy giá cả hạ nhiệt mạnh hơn dự kiến. Diễn biến này khiến thị trường đẩy mạnh kỳ vọng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ.

Dù khả năng cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 11 gần như bị loại trừ, cuộc họp tháng 12 đang trở thành tâm điểm chú ý. Các nhà giao dịch hiện định giá khoảng 18 bps cắt giảm vào cuối năm, tăng so với mức 11 điểm trước đó, đồng thời kỳ vọng BoE có thể giảm 25 bps vào tháng 2/2026 thay vì tháng 3 như dự kiến ban đầu.

Trên thị trường ngoại hối, GBP/USD đã xuyên thủng đường trung bình động 200 giờ, báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn được củng cố. Vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm quanh 1.3250–1.3260, trước khi kiểm định mốc 1.3212 – tương ứng với đường trung bình động 200 ngày.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, bà Katayama, cho biết còn quá sớm để nói rằng nền kinh tế đã hoàn toàn thoát khỏi tình trạng giảm phát, đồng thời nhấn mạnh sự phối hợp giữa chính phủ và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) là yếu tố then chốt để đảm bảo hiệu quả chính sách kinh tế.

Bà từ chối bình luận về lãi suất, cho rằng việc điều chỉnh chính sách tiền tệ thuộc thẩm quyền của BoJ, và lưu ý chưa thể bàn đến quy mô gói ngân sách bổ sung vào thời điểm này. Giới quan sát nhận định phát biểu của bà Katayama cho thấy chính phủ vẫn nghiêng về lập trường duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, trong bối cảnh thị trường dự đoán BoJ có thể hành động trong những tháng tới.

• Eurostoxx -0.5%
• Đức DAX -0.3%
• Pháp CAC 40 -0.7%
• Anh FTSE +0.5%
• Tây Ban Nha IBEX +0.1%
• Ý FTSE MIB -0.4%

Thị trường mở đầu tuần mới trong trạng thái trái chiều, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau chuỗi biến động gần đây.

Hợp đồng tương lai Mỹ gần như đi ngang, với S&P 500 chỉ tăng nhẹ 0.07%, khi giới đầu tư chờ đợi báo cáo lợi nhuận của Tesla sau phiên giao dịch hôm nay.

Tâm điểm chú ý vẫn là khả năng xuất hiện tiến triển mới trong đàm phán thương mại Mỹ – Trung, dù nhiều khả năng thị trường sẽ trải qua một phiên giao dịch trầm lắng.

Giới đầu tư gia tăng kỳ vọng Ngân hàng Anh (BoE) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, sau khi dữ liệu lạm phát của Anh yếu hơn dự kiến làm dấy lên kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ.

Theo thị trường định giá, tổng mức giảm lãi suất đến cuối năm 2026 đã được điều chỉnh lên 67 bps, so với 57 bps trước khi công bố báo cáo CPI. BoE vẫn được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 11, song khả năng cắt giảm vào tháng 12 đã tăng lên khoảng 60%.

Tâm điểm trong phiên giao dịch châu Âu hôm nay là báo cáo lạm phát (CPI) của Vương quốc Anh, với kết quả thấp hơn kỳ vọng trên hầu hết các hạng mục, kéo đồng bảng Anh giảm giá. Dù vậy, dữ liệu này được cho là sẽ không tác động lớn tới quyết định của Ngân hàng Anh (BoE) trong cuộc họp tháng 11, nhưng có thể khiến giới đầu tư tăng cược vào khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Tại Mỹ, lịch kinh tế tương đối yên ắng với chỉ vài báo cáo nhỏ và các bài phát biểu của quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), được dự báo sẽ không mang lại thông tin mới đáng chú ý.

Vàng giao dịch quanh mức 4,135 USD/oz trong phiên

Theo một cuộc khảo sát gần đây với các nhà kinh tế (thực hiện từ 14-20/10), Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) được dự báo sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong Quý 4 năm nay. Cụ thể, 45 trên 75 nhà kinh tế (60%) kỳ vọng BOJ sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) trong quý này.

Về thời điểm cụ thể, 46% cho rằng đợt tăng lãi suất sẽ diễn ra vào tháng 1 năm 2026 , trong khi 31% dự đoán là vào tháng 12 năm 2025. Về dài hạn, có sự đồng thuận cao (96%) rằng lãi suất chính sách của BOJ sẽ ở mức 0.75% vào cuối tháng 3 năm 2026.

Cuộc khảo sát cũng cho thấy đa số các nhà kinh tế (67%) không cho rằng nhiệm kỳ của Thủ tướng Takaichi sẽ làm trì hoãn việc tăng lãi suất của BOJ. Tuy nhiên, 65% bày tỏ lo ngại về tác động từ các chính sách của bà đối với sức khỏe tài khóa của Nhật Bản.

Điều đáng chú ý là có sự khác biệt giữa dự báo của các nhà kinh tế và định giá của thị trường. Trong khi các nhà kinh tế kỳ vọng một đợt tăng lãi suất sắp diễn ra, các nhà giao dịch hiện chỉ đang định giá khoảng 11 bps tăng cho đến cuối năm nay, và một đợt tăng 25 bps đầy đủ vào tháng 3 năm sau.

Diễn biến chính:

• Vàng: Tăng $3 lên $4,126
• Nikkei 225: Tăng 0.1%
• Tiền tệ: AUD dẫn đầu, USD yếu nhất

Sau một khởi đầu yên tĩnh, thị trường vàng đã bùng nổ khi phiên Tokyo bắt đầu với áp lực bán tháo mạnh. Giá vàng đã giảm nhanh $130 xuống mức thấp nhất là $4,005 trước khi lực mua xuất hiện quanh ngưỡng tâm lý này. Kim loại quý đã nhanh chóng phục hồi lên $4,040 và sau đó tăng không ổn định lên đến $4,125, cao hơn một chút so với mức đóng cửa của phiên Bắc Mỹ. Đây hứa hẹn sẽ là một ngày giao dịch đầy biến động của vàng, tiếp nối đà giảm mạnh từ ngày hôm qua.

Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei mở cửa giảm 0.8% nhưng đã được mua vào một cách vững chắc và phục hồi. Động lực này một phần đến từ kế hoạch thăm Nhật Bản của ông Trump, nhưng chủ yếu là do các báo cáo vào cuối ngày cho biết Thủ tướng Takaichi sẽ đưa ra một gói kích thích kinh tế lớn. Cặp tiền USD/JPY ban đầu giảm xuống 151.50 nhưng hiện đã gần như đi ngang ở mức 151.85.

Nhìn chung, khẩu vị rủi ro trên thị trường đã được cải thiện. Một diễn biến đáng chú ý là báo cáo cho biết Mỹ đang tiến gần đến một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ, có thể đặt mức thuế quan ở mức 15-16%. Đây là một mức thuế suất rất tốt đối với một trong những quốc gia bảo hộ thương mại mạnh nhất thế giới và có thể mở đường cho các mức thuế thấp hơn nữa đối với các đối tác khác của Mỹ.

Báo cáo CPI của Vương quốc Anh cho tháng 9 sắp được công bố, với các ước tính cho thấy lạm phát toàn phần hàng năm tăng lên 4.0% (so với 3.8% trong tháng 8) và lạm phát lõi hàng năm tăng lên 3.7% (so với 3.6% trong tháng 8).

Nếu số liệu thực tế khớp với kỳ vọng, điều này sẽ không tác động nhiều đến triển vọng của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) cho cuộc họp tháng 11. Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 85% khả năng BOE sẽ không thay đổi lãi suất vào tháng tới, và chỉ có 11 điểm cơ bản (bps) cắt giảm được dự báo cho đến cuối năm.

Tuy nhiên, các chi tiết bên trong báo cáo mới là điều quan trọng. Mặc dù lạm phát toàn phần có thể tăng trở lại mức 4%, các nhà phân tích cho rằng điều này chủ yếu là do hiệu ứng cơ sở (base effects), đặc biệt là từ giá vé máy bay và giá năng lượng/xăng dầu. Nhiều người kỳ vọng đây sẽ là mức đỉnh của lạm phát toàn phần.

Đối với lạm phát lõi, sự gia tăng được cho là đến từ cả hai thành phần hàng hóa và dịch vụ. Trong đó, lạm phát dịch vụ là yếu tố đáng chú ý nhất vì nó vẫn là một vấn đề dai dẳng đối với BOE, hiện đang dao động gần mức 5%. Lạm phát giá thực phẩm cũng ở mức tương tự nhưng đang có dấu hiệu ổn định và chậm lại.

Theo một báo cáo, Nhật Bản đang tiến hành các công tác chuẩn bị cho một gói kích thích kinh tế có quy mô lớn hơn đáng kể, dự kiến sẽ vượt con số 13.9 nghìn tỷ Yên của năm ngoái.

Gói kích thích này được cho là sẽ xây dựng dựa trên ba trụ cột chính: chống lạm phát, đầu tư vào các ngành công nghiệp tăng trưởng và an ninh quốc gia.

Đây sẽ là một trong những sáng kiến lớn đầu tiên của bà Takaichi trên cương vị thủ tướng. Cần lưu ý rằng bà là người có quan điểm ủng hộ mạnh mẽ việc nới lỏng chính sách tài khóa (một "dovish tài khóa"), do đó, các thông tin này không gây quá nhiều bất ngờ.

Bitcoin, tài sản từng được xem là biến động nhất thế giới, dường như đang bị mắc kẹt ở trạng thái đi ngang. Nỗ lực tăng giá vào ngày hôm qua đã bị chặn lại ở mức $114,000 và nhanh chóng bị kéo ngược trở lại mốc $108,000.

Thị trường trì trệ này đã được định hình bởi các đợt bứt phá giả lên trên trong tháng 7, tháng 8 và tháng 10. Tất cả đều chỉ là thoáng qua và hiện tại, giá đang ở gần đáy của vùng giao dịch được thiết lập từ tháng 7 đến tháng 10. Mức tăng chỉ 17% trong năm nay được xem là không tương xứng, đặc biệt khi giá đã quay trở lại mức của tháng 12 năm ngoái.

Đây là một sự thay đổi lạ trong hành vi của Bitcoin, bởi lẽ nó đáng ra phải được hưởng lợi từ đà tăng của chỉ số Nasdaq và xu hướng giao dịch phòng hộ sự mất giá của đồng đô la.

Một động thái mạnh mẽ của Bitcoin được cho là không thể tránh khỏi, nhưng thị trường vẫn đang theo dõi và chờ đợi một chất xúc tác nào đó để khơi mào trở lại.

Chỉ số Nikkei 225 đã giảm 0.5% trong phiên giao dịch hôm nay khi các nhà đầu tư thực hiện chốt lời nhẹ.

Đà giảm này diễn ra sau khi chỉ số đã tăng điểm trong hai phiên liên tiếp vào thứ Hai và thứ Ba, chạm mức cao kỷ lục nhưng không thể vượt qua ngưỡng tâm lý 50,000 điểm vào ngày hôm qua.

Mặc dù đã có áp lực bán vào đầu phiên, lực mua đã xuất hiện trở lại sau đó.

Theo tờ Financial Times, Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Rachel Reeves cam kết sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Bà cho biết ngân sách sắp tới của mình sẽ tập trung vào việc kiềm chế lạm phát và giảm chi phí sinh hoạt.

Reeves nói với FT rằng bà quyết tâm kiểm soát vay nợ và sẽ đưa vào ngân sách các biện pháp nhằm cắt giảm hóa đơn sinh hoạt của các hộ gia đình, từ đó tạo điều kiện để BoE có thể thực hiện thêm các đợt giảm lãi suất trong những tháng tới.

Tỷ giá GBP/USD trong hôm nay đã nhiều lần cố gắng giảm xuống dưới đường trung bình động 200 giờ ở mức 1,33693, nhưng chưa thành công (thiếu động lực). Đây là tín hiệu tích cực cho bên mua.

Tuy nhiên, điểm không mấy khả quan là mức giá cao nhất trong phiên giao dịch tại Mỹ đã chững lại trong vùng dao động từ 1,3391 đến 1,3404. Việc giá vẫn nằm dưới khu vực này cho thấy phe bán vẫn còn hiện diện.

Như vậy, thị trường đang trong thế giằng co khi bước vào phiên đóng cửa và chuẩn bị cho ngày giao dịch mới.

Một báo cáo cách đây không lâu cho biết cuộc gặp đã bị hủy, nhưng hiện Trump nói rằng ông vẫn chưa đưa ra quyết định.

Trump cho biết ông vẫn thấy có khả năng đạt được lệnh ngừng bắn giữa Nga và Ukraine.
Về cuộc gặp với Schumer và Jeffries, ông nói: “Tôi muốn gặp cả hai người họ, nhưng tôi có một điều kiện nhỏ — tôi sẽ chỉ gặp nếu họ cho phép đất nước mở cửa trở lại.”

Tính đến ngày 1/11, mức thuế đối với hàng hóa Trung Quốc sẽ vào khoảng 155%.

Theo ba nguồn tin am hiểu vấn đề, Ấn Độ và Mỹ đang tiến gần tới việc hoàn tất một thỏa thuận thương mại đã bị trì hoãn từ lâu, có thể giúp giảm mức thuế hiện tại đối với hàng xuất khẩu của Ấn Độ từ mức 50% xuống còn khoảng 15–16%.

Báo cáo cũng cho biết Ấn Độ có thể dần giảm lượng nhập khẩu dầu từ Nga, đồng thời cho phép nhập khẩu một phần ngô và khô đậu nành biến đổi gen (GMO). Việc giảm nhập khẩu dầu Nga sẽ không được công bố chính thức, nhưng ông Trump cho biết đây là điều kiện tiên quyết để đạt được thỏa thuận. Báo cáo nói thêm rằng các nét chính của thỏa thuận đã được thống nhất.

Ông Trump đã đề cập đến các cuộc đàm phán thương mại với Ấn Độ, nhưng chưa đưa ra nhiều chi tiết cụ thể, cho thấy thỏa thuận có thể sẽ được đàm phán hoặc ký kết tại Hội nghị Thượng đỉnh APEC vào cuối tháng này.

Giá vàng tiếp tục nối tiếp đà giảm của phiên trước, giao dịch dưới mức 4,050 USD/ounce mở đầu phiên sáng thứ 3. Tuy nhiên, kim loại quý sau đó có sự phục hồi nhẹ, hiện giao dịch quanh mức 4,117 USD/ounce

Chỉ số DXY tăng lên mức cao nhất trong bốn phiên vào hôm nay, được hưởng lợi nhờ đồng yên suy yếu xuống mức thấp nhất trong tuần khi kỳ vọng gia tăng rằng Thủ tướng Nhật Bản mới – bà Sanae Takaichi – sẽ duy trì chính sách tài khóa mở rộng. Đồng bạc xanh cũng được hỗ trợ từ phiên thứ Hai, sau khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung hạ nhiệt khi Tổng thống Trump tuyên bố: “Tôi nghĩ mọi chuyện với Trung Quốc sẽ ổn thôi.” Tuy nhiên, đà tăng của đồng USD bị hạn chế sau khi chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất của Fed Philadelphia tháng 10 giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng. Ngoài ra, việc chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa vẫn là yếu tố tiêu cực cho đồng USD khi thời gian đóng cửa càng kéo dài, nguy cơ nền kinh tế chịu tổn thương càng lớn. Trong khi đó, CAD mạnh lên so với đồng USD trong phiên thứ Ba khi chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa hai nước thu hẹp lại sau khi dữ liệu trong nước cho thấy lạm phát tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng.

• Chỉ số DXY +0.34%
• EUR/USD -0.37%
• GBP/USD -0.3%
• USD/JPY +0.78%
• AUD/USD -0.41%
• NZD/USD -0.06%
• USD/CAD -0.11%
• USD/CHF: +0.5%

Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng trong phiên thứ Ba, với S&P 500 và Dow Jones dẫn đầu đà đi lên nhờ loạt báo cáo lợi nhuận tích cực thu hút dòng tiền vào nhóm cổ phiếu công nghiệp và hàng hóa tư liệu sản xuất, trong khi cổ phiếu công nghệ suy yếu khiến Nasdaq gần như đi ngang. Mùa báo cáo lợi nhuận quý III đang bước vào giai đoạn cao điểm, với các tập đoàn lớn như General Motors, GE Aerospace, 3M và Coca-Cola công bố kết quả khả quan. Tuy nhiên, trong bối cảnh các chỉ số chứng khoán Mỹ đang tiệm cận mức đỉnh lịch sử và định giá đã ở mức cao, những kết quả tích cực đơn lẻ có thể chưa đủ để duy trì khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

• Dow Jones +0.47%
• S&P 500 +0.00%
• Nasdaq Composite -0.16%

Giá vàng giảm tới 6.3%, xuống còn 4,080 USD/ounce - mức giảm mạnh nhất trong vòng 12 năm do làn sóng bán tháo trên thị trường sau nhiều tuần tăng liên tiếp đưa kim loại quý lên các mức kỷ lục mới.. Nhiều yếu tố cùng tác động khiến kim loại quý sụt mạnh, bao gồm tín hiệu tích cực từ đàm phán thương mại Mỹ - Trung, đồng USD mạnh lên, cùng tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa và giai đoạn mua vàng mùa lễ hội tại Ấn Độ kết thúc. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản dao động quanh mức 4% trong phiên thứ Ba sau khi giảm ở phiên trước, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá tác động của việc chính phủ đóng cửa kéo dài, bất ổn thương mại và triển vọng chính sách tiền tệ đối với nền kinh tế.

Số liệu thương mại tháng 9 của Nhật Bản cho thấy nhập khẩu bất ngờ tăng, khiến nước này tiếp tục duy trì thâm hụt thương mại, trái với kỳ vọng về thặng dư.

• Cán cân thương mại: -¥242 tỷ (tháng trước)

• Xuất khẩu: +4.2% so với cùng kỳ năm trước (dưới mức dự báo +4.6%)

• Nhập khẩu: +3.3% so với cùng kỳ năm trước (cao hơn dự báo +0.6%)

Chi tiết theo khu vực cho thấy bức tranh xuất khẩu khá phân hóa:

• Xuất khẩu sang Mỹ: giảm mạnh -13.3% so với cùng kỳ năm trước

• Xuất khẩu sang châu Á: tăng +9.2%

• Xuất khẩu sang EU: tăng +5%

• Xuất khẩu sang Trung Quốc: tăng +5.8%

Tổng quan các Ngành

• Bản đồ nhiệt thị trường chứng khoán hôm nay cho thấy một ngày có nhiều biến động đáng kể trên các lĩnh vực khác nhau, chủ yếu đặc trưng bởi hiệu suất kém cỏi trong lĩnh vực công nghệ và bán dẫn, trong khi ngành tài chính lại cho thấy một quỹ đạo tích cực hơn.
• Công nghệ & Bán dẫn: Ngành công nghệ và bán dẫn phải đối mặt với sự sụt giảm đáng chú ý. Các công ty chủ chốt như Advanced Micro Devices (AMD) và Micron Technology (MU) lần lượt giảm 2.21% và 2.12%. Gã khổng lồ của ngành là Broadcom (AVGO) cũng giảm 2.08%, kéo toàn ngành đi xuống.
• Hàng tiêu dùng không thiết yếu & Ô tô: Trong ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu, Amazon (AMZN) tăng mạnh với mức tăng vững chắc 2.46%, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư. Trong khi đó, Tesla (TSLA) giảm nhẹ 0.53% trong bối cảnh thị trường biến động.
• Tài chính: Ngành tài chính vẽ nên một bức tranh lạc quan hơn. Visa (V) tăng 1.00% và Wells Fargo (WFC) tăng 0.55%, cho thấy triển vọng tăng giá trong lĩnh vực ngân hàng đa dạng và dịch vụ tín dụng.

Tâm lý và Xu hướng Thị trường

• Tâm lý thị trường chung hôm nay tỏ ra thận trọng, được nhấn mạnh bởi các xu hướng giảm giá ở các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao, trong khi một số lĩnh vực như tài chính lại thể hiện sự ổn định. Các tín hiệu trái chiều phản ánh một thị trường đang vật lộn với cả những thách thức cụ thể của từng ngành và động lực kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.

Khuyến nghị Chiến lược

• Với động lực thị trường hôm nay, các nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược sau để tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình:
• Theo dõi chặt chẽ ngành công nghệ để biết bất kỳ diễn biến hoặc sự phục hồi nào thêm, đặc biệt tập trung vào các công ty có hiệu suất cao cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh toàn ngành suy thoái.
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư để bao gồm nhiều cổ phiếu tài chính hơn, vốn hiện đang phản ánh sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng dần dần.
• Đối với những người đang xem xét các ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu, hãy xem xét kỹ lưỡng các cơ hội thăng tiến ở các công ty thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, chẳng hạn như Amazon.

Hy vọng về một cuộc gặp giữa Tổng thống Trump và Tổng thống Putin tại Budapest đã bị "tạm hoãn".

Theo thông tin, cuộc gặp (cấp ngoại trưởng) giữa ông Rubio và Ngoại trưởng Nga Lavrov được đánh giá là "hiệu quả", tuy nhiên, Tổng thống Mỹ (POTUS) tin rằng cả hai bên chưa đủ sẵn sàng để đối thoại, do đó việc xúc tiến (cuộc gặp thượng đỉnh) vào lúc này là chưa hợp lý.

Vàng tiếp tục đà giảm xuống dưới mức 4,130 USD/oz, điều chỉnh mạnh mẽ trong phiên

Tân Thủ tướng Nhật Bản, bà Takaichi, đang phát biểu về Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và chính phủ.

Các điểm chính trong phát biểu:

• Chính sách tiền tệ của BoJ là một phần của chính sách kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, vốn thuộc trách nhiệm của chính phủ.
• Điều quan trọng nhất là BoJ và Chính phủ phải liên lạc chặt chẽ và phối hợp chính sách.
• Các phương tiện (công cụ) chính sách tiền tệ cụ thể sẽ do BoJ quyết định.
• Bà mong muốn duy trì liên lạc chặt chẽ với BoJ.
• Mục tiêu lạm phát 2% của BoJ không chỉ nên đạt được thông qua các yếu tố đẩy chi phí (cost-push) mà còn phải là sự tăng giá đi kèm với tăng trưởng tiền lương.
• Hy vọng BoJ sẽ thực hiện chính sách tiền tệ phù hợp để đạt được mục tiêu lạm phát một cách ổn định và bền vững.
• Chưa có kế hoạch tức thời sửa đổi thỏa thuận chung giữa Chính phủ và BoJ về chính sách kinh tế.
• Mong muốn làm sâu sắc thêm mối quan hệ tin cậy với Tổng thống Trump thông qua trao đổi ý kiến thẳng thắn.

Phân tích kỹ thuật USDJPY:

Tỷ giá USDJPY đã tăng cao hơn trong ngày, nhưng hiện đã rời khỏi mức đỉnh. Về mặt kỹ thuật, mức giá cao nhất hôm nay đã chững lại tại vùng dao động (swing area) kỹ thuật gần 152.11.

Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, giá cần phải phá vỡ xuống dưới đường MA 200 giờ tại 151.496 để làm nản lòng phe mua, đồng thời giúp phe bán tự tin và kiểm soát tình hình tốt hơn. Nếu mức này không bị phá vỡ, phe mua vẫn đang nắm quyền kiểm soát một cách vững chắc.

Tổng thống Trump đã đăng trên mạng xã hội Truth Social rằng nhiều đồng minh ở Trung Đông đang khuyến khích đưa lực lượng hùng hậu vào Gaza và "xử lý dứt điểm Hamas".

Tổng thống Donald Trump viết: "CHƯA PHẢI LÚC. Vẫn còn hy vọng rằng Hamas sẽ làm điều đúng đắn".

Tuy nhiên, có vẻ như một phản ứng "NHANH CHÓNG, DỮ DỘI & TÀN BẠO" đang ngày càng đến gần. (Đây là toàn bộ nội dung bài đăng).

Vàng điều chỉnh giảm, giao dịch tại mức 4,215 USD/oz

Dữ liệu lạm phát mới nhất từ Canada cho thấy áp lực giá cả trong tháng 9 đã tăng cao hơn so với kỳ vọng của các nhà phân tích, đặc biệt là ở các thước đo lạm phát lõi mà Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) theo dõi sát sao.

Chi tiết báo cáo CPI tháng 9:

• CPI (Hàng tháng): +0.1% (so với dự kiến 0.0%)
  • Kỳ trước (Hàng tháng): -0.1%
• CPI (Hàng năm): +2.4% (so với dự kiến 2.3%)
  • Kỳ trước (Hàng năm): 1.9%
• CPI Trung vị (Median) (Hàng năm): 3.2% (so với dự kiến 3.0%)
  • Kỳ trước: 3.1% (đã điều chỉnh lên 3.2%)
• CPI Lược bỏ (Trim) (Hàng năm): 3.1% (so với dự kiến 3.0%)
  • Kỳ trước: 3.0%
• CPI Chung (Common) (Hàng năm): 2.7% (so với 2.5% tháng trước)

Đồng USD nhích nhẹ vào cuối tuần trước sau khi ông Trump đưa ra những bình luận tích cực về Trung Quốc, giúp lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ bật tăng và xóa bớt mức giảm của phiên trước đó. Tuy nhiên, đà tăng của đồng bạc xanh vẫn khá mong manh, khi thị trường bị chi phối bởi những biến động thất thường trong tâm lý rủi ro kể từ sau các đe dọa áp thuế mới.

Tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa tiếp tục làm trì hoãn nhiều báo cáo kinh tế quan trọng, khiến giới đầu tư càng chú ý hơn đến báo cáo CPI sắp công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu này, được Cục Thống kê Lao động (BLS) xác nhận vẫn phát hành đúng kế hoạch, được xem là yếu tố then chốt đối với xu hướng định giá lại của USD, đặc biệt trong bối cảnh thị trường lao động đang được theo dõi sát sao.

Tuy nhiên, các diễn biến trong quan hệ Mỹ - Trung vẫn có thể làm lu mờ tác động của báo cáo lạm phát nếu xuất hiện rủi ro mới đối với tăng trưởng.

Ở chiều ngược lại, đồng euro đã tìm lại được lực đỡ sau khi rủi ro chính trị tại Pháp hạ nhiệt, với việc Bộ trưởng Quốc phòng Lecornu vượt qua cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm.

Về chính sách tiền tệ, ECB vẫn giữ lập trường “án binh bất động”, khi hầu hết các thành viên đều cho rằng mức lãi suất hiện tại phù hợp với mục tiêu kiểm soát lạm phát, trừ khi có cú sốc lớn đối với nền kinh tế.

Trên phương diện kỹ thuật, cặp EUR/USD đã tránh được một đợt phá vỡ giảm giá quan trọng và phục hồi lên vùng 1.17 trước khi điều chỉnh trở lại.

Nếu giá lùi về khu vực hỗ trợ quanh 1.1573, lực mua có thể xuất hiện để hướng tới mục tiêu 1.18; ngược lại, nếu phá thủng vùng này, phe bán có thể đẩy giá xuống vùng 1.14.

Trong ngắn hạn, các khung thời gian thấp hơn cho thấy xu hướng điều chỉnh vẫn chiếm ưu thế, với đường xu hướng giảm ngắn hạn đóng vai trò kháng cự gần, trong khi phe mua sẽ chờ tín hiệu bứt phá rõ ràng để quay lại thị trường.

Cặp EUR/CHF đang thu hút sự chú ý khi giảm xuống mức thấp 0.9210 trong phiên hôm nay và cả trong giao dịch qua đêm — mức thấp nhất trong gần một năm, kể từ tháng 4.

Diễn biến này đưa cặp tiền trở lại vùng nhạy cảm ngay phía trên mốc 0.9200 - ngưỡng hỗ trợ then chốt.

Trong bối cảnh SNB đang phải đối mặt với nguy cơ giảm phát và có thể buộc phải quay lại chính sách lãi suất âm, việc đồng franc mạnh lên hơn nữa là điều họ hoàn toàn không mong muốn. Vì vậy, thị trường đang đặt câu hỏi liệu SNB có sắp can thiệp để ngăn đà tăng của franc hay không.

Mốc 0.9200 đã được giữ vững suốt hơn một năm rưỡi qua, và nếu bị xuyên thủng lần này, đây có thể là một trong những biến động đáng chú ý nhất của tuần giao dịch tưởng như khá yên ắng.

Tỷ giá USD/JPY đang ghi nhận nỗ lực thứ hai trong ngày nhằm bứt phá lên trên ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng.

Trước đó, cặp tiền đã tăng lên mức 151.60 sau khi bà Sanae Takaichi giành chiến thắng trong cuộc đua trở thành thủ tướng tiếp theo của Nhật Bản, nhưng đà tăng bị chặn lại khi giá chạm đường MA200 giờ quanh vùng 151.52, khiến USD/JPY quay đầu giảm về 151.06.

Trong nửa giờ qua, lực mua đã quay trở lại, đưa tỷ giá lên lại vùng 151.60. Nếu giá duy trì được trên đường này, xu hướng ngắn hạn sẽ chuyển sang tích cực hơn, mở ra khả năng cho phe mua hướng tới đỉnh tháng ở 153.27 trong thời gian tới.

Đồng USD đã tăng nhẹ vào cuối tuần qua sau những bình luận tích cực của ông Trump về Trung Quốc, khi lợi suất trái phiếu Mỹ bật trở lại và xóa bỏ mức giảm của phiên trước đó.

Tuy nhiên, diễn biến của đồng bạc xanh vẫn khá thất thường trong bối cảnh tâm lý rủi ro liên tục thay đổi do những đe dọa áp thuế mới từ Washington. Việc chính phủ Mỹ tiếp tục đóng cửa khiến nhiều báo cáo kinh tế bị trì hoãn, làm suy yếu động lực cho xu hướng “định giá lại” của đồng USD, vốn cần dữ liệu mạnh mẽ – đặc biệt là ở thị trường lao động – để duy trì đà tăng.

Báo cáo CPI sắp được Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố vào thứ Sáu, dù vẫn diễn ra giữa lúc chính phủ đóng cửa, sẽ trở thành tâm điểm rủi ro đối với thị trường. Tuy nhiên, trong bối cảnh căng thẳng Mỹ - Trung có thể leo thang, tác động của dữ liệu này có thể bị lu mờ khi nỗi lo tăng trưởng trở thành ưu tiên hàng đầu.

Ở phía Canada, báo cáo việc làm tích cực gần đây đã làm giảm kỳ vọng BoC hạ lãi suất trong tháng 10 xuống còn 56%, nhưng tâm lý “ngại rủi ro” và những bình luận dovish của Thống đốc Tiff Macklem lại khiến khả năng cắt giảm tăng lên 86%.

Dù vậy, dữ liệu CPI của Canada công bố hôm nay vẫn có thể tạo ra sự điều chỉnh mang tính “diều hâu” nếu kết quả vượt dự báo. Về mặt kỹ thuật, cặp USDCAD hiện đang tích lũy trên vùng hỗ trợ quan trọng 1.4018 – nơi lực mua đang hình thành với mục tiêu hướng tới vùng 1.43, trong khi phe bán sẽ cần một cú phá vỡ xuống dưới ngưỡng này để đẩy giá về khu vực 1.3850.

Trên các khung thời gian thấp hơn, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được duy trì với các đường xu hướng nhỏ đóng vai trò hỗ trợ, trong khi các đường màu đỏ thể hiện phạm vi dao động trung bình trong ngày, cho thấy xu hướng chủ đạo vẫn nghiêng về phía phe mua trừ khi xuất hiện cú phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng hỗ trợ.

Giá vàng giảm hơn 2% trong phiên giao dịch gần nhất, giữa bối cảnh biến động thị trường gia tăng và hoạt động chốt lời lan rộng sau chuỗi tăng mạnh của kim loại quý này.

Các chuyên gia cho rằng hiện tượng dao động mạnh như vậy sẽ ngày càng phổ biến hơn khi vàng và bạc tiếp tục neo ở vùng giá cao.

Đáng chú ý, giá vàng hiện có thể đang hình thành mô hình “đỉnh kép” trong ngắn hạn, với ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng nằm tại đường MA100 giờ quanh 4,270 USD và MA200 giờ ở gần 4,163 USD. Dù vậy, đà điều chỉnh sâu vẫn chưa được xác nhận khi lực mua vẫn xuất hiện tại các vùng hỗ trợ này.

Trong khi đó, bạc đang cho thấy tín hiệu suy yếu rõ rệt khi lần đầu tiên trong tháng phá xuống dưới cả hai đường trung bình động chính, đồng thời mất mốc 50 USD, cho thấy niềm tin của phe bán đang được củng cố.

Không có tin tức lớn nào gây ra đợt giảm này, nên hoạt động chốt lời được xem là nguyên nhân chính. Tuy nhiên, nếu bạc tiếp tục giảm mạnh, đây có thể là một trong những lần hiếm hoi mà bạc kéo vàng đi xuống, thay vì chiều ngược lại, làm gia tăng rủi ro cho tâm lý nhà đầu tư trên toàn thị trường kim loại quý.

Bà Christine Lagarde, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), dự kiến có bài phát biểu chính trong khuôn khổ Hội nghị về Khí hậu của Ngân hàng Trung ương Na Uy (Norges Bank Climate Conference). Sau đó, bà sẽ tham gia buổi tọa đàm cùng cựu Phó Tổng thống Mỹ Al Gore. Hội nghị tập trung thảo luận về tác động của biến đổi khí hậu và quá trình chuyển đổi năng lượng đối với kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính.

Tuy nhiên, giới quan sát cho rằng Lagarde khó có khả năng đề cập đến chính sách tiền tệ, và ngay cả khi có, nội dung cũng sẽ không có gì mới, bởi ECB hiện đang duy trì trạng thái “tạm dừng” cho đến cuối năm.

Trong phiên giao dịch châu Á, vàng kéo dài đà điều chỉnh từ vùng đỉnh mọi thời đại, chạm mức thấp nhất trong ngày quanh 4,300 USD/ounce vào giờ gần đây. Đồng USD thu hút lực mua trong ngày thứ ba liên tiếp, trở thành yếu tố chính thúc đẩy hoạt động chốt lời, đặc biệt khi vàng vẫn đang trong trạng thái quá mua trên biểu đồ ngày.

• Đức (DAX): ở mức tham chiếu
• Pháp (CAC 40): ở mức tham chiếu
• Anh (FTSE 100): +0.2%
• Tây Ban Nha (IBEX): +0.1%
• Ý (FTSE MIB): +0.4%

Tâm lý rủi ro trên thị trường vẫn khá thận trọng trong phiên hôm nay, khi các hợp đồng tương lai của Mỹ cũng tỏ ra kém sôi động. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1%, cho thấy nhà đầu tư thiếu động lực rõ ràng để mở rộng vị thế rủi ro.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD nhích nhẹ, được hỗ trợ bởi USD/JPY tăng 0.3% lên 151.15, dù đã rút lui khỏi mức đỉnh sớm hơn trong ngày là 151.60.

Đồng lãnh đạo đảng Nippon Ishin, ông Fujita, khẳng định chính phủ hiện nay là “một chính phủ cải cách bảo thủ thực sự”, giữa lúc chính trường Nhật Bản bước vào giai đoạn nhiều biến động.

Tân Thủ tướng Sanae Takaichi, dù vừa giành chiến thắng trong cuộc bỏ phiếu lãnh đạo, vẫn phải đối mặt với thách thức lớn trong việc duy trì quyền lực khi nội bộ Đảng Dân chủ Tự do (LDP) chia thành nhiều phe phái với lợi ích riêng. Lập trường thiên hữu được xem là yếu tố giúp bà Takaichi nổi lên, đồng thời là con dao hai lưỡi trong việc giữ vững vị thế của bà.

LDP kỳ vọng hình ảnh bảo thủ của Thủ tướng có thể giúp đảng giành lại sự ủng hộ từ khối cử tri truyền thống, vốn đã chuyển sang ủng hộ đảng cực hữu Sanseito sau cuộc bầu cử Thượng viện tháng 7. Dù cùng định hướng cánh hữu, Nippon Ishin và LDP vẫn tồn tại khác biệt đáng kể trong quan điểm về một số vấn đề then chốt.

Thị trường châu Âu mở cửa khá yên ắng trong ngày thứ Ba, , khi không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào ngoài một vài bài phát biểu dự kiến từ các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

Tâm điểm trong phiên Mỹ sẽ là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Canada, dự kiến cung cấp thêm manh mối về hướng đi chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Theo dự báo, CPI năm trên năm có thể tăng lên 2.3% so với 1.9% kỳ trước, trong khi chỉ số tháng trên tháng được kỳ vọng đi ngang ở 0.0%. Lạm phát được dự báo duy trì quanh 3.0%, mức đã ổn định kể từ đầu năm.

Phát biểu gần đây của Thống đốc BoC Tiff Macklem mang tính “nới lỏng”, củng cố kỳ vọng rằng một đợt cắt giảm lãi suất có thể diễn ra trong tháng 10, với xác suất thị trường định giá hiện đã tăng lên 86%. Giới đầu tư cũng dự đoán thêm một lần cắt giảm nữa vào năm 2026, đưa lãi suất cuối chu kỳ xuống 2.00%, thấp hơn ngưỡng trung lập mà BoC ước tính (2.25%–3.25%).

Tuy nhiên, sau báo cáo việc làm mạnh mẽ gần đây, nếu CPI vượt kỳ vọng, kịch bản “diều hâu” của BoC có thể được xem xét trở lại, kéo theo sự điều chỉnh trong định giá lãi suất của thị trường.

Đó là quyền chọn cho EUR/USD ở mức 1.1600. Đây không phải là một mức có ý nghĩa kỹ thuật nào, vì vậy tác động của việc đáo hạn có thể sẽ yếu hơn một chút. Cặp tiền này hiện đang giằng co với các mức quan trọng trong ngắn hạn, với phía giảm dựa vào đường trung bình động 200 giờ là 1.1625. Một sự sụt giảm xuống dưới mức đó sẽ khiến xu hướng ngắn hạn chuyển sang hướng giảm giá hơn, vì vậy đó là một mức quan trọng cần theo dõi trong phiên giao dịch sắp tới. 

Bà Takaichi giành chiến thắng với đa số 237 phiếu.

Cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện vẫn đang diễn ra nhưng với chiến thắng của bà tại Hạ viện, con đường đã rõ ràng để bà Takaichi trở thành nữ thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản. Không cần đến vòng bỏ phiếu thứ hai và đó là một sự nhẹ nhõm cho bà Takaichi, nhưng bây giờ mới là lúc thử

Xin nhắc lại, bà là một người theo trường phái "dovish" về tài khóa và thường được mệnh danh là học trò của ông Shinzo Abe trong việc rao giảng cách tiếp cận "Abenomics" đối với nền kinh tế. 

Hạ viện Nhật Bản đã bầu bà Sanae Takaichi trở thành thủ tướng tiếp theo, với việc bà sẽ lãnh đạo liên minh cầm quyền giữa LDP và Nippon Ishin. Xin nhắc lại, bà Takaichi là một người theo trường phái "dovish" về tài khóa và là người ủng hộ mạnh mẽ "Abenomics". Và điều đó không mấy tốt đẹp cho triển vọng của BOJ trong việc thúc đẩy tăng lãi suất.

Khi bà giành chiến thắng trong cuộc bầu cử lãnh đạo LDP vào đầu tháng, đồng yên cũng đã giảm giá trước kết quả này. Đồng tiền này đang giảm giá hôm nay nhưng phản ứng tương đối khiêm tốn, với USD/JPY chỉ tăng 0.4% lên 151.40 hiện tại.