Đây là dấu hiệu đầu tiên về một mốc thời gian cụ thể cho các cuộc đàm phán Mỹ - Trung, và diễn biến đang diễn ra khá nhanh chóng. Điều này cho thấy cả hai bên đều đang hướng tới một thỏa thuận trong thời gian không xa – một tín hiệu tích cực.
Chỉ hy vọng là Navarro sẽ không được mời tham gia, vì đó không phải là người thích hợp để đạt được một thỏa thuận với Trung Quốc.
Goldman Sachs vừa đưa ra kịch bản phản ứng rõ ràng cho thị trường chứng khoán trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu này, cho rằng chỉ số S&P 500 có thể dao động vừa phải tùy thuộc vào con số việc làm được công bố.
Theo ước tính của ngân hàng này, nếu số liệu công bố gần với dự báo cơ sở của họ là +100,000 việc làm, thì thị trường sẽ nằm trong “vùng trung lập”, dự kiến S&P 500 sẽ tăng nhẹ 0.40%.
Dưới đây là dự báo phản ứng cụ thể của S&P 500:
Biến động kỳ vọng của S&P 500 đến cuối phiên thứ Sáu là khoảng 0.79%, cho thấy thị trường quyền chọn đang định giá phản ứng ở mức trung bình.
Trung Quốc đang phát đi tín hiệu sẽ đẩy mạnh hỗ trợ chính sách để củng cố tăng trưởng kinh tế, kiềm chế cạnh tranh hỗn loạn và tăng tốc phát triển trí tuệ nhân tạo (AI). Trong tuyên bố mới nhất, Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia (NDRC) cho biết sẽ dần triển khai thêm các biện pháp hỗ trợ việc làm và kinh tế nhằm duy trì ổn định vĩ mô trong bối cảnh môi trường toàn cầu và trong nước liên tục biến động.
Trọng tâm lớn được đặt vào AI, lĩnh vực mà chính quyền xác định đã bước vào giai đoạn triển khai then chốt, với cam kết thúc đẩy thương mại hóa và ứng dụng rộng rãi vào các ngành kinh tế. Đồng thời, NDRC cảnh báo sẽ mạnh tay với hành vi cạnh tranh thiếu kiểm soát, xem đây là bước đi cần thiết để đẩy lùi các lực kéo giảm phát.
Trung Quốc cũng sẽ thận trọng trong điều hành thương mại và sớm đưa vào sử dụng các công cụ tài chính mới nhằm mở rộng nguồn vốn đầu tư. Trong nước, Bắc Kinh tiếp tục theo đuổi mục tiêu mở rộng nhu cầu nội địa, giữ ổn định giá cả và kêu gọi khối tư nhân tham gia nhiều hơn vào các dự án lớn, như một phần trong nỗ lực tái thiết niềm tin doanh nghiệp.
Tổng thống Donald Trump cho biết ông đã sẵn sàng cho các cuộc đàm phán thương mại tiếp theo, bao gồm cả với Canada và đồng thời tiết lộ có thể sẽ nói chuyện với Thủ tướng Canada Mark Carney vào tối nay.
Phát biểu trên NBC News, ông Trump nói rằng các mức thuế mới do chính quyền ông ban hành đang “tiến triển rất tốt, rất suôn sẻ” và ám chỉ khả năng nối lại đối thoại. Tuyên bố này được đưa ra chỉ vài giờ sau khi ông ký sắc lệnh hành pháp nâng thuế nhập khẩu với hàng hóa Canada từ 25% lên 35%, áp dụng với mọi mặt hàng không nằm trong phạm vi Hiệp định USMCA (Hiệp định Mỹ–Mexico–Canada).
Dù việc tăng thuế có thể làm gia tăng căng thẳng song phương, phát biểu của ông Trump cho thấy vẫn còn dư địa cho ngoại giao. “Tôi sẵn sàng đàm phán,” ông nói, đồng thời cho biết cuộc gọi với Thủ tướng Carney có thể diễn ra vào tối thứ Năm.
Việc nâng mức thuế nằm trong chiến lược rộng hơn của Nhà Trắng nhằm thúc đẩy các điều khoản thương mại “công bằng hơn” với các đối tác lớn, dù nhiều chuyên gia cảnh báo động thái này có thể gây gián đoạn chuỗi cung ứng và làm căng thẳng thêm quan hệ kinh tế ở khu vực Bắc Mỹ.
Tỷ giá USD/CAD gần như đi ngang quanh mức 1.3858.
Trung Quốc đã tạm dừng việc phê duyệt cho các doanh nghiệp trong nước đầu tư sang Mỹ theo một báo cáo từ Nikkei công bố hôm thứ Năm, dẫn nguồn tin thân cận giấu tên.
Cụ thể, từ tháng 4 đến nay, NDRC - cơ quan hoạch định kinh tế hàng đầu Trung Quốc đã ngừng cấp phép cho các dự án đầu tư ra nước ngoài có điểm đến là Hoa Kỳ. Lệnh đóng băng này áp dụng cho cả đầu tư xây dựng mới (như nhà máy, văn phòng) lẫn các thương vụ mua lại doanh nghiệp Mỹ.
Động thái trên phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của Bắc Kinh trong bối cảnh căng thẳng thương mại với Washington gia tăng, đặc biệt sau khi chính quyền Tổng thống Trump áp thuế mới và siết chặt hạn chế xuất khẩu. Nikkei cho biết không có thông báo chính thức hay thời hạn cụ thể liên quan đến quyết định này, và các biện pháp hạn chế hiện vẫn duy trì vô thời hạn.
Việc tạm ngưng đầu tư có thể gây tác động đáng kể đến các ngành như công nghệ, xe điện và sản xuất, vốn là những lĩnh vực mà doanh nghiệp Trung Quốc đang tích cực tìm kiếm đối tác hoặc hiện diện tại thị trường Mỹ.
Quyết định này cũng cho thấy Bắc Kinh sẵn sàng sử dụng các công cụ quản lý để đáp trả một cách chiến lược trước chính sách thương mại và đầu tư của Mỹ, trong bối cảnh rạn nứt kinh tế giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới ngày càng sâu sắc.
Chỉ số PMI sản xuất Nhật Bản do S&P Global công bố đã giảm xuống 48.9 trong tháng 7, từ mức 50.1 của tháng 6, cho thấy hoạt động sản xuất đã quay lại xu hướng thu hẹp sau giai đoạn ổn định ngắn. Con số cuối cùng gần như không đổi so với ước tính sơ bộ là 48.8.
Lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc suy yếu trở lại trong tháng 7, khi chỉ số PMI sản xuất Caixin do S&P Global công bố giảm còn 49.5, từ mức 50.4 trong tháng 6 và thấp hơn kỳ vọng (50.3). Việc chỉ số giảm xuống dưới ngưỡng 50 cho thấy hoạt động sản xuất đã rơi vào vùng thu hẹp, làm dấy lên lo ngại về đà phục hồi kinh tế của Trung Quốc khi bước sang quý III.
Khảo sát cho thấy đơn hàng xuất khẩu mới tiếp tục giảm tháng thứ tư liên tiếp, và tốc độ sụt giảm còn nhanh hơn tháng trước do nhu cầu bên ngoài yếu đi. Sản lượng sản xuất cũng đi xuống sau khi có cải thiện ngắn trong tháng 6, trong khi nhiều doanh nghiệp dựa vào hàng tồn kho để hoàn tất đơn hàng, dẫn đến lượng hàng thành phẩm tiếp tục giảm tháng thứ hai liên tiếp.
Với sự sụt giảm về sản xuất và lượng đơn hàng tồn kho không đổi, nhiều nhà máy đã cắt giảm nhân sự trong tháng 7 chủ yếu do cầu yếu và chi phí đầu vào tăng. Dù vậy, niềm tin kinh doanh có nhích nhẹ, dù vẫn ở mức thấp hơn trung bình dài hạn. Một số doanh nghiệp bày tỏ hy vọng rằng điều kiện kinh tế sẽ cải thiện và các chiến dịch tiếp thị sẽ thúc đẩy doanh số trong thời gian tới.
Ở chiều chi phí, giá đầu vào tăng trở lại lần đầu tiên trong 5 tháng, phần nào phản ánh nỗ lực của chính phủ nhằm siết chặt tình trạng cạnh tranh phá giá. Tuy nhiên, giá bán đầu ra vẫn tiếp tục giảm khi các doanh nghiệp cạnh tranh gay gắt để giành đơn hàng. Ngược lại, giá xuất khẩu tăng với tốc độ nhanh nhất trong vòng một năm, do chi phí vận chuyển và hậu cần leo thang.
Dữ liệu này nối tiếp chỉ số PMI chính thức cũng yếu được công bố trước đó và khiến giới phân tích cảnh báo rằng động lực từ xuất khẩu đón đầu thuế quan của Mỹ có thể sớm phai nhạt. Thị trường hiện đang theo dõi sát khả năng chính quyền Trung Quốc sẽ cắt giảm công suất sản xuất, nhằm đối phó với nguy cơ giảm phát và cạnh tranh thiếu kiểm soát trong nửa cuối năm.
PBoC ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay ở mức 7.1496 (Dự báo: 7.2033)
Giá đóng cửa trước đó là 7.1998
PBOC đã bơm 126 tỷ nhân dân tệ thông qua nghiệp vụ repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 1.40%
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký một sắc lệnh nâng mức thuế áp lên hàng hóa từ Canada từ 25% lên 35%, có hiệu lực từ ngày 1/8.
Nhà Trắng làm rõ rằng: "Các mặt hàng đủ điều kiện được hưởng ưu đãi thuế quan theo Hiệp định Mỹ - Mexico - Canada (USMCA) vẫn không bị áp thuế theo Đạo luật Quyền hạn Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) đối với Canada."
Trước đó, Trump tuyên bố việc tăng thuế là phản ứng với động thái của Canada liên quan đến việc công nhận nhà nước Palestine: “Tôi không thích cách Canada xử lý vấn đề khi công nhận nhà nước Palestine.” Cũng trước đó, Bộ trưởng Thương mại Mỹ, ông Lutnick, đã phát tín hiệu rằng mức thuế 35% đối với Canada "gần như là điều chắc chắn sẽ xảy ra."
Thông cáo từ Nhà Trắng nêu rõ:
Trong phiên Mỹ vừa qua, chỉ số DXY đã chạm đỉnh 2 tháng sau đó giảm nhẹ nhờ xu hướng tích cực của các số liệu kinh tế Mỹ vừa công bố và tín hiệu hawkish của Fed về chính sách tiền tệ. Thị trường ghi nhận số liệu mới nhất cho thấy số thị trường việc làm vẫn còn ổn định khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần vừa qua tăng nhẹ lên 218,000 và thấp hơn mức dự báo. Trong khi đó, chỉ số PCE lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời chỉ số chi phí lao động quý II cũng tăng 0.9%, cao hơn so với dự báo. Những tín hiệu trái chiều từ dữ liệu kinh tế Mỹ khiến thị trường không khỏi giảm bớt kỳ vọng về khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, qua đó hỗ trợ tích cực cho đà tăng của USD. Tuy nhiên, chỉ số DXY giảm nhẹ khi thị trường hiện tại tập trung chờ đợi báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu để có cái nhìn tổng thể hơn về kinh tế Mỹ, từ đó nhận định chắc chắn hơn về lập trường lãi suất của Fed.
Chỉ số S&P 500 và Nasdaq tăng vọt lên mức kỷ lục mới vào thứ Năm, được thúc đẩy bởi đà tăng mạnh của các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Microsoft, Meta khi làn sóng tự tin mới của giới đầu tư vào trí tuệ nhân tạo lan rộng. Tuy nhiên, các nhóm chỉ số chính của thị trường chứng khoán sau đó giảm nhẹ để chờ đợi báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ sẽ công bố vào thứ Sáu. Sự chú ý hiện tại cũng xoay quanh hạn chót tăng thuế quan khi Tổng thống Donald Trump dự kiến sẽ áp mức thuế cuối cùng cao hơn với những nước chưa đạt được thỏa thuận
Giá vàng biến động mạnh, tăng vào đầu phiên trong bối cảnh các căng thẳng thương mại tiếp tục được chú ý trước thời hạn chót của đàm phán thuế quan đang đến gần, đặc biệt là khi tổng thống Donald Trump tái khẳng định quan điểm không gia hạn đàm phán thương mại với các đối tác không đáp ứng kỳ vọng, sau đó giảm 0.02% khi thị trường chờ đợi kết quả cuối cùng của thuế quan. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm biến động mạnh, tăng nhẹ 2 điểm cơ bản nhờ dữ liệu cho thấy tín hiệu thị trường việc làm ổn định khiến kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed giảm, sau đó giảm 6 điểm cơ bản khi chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn từ phía Fed.
Thông tin đáng chú ý trong tuần sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ và những công bố quan trọng trước hạn chót thuế quan.
Tổng quan các ngành
Thị trường chứng khoán hôm nay đang có những tín hiệu trái chiều, với sự tăng vọt đáng chú ý trong các ngành công nghệ và dịch vụ truyền thông. Các công ty lớn đang có những động thái quan trọng, tạo tiền đề cho các động lực giao dịch thú vị.
USDCAD đang trên đà ghi nhận ngày tăng thứ sáu liên tiếp, với đợt tăng giá đã đẩy cặp tiền từ mức thấp 1.3575 vào ngày 23 tháng 7 lên mức cao nhất hôm nay là 1.3853— đà tăng khoảng 278 pips. Hôm qua, cặp tiền đã bứt phá ra khỏi vùng tích lũy kéo dài hai tháng với một động thái dứt khoát trên mức đỉnh tháng 6 tại 1.37955, và cũng đã vượt qua đường trung bình động 100 ngày tại 1.38233.
Hôm nay, giá đã có lúc giảm xuống dưới đường trung bình động đó về mức thấp nhất trong phiên là 1.3813, nhưng đã nhanh chóng phục hồi và giữ vững trên đường MA 100 ngày kể từ đó. Trong phiên Mỹ, một nhịp kiểm tra lại đã đưa giá xuống 1.38268, ngay trên đường trung bình động, và đã bật tăng cao hơn từ đó—cho thấy phe mua đang bảo vệ mức hỗ trợ này.
Miễn là cặp tiền giữ vững trên đường trung bình động 100 ngày tại 1.38233, phe mua vẫn nắm quyền kiểm soát và sẽ củng cố thêm niềm tin. Mức giá đóng cửa ngày hôm qua tại 1.38292 cũng đánh dấu một vùng hỗ trợ trong ngày. Nếu giá phá vỡ trở lại dưới các mức này, trọng tâm sẽ chuyển sang ngưỡng trần của vùng giá trước đó và cũng là đỉnh tháng 6 tại 1.37955. Một động thái quay trở lại bên trong vùng tích lũy cũ, sẽ làm suy yếu kịch bản bứt phá.
Hạn chót ngày 1 tháng 8 đang đến gần
Tổng thống Trump và Tổng thống Mexico Sheinbaum dự kiến sẽ có cuộc điện đàm vào sáng nay. Mexico dự kiến sẽ trình bày đề xuất thuế quan của mình một ngày trước hạn chót ngày 1 tháng 8.
Lập trường hiện tại của Mexico:
Sản phẩm tuân thủ Hiệp định USMCA → thuế 0%
Hàng nhập khẩu không có xuất xứ → thuế quan chung 25%
Thép → 25%, Nhôm → 10%
Ô tô & phụ tùng ô tô không có xuất xứ → 25%
Đề xuất mở rộng lên 30% bắt đầu từ ngày 1 tháng 8 (đang chờ triển khai pháp lý)
Nếu một thỏa thuận được ký kết, có thể sẽ phải có một số hình thức đầu tư vào Mỹ và các điều khoản về fentanyl. Ông Trump muốn ô tô được sản xuất tại Mỹ. Vấn đề này sẽ được giải quyết cụ thể như thế nào hiện vẫn chưa rõ.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu:
Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp:
Số đơn xin trợ cấp lần đầu tiếp tục cho thấy một bức tranh việc làm ổn định và vững chắc, duy trì gần mức thấp trong biên độ gần đây. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục lại giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ở gần các mức cao.
Hôm qua, Chủ tịch Powell cho biết cung và cầu lao động vẫn ổn định, giúp lĩnh vực việc làm duy trì sự ổn định và vững chắc.
Báo cáo việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào ngày mai.
GDP Canada tháng 5 giảm 0.1%, đúng như dự kiến
Các ngành sản xuất hàng hóa đã giảm nhẹ trong tháng 5, chủ yếu do sự suy giảm của ngành khai khoáng, khai thác đá và khai thác dầu khí, trong khi lĩnh vực sản xuất chế tạo lại tăng trưởng. Các ngành dịch vụ gần như không thay đổi, khi bất động sản, cho thuê và vận tải kho bãi ghi nhận mức tăng trong khi bán lẻ và hành chính công lại suy giảm. Nhìn chung, 7 trên 20 lĩnh vực công nghiệp đã tăng trưởng trong tháng 5.
PCE lõi:
PCE toàn phần:
Các dữ liệu khác từ báo cáo:
Cắt giảm lãi suất trước cuối năm
Tăng lãi suất trước cuối năm
Sự điều chỉnh đáng chú ý nhất là ở Fed. Thị trường đã giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9, hiện chỉ còn 40% xác suất. Tổng cộng, mức cắt giảm dự kiến đến cuối năm là 35 bps, so với 44 bps trước quyết định của Fed.
Chúng ta cũng thấy một chút điều chỉnh theo hướng hawkish ở ECB và BoC. Ở ECB là do dữ liệu tiếp tục cải thiện, dẫn đến rủi ro lạm phát tăng lên. Còn ở BoC là do Ngân hàng Trung ương Canada hiện chú ý hơn đến lạm phát sau khi chỉ số này đã tăng đều và quay lại mức trần trong mục tiêu 1-3%.
BoJ thì có sự điều chỉnh hơi thiên về hướng dovish khi Thống đốc Ueda hạ thấp rủi ro lạm phát và không cho thấy ý định tăng lãi suất trong thời gian tới.
Xét về tổng thể, chủ đề chính là giao dịch thuế quan kể từ ngày 9/4, nhưng hiện tại điều này có thể đã đạt đỉnh vì mọi thứ đã được định giá, và chúng ta đều biết rằng hoặc sẽ có hạn chót mới, hoặc các thỏa thuận ở mức thuế 10-20%.
Một yếu tố khác là dự luật của Trump, và điều này cũng đã qua. Vì vậy, động lực chính tiếp theo sẽ là Fed. Dữ liệu kinh tế và định hướng từ Fed nhiều khả năng sẽ là chủ đề chính trong phần còn lại của năm.
Tổng thống Trump tiếp tục chỉ trích Chủ tịch Powell ngay từ đầu ngày mới:
“Jerome ‘quá trễ’ Powell lại làm điều đó một lần nữa!!! Ông ta QUÁ TRỄ, thực tế là QUÁ GIẬN DỮ, QUÁ NGU NGỐC và QUÁ CHÍNH TRỊ để đảm nhiệm chức Chủ tịch Fed. Ông ta đang khiến đất nước chúng ta tổn thất HÀNG NGHÌN TỶ USD, chưa kể đến một trong những cuộc cải tạo tòa nhà (hoặc các tòa nhà) kém năng lực - hoặc tham nhũng - nhất trong lịch sử xây dựng! Nói cách khác, ‘Quá trễ’ là một KẺ THUA CUỘC TOÀN TẬP, và đất nước chúng ta đang phải trả giá!”
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hôm qua không tỏ ra dovish như kỳ vọng, thậm chí có phần thiên về hawkish hơn, đặc biệt khi Powell khẳng định rõ rằng họ chưa sẵn sàng cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này đã khiến thị trường giảm kỳ vọng, với hợp đồng tương lai lãi suất Fed hiện chỉ còn phản ánh xác suất khoảng 37% cho khả năng cắt giảm tại cuộc họp tiếp theo. Rõ ràng là có người đang rất không hài lòng với điều đó.
Sau khi điều chỉnh số liệu tháng 5, tỷ lệ thất nghiệp của khu vực đồng euro được ghi nhận duy trì ở mức thấp kỷ lục trong tháng 6.
Dù nền kinh tế vẫn còn yếu, điều đó vẫn chưa thực sự ảnh hưởng rõ rệt đến thị trường lao động - ít nhất là trên bề mặt. Điều này diễn ra bất chấp những lo ngại gần đây tại Pháp và Đức.
Đồng Yên Nhật đã suy yếu trên toàn thị trường trong suốt buổi họp báo của Thống đốc BoJ, ông Ueda. Ông tỏ ra không hề vội vàng trong việc nâng lãi suất. Hai phát biểu then chốt là: “Thắt chặt tiền tệ chủ yếu hiệu quả với lạm phát do cầu thúc đẩy, trong khi lạm phát hiện tại phần lớn do phía cung gây ra” và “tỷ giá hiện tại không lệch xa so với giả định của chúng tôi”.
Nói cách khác, ông đang ám chỉ rằng lạm phát hiện nay có thể chỉ là hiện tượng nhất thời – và như ta đã biết, BoJ rất coi trọng việc lạm phát phải bền vững và đạt mục tiêu 2% một cách ổn định. Bên cạnh đó, nhận định về tỷ giá ngoại hối cho thấy việc đồng Yên mất giá hiện nay không khiến họ lo ngại, điều này được thị trường hiểu là “đèn xanh” cho khả năng tiếp tục suy yếu của JPY (nếu không có yếu tố thay đổi lớn khác).
Để JPY mạnh lên, cần có dữ liệu yếu từ Mỹ khiến thị trường tăng kỳ vọng Fed sẽ chuyển hướng dovish, hoặc các chỉ số lạm phát cao hơn từ Nhật Bản. Một yếu tố hỗ trợ khác có thể là dấu hiệu của gói kích thích tài khóa bổ sung, vì điều đó có khả năng đẩy lạm phát tăng lên.
Giá vàng phục hồi nhờ lực mua bắt đáy khi đà tăng của USD tạm lắng sau khi chạm đỉnh hai tháng trong phiên qua đêm.
Lập trường hawkish của Fed tiếp tục làm suy giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9, từ đó giúp đồng bạc xanh giữ vững nền tảng và hạn chế áp lực giảm sâu hơn.
Giới đầu tư hiện dồn sự chú ý vào báo cáo chỉ số giá PCE của Mỹ, kỳ vọng sẽ mang đến tín hiệu rõ ràng hơn cho hướng đi tiếp theo của thị trường.
Các chỉ số chứng khoán chính tại châu Âu tiếp tục tăng điểm trong phiên cuối tháng:
Tâm lý lạc quan trên thị trường được củng cố sau khi Microsoft và Meta công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng trong báo cáo quý. Điều này cũng kéo theo đà tăng mạnh của chứng khoán Mỹ trong phiên giao dịch sắp tới:
Thị trường toàn cầu tiếp tục duy trì đà tăng khi nhà đầu tư phản ứng tích cực với mùa báo cáo tài chính.
Đúng như dự đoán, ông Ueda không đưa ra bất kỳ cam kết rõ ràng nào. Tuy nhiên, việc ông thừa nhận những diễn biến tích cực hơn trên mặt trận thương mại cũng đã phần nào cho thấy BoJ đang quay lại quỹ đạo xem xét tăng lãi suất. Trong khi đó, cặp USD/JPY hiện giảm 0.4% trong ngày, còn 148.87, sau khi chạm mức trung bình động 200 ngày tại 149.50.
Bình luận trên cho thấy sự thay đổi so với các buổi họp báo trước đây. Cùng với việc nâng dự báo lạm phát, điều này cho thấy BoJ đang dần quay lại lộ trình tăng lãi suất. Tuy nhiên, như thường lệ, đừng kỳ vọng BOJ sẽ đưa ra bất kỳ cam kết cụ thể nào trước.
Trong phiên giao dịch châu Âu, thị trường sẽ theo dõi các số liệu như doanh số bán lẻ Thụy Sĩ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Pháp và lạm phát của Đức. Tuy nhiên, những dữ liệu này được đánh giá là sẽ không tác động lớn đến chính sách của Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) hay Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Đối với ECB, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong năm nay đang dần giảm bớt, khi các nhà hoạch định chính sách tỏ ra dè dặt, chờ thêm dữ liệu yếu rõ rệt mới có thể hành động.
Trong phiên Mỹ, các báo cáo quan trọng bao gồm:
Về phía Canada, dữ liệu GDP được cho là sẽ không tạo ra nhiều biến động. Ngân hàng Trung ương Canada hiện vẫn giữ lãi suất và đang chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn từ nền kinh tế, đặc biệt là liên quan đến thương mại với Mỹ. Họ cũng đang chú ý đến xu hướng lạm phát tăng trở lại và sẽ thận trọng hơn với các quyết định cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Thị trường hiện đang phản ánh xác suất 50% cho một đợt giảm lãi suất nữa trong năm nay.
Đối với Mỹ, dữ liệu hôm nay đóng vai trò quan trọng, dù báo cáo việc làm NFP vào ngày mai mới là tâm điểm chính. Chủ tịch Fed Jerome Powell trong phát biểu gần đây không đưa ra tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, mà nhấn mạnh Fed sẽ chờ xem toàn bộ dữ liệu kinh tế trước khi đưa ra quyết định. Ông cũng lưu ý rằng từ nay đến cuộc họp tiếp theo, thị trường sẽ có thêm hai báo cáo NFP và CPI — những yếu tố sẽ định hướng rõ ràng hơn cho chính sách.
Tuy vậy, thị trường không đứng yên mà sẽ liên tục điều chỉnh kỳ vọng dựa trên các dữ liệu mới được công bố.
Dù không phải là báo cáo quá bất ngờ vì đã có dữ liệu CPI và PPI trước đó, PCE vẫn là chỉ số lạm phát ưu tiên của Fed nên vẫn rất đáng chú ý.
Ngoài ra, chỉ số chi phí lao động (ECI) trong quý II dự kiến tăng 0.8%. Đây là báo cáo quan trọng với Fed vì phản ánh rõ xu hướng tiền lương, tuy nhiên do là dữ liệu hàng quý nên thường phản ứng chậm với biến động thị trường và có tác động ít hơn so với số liệu thu nhập trung bình theo giờ (Average Hourly Earnings).
Cuối cùng là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. Giai đoạn đầu mùa hè, số đơn có tăng nhẹ như dự đoán nhưng hiện đã trở lại mức thấp trong chu kỳ. Trong khi đó, số đơn tiếp tục nhận trợ cấp vẫn ở mức cao, phản ánh một thị trường lao động tương đối chững lại — ít tuyển dụng và ít sa thải. Với rủi ro thương mại giảm bớt gần đây, thị trường sẽ theo dõi sát để xem liệu tình hình có cải thiện hay xấu đi trong thời gian tới.
Dự kiến:
Các quyền chọn ngoại hối đáo hạn vào lúc 10 giờ sáng theo giờ New York ngày 31/7 cho thấy tâm điểm đang dồn vào cặp EUR/USD với các mức quan trọng tại 1.1400 và 1.1475–90.
Trong bối cảnh đồng USD mạnh lên và thỏa thuận thương mại Mỹ–EU gây bất lợi cho châu Âu, đồng euro tiếp tục chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, các quyền chọn đáo hạn lớn ở mức 1.1400 có thể đóng vai trò như một lớp đệm hỗ trợ tạm thời cho tỷ giá trong phiên tới, nhất là khi giới giao dịch vẫn bám theo đà giảm gần đây. Cũng cần lưu ý rằng thị trường sẽ phải điều hướng qua các dòng tiền tái cân bằng vào cuối tháng và loạt dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ trước khi chuyển sự chú ý sang báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào ngày mai.
Trong khi đó, AUD/USD có một quyền chọn đáo hạn ở mức 0.6465 nhưng không gắn liền với mốc kỹ thuật nào đáng kể. Do đó, ảnh hưởng của quyền chọn này được đánh giá là không lớn, và thay vào đó, đường MA100 ngày tại 0.6426 mới là ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng hơn đối với đồng đô la Úc lúc này.
Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng một thỏa thuận thương mại với Canada sẽ rất khó đạt được, đặc biệt trong bối cảnh Mỹ đang cân nhắc công nhận Nhà nước Palestine – một động thái có thể gây ảnh hưởng đến quan hệ với các đồng minh truyền thống.
Ông cũng mạnh mẽ chỉ trích Ấn Độ vì mức thuế quan “quá cao”, đồng thời nhấn mạnh rằng ông không quan tâm việc nước này hợp tác với Nga, cảnh báo sẽ áp thuế 25% lên hàng hóa từ Ấn Độ và khẳng định “họ có thể kéo các nền kinh tế chết của họ xuống cùng nhau, tôi không quan tâm”.
Về phía thương mại, Trump cho biết mức thuế 50% đối với ống và dây đồng sẽ có hiệu lực từ thứ Sáu, trong khi một số mặt hàng từ Brazil như năng lượng, hàng không và nước cam sẽ được miễn trừ khỏi các mức thuế cao hơn.
Với Hàn Quốc, hai bên đã đạt được thỏa thuận liên quan đến ngành đóng tàu, kèm theo việc Mỹ áp thuế 15% lên hàng hóa từ quốc gia này.
Đáng chú ý nhất, Nhà Trắng đã xác nhận sẽ đình chỉ chính sách miễn thuế đối với hàng hóa giá trị thấp (de minimis), khiến mọi kiện hàng dưới 800 USD nhập vào Mỹ sẽ phải chịu đầy đủ thuế quan kể từ ngày 29/8 – động thái có thể tác động mạnh đến hoạt động thương mại điện tử xuyên biên giới.
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã xác nhận sẽ tham dự Hội nghị Thượng đỉnh ASEAN tổ chức tại Malaysia từ ngày 26 đến 28 tháng 10 tới, theo thông tin từ Thủ tướng Malaysia Anwar Ibrahim. Ông Anwar cho biết đã có cuộc điện đàm với Tổng thống Trump, trong đó hai bên bàn về việc điều chỉnh mức thuế đối với hàng hóa Malaysia – dự kiến sẽ được công bố vào ngày mai.
Sự kiện thượng đỉnh diễn ra trong bối cảnh Mỹ và Trung Quốc đang tiến gần tới việc gia hạn thỏa thuận đình chiến thương mại thêm 90 ngày, và thời điểm tổ chức hội nghị ASEAN được xem là “vừa đẹp” trước khi thời hạn đình chiến kết thúc.
Trước ảnh hưởng ngày càng lớn của Trung Quốc trong khu vực, nhiều khả năng các phái đoàn cấp cao – kể cả Chủ tịch Tập Cận Bình – sẽ có mặt tại Malaysia. Nếu vậy, một cuộc gặp giữa Trump và Tập vào cuối tháng 10 có thể trở thành tâm điểm chú ý trên toàn cầu.
Sau khi giảm mạnh do những phát biểu hawkish của Chủ tịch Fed Powell, giá vàng đang phục hồi trở lại gần mức 3,300 USD/oz.
Trong phiên giao dịch châu Á – Thái Bình Dương hôm nay, tâm điểm chú ý đổ dồn vào dữ liệu PMI đáng thất vọng từ Trung Quốc và quyết định giữ nguyên lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Cụ thể, chỉ số PMI sản xuất tháng 7 của Trung Quốc giảm xuống 49,3 – tháng thứ tư liên tiếp nằm dưới ngưỡng 50, cho thấy hoạt động sản xuất tiếp tục suy yếu trong bối cảnh xuất khẩu chững lại và nhu cầu nội địa trì trệ.
Chỉ số PMI phi sản xuất đạt 50,1, chỉ vừa trên mức trung lập và là mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Trong khi đó, BoJ giữ nguyên lãi suất ở mức 0.5% như dự báo và nâng kỳ vọng lạm phát cơ bản cho năm tài khóa hiện tại từ 2.2% lên 2.7%, thể hiện sự lạc quan thận trọng về triển vọng kinh tế nhờ thỏa thuận thương mại với Mỹ.
Đồng yên giảm giá mạnh sau tuyên bố của BoJ, với tỷ giá USD/JPY rơi từ đỉnh phiên 149.40 xuống dưới 148.65, kéo theo sự suy yếu của các cặp tiền chéo với yên.
Trái lại, các cặp tiền chính khác như EUR/USD gần như đi ngang quanh mức 1.1420. Tại Úc, doanh số bán lẻ tháng 6 vượt kỳ vọng và thị trường lao động duy trì ở trạng thái gần toàn dụng, tuy nhiên những nhận định thận trọng từ Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser không thay đổi kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 8.
Trên thị trường hàng hóa, giá vàng tăng nhẹ nhưng chưa thể lấy lại mốc 3,300 USD/oz. Về chứng khoán, chỉ số Nikkei 225 của Nhật tăng 0.9%, trong khi các thị trường khác như ASX 200 (Úc), Hang Seng (Hồng Kông) và Shanghai Composite (Trung Quốc) lần lượt giảm 0.2%, 1% và 0.7%
. Trong một diễn biến khác, cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố thỏa thuận thương mại với Hàn Quốc – bao gồm mức thuế 15% của Mỹ và cam kết đầu tư 350 tỷ USD từ phía Hàn Quốc vào các dự án tại Mỹ do chính ông lựa chọn. Ngoài ra, Bộ trưởng Thương mại Mỹ cũng xác nhận đã đạt được các thỏa thuận thương mại với Thái Lan và Campuchia.
Đồng yên Nhật đã tăng nhẹ sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) quyết định giữ nguyên lãi suất và đồng thời nâng dự báo lạm phát, cho thấy lập trường thận trọng nhưng kiên định trong quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ.
BoJ nhấn mạnh rằng lạm phát cơ bản hiện vẫn dưới mục tiêu 2%, song kỳ vọng sẽ tăng dần nhờ tiêu dùng nội địa phục hồi, vòng xoay tăng lương – tăng giá tiếp diễn và niềm tin lạm phát dài hạn cải thiện.
Dù vậy, ngân hàng này vẫn duy trì quan điểm “phụ thuộc vào dữ liệu”, chưa cam kết lịch trình cụ thể cho việc thắt chặt tiếp theo, đồng thời cảnh báo những rủi ro từ bất ổn thương mại toàn cầu, giá thực phẩm cao kéo dài và đà xuất khẩu yếu.
Trong khi các chính sách tài khóa ở Mỹ và châu Âu có thể hỗ trợ nhu cầu toàn cầu, BoJ lo ngại xu hướng bảo hộ thương mại có thể cản trở tăng trưởng. Những tín hiệu hiện tại cho thấy BoJ sẽ chưa vội tăng lãi suất, nhưng đang dọn đường cho khả năng điều chỉnh vào cuối năm 2025 hoặc đầu 2026 nếu điều kiện kinh tế và lạm phát diễn biến đúng kỳ vọng.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 0.5% đúng với dự báo trước đó.
Một điều khác cũng được kỳ vọng là việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát – và điều này đã xảy ra:
PBoC ấn định tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay ở mức 7.1494 (Dự báo: 7.2062)
Giá đóng cửa trước đó là 7.200
PBOC đã bơm 238.2 tỷ nhân dân tệ thông qua nghiệp vụ repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 1.40%
Dữ liệu tín dụng khu vực tư nhân: +6.8% y/y (kỳ trước: +6.9%)
Tín dụng doanh nghiệp giảm nhẹ so với tháng trước, trong khi tín dụng nhà ở và tín dụng tiêu dùng cá nhân đều tăng.
PMI sản xuất tiếp tục nằm trong vùng suy giảm tháng thứ tư liên tiếp. Cầu nội địa yếu, xuất khẩu suy giảm. PMI phi sản xuất chỉ vừa giữ trên ngưỡng mở rộng.
PMI Caixin/S&P (không chính thức) sẽ được công bố, thường phản ánh khu vực tư nhân, là chỉ báo bổ sung quan trọng bên cạnh số liệu chính thức.
Trước đó trong ngày, Phó Thống đốc RBA, ông Hauser, đã có những phát biểu liên quan, có thể thị trường sẽ chú ý hơn đến lập trường chính sách tiền tệ của RBA sau số liệu tích cực này.
