Tiêu điểm thị trường

• +2.2% soi với cùng kỳ (trước đó: 1.8%)

Cả ba thước đo lạm phát chính ở Tokyo đều tăng trong tháng và xoay quanh mức mục tiêu 2% của BoJ. Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 2.6%

• PMI sản xuất: 49.5 (dự báo: 50.5, trước đó: 50.4)
• PMI dịch vụ: 51.1 (trước đó: 51.2)
• PMI toàn phần: 51.1 (trước đó: 51.7)

PMI sản xuất tại Trung Quốc đã quay trở lại phạm vi thu hẹp.

Cập nhật USDCNH: 

Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan:

• Còn quá sớm để nghĩ đến việc cắt giảm lãi suất
• Có nhiều bằng cụ thể cho thấy chúng ta vẫn đang giảm lạm phát về mục tiêu 2%, nhưng chặng đường đi khá gập ghềnh
• Chính sách có thể chưa đủ thắt chặt như ta nghĩa
• Có thể thấy rằng lãi suất trung lập hiện nay cao hơn trước đại dịch
• Nếu lãi suất trung lập cao hơn thì  các mức lãi suất sẽ không thể quay lại mức trước đại dịch
• Tôi lo ngại cú sốc giá năng lượng có thể làm gia tăng kỳ vọng lạm phát
• Căng thẳng địa chính trị có thể tạo ra những rủi ro tiềm ẩn đối với giá năng lượng
• Nếu chúng ta tiếp tục tăng đầu tư, từ chuyển đổi AI, năng lượng hoặc lĩnh vực khác, điều này có thể ảnh hưởng đến lãi suất trung lập trong dài hạn

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ khi GDP của Mỹ tăng với tốc độ chậm hơn trong quý I/2024 do chi tiêu giảm và doanh số nhà chờ bán chạm mức đáy trong 4 năm, các nhà hoạch định chính sách Fed William, Bostic, Goolsbee và Logan tiếp tục trình bày luận điểm lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Dow Jones đóng cửa với mức giảm hơn 300 điểm, tương đương 0.9%, sau khi Salesforce không đạt được kỳ vọng về doanh thu. S&P 500 giảm 0.6%, trong khi Nasdaq Composite giảm gần 1.1%. S&P 500 và Nasdaq Composite đều đang trên đà kết thúc chuỗi tăng điểm kéo dài 5 tuần, trong khi Dow Jones đang hướng tới tuần thua lỗ thứ hai liên tiếp do việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt trong tuần này đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư.

• Dow Jones: -0.86%
• S&P 500: -0.60%
• Nasdaq: -1.08%

Trên thị trường FX, USD suy yếu khi nền kinh tế Mỹ tăng trưởng chậm lại và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. DXY giảm 0.25% xuống 104.70. CHF mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. CHF hồi phục nhờ các phát biểu có phần "hawkish" của Chủ tịch SNB Jordan. USDCHF giảm 1.08% xuống 0.9032. Các đồng tiền hàng hóa như AUD, CAD đều tăng bất chấp sự suy yếu của giá dầu. AUDUSD tăng 0.35%, đóng cửa ở 0.6635 trong khi USDCAD giảm 0.27% xuống 1.3680.

• DXY: -0.35%
• EURUSD +0.29%
• GBPUSD +0.25%
• AUDUSD +0.35%
• NZDUSD -0.01%
• USDJPY -0.52%
• USDCHF -1.08%
• USDCAD -0.27%

Vàng tăng $3 lên $2,341. Bitcoin tăng hơn 1% lên trên $68,300. Ether giảm 0.52%, đóng cửa ở dưới $3,750. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 7.6 bps xuống 4.55%. Dầu thô WTI giảm hơn 1% xuống $77.89/ thùng vào thứ Năm và đang trên đà ghi nhận tháng tồi tệ nhất trong năm do nhu cầu xăng yếu bất chấp mùa lái xe mùa hè đang diễn ra. Thị trường chờ đợi cuộc họp của OPEC+ vào cuối tuần.

• Dow Jones Industrial Average giảm mạnh 350 điểm, tương đương 0.91%
• S&P 500 giảm 25 điểm, tương đương 0.47%
• Nasdaq giảm 136.5 điểm, tương đương 0.73%.

Dữ liệu dầu tồn kho hàng tuần của EIA bị trì hoãn cho đến hôm nay do kỳ nghỉ cuối tuần dài của Mỹ.

Các dấu hiệu cho thấy một sự sụt giảm đáng ngạc nhiên sau dữ liệu API của ngày hôm qua:

• Dầu thô: -6490K
• Gasoline: -452K
• Sản phẩm chưng cất: +2045K
• Cushing: -170K

Dự báo cho báo cáo sắp tới:

• Dầu thô: -1950K
• Xăng: -450K 
• Sản phẩm chưng cất: -150K

Dầu thô WTI giảm 58 cent xuống 78.69 USD. Vào Chủ nhật, chúng tôi nhận được quyết định mới nhất của OPEC.

Doanh nghiệp kỳ vọng giảm lãi suất?

BOC sẽ xem xét kỹ lưỡng mọi dữ liệu trước thềm quyết định lãi suất vào thứ Tư tuần tới. Thị trường đang dự báo khả năng giảm lãi suất là 60%, mặc dù các nhà kinh tế học cho rằng tỷ lệ này có thể còn cao hơn.

Một điểm dữ liệu đáng lưu ý đối với BOC là báo cáo hôm nay từ Liên đoàn Doanh nghiệp độc lập Canada, cho thấy sự lạc quan của doanh nghiệp tăng vọt lên gần mức cao nhất trong hai năm. Chỉ số này tăng 8.8 điểm lên 56.4.

Cuộc khảo sát cho biết, "Nhìn chung, các doanh nghiệp nhỏ đang cảm thấy thận trọng lạc quan bước vào mùa hè", đồng thời lưu ý rằng niềm tin đã phục hồi từ mức "ảm đạm" hồi đầu năm nay. "Sự lạc quan gia tăng của họ cũng có thể được giải thích một phần bởi việc cắt giảm lãi suất được dự đoán nhiều vào tháng 6 và thị trường lao động đang nguội dần."

Áp lực lạm phát giảm cũng có thể là một yếu tố hỗ trợ.

USD/CAD giảm 42 pip hôm nay xuống 1.3621.

USD đang ở mức thấp nhất trong ngày sau báo cáo doanh số bán nhà chờ đợi tồi tệ nhất trong ba năm. Sự sụt giảm 7.7% theo tháng trong tháng 4 làm nổi bật tác động của việc lãi suất tăng cao, đặc biệt là với việc lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt trong tháng.

Thị trường đang gặp khó khăn trong việc xác định tình hình của người tiêu dùng Mỹ. Chúng ta đã chứng kiến sự sụt giảm niềm tin tiêu dùng của Mỹ trong phần lớn thời gian của năm, nhưng báo cáo của tuần này lại đáng ngạc nhiên. Cùng lúc đó, các mặt hàng giá trị lớn đang gặp khó khăn và có nhiều lo ngại về việc hàng tồn kho dồn ứ đọng tại các đại lý ô tô.

Lĩnh vực điện tử cũng đang gặp khó khăn, nhưng điều này cũng có thể là do nhu cầu mua sắm cao trong đại dịch.

Giám đốc điều hành Best Buy Corie Barry, cho biết trong báo cáo thu nhập hôm nay: "Sự kết hợp của các yếu tố vĩ mô đã tiếp tục tạo ra môi trường bán hàng đầy thách thức cho ngành của chúng tôi trong quý này và doanh số bán hàng của chúng tôi thấp hơn một chút so với kỳ vọng."

Hầu hết các công ty tiêu dùng đều báo cáo thu nhập tốt hôm nay, ngoại trừ Kohl's, đang giảm mạnh 25%. Tuy nhiên, các công ty khác vượt qua ước tính, mặc dù không có công ty nào điều chỉnh tăng hướng dẫn cho cả năm và có nhiều thận trọng, đặc biệt là đối với quý 2.

• Doanh số nhà chờ bán: -7.7% m/m (Dự kiến: -1.1%, trước đó: 3.6%)
• Doanh số nhà chờ bán: 72.3 (Trước đó: 78.2)
• Doanh số nhà chờ bán: -7.4% y/y (Trước đó: +0.1%)

Đây là mức giảm mạnh nhất trong ba năm, cho thấy lãi suất cao hơn đang có tác động tiêu cực. Lãi suất tăng từ 6.9% vào cuối tháng 3 lên 7.7% vào cuối tháng. Tất cả các khu vực đều cho thấy sự sụt giảm mạnh, dẫn đầu là miền Nam và Trung Tây.

Không khí tiêu cực bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ trong ngày thứ hai liên tiếp, tuy nhiên chỉ một cổ phiếu đang là nguyên nhân chính cho phần lớn hoạt động bán tháo. Cổ phiếu Salesforce, thuộc Dow Jones, giảm 17% sau khi đưa ra dự báo kém tích cực, khiến hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 190 điểm.

S&P 500 giảm 0.3%, tương đương 16 điểm trước giờ mở cửa, đã phục hồi đáng kể so với mức thấp trước đó. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm đã góp phần đảo chiều một phần đà giảm của hai ngày trước đó.

Điểm tích cực là kết quả lợi nhuận tốt hơn dự kiến từ Dollar General, Best Buy và Foot Locker trong ngày hôm nay, cùng với American Eagle Outfitters chốt phiên tích cực hôm qua. Điều này cho thấy khả năng phục hồi của người tiêu dùng, mặc dù không có công ty nào trong số này điều chỉnh tăng dự báo.

USD đang suy yếu khi tháng này sắp kết thúc và chúng ta hướng tới báo cáo PCE của Mỹ vào thứ Sáu.

Đồng bạc xanh đang ở mức thấp nhất trong ngày trên tất cả các bảng giá, bao gồm cả với Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ, vì động thái của ngày hôm nay dường như là sự giảm giá riêng biệt của USD. Điều đó đi kèm với sự mạnh lên của trái phiếu và mức giảm lợi suất 5 điểm cơ bản, đảo chiều một phần diễn biến giá của hai ngày trước đó.

Hiện tại không rõ điều gì đang thúc đẩy thị trường trái phiếu, nhưng vào thứ Ba/ thứ Tư đã có ba phiên đấu giá trái phiếu Kho bạc. Làn sóng cung đó đã đi qua và các nhà đầu cơ mua vào giá thấp có thể đang quay trở lại với trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khi lợi suất quay trở lại trên mức 4.50%.

DXY giảm mạnh từ 104.555 xuống 104.372 sau báo cáo dữ liệu kinh tế Mỹ yếu đi.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ: 219K (Dự kiến: 218K. Trước đó: 215K)

• Trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu: 222.5K (Trước đó: 220K)
• Số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp: 1.791 triệu (Dự kiến: 1.797 triệu). Đây là lần đầu tiên kể từ cuối tháng 3, con số này không vượt quá 1.800 triệu.
• Trung bình động 4 tuần của số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp: 1.786 triệu (Trước đó: 1.781 triệu).

Dữ liệu về số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp tương ứng với tuần khảo sát cho báo cáo việc làm tiếp theo từ BLS.

• GDP sơ bộ Mỹ: 1.3% q/q (Dự báo: 1.2%. Trước đó: 1.6%)
• Số liệu cuối cùng của Q4: +3.2%
• Q3: +5.2%

Chi tiết:

• Chi tiêu tiêu dùng: +2.0% (Dự kiến: +2.5%)
• Chi tiêu cho hàng hóa bền vững: (Dự kiến: -2.1%)
• Tổng doanh số bán hàng cuối cùng GDP: +1.7% (Dự kiến: +2.0%)
• Chỉ số giảm phát GDP: +3.1%
• PCE lõi: +3.6% (Dự kiến: +3.7%)
• Đầu tư doanh nghiệp: (Dự kiến: +3.2%)

Tin tức chính:

• Đồng CHF sẽ có tháng đầu tiên tăng giá so với USD trong năm nay
• Đồng USD giảm nhẹ trong phiên giao dịch 
• Tỷ lệ thất nghiệp tại khu vực Eurozone thấp hơn dự báo
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của khu vực Eurozone đúng như dự báo
• Deutsche Bank: Đà bán USD sẽ mạnh lên trong vài ngày tới

Thị trường:

• CHF dẫn đầu, USD suy yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu Châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.591%
• Vàng giảm 0.1% xuống $2,337
• Dầu thô WTI ổn định ở mức $79.24
• Bitcoin tăng 0.6% lên $67,842

Phiên giao dịch tại Châu Âu hôm nay diễn ra khá trái chiều. Đồng bạc xanh tăng nhẹ ở phiên châu Á nhưng hiện đã mất giá trong phiên châu với với chỉ số DXY hiện giảm 22 pip. 

EUR/USD hiện đã hồi phục về mức 1.0817 trong khi USD/JPY giảm mạnh về 156.70. Đồng CHF đang là đồng tiền có hiệu suất tốt nhất, với USD/CHF giảm hơn 60 pip.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu Châu Âu tăng nhẹ trong khi HĐTL chứng khoán Mỹ đã hồi phục từ đà giảm mạnh trước đó. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống 4.59%.

Đối với thị trường hàng hóa, vàng giảm về mức $2,337.

Giá dầu thô tiếp tục suy yếu vào thứ Năm khi đồng USD tăng giá mạnh do ảnh hưởng từ đà bán tháo trên thị trường trái phiếu.

Các nhà giao dịch đang lo lắng về một số dữ liệu của Mỹ như GDP sơ bộ vào thứ Năm và chỉ số PCE được công bố vào thứ Sáu. Cả hai yếu tố này đều có khả năng tác động đến thị trường khi sự biến động đang gia tăng.

Tại thời điểm viết bài, Dầu thô WTI được giao dịch ở mức $79.24 

TIn tức về thị trường dầu mỏ:

• Theo khảo sát của Bloomberg, Saudi Aramco có thể giảm giá thêm 40 cent/thùng đối với các lô hàng xuất sang châu Á vào tháng Bảy

• Nhà kinh tế học Ziad Daoud của Bloomberg Intelligence dự báo rằng giá dầu sẽ tiếp tục suy yếu do thị trường Mỹ có nguồn cung dồi dào trong khi nhu cầu đang yếu đi và căng thẳng địa chính trị ở cả Trung Đông và Ukraine bắt đầu giảm bớt.

• ConocoPhillips thông báo vào hôm thứ Tư rằng họ đã đồng ý mua lại Marathon Oil với giá 22.5 tỷ USD, theo Reuters

• Một số nhà giao dịch và ngân hàng đang dự báo giá dầu sẽ giảm mạnh hơn nếu thị trường bắt đầu loại trừ khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Theo Reuters, nhu cầu dầu thô sẽ không phục hồi cho đến ít nhất quý 1/2025.

• EIA sẽ công bố số liệu Dự trữ dầu thô hàng tuần vào thứ Năm. Dữ liệu trước đó tăng 1.825 triệu thùng và hiện được dự bảo giảm 1.9 triệu thùng trong tuần này.

USD/CHF đã tăng giá trong suốt 4 tháng đầu năm nay. Nhưng cặp tiền này có vẻ sẽ kết thúc tháng Năm trong sắc đỏ. 

Sự kết hợp giữa đồng USD mạnh lên và việc SNB cắt giảm lãi suất vào tháng Ba đã góp phần khiến USD/CHF có mức tăng tốt trong năm nay. SNB đã hạ lãi suất sớm do lạm phát dường như đang được kiểm soát tốt. Trong khi đó, triển vọng lạm phát tại Mỹ, Châu Âu và Anh đang không quá chắc chắn.

Do đó, SNB không nên quá tự mãn trong cách tiếp cận của mình. Nếu đồng CHF tiếp tục suy yếu, điều đó có thể dẫn đến áp lực lạm phát gia tăng đối với nền kinh tế Thụy Sĩ trong tương lai. Và như Chủ tịch SNB Jordan đã nêu ra trước đây, đó là rủi ro chính mà họ phải lưu ý ngay bây giờ.

Nếu họ tiếp tục cắt giảm lãi suất, đồng Franc sẽ phải chịu thêm áp lực. Nhưng đồng thời, họ cũng muốn tránh không  làm lạm phát tăng cao hơn.

Đồng USD/CHF vẫn có mức hỗ trợ quan trọng gần 0.9000. Miễn là vùng hỗ trợ này được giữ vững, cặp tiền này vẫn có thể duy trì đà tăng.

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 5 là -14.3 (Dự báo: -14.3)
• Niềm tin nền kinh tế đạt 96.0 (Dự báo 96.2.Trước đó: 95.6)
• Chỉ số niềm tin ngành công nghiệp là -9.9 (Dự báo -9.4. Trước đó: -10.4)
• Chỉ số niềm tin ngành dịch vụ là 6.5 (Dự báo: 6.5. Trước đó: 6.1)

Tình hình kinh tế khu vực Eurozone được cải thiện trong tháng 5, với cả niềm tin của khu vực công nghiệp và dịch vụ đều cho thấy triển vọng tốt hơn. Đây sẽ là tín hiệu tích cực cho ECB khi nền kinh tế tốt hơn trong quý 1. Điều này đặc biệt quan trọng khi nó sẽ giúp ECB duy trì lãi suất lâu hơn một chút sau khi đợt cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tuần tới.

Deutsche dự đoán đà bán tháo đồng USD sẽ được kích hoạt vào những ngày cuối cùng của tháng Năm nhằm tái cơ cấu danh mục đầu tư.

Trước đó, ngân hàng này lập luận rằng tháng Năm là một tháng tích cực đối với cổ phiếu Mỹ, do đó dòng tiền cơ cấu danh mục đầu tư sẽ dẫn đến đà bán tháo mạnh của đồng USD. Điều này phù hợp với những gì Barclays đã dự báo từ tuần trước.

Đồng thời, Deutsche cho biết mô hình của họ cũng chỉ ra dòng tiền sẽ chảy vào đồng CAD và GBP, ngay cả khi thị trường chứng khoán tại Canada và Anh đều có hiệu suất kém hơn so với thị trường Mỹ trong tháng này. 

Thông thường, dòng tiền tái cơ cấu này có thể xuất hiện trong tuần nhưng chúng sẽ đặc biệt rõ ràng tại thời điểm chốt giá cuối phiên London vào những ngày cuối tháng. Vì vậy, đây có thể là một yếu tố cần lưu ý trong phiên giao dịch hôm nay hoặc ngày mai.

Markus Thielen, Trưởng nhóm nghiên cứu tại 10x Research, tuyên bố trong báo cáo ngày 29 tháng 5 rằng: "Nếu lạm phát ở mức 3.3% hoặc thấp hơn, Bitcoin sẽ thiết lập đỉnh mọi thời đại mới". Dự báo này được đưa ra hai tuần trước khi dữ liệu CPI Mỹ được công bố vào ngày 12/06. Thielen tin rằng trong hai tuần này, dòng tiền đổ vào các ETF Bitcoin tiếp tục mạnh mẽ như dự báo. Tuy nhiên, nếu kết quả CPI cao hơn dự báo, đà tăng có thể suy yếu, giống như những gì đã xảy ra đầu năm nay.

Kể từ ngày 13/05 cho tới này, dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin tiếp tục tích cực, khối lượng mua ròng nhiều nhất là 305.7 triệu USD.

Ngoài ra, Thielen lập luận rằng Bitcoin không biến động một cách ngẫu nhiên và tất cả yếu tố đều ảnh hưởng, nhất là lạm phát

Biến động giá Bitcoin dựa trên sự thay đổi của CPI. Nguồn: 10x Research

Ngoài ra, phân tích viên này cũng cho rằng CPI cao hơn dự báo cũng chính là lý do khiến cho dòng tiền chảy vào các quỹ ETF BTC suy yếu ngay sau ngày phát hành đầu tiên vào 11/01. "Không phải ngẫu nhiên mà Bitcoin yếu vào tháng 1 và mạnh hơn vào tháng 3", ông nói thêm

• Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng Tư ở mức 6.4% (Dự báo: 6.5%. Trước đó: 6.5%)

Tỷ lệ thất nghiệp ở khu vực Eurozone tiếp tục giảm trong tháng 4. Điều này khẳng định thêm rằng thị trường lao động vẫn đang tích cực, mặc dù tình hình có phần khó khăn trong những tháng gần đây.

Đà giảm của USDCHF tiếp tục được mở rộng từ 0.9100 trước đó xuống 0.9070.

Trên thị trường FX, các cặp tiền chính giao dịch sôi nổi hơn sau loạt dữ liệu kinh tế Eurozone.

• USDCHF lao dốc, giảm hơn 50pip xuống 0.9060 sau báo cáo GDP quý I của Thụy Sĩ cao hơn dự báo, phản ánh tăng trưởng ổn định. 
• EURUSD có nhịp hồi hơn 20pip sau báo cáo CPI sơ bộ tháng 5 của Tây Ban Nha dù thấp hơn dự báo, nhưng vẫn tăng mạnh hơn tháng trước, kết hợp với chỉ số HICP vượt kỳ vọng. Điều này đang khiến thị trường đặt ra nhiều nghi vấn hơn về lộ trinh chính sách sau cuộc họp tháng 6.
• DXY chịu áp lực và giảm xuống dưới 104.90 (khoảng 0.2% trong ngày) khi EUR và CHF hồi mạnh. CHF và JPY dẫn đầu đà tăng trong số các đồng tiền chính.

Các chỉ số chứng khoán châu Âu tăng trở lại trong ngày sau tín hiệu kinh tế tích cực của Thụy Sĩ và nhu cầu tiêu dùng vững chắc tại Tây Ban Nha. Chỉ số FTSE MIB của Ý dẫn đầu đà tăng với gần 0.5%.

Trên thị trường hàng hóa, vàng giảm nhẹ trong ngày và tiếp tục xu hướng tích lũy dưới 2,340 USD/oz trong phiên Âu. Tương tự với dầu thô WTI, giảm 0.2% xuống gần 79 USD/thùng.

Thị trường hiện hướng trọng tâm sang báo cáo Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và GDP quý I của Mỹ được công bố vào 19:30 tối nay.

Trên khung D1, vàng điều chỉnh giảm sau khi chưa thể phá qua kháng cự 2,372 USD (trước đó là hỗ trợ) trong phiên thứ Tư. Chỉ báo RSI giảm nhẹ xuống dưới 50 cho thấy phe bán đang dần lấy lại ưu thế. Dù vậy, phe bán vàng vẫn cần phá xuống dưới hỗ trợ MA 50 ngày ở mức 2,324 USD để gây áp lực khiến giá giảm về mốc 2,300 USD, với mục tiêu tiếp theo là đáy ngày 3/5 ở mức 2,277 USD.

Trái lại, nếu vàng có thể duy trì trên đường MA 50 ngày ở mức 2,324 USD, đà tăng có thể mở rộng lên đường MA 21 ngày ở mức 2,353 USD, sau đó là 2,372 USD và đỉnh ngày 24/5 là 2,384 USD.

Chứng khoán châu Âu tăng trở lại sau tín hiệu kinh tế tích cực của Thụy Sĩ và nhu cầu tiêu dùng vững chắc tại Tây Ban Nha.

• CPI: +3.6% so với cùng kỳ (dự báo: 3.7%, trước đó: 3.3%)
• HICP: +3.8% so với cùng kỳ (dự báo: 3.7%, trước đó: 3.4%)

Lạm phát cơ bản hàng năm được dự báo sẽ tăng trong tháng 5, hiện ở mức 3% và tăng so với mức 2.9% trong tháng 4. Có lẽ thị trường sẽ phải chờ đến cuối năm đểlạm phat giảm từ 3% về 2%. Xu hướng lạm phát vẫn là giảm cho đến nayđể họ có động thái đầu tiên vào tháng 6.

Cập nhật FX: EURUSD tăng mạnh hơn 15pip sau tin

• 100.3 (dự báo: 102.2, trước đó: 101.9)

Một chỉ số tổng hợp xuất bản hàng tháng mà ước tính tốc độ tăng trưởng GDP của nền kinh tế Thụy Sĩ.

• +0.5% so với quý trước (dự báo: 0.3%, trước đó: 0.3%)

Nền kinh tế Thụy Sĩ tiếp tục tăng trưởng tốt, nên đây không phải nỗi lo với SNB lúc này. Điều quan trọng cần theo dõi lúc này là liệu sự suy yếu của CHF có thúc đẩy lạm phát tăng cao hơn không do đây là NHTW lớn đầu tiên hạ lãi suất.

Cập nhật FX: USDCHF giảm xuống 0.9100 sau tin

EUR/USD giảm vượt đáy ngày 23/5 ở khoảng 1.0800, cho thấy nguy cơ tỷ giá đảo chiều giảm. Cặp tiền hiện chưa thể tạo ra động lực tăng mạnh, thường xuất hiện sau khi hình thành mô hình Tam giác cân. Việc tỷ giá quay trở lại kiểm tra kháng cự của Mô hình cho thấy đây có thể là một cú false breakout.

EUR/USD đã giảm xuống dưới EMA 20 ngày và 50 ngày quanh mức 1.0800, cho thấy xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang giảm. Ngoài ra, chỉ báo RSIquay trở lại phạm vi 40-60, cho thấy rằng động lượng tăng đang dần suy yếu.

Chứng khoán châu Âu tiếp tục mở rộng đà giảm trong tuần khi toàn thị trường chịu áp lực của lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng vọt. Các nhà đầu tư đang  hướng trọng tâm vào dữ liệu lạm phát Eurozone và Mỹ vào thứ Sáu.

Tâm trạng u ám bao trùm lên thị trường chứng khoán toàn cầu, do triển vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn thúc đẩy lợi suất TPCP tăng vọt. Chỉ số Stoxx 600 có 2 phiên giao dịch tồi tệ nhất trong tháng sau khi khép phiên mức thấp nhất kể từ ngày 8/5.

USD tăng nhẹ so với hầu hết các đồng tiền chính, ngoại trừ JPY và CHF. Đây là một diễn biến thường thấy khi khẩu vị rủi ro xấu đi, với HĐTL châu Âu và Hoa Kỳ cùng giảm nhẹ. HĐTL S&P 500 giảm 0.6%, Nasdaq giảm 0.6% và Dow Jones giảm 0.9%. Tại thị trường trái phiếu, lợi suất TPCP giảm nhẹ trong ngày sau 2 phiên liên tục chịu áp lực bán tháo. Lợi suất TPCP 10 năm giảm 2bp xuống 4.60% trong ngày, nhưng vẫn đang tăng khoảng 13bp trong tuần.

USD/JPY hiện giảm 0.5% xuống 156.80. Trên khung H1, xu hướng chính cũng đang trung lập hơn sau khi cặp tiền phá xuống dưới đường MA 100 giờ (màu đỏ) ở mức 157.05. 

Ngoài ra, USD/CHF giảm 0.1% xuống 0.9120. EUR/USD giảm 0.1% xuống 1.0790, trong khi AUD/USD giảm 0.2% xuống 0.6595.

Đồng USD đang duy trì đà tăng nhẹ so với hầu hết các đồng tiền chính khác, tuy nhiên lại mất đà so với đồng Yên và đồng Franc Thụy Sĩ. Đây là phản ứng điển hình của nhà đầu tư khi tìm đến các tài sản an toàn do thị trường chứng khoán chịu áp lực bán lớn. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu giảm nhẹ trong phiên hôm nay sau khi bị bán tháo hai phiên.

• USD/JPY: Giảm 0.5% xuống mức 156.80. Biểu đồ cho thấy xu hướng ngắn hạn đang trở lại trung lập hơn do giá đã break xuống dưới đường MA100 giờ (đỏ) ở mức 157.05.
• USD/CHF: Giảm 0.1% xuống 0.9120.
• EUR/USD: Giảm 0.1% xuống 1.0790.
• AUD/USD: Giảm 0.2% xuống 0.6595.

Biến động này diễn ra do tâm lý thị trường chứng khoán đang xấu đi. HĐTL chứng khoán Châu Âu và Mỹ đều sụt giảm sau phiên tồi tệ hôm qua. HĐTL S&P 500 giảm 0.6%, Nasdaq giảm 0.6% và Dow giảm 0.9%.

Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2bps xuống 4.60% trong phiên. Tuy nhiên, tính cả tuần, lợi suất trái phiếu vẫn tăng khoảng 13bps sau đợt tăng vọt trong hai ngày qua.

Vàng giảm 0.42% xuống còn 2328 USD/oz. Giá dầu sụt giảm, giá dầu WTI giảm xuống dưới 80 USD/thùng, giá dầu Brent giảm xuống gần 83 USD/thùng.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.4%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.4%

Điều này diễn ra sau một phiên tồi tệ trên Phố Wall ngày hôm qua. Và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng sụt giảm hôm nay, với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện thấp hơn 30 điểm hay 0.6%. 

Dữ liệu mới nhất do Văn phòng Thống kê Liên bang công bố ngày 30 tháng 5 năm 2024:

• Cán cân thương mại tháng 4 của Thụy Sĩ thặng dư 4.32 tỷ CHF
• Trước đó là 3.54 tỷ CHF; được điều chỉnh thành 3.77 tỷ CHF

Thặng dư thương mại của Thụy Sĩ tăng trong tháng 4 khi xuất khẩu tăng 10.4% trong khi nhập khẩu tăng 9.6% trong tháng.

Đồng AUD mất giá phiên thứ 2 liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 0.6596, có thể do nhà đầu tư thận trọng trước dữ liệu GDP và chỉ số PCE lõi của Hoa Kỳ. Những dữ liệu này được dự đoán sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về việc điều chỉnh lãi suất.

Đồng JPY phục hồi, hiện USD/JPY giao dịch quanh mức 157.00, có thể được thúc đẩy bởi những bình luận từ quan chức BoJ Seiji Adachi vào thứ Tư. Các nhà giao dịch hiện đã tăng đặt cược vào việc BoJ sẽ thực hiện một đợt tăng lãi suất nữa và cũng đang theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát của Tokyo dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu.

XAU/USD giảm nhẹ vào thứ Năm do đồng USD vững hơn và lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn. Kỳ vọng giảm dần về việc hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 9 gây ra một số áp lực bán đối với vàng. 

Nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu GDP ước tính của Hoa Kỳ cho quý 1 năm 2024 vào thứ Năm. Trong trường hợp nền kinh tế Mỹ cho thấy kết quả tốt hơn mong đợi, điều này có thể thúc đẩy USD và gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông có thể thúc đẩy các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng. Ngoài ra, nhu cầu ngày càng tăng từ ngân hàng trung ương có thể hạn chế đà giảm vàng trong thời gian tới. 

Đồng EUR/USD đang giảm xuống dưới mức 1.0800 do đồng USD mạnh lên nhờ lợi suất trái phiếu cao hơn. 

Hiện tại, cặp tiền này đã trượt xuống dưới đường MA100 ngày (đỏ) tại 1.0808, đầy là mức then chốt mà phe bán cần vượt qua.

Các mức hỗ trợ quan trọng kahcs bao gồm: Đường MA200 ngày (xanh) tại 1.0786, và mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 1.0782.

Nếu cặp EUR/USD break xuống dưới các mức hỗ trợ này, phe bán sẽ kiểm soát thị trường và đẩy EUR/USD xuống xa hơn trước thềm cuộc họp của ECB và báo cáo việc làm của Mỹ vào tuần tới.

Các mức hỗ trợ tiếp theo:

• Mức thoái lui Fibonacci 50.0% tại 1.0748
• Mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại 1.0713
• Mục tiêu giảm giá của phe bán: 1.0700

Tuy nhiên, những biến động cuối tháng có thể ảnh hưởng đến tỷ giá. Đà tăng của đồng USD có thể chỉ là nhất thời và không kéo dài sang tuần tới.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng 15bps trong tuần này.

Lợi suất trái phiếu tăng đã ảnh hưởng đến các thị trường khác. Cụ thể, thị trường chứng khoán trì trệ hơn, trong khi đồng USD được mua vào nhiều hơn. Ngược lại, giá hàng hóa đang giảm sâu hơn. Tuy nhiên, đối với kim loại quý, một số ý kiến cho rằng giá đã giảm nhiều và có thể chuẩn bị tăng trở lại.

Lợi suất TPCP tăng cao sau khi break đường MA200 ngày (đường màu xanh). Điều này xảy ra khi các nhà giao dịch vượt qua giai đoạn lo ngại về báo cáo CPI của Mỹ, vốn không có lợi cho đồng USD và triển vọng tăng lãi suất.

Thị trường hiện chỉ đang cân nhắc giữa dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất một hay hai đợt. Tuy nhiên, cũng có khả năng không có đợt cắt giảm lãi suất nào. Điều này phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế trong những tháng tới.

Dữ liệu giá PCE của Mỹ vào ngày mai sẽ là yếu tố quan trong. Sau đó, sang tuần tới, dữ liệu về việc làm của Mỹ cũng đáng để xem xét kỹ.