Tiêu điểm thị trường

Doanh số bán lẻ tháng 7 của khu vực Eurozone tăng 0.1%, phù hợp với mức dự kiến.

Đây là sự phục hồi nhẹ đối với doanh số bán lẻ ở khu vực Eurozone sau khi giảm vào tháng 6.

Ifo trước đây đã dự báo nền kinh tế Đức sẽ tăng trưởng 0.4% vào năm 2024 nhưng hiện tại lại thay đổi sang nền kinh tế sẽ trì trệ. Họ hiện cũng kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng trưởng 0.9% vào năm tới, trái ngược với dự báo trước đó ở mức 1.5%. Nhìn xa hơn đến năm 2026, Ifo cho rằng nền kinh tế cũng tăng trưởng với tốc độ tương tự như năm 2025.

Một lần nữa, điều này chỉ phù hợp với câu chuyện về những điều chỉnh tiêu cực đối với triển vọng của Đức. Đây không phải là điều gì mới mẻ khi xét đến những khó khăn trong dữ liệu quý 3. Nhưng điều này chỉ khẳng định lại rằng nền kinh tế lớn nhất khu vực Eurozone đang phải đối mặt với thời kỳ khó khăn, ECB cũng phải lưu ý đến điều này.

Chỉ số PMI xây dựng tháng 8 của Anh ở mức 53.6 thấp hơn mức dự kiến ​​54.9.

PMI xây dựng tháng 8 của Đức ở mức 38.9 so với mức 40.0 trước đó.

Cuộc đấu tranh vẫn tiếp diễn đối với ngành xây dựng của Đức khi lĩnh vực này tiếp tục ở trong vùng suy thoái. Sự suy thoái diễn ra trong bối cảnh hoạt động xây dựng nhà ở và thương mại đều giảm mạnh. Và điều này được bù đắp một chút bởi sự gia tăng hoạt động xây dựng dân dụng, mặc dù vẫn phản ánh sự suy giảm.

• Eurostoxx giảm 0.3%
• DAX giảm 0.1%
• CAC 40 giảm 0.5%
• FTSE giảm 0.2%
• IBEX giảm 0.2%
• FTSE MIB giảm 0.2%

Áp lực tiếp tục đè nặng lên cổ phiếu trong tuần này khi các chỉ số châu Âu hiện đang chuẩn bị cho ngày giảm thứ ba liên tiếp. Tất nhiên, vẫn còn sớm, đặc biệt khi dữ liệu của Mỹ mới là yếu tố quyết định tâm lý rủi ro của ngày hôm nay. Tuy nhiên, HĐTL của Mỹ gần như đi ngang, với HĐTL S&P 500 và HĐTL Dow đi ngang trong khi HĐTL Nasdaq chỉ giảm 0.1%.

• HĐTL DAX giảm 0.1%.
• HĐTL FTSE giảm 0.1%.

HĐTL Mỹ cũng có sự thay đổi nhẹ. Vì vậy, điều này phản ánh tâm trạng thận trọng hơn khi các nhà đầu tư bắt đầu phiên giao dịch. Hôm nay, dữ liệu của Mỹ sẽ là yếu tố quan trọng nhất và các bản phát hành của nước này sẽ là yếu tố kích hoạt chính cho thị trường trước khi có bảng lương phi nông nghiệp vào ngày mai.

Đơn đặt hàng công nghiệp tháng 7 của Đức tăng 2.9% so với tháng 6, đảo ngược hoàn toàn mức dự kiến giảm 1.5%.

Điều đặc biệt nằm ở chi tiết. Số liệu ở đây đã biến động trong nhiều tháng vào năm 2024 và đây là một trong những thời điểm phản ánh điều này một lần nữa. Nếu thực sự loại trừ các đơn đặt hàng lớn (thường là một lần), thì các đơn đặt hàng mới thực sự đã giảm 0.4% vào tháng 7 so với tháng 6.

Xem xét kỹ báo cáo, các đơn đặt hàng mới cho chế tạo phương tiện (máy bay, tàu thủy, tàu hỏa, xe quân sự) tăng 86.5% trong tháng. Và điều này đã góp phần vào sự gia tăng các đơn đặt hàng công nghiệp nói chung vào tháng 7.

Những tùy chọn đầu tiên dành cho EUR/USD trong khoảng từ 1.1060 đến 1.1100. Khi các hợp đồng đáo hạn, cặp EUR/USD có thể dao động trong phạm vi 1.1060 đến 1.1100. Trong phiên giao dịch sắp tới, các quyền chọn này có thể giúp ngăn cản biến động mạnh.

Tương tự như vậy, các quyền chọn dành cho AUD/USD ở mức 0.6690 và 0.6700 sẽ hạn chế biến động cho đến khi dữ liệu thị trường lao động của Mỹ được công bố vào cuối ngày.

Tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa của Thụy Sĩ tháng 8 là 2.5%, đúng như dự kiến ​​

Con số trên không thay đổi so với tháng 7 nhưng xu hướng này cho thấy sự suy yếu của thị trường lao động Thụy Sĩ. Không có gì quá đáng báo động nhưng vẫn là một yếu tố cần theo dõi đối với SNB.

Sẽ không có nhiều yếu tố ảnh hưởng lớn đến thị trường trong phiên hôm nay. Hiện tại, tất cả đều chú ý đến dữ liệu của Mỹ. Đó sẽ là yếu tố kích hoạt chính cho tâm lý rủi ro và USD trong hai ngày còn lại của tuần này.

• 12:45 - Tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa của Thụy Sĩ tháng 8
• 13:00 - Đơn đặt hàng công nghiệp tháng 7 của Đức
• 14:30 - PMI xây dựng tháng 8 của Đức
• 15:30 - PMI xây dựng tháng 8 của Anh
• 16:00 - Doanh số bán lẻ tháng 7 của Eurozone

Dữ liệu việc làm của JOLTS đã kiến USD và lợi suất TPCP Mỹ lao dốc. Và hiện tại, chúng ta đang thấy cả lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm và USD/JPY đều đang ở mức nguy hiểm, dễ biến động.

Có nguy cơ tỷ giá giữa USD và JPY sẽ tiếp tục giảm sâu hơn, xuống dưới mức 140.00. Lợi suất có thể giảm xuống dưới 3.70%, là một ngưỡng kỹ thuật quan trọng khác. Khi lợi suất giảm xuống dưới mức này, nó có thể báo hiệu thêm sự suy yếu trong niềm tin của nhà đầu tư vào sự tăng trưởng kinh tế Mỹ và tăng cường lo ngại về lãi suất hoặc chính sách tiền tệ trong tương lai.

Thị trường có vẻ rất muốn Fed cắt giảm 50 bps lãi suất trong tháng này. Khả năng điều này xảy ra hiện ở mức ~45%.

Báo cáo này được công bố trước báo cáo việc làm chính thức và được xem như một dự báo sơ bộ về tình hình thị trường lao động. Tuy nhiên, báo cáo này có tính không ổn định và khó dự đoán.

Vào sáng sớm hôm nay, USD/JPY giảm xuống mức thấp dưới 143.25. Mức lương thực tế tháng 7 của Nhật Bản đã tăng trong tháng thứ hai liên tiếp.

Tuy nhiên, USD/JPY đã phục hồi, quay trở lại ở mức khoảng 143.70 vào thời điểm viết bài.

Đồng thời, cũng có những bình luận từ Thành viên Hội đồng thống đốc BoJ Takata. Ông cho biết BoJ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách nếu dữ liệu về diễn biến kinh tế diễn ra phù hợp với dự báo của mình.

Bài phát biểu của Thống đốc RBA Bullock hầu như không tác động đến AUD. Thống đốc Bullock cho biết việc đưa lạm phát xuống mức mục tiêu 2-3% vẫn là ưu tiên hàng đầu của ngân hàng trung ương. Bullock nhấn mạnh rằng "Nếu nền kinh tế tăng trưởng như dự đoán, chúng tôi sẽ khó có thể cắt giảm lãi suất trong thời gian tới".

Ngoài JPY, các đồng tiền chính khác được giao dịch trong phạm vi rất hẹp.

• Cần xem kết quả về lạm phát trước khi hạ lãi suất
• Cố gắng đưa nhu cầu xuống mức ngang bằng với cung
• Cố gắng quản lý nhu cầu để tỷ lệ thất nghiệp không tăng quá nhiều
• Chính sách lãi suất rõ ràng đang có hiệu quả
• Hội đồng sẽ không tập trung vào chỉ một con số lạm phát
• AUD tăng nhẹ là tín hiệu tích cực cho cuộc chiến chống lạm phát
• Sẽ xem xét kỹ CPI quý III, tuy nhiên vẫn sẽ chú ý đến những chỉ số khác

Vào thứ Năm, các thị trường khu vực châu Á - Thái Bình Dương chủ yếu phục hồi sau đợt bán tháo hôm trước, ngoại trừ chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản, chỉ số này giảm nhẹ. Trong khi đó, chỉ số Topix tăng 0.40% sau khi công bố dữ liệu lương tháng 7 của Nhật Bản. Lương trung bình hàng tháng tăng 3.6% so với năm trước, thấp hơn so với mức tăng 4.5% của tháng Sáu. Lương thực tế tăng 0.4% so với năm trước.

Dữ liệu kinh tế từ khu vực bao gồm doanh số bán lẻ từ Singapore và sự chấp thuận của Ủy ban Cạnh tranh và Người tiêu dùng Australia cho thỏa thuận chia sẻ mạng và phổ tần giữa Optus và TPG Telecom.

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng 0.41%, trong khi chỉ số Kosdaq giảm 0.47%. Cổ phiếu SK Hynix tăng 3.36%. Chỉ số S&P/ASX 200 của Australia tăng 0.15%. Xuất khẩu của Australia trong tháng Bảy tăng 0.7%, trong khi nhập khẩu giảm 0.8%.

Chỉ số Hang Seng của Hong Kong giảm 0.14%, trước khi phục hồi về không đổi trong ngày, trong khi chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục tăng 0.1%. Cổ phiếu của một số nhà phát triển Trung Quốc tăng nhẹ nhờ kỳ vọng vào việc giảm lãi suất để hỗ trợ lĩnh vực bất động sản.

Tổng thống Mỹ Joe Biden dự kiến sẽ có bài phát biểu về chính sách kinh tế vào sáng sớm ngày thứ Sáu (06/09/2024). Phát biểu có thể liên quan đến chiến dịch vận động bầu cử của Phó Tổng thống Harris. Chỉ còn khoảng 60 ngày nữa là đến kỳ bầu cử Tổng thống Mỹ.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) và Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước Trung Quốc (SAFE) dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp báo vào lúc 14:00 (theo giờ VN) để thảo luận về chủ đề "thúc đẩy phát triển chất lượng cao".

Các diễn giả chính bao gồm:

• Phó Thống đốc PBOC Lục Lệ
• Phó Cục trưởng SAFE Lý Hồng Yến 

Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã có bài phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh Trung Quốc - Châu Phi:

• Trung Quốc sẽ đào tạo cán bộ quản lý châu Phi và mời 1,000 đảng viên châu Phi đến Trung Quốc để đối thoại.
• Trung Quốc sẵn sàng đơn phương mở rộng quyền tiếp cận thị trường tại châu Phi
• Trung Quốc sẵn sàng ký kết hiệp định khung hợp tác thương mại với các nước châu Phi để đảm bảo sự ổn định lâu dài cho quan hệ thương mại.
• Trung Quốc sẵn sàng tạo ra vòng tròn mở rộng chuỗi cung ứng với Châu Phi và thúc đẩy khả năng làm giàu của các doanh nghiệp vừa và nhỏ Châu Phi.
• Trung Quốc sẽ thành lập 24 dự án mô hình số để thúc đẩy cách mạng công nghệ ở Châu Phi.
• Trung Quốc sẵn sàng thiết lập 30 dự án kết nối cơ sở hạ tầng tại Châu Phi và thúc đẩy các dự án Vành đai và Con đường chất lượng cao.
• Trung Quốc sẵn sàng hỗ trợ xây dựng khu vực mậu dịch tự do tại châu Phi.
• Trung Quốc sẵn sàng đưa ra tuyên bố chung với Châu Phi theo Sáng kiến ​​Phát triển Toàn cầu, liên quan đến 1,000 dự án.
• Trung Quốc sẵn sàng thành lập Liên đoàn Bệnh viện Trung Quốc - Châu Phi, một trung tâm y tế chung và triển khai 20 dự án y tế và vệ sinh với Châu Phi.
• Trung Quốc sẵn sàng hỗ trợ mọi khả năng có thể để chống lại dịch bệnh ở Châu Phi.
• Trung Quốc sẽ cung cấp 1 tỷ nhân dân tệ viện trợ lương thực khẩn cấp cho châu Phi.
• Trung Quốc sẽ thành lập 500 dự án từ thiện tại Châu Phi.
• Trung Quốc sẽ thiết lập một nền tảng mối quan hệ ngoại giao Trung Quốc - Châu Phi trong việc sử dụng năng lượng hạt nhân vì mục đích hòa bình.
• Trung Quốc sẵn sàng xây dựng 30 dự án năng lượng mới ở Châu Phi.
• Trung Quốc sẽ cung cấp 1 tỷ nhân dân tệ viện trợ quân sự cho Châu Phi.
• Trung Quốc sẽ tiến hành tập trận quân sự chung và tuần tra chung với châu Phi.
• Trung Quốc sẽ cùng nhau bảo vệ sự an toàn của nhân sự và các dự án ở Châu Phi.
• Trong 3 năm tới, chính phủ Trung Quốc sẵn sàng cung cấp 360 tỷ nhân dân tệ hỗ trợ tài chính cho mục tiêu này.
• Trung Quốc sẽ tạo ra một cơ hội mới cho châu Phi để đạt được ước mơ hiện đại hóa với tuyên bố: "Trên con đường hiện đại hóa, không một quốc gia nào có thể bị bỏ lại phía sau".

• Tỉnh La Rioja - một vùng nghèo của Argentina cho ra mắt đồng tiền riêng, đồng Chacho.
• Đồng chacho được trao theo từng đợt, với 50,000 Chacho sẽ được trao tặng tất cả nhân viên chính phủ như một 'khoản tiền thưởng'
• Một trạm xăng ở thủ phủ tỉnh đã có doanh số tăng vọt 10% vào sáng ngày đồng Chacho được phân phối 

Sự kết hợp giữa tâm lý người tiêu dùng đang cải thiện và các biện pháp kích thích tài chính chỉ ra triển vọng tăng trưởng tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn xu hướng trong tương lai.

Các yếu tố dẫn đến sự bi quan dai dẳng về nền kinh tế bao gồm:

• Nhu cầu giảm sút trên thị trường bất động sản
• Niềm tin của người tiêu dùng suy yếu
• Phản ứng chính sách đối với sự yếu kém của thị trường vào cuối năm 2023 là không mấy ấn tượng

Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn duy trì việc tăng nhẹ vị thế đối với các tài sản ở Trung Quốc và Hồng Kông với nguyên do:

• Phần lớn tâm lý tiêu cực của nhà đầu tư xuất phát từ việc không đánh giá đến khoản tiết kiệm hộ gia đình mạnh mẽ và bảng cân đối kế toán lành mạnh
• Các thông báo chính sách gần đây chỉ ra sự tập trung lớn hơn vào việc thúc đẩy niềm tin và hỗ trợ tăng trưởng
• Nếu quan điểm của các nhà đầu tư đối với Trung Quốc trở nên tích cực hơn, thì điều này sẽ xảy ra từ một điểm khởi đầu rất thấp (do trước đó quan điểm về Trung Quốc có thể rất tiêu cực). Khi đó, các cổ phiếu ở Trung Quốc, vốn đang được định giá thấp, sẽ có khả năng tăng giá nhanh chóng nếu có bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các doanh nghiệp ở Trung Quốc đang hoạt động tốt hơn.
• Căng thẳng địa chính trị vẫn tiếp diễn, nhưng nền kinh tế có dấu hiệu ổn định và các biện pháp chính sách hướng tới những nỗ lực mạnh mẽ hơn trong việc hỗ trợ thị trường bất động sản

Cán cân thương mại tháng 7 của Úc: thặng dư 6.009 tỷ AUD (dự báo: 5.15 AUD)

• Được hỗ trợ bởi sự gia tăng xuất khẩu hàng hóa nông thôn
• Giảm lượng khí đốt tự nhiên hóa lỏng
• Nhập khẩu dầu giảm

Thành viên Hội đồng chính sách BoJ Takata cho biết nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải:

• Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi ở mức vừa phải, mặc dù có một số dấu hiệu yếu.
• Thị trường chứng khoán và ngoại hối đã chứng kiến ​​những biến động lớn, nhưng chúng tôi vẫn thấy mục tiêu lạm phát có thể đạt được.
• Chúng ta đang chứng kiến ​​giá nhập khẩu tiếp tục tăng.
• Chúng ta phải cảnh giác với nguy cơ xảy ra làn sóng tăng giá đồng nội tệ mới, đồng thời tính đến tác động của việc JPY tăng giá vào đầu tháng 8.
• Ở giai đoạn này, khó có thể tranh luận về mức độ BoJ có thể thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình.
• Thật khó để xác định chính xác mức lãi suất tự nhiên của Nhật Bản.
• Lãi suất thực tế hiện tại của Nhật Bản thấp hơn lãi suất tự nhiên ước tính, điều này có nghĩa là các điều kiện tiền tệ vẫn còn "nới lỏng"
• Hậu quả từ làm sóng bán tháo vào đầu tháng 8 vẫn còn, vì vậy chúng ta phải xem xét kỹ lưỡng tác động kéo dài đến thời điểm hiện tại.
• Chúng ta phải điều chỉnh các điều kiện tiền tệ theo một kịch bản khác, nếu nắm chắc rằng các công ty sẽ tiếp tục tăng chi tiêu vốn, tiền lương và giá cả.
• Chúng tôi sẽ không tăng lãi suất chính sách khi vẫn giữ nguyên mức lãi suất trung lập đã được thiết lập trước.

Thị trường không nhận được nhiều thông điệp về triển vọng chính sách của BoJ từ ông Takata. Các nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng lần tăng lãi suất tiếp theo của BoJ là vào tháng 12.

Dữ liệu tiền lương của Nhật Bản tháng 7/2024:

• Thu nhập tiền mặt trung bình: +3.6% so với cùng kỳ (dự báo: 2.9%, trước đó: 4.5%)
• Lương làm thêm giờ: -0.1% so với cùng kỳ (trước đó: 0.9%)
• Tiền lương thực tế (tiền lương điều chỉnh theo lạm phát): +0.4% so với cùng kỳ

Tiền lương thực tế tại Nhật Bản đã tăng lần đầu tiên sau 27 tháng, vào tháng 6 và tiếp tục tăng vào tháng 7. Thống đốc BoJ Ueda đã nhiều lần nhấn mạnh rằng việc tăng lương trên diện rộng phải đi kèm với giá cả tăng để lạm phát có thể đạt được mục tiêu 2% một cách bền vững và ổn định.

Nhận định từ ING:

• Dữ liệu mới nhất về cơ bản phù hợp với dự báo của BoJ, vì vậy chúng tôi tiếp tục tin rằng Ngân hàng sẽ đưa ra một đợt tăng lãi suất nữa vào quý IV năm 2024.

USD/JPY đã giảm khoảng 40pip xuống mức thấp nhất trong ngày là 143.19 trong giờ mở cửa phiên Á, trước khi phục hồi lên mức hiện tại là 143.73.

• Fed cần cắt giảm lãi suất chính sách vì lạm phát đang giảm và nền kinh tế đang chậm lại
• Về quy mô cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9, "chúng ta vẫn chưa biết trước".
• Fed cần có thêm nhiều dữ liệu hơn, bao gồm báo cáo NFP và CPI vào thứ sáu.
• Fed phải điều chỉnh chính sách theo sự thay đổi của nền kinh tế.
• Thị trường lao động đã suy yếu nhưng vẫn ổn và "cần được duy trì và bảo vệ".
• Khó tìm được bằng chứng cho thấy thị trường lao động đang suy yếu.
• Chính sách thắt chặt quá mức có thể dẫn đến sự chậm lại không mong muốn của thị trường lao động.
• Fed chưa khôi phục được sự ổn định giá cả và lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu của người dân.
• Các doanh nghiệp đang "hạn chế" trong việc tuyển dụng, nhưng vẫn chưa tiến hành "sa thải".
• Chúng ta đang ở thời điểm chuyển biến quan trọng của nền kinh tế và dữ liệu sẽ không ổn định.
• Fed có thể có hành động quyết liệt khi triển vọng kinh tế trở nên rõ ràng, nhưng các điều kiện hiện tại vẫn chưa chắc chắn. 

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1125
• Ước tính từ Reuters: 7.1010 

Chứng khoán đóng cửa trái chiều, lợi suất TPCP giảm mạnh khi dữ liệu việc làm cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ chậm lại đã thúc đẩy Phố Wall gia tăng kỳ vọng vào việc Fed cắt giảm lãi suất. Cụ thể lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt giảm 10.7bp và 7.6bp xuống 3.76%. Nhóm cổ phiếu công nghệ mở rộng đà giảm khi Nvidia tiếp tục bị bán tháo, nâng tổng mức giảm về giá trị thị trường lên 11%. Chỉ vài ngày trước thềm công bố báo cáo NFP, dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS không đạt kỳ vọng và chạm mức thấp nhất kể từ năm 2021. Những con số này đã gây ra phản ứng ngay lập tức trên thị trường trái phiếu, đẩy lợi suất 2 năm nhạy với triển vọng chính sách giảm mạnh, vượt qua lợi suất 10 năm trong thời gian ngắn khi thị trường lãi suất nâng mạnh kỳ vọng về tổng mức cắt giảm lãi suất trong tháng này. Việc nới lỏng đã gần như nằm trong tầm tay, câu hỏi đặt ra lúc này là mức cắt giảm đầu tiên có thể lớn đến bao nhiêu. Và dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 có thể sẽ quyết định câu trả lời. Kết phiên:

• Dow Jones: +0.09%
• S&P 500: -0.16%
• Nasdaq: -0.30%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh gần 30pip sau công bố dữ liệu JOLTS và đóng cửa giảm so với các đồng tiền chính khác. JPY dẫn đầu đà tăng, theo sau là CHF. BoC đã cắt giảm lãi suất 25bp từ 4.5% xuống 4.25%, và không có mức cắt giảm bất ngờ nào lên đến 50bp như một số người kỳ vọng. Ngân hàng cho biết áp lực lạm phát nói chung và nguồn cung dư thừa trong nền kinh tế tiếp tục giảm bớt. Phương hướng chính sách trong tương lai sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu đầu vào và tác động của nó đối với lạm phát, với cam kết của BoC trong việc khôi phục sự ổn định giá cả vẫn mạnh mẽ. Tại buổi họp báo, Thống đốc Macklem cho biết các thành viên đã thảo luận về kịch bản cắt giảm 50bp hoặc cắt giảm lãi suất chậm hơn nếu nền kinh tế hoặc lạm phát suy yếu đáng kể. CAD vẫn tăng giá bất chấp các yếu tố tiêu cực như cắt giảm lãi suất, giá dầu thấp hơn và bất ổn chính trị ở Canada (Đảng New Democrats đã rút lại sự ủng hộ đối với liên minh chính phủ của Thủ tướng Trudeau, làm mất đi thế đa số của ông. Điều này khiến chính quyền của Đảng Tự do Liberals rơi vào tình trạng bấp bênh).

• Chỉ số DXY -0.50%
• EURUSD +0.36%
• GBPUSD +0.26%
• AUDUSD +0.20%
• NZDUSD +0.20%
• USDJPY -1.20%
• USDCHF -0.46%
• USDCAD -0.34%

Vàng giảm mạnh hơn 25 USD về gần 2,470 USD/oz vào giữa phiên Á, nhưng phục hồi kể từ đầu phiên  u và được tiếp thêm động lực tăng vào phiên Mỹ nhờ USD và lợi suất TPCP lao dốc. Kết phiên, vàng đóng cửa tăng nhẹ hơn 2 USD lên 2,495 USD/oz. Dầu WTI giảm hơn 1.1 USD xuống 69.20 USD/thùng. Dầu WTI giảm ngày thứ 3 liên tiếp xuống dưới 70 USD/thùng và chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 12 năm ngoái, điều này  dấy lên suy đoán rằng OPEC+ có thể trì hoãn việc tăng sản lượng dự kiến ​​bắt đầu vào tháng tới. BTC tăng 0.8% lên 59,971 USD.

EUR/USD kéo dài đà tăng lên tiệm cận mức 1.1100 trong phiên Mỹ vào thứ Tư. Dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy số lượng việc làm của JOLTS đã giảm xuống còn 7.6 triệu vào tháng 7, gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ cặp tiền này tăng cao hơn.

Theo một báo cáo, OPEC+ đang cân nhắc trì hoãn kế hoạch tăng nguồn cung dầu vào tháng 10. Đây là một động thái đáng chú ý sau khi giá dầu giảm 5 USD.

Trước đó, OPEC+ đã công bố kế hoạch tăng nguồn cung dầu vào tháng 10. Tuy nhiên, sau khi giá dầu giảm mạnh, OPEC+ đang xem xét lại quyết định này.

Mặc dù biểu đồ giá dầu không khả quan, nhưng vẫn có ngưỡng hỗ trợ tại đáy tháng 12 là 67.71 USD.

Thống đốc Tiff Macklem và Phó Thống đốc cấp cao Carolyn Rogers trả lời các câu hỏi của phóng viên sau quyết định về lãi suất chính sách:

• Đã có sự đồng thuận mạnh mẽ về việc cắt giảm 25bps lãi suất
• Chúng tôi đã thảo luận về các kịch bản phù hợp để cắt giảm với tốc độ chậm hơn hoặc 50 điểm cơ bản.
• Nếu nền kinh tế yếu hơn đáng kể hoặc lạm phát hạ nhiệt mạnh mẽ, có thể nên thực hiện một bước đi lớn hơn
• Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của chúng tôi

USD/CAD được giao dịch ở mức 1.3513 khi cuộc họp báo bắt đầu và thị trường dự đoán 93% khả năng lãi suất sẽ giảm thêm 25bps vào tháng 10.

Số lượng việc làm tại Hoa Kỳ trong tháng 7 giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang suy yếu.

Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng FOMC không muốn thấy thị trường việc làm suy yếu thêm nhưng con số này đã vẽ nên bức tranh về một nền kinh tế với nhu cầu lao động ít hơn. Điều này khiến thị trường nghiêng về đặt cược vào động thái hạ lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 9, với xác suất 47% khả năng là cắt giảm 50 bps và 53% khả năng là 25 bps. Những con số này sẽ còn biến động sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu.

Đồng USD suy yếu trên diện rộng sau khi dữ liệu được công bố, với USD/JPY giảm xuống 144.04 từ 144.80 trước khi tăng trở lại khoảng 25 pip.

• Đơn đặt hàng nhà máy tháng 7 của Hoa Kỳ: +5.0%, dự kiến +4.7%
• Trước đó là -3.3%
• Đơn đặt hàng nhà máy không bao gồm vận chuyển +0.4, trước đó +0.1% 

• Số lượng việc làm của JOLT là 7.673 triệu, ước tính 8.100 triệu
• Tháng trước 8.184 triệu (dự kiến ​​là 8.000 triệu)
• Việc làm đang tuyển dụng 7.673 triệu
• Tỷ lệ vị trí còn trống hoặc 4.6%, thấp hơn so với 4.8% của tháng trước (được điều chỉnh từ 4.9%)
• Tỷ lệ bỏ việc là 2.1%, cao hơn so với 2.0% của tháng trước (điều chỉnh từ 2.1%).

Cổ phiếu đã giảm sau báo cáo việc làm của JOLT yếu hơn dự kiến.

BOC đã cắt giảm lãi suất 25bps xuống còn 4.25%. Macklem của BoC cho biết việc kỳ vọng lãi suất chính sách tiếp tục được cắt giảm là hợp lý, nhưng cảnh báo rằng lạm phát có thể tăng vào cuối năm.

USDCAD đã giảm nhẹ sau quyết định về lãi suất. Hiện cặp tiền này đã giảm xuống tiệm cận 1.2520.

USDCAD đang test vùng 1.3526 - 1.35428. Nếu sụt giảm mạnh và duy trì dưới vùng này, USDCAD có thể hướng đến 1.3455 - 1.3477.

Điểm nổi bật của quyết định lãi suất của BoC vào ngày 4 tháng 9 năm 2024:

• Lãi suất của BoC ở mức 4.50% trước quyết định
• Thị trường đang dự đoán 76% khả năng cắt giảm 25bps và 24% khả năng cắt giảm 50bps
• Lạm phát ở khu vực Hoa Kỳ và châu Âu tiếp tục hạ nhiệt
• Các chỉ số sơ bộ cho thấy hoạt động kinh tế vẫn yếu trong tháng 6 và tháng 7
• Thị trường lao động tiếp tục chậm lại
• Tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức cao so với năng suất
• Lạm phát giá nhà ở cao vẫn là yếu tố đóng góp lớn nhất vào lạm phát nhưng đang bắt đầu chậm lại
• Macklem sẽ tổ chức họp báo lúc 10:30 sáng theo giờ miền Đông, nhưng tuyên bố khai mạc đã được đưa ra cùng với quyết định của BoC

Tỷ giá USD/CAD được giao dịch ở mức 1.3546 trước khi quyết định được đưa ra, hiện cặp tiền này đã giảm xuống 1.3527.

Bài phát biểu khai mạc của Macklem nhấn mạnh cách tiếp cận theo từng cuộc họp:

• Lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản tiếp tục giảm như mong đợi
• Khi lạm phát tiến gần hơn đến mục tiêu, chúng tôi muốn thấy tăng trưởng kinh tế tăng lên để hấp thụ sự trì trệ trong nền kinh tế nhằm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững
• Sự suy yếu chung của nền kinh tế tiếp tục kéo lạm phát xuống. Nhưng áp lực giá nhà ở và một số dịch vụ khác đang kìm hãm lạm phát.
• Nếu lạm phát tiếp tục giảm mạnh theo dự báo tháng 7 của chúng tôi, thì việc kỳ vọng lãi suất chính sách của chúng tôi tiếp tục được cắt giảm là hợp lý.
• Dự báo tháng 7 của chúng tôi cho thấy tăng trưởng sẽ mạnh hơn nữa trong nửa cuối năm nay. Các chỉ số gần đây cho thấy có một số rủi ro đối với sự tăng trưởng này
• Việc sa thải nhân viên kinh doanh vẫn ở mức vừa phải, nhưng việc tuyển dụng vẫn yếu
• Khi lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu, chúng ta cần cảnh giác hơn với nguy cơ nền kinh tế quá yếu và lạm phát giảm quá mạnh.

Các chỉ số chính của Hoa Kỳ mở cửa với sắc đỏ, theo sau đà lao dốc phiên hôm qua khi chỉ số NASDAQ giảm 3.4%, dẫn đầu là cổ phiếu Nvidia - bốc hơi hơn 9.4%.

Tổng quan về thị trường hiện tại:

• Chỉ số Dow Jones gần như không đổi ở mức 40,940 điểm
• Chỉ số S&P giảm 15 điểm (0.28%) xuống mức 5,513.85 điểm
• Chỉ số NASDAQ giảm 100 điểm (0.57%) xuống còn 17,038 điểm

Chỉ số Russell 2000 đang giảm 9.10 điểm, tương đương 0.42% xuống mức 2,138 điểm

• Cổ phiếu của Nvidia giảm thêm 2.2% đầu phiên giao dịch.
• Meta giảm 0.63%
• Apple giảm 1.03%
• Amazon giảm 1.57%
• Alphabet tăng 0.69%
• Microsoft giảm 1.03%

Đồng USD gần như đi ngang vào thứ Tư trước một số dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ. Trong khi đó, thị trường chứng khoán đang bị ảnh hưởng nghiêm trọng từ đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ. Đà lao dốc diễn ra sau khi NVIDIA nhận được trát hầu tòa từ Bộ Tư pháp Hoa Kỳ về việc liệu nhà sản xuất chip này có vi phạm luật chống độc quyền hay không. 

Mặt khác, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, với bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào thứ Sáu, và dữ liệu việc làm JOLTS được công bố vào thứ Tư. Mặc dù không có mối tương quan nào giữa hai số liệu này, nhưng báo cáo việc làm JOLTS của Hoa Kỳ không mấy khả quan có thể sẽ cho thấy một số lĩnh vực nhất định đang cắt giảm nhu cầu về lực lượng lao động. Thị trường vẫn chưa chắc chắn liệu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm 25 hoặc 50 điểm cơ bản vào tháng 9 hay không. 

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sụt giảm vào thứ Tư sau khi các chỉ số chính khởi đầu tháng 9 với sắc đỏ, S&P 500 ghi nhận phiên tồi tệ nhất kể từ đầu tháng 8.

Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm 0.5% và 0.3%. Hợp đồng tương lai Dow Jones ] giảm 30 điểm, tương đương 0.1%.

Nvidia lao dốc 1.4% trước giờ mở cửa sau khi Bloomberg cho biết Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã gửi trát hầu tòa tới nhà sản xuất chip. Động thái này diễn ra sau khi Nvidia giảm hơn 9% trong phiên hôm thứ Ba trong bối cảnh cổ phiếu lĩnh vực bán dẫn sụt giảm mạnh.

Vàng giảm 4 USD xuống còn 2486 USD trong phiên hôm nay

Goldman Sachs vẫn duy trì triển vọng lạc quan về vàng, đặt mục tiêu giá vàng đạt 2,700 USD/ounce vào đầu năm 2025. Goldman Sachs khuyến nghị nên nắm giữ vàng trong dài hạn do các ngân hàng trung ương tăng cường mua vào, đồng thời dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất và vàng đóng vai trò như một "hàng rào" ngăn chặn rủi ro địa chính trị.

Những lý do chính để mua vàng:

• Động thái mua vàng của các ngân hàng trung ương:
  • Lượng vàng mà các ngân hàng trung ương mua vào đã tăng gấp ba lần kể từ giữa năm 2022, do lo ngại về lệnh trừng phạt tài chính của Hoa Kỳ và nợ công.
  • Xu hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục, từ đó hỗ trợ cho giá vàng.
• Fed cắt giảm lãi suất:
  • Việc Fed sắp cắt giảm lãi suất được dự đoán sẽ dẫn vốn lớn vào thị trường vàng
  • Dòng vốn đổ vào dự kiến ​​sẽ tiếp tục đẩy giá vàng lên cao.
• Phòng ngừa rủi ro:
  • Vàng đóng vai trò là công cụ phòng ngừa rủi ro những bất ổn địa chính trị, bao gồm thuế quan thương mại, rủi ro liên quan đến chính sách của Fed và lo ngại về nợ công.
  • Vai trò của tài sản trú ẩn an toàn ngày càng trở nên quan trọng trong thời kỳ bất ổn.

• Cán cân thương mại tháng 7 của Canada thặng dư 0.68 tỷ USD, dự kiến ​​thặng dư 0.80 tỷ USD
• Trước đó là thặng dư 0.64 tỷ USD (điều chỉnh thành thâm hụt 0.18 tỷ USD )
• Xuất khẩu 65.66 tỷ USD, thấp hơn so với 66.65 tỷ USD trước đó
• Nhập khẩu 64.97 tỷ USD, thấp hơn so với 66.01 tỷ USD trước đó

Chi tiết hơn:

• Thặng dư thương mại với Hoa Kỳ tăng lên 11.3 tỷ USD từ 9.0 tỷ USD vào tháng 6
• Thâm hụt với phần còn lại của thế giới tăng từ 9.2 tỷ USD lên 10.6 tỷ USD
• Xe cơ giới và phụ tùng dẫn đến đà giảm trong cả nhập khẩu (-10.8%) và xuất khẩu (-5.4%)
• Không tính ô tô, nhập khẩu tăng 0.5% và xuất khẩu tăng 0.3%
• Xuất khẩu năng lượng tăng 1.2%, xuất khẩu hàng tiêu dùng tăng 3.1%
• Về khối lượng, nhập khẩu giảm 2.0%, xuất khẩu giảm 1.5%

• Cán cân thương mại quốc tế của Hoa Kỳ trong tháng 7 thâm hụt 78.8 tỷ USD, ước tính thâm hụt 79.0 tỷ USD
• Tháng trước thâm hụt 73.1 tỷ USD
• Cán cân thương mại hàng hóa thâm hụt 102.84 tỷ USD, tháng trước thâm hụt 102.6 tỷ USD
• Dịch vụ thặng dư 24.3 tỷ USD, tháng trước thặng dư 24.2 tỷ USD

Chi tiết: 

• Xuất khẩu +0.5%, thấp hơn so với +1.7% của tháng trước.
• Nhập khẩu +2.1%, cao hơn so với +0.6% của tháng trước.
• Tổng kim ngạch xuất khẩu là 266.6 tỷ USD, cao hơn so với 265.279 tỷ USD của tháng trước. 
• Tổng kim ngạch nhập khẩu là 345.39 tỷ USD, cao hơn so với 338.28 tỷ USD của tháng trước. 
• Thâm hụt thương mại với Trung Quốc là 30.12 tỷ USD, cao hơn so với mức thâm hụt 22.18 tỷ USD của tháng trước
• Tháng 7 nhập khẩu dầu 75.96 tỷ thùng, cao hơn so với 74.113 tỷ thùng của tháng trước. 

Tin tức chính:

• Lượng đơn đăng ký vay thế chấp MBA tại Mỹ tăng trong tuần qua
• Giá dầu tăng vọt trước thông tin OPEC+ có kế hoạch trì hoãn việc tăng sản lượng
• UBS: Giá dầu sẽ biến động mạnh trong ngắn hạn
• Hiệp hội thương mại Đức cảnh báo về nguy cơ suy thoái tại quốc gia này
• Chỉ số PPI tháng 7 của khu vực Eurozone tăng vượt dự kiến
• S&P Global: PMI chính thức trong tháng 8 của Vương quốc Anh điều chỉnh tăng so với dữ liệu sơ bộ

Thị trường:

• JPY tăng mạnh nhất, USD và CAD yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu giảm điểm, HĐTL S&P 500 giảm 0.4%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.8 điểm cơ bản xuống 3.806%.
• Giá vàng giảm 0.2% xuống $2,489.13.
• Giá dầu thô WTI tăng 1.0% lên $70.86.
• Giá Bitcoin giảm 2.9% xuống $56,510.

Phiên giao dịch hôm nay diễn ra khá trầm lắng khi các cặp tiền chính biến động nhẹ. Đồng USD ít biến động so với nhóm G10, ngoại trừ đồng Yên Nhật. USD/JPY giảm 53 pip xuống dưới 145.00, tiếp tục dao động quanh ngưỡng này.

Mặc dù chứng khoán tiếp tục chịu áp lực sau phiên bán tháo hôm qua, nhưng mức giảm không đáng kể. Lợi suất trái phiếu đang có xu hướng giảm và có thể cũng đang gây áp lực lên USD/JPY.

Tại thị trường hàng hóa, Reuters đưa tin OPEC+ đang xem xét trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng vào tháng 10, khiến giá dầu phục hồi nhẹ với dầu thô WTI tăng 1%. Giá vàng tiếp tục dao động quanh ngưỡng $2,500.