Tin tức SP500, Nasdaq và Dow Jones: Hợp đồng tương lai Mỹ giảm khi triển vọng lãi suất Fed Q4 chưa rõ ràng

Thị trường hợp đồng tương lai Mỹ giảm khi tâm điểm chuyển sang dữ liệu quan trọng và kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed Q4

Hợp đồng tương lai Mỹ suy yếu khi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn ở thế cân bằng. Những gợi ý dovish từ Chủ tịch Fed Powell không đủ để kéo dài đà tăng của Dow, Nasdaq và S&P 500 từ phiên thứ Sáu, trong phiên sáng thứ Hai ngày 25 tháng 8 tại châu Á.

Hợp đồng tương lai Dow Jones E-mini giảm 71 điểm, trong khi Nasdaq 100 E-mini và S&P 500 E-mini lần lượt giảm 45 điểm và 11 điểm. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm nhích lên sau khi giảm vào thứ Sáu, khi lãi suất cao hơn làm giảm giá trị thu nhập tương lai và tạo áp lực lên hợp đồng tương lai Mỹ.

Ngày 22 tháng 8, Chủ tịch Fed Powell đã củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, cho rằng các điều kiện “có thể đảm bảo” việc nới lỏng khi rủi ro giảm dần gia tăng. Theo Công cụ CME FedWatch, khả năng Fed giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng từ 85.4% ngày 15 tháng 8 lên 87.2% tại thời điểm viết bài.

Tuy nhiên, nhà đầu tư đang chuẩn bị cho giai đoạn biến động hai tuần tới. Sự bất định liên quan đến chính sách sau tháng 9 đã kéo hợp đồng tương lai Mỹ vào vùng tiêu cực. Các chỉ số kinh tế sắp tới của Mỹ sẽ có vai trò quyết định trong việc định hình lộ trình lãi suất của Fed trong quý IV.

Ngày 29 tháng 8, Báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân của Mỹ (PCE) sẽ thu hút sự chú ý. Trong khi Chủ tịch Fed Powell tập trung vào thị trường lao động suy yếu, một chỉ số PCE cao hơn kỳ vọng có thể làm chệch hướng khả năng nới lỏng Q4 và gây áp lực lên chứng khoán. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn có thể hỗ trợ nhiều lần cắt giảm lãi suất. Các con số lạm phát sẽ được công bố trước Báo cáo Việc làm tháng 8 quan trọng vào ngày 5 tháng 9. Hai báo cáo này sẽ có tính chất quyết định với tâm lý thị trường.

Các diễn giả Fed được chú ý sau Powell

Sau Powell, các phát biểu từ các quan chức Fed có thể mang đến tín hiệu rõ hơn về lộ trình chính sách. Nick Timiraos, Phóng viên Kinh tế Trưởng tại Wall Street Journal, nhận định:

“Cuộc tranh luận tại Wyoming cho thấy tâm điểm giờ đây đã dịch chuyển từ cuộc họp tháng 9 sang việc liệu Fed có xem xét thêm cắt giảm tại một trong hai cuộc họp cuối năm, vào tháng 10 hoặc tháng 12.”

Neil Sethi, Đối tác Quản lý tại Sethi Associates, nói thêm:

“Về phía Fed, sẽ có một số diễn giả, nhưng sau Powell, thị trường chủ yếu tập trung chờ Báo cáo NFP tháng 8 vào ngày 5 tháng 9. Trong lịch hiện tại có Thống đốc Waller và các Chủ tịch Fed khu vực Logan, Barkin và Williams (chỉ Waller và Williams có quyền bỏ phiếu trong năm nay).”

Động lực chính tại thị trường châu Á

Thị trường châu Á tỏ ra lạc quan bất chấp những bất ổn chính sách sau tháng 9. Sáng nay, chứng khoán khu vực tăng mạnh khi giới đầu tư phản ứng với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole. Hang Seng tăng 1.96%, CSI 300 và Shanghai Composite của Trung Quốc đại lục lần lượt tăng 1.98% và 1.33%. Nikkei 225 tăng 0.68% nhờ đồng Yên suy yếu và kỳ vọng Fed giảm lãi suất tháng 9.

USD/JPY tăng 0.32% lên 147,359, đảo ngược một phần mức giảm 1% trước đó. Đồng Yên yếu đi có thể bắt nguồn từ các giao dịch carry trade, khi nhà đầu tư vay JPY để mua cổ phiếu niêm yết tại châu Á. Trong khi đó, vàng giảm 0.16% xuống 3.366 USD, phản ánh tâm lý tích cực tại châu Á.

Phiên giao dịch sáng thứ Hai không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố. Tuy nhiên, số liệu sắp tới từ Nhật Bản và Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Dữ liệu mạnh từ Nhật Bản (công bố ngày 29 tháng 8) có thể làm gia tăng kỳ vọng BOJ nâng lãi suất, gây sức ép lên tài sản rủi ro. Trong khi đó, số liệu kinh tế Trung Quốc (công bố ngày 27 và 31 tháng 8) cùng các biện pháp kích thích từ Bắc Kinh cũng sẽ ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường.

Thiết lập kỹ thuật: Dow, Nasdaq và S&P 500 E-mini tại vùng kháng cự quan trọng

Dù có sự thoái lui hôm nay, xu hướng ngắn hạn tổng thể vẫn tích cực, phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp, dữ liệu kinh tế then chốt và định hướng từ FOMC.

Dow E-mini

• Kháng cự: Đỉnh ngày 22 tháng 8 tại 45,841, 46,000, sau đó là 46,500.
• Hỗ trợ: Đáy ngày 21 tháng 8 tại 44,642 và đường EMA 50 ngày (44,280).