Điểm qua những biến động trên thị trường hàng hóa ngày 08/12/2020
Khí tự nhiên:
Bất chấp dự báo thời tiết lạnh giá, thời tiết Hoa Kỳ vẫn tương đối ổn
Nhu cầu khí đốt tự nhiên của Mỹ vẫn thấp hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, xuất khẩu khí hóa lỏng tăng trở lại
Đường cong kỳ hạn (forward curve) đã phẳng đáng kể
Số lượng hợp đồng mở tháng 12 đe dọa cho phe đầu cơ giá lên, trong trường hợp thời tiết tiếp tục tốt hơn dự kiến
Roll over hợp đồng sẽ diễn ra vào tháng tới, nhưng điều đó không có quá nhiều tác động
Số lượng hợp đồng mở trong tháng 12 rất cao, dự báo một đợt bán tháo mạnh khi đợt roll over(cắt giảm vị thế) diễn ra. Nguồn: TwitterĐường cong trở nên tương đối phẳng, cho thấy thị trường đã đánh giá quá cao nhu cầu tiềm năng vào đầu mùa lạnh. Nguồn: TwitterGiá khí đốt tự nhiên đã phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ đường viền cổ của mô hình vai đầu vai. Đồng thời, giá đã bật khỏi mức thấp nhất của tháng 9, mặc dù tính thời vụ ủng hộ giá sụt giảm hơn nữa (thậm chí cho đến cuối tháng 12). Sự sụt giảm nghiêm trọng xảy ra trong khoảng thời gian từ tháng Giêng đến tháng Hai, và thậm chí cả giai đoạn tháng Giêng đến tháng Ba, trong những năm trước. Tuy nhiên, những điều này thường là kết quả của roll over âm. Hiện tại, forward curve cho thấy rằng roll over sẽ có tác động nhỏ.
Vàng:
Giá vàng tăng lên mức cao nhất trong 2 tuần
Sự phục hồi hình chữ V sau sự sụt giảm vào cuối tháng 11
Vàng đã phá vỡ dưới mức thấp từ cuối tháng 9 và đầu tháng 11, tuy nhiên, nó vẫn tiếp cận giới hạn trên của kênh giảm và mức thoái lui Fibo 50% của động thái đi lên gần đây
Vàng hiện đang phân kỳ với EUR/USD. Giá tín phếu hiện đang giảm (lợi suất tăng), điều này có thể hạn chế sức mạnh của phe Long vàng
Phe mua vàng tin tưởng vào việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa do Fed và ECB tiến hành có thể giúp vàng tăng giá (bất chấp các chương trình tiêm vắc-xin sắp tới)
Chu kỳ dài hạn cho thấy giá đã tạo đáy
Các quỹ ETF đã ngừng bán vàng, điều này thể hiện qua sự tăng giá gần đây. Tuy nhiên các vị thế đầu cơ vẫn ở mức cao. Nguồn: BloombergĐồng đô la Mỹ suy yếu hỗ trợ giá vàng. Mặt khác, lợi suất TP kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức tương đối cao (trục nghịch). Các động thái tiềm tàng của Fed có thể đẩy lợi suất xuống thấp hơn, điều này có thể tích cực đối với vàng trong năm tới. Nguồn: Bloomberg
Cà phê:
Giá đã mắc kẹt trong vùng tích lũy dưới 120 cent/pound gần đây
Đồng Real của Brazil phát tín hiệu giá cà phê có thể cao hơn
Điều đáng chú ý là đây không phải lúc nào cũng là yếu tố quan trọng. Đồng Real của Brazil đạt mốc 5.00 trong tháng 6 (tỷ giá USD/BRL), nhưng giá cà phê tụt lại phía sau
Tồn kho cà phê vẫn đang tăng, ICE đã chấp nhận thêm cà phê từ Brazil. Tuy nhiên, hàng tồn kho vẫn ở gần mức thấp nhất trong nhiều năm
Hiện tại là cuối mùa bão. Lượng mưa ở Brazil và Trung Mỹ cải thiện triển vọng sản lượng trong năm tới.
Tồn kho cà phê phục hồi khá nhanh nhưng vẫn ở mức khá thấp. Tuy nhiên, tốc độ tăng là đáng kể so với các chu kỳ tích lũy hàng tồn kho trước đó. Nguồn: BloombergGiá cà phê vẫn dưới 120 cent / pound. Đồng Real của Brazil đang mạnh lên, điều này có thể làm giảm lượng cà phê sẵn có từ Brazil. Nguồn: xStation5
Đồng:
Căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc làm suy giảm giá đồng gần đây
Thị trường chuẩn bị cho các lĩnh vực năng lượng tái tạo và xe điện có tầm quan trọng ngày càng tăng. Điều này có thể được xem như một bong bóng trong ngắn hạn, nhưng rất có triển vọng về lâu dài. Có nghĩa là các ngành này sẽ làm gia tăng nhu cầu về đồng trong những năm tới.
Trung Quốc là đất nước có nhu cầu đồng lớn, nhưng thị trường cũng tập trung vào kế hoạch cơ sở hạ tầng trị giá 2 nghìn tỷ đô la của Mỹ và Biden.
Tồn kho đồng trên các sàn giao dịch kim loại (cả toàn cầu và ở Trung Quốc) rất thấp
Nhập khẩu đồng của Trung Quốc rất cao trong năm nay, nhưng giá cao có thể cản trở nhập khẩu trong ngắn hạn
Tương tự như vàng, giá đồng đã tạo đáy theo yếu tố mùa vụ.
Trung Quốc đang áp dụng một cách tiếp cận thận trọng để sửa chữa ngành công nghiệp thép của mình, cải thiện triển vọng cho các công ty cao cấp nhưng tránh ra lệnh cắt giảm cần thiết để thu hẹp nguồn cung một cách quyết định.
Giá dầu đi ngang trong phiên đầu tuần khi thị trường cân nhắc giữa việc OPEC+ tiếp tục tăng nhẹ sản lượng và kế hoạch tạm dừng mở rộng nguồn cung vào đầu năm 2026. Đồng USD mạnh cùng dữ liệu kinh tế yếu từ châu Á gây sức ép lên giá, trong khi kỳ vọng về nhu cầu phục hồi tại Ấn Độ giúp giữ đà ổn định cho thị trường năng lượng.
Theo các chuyên gia của UBS, sự sụt giảm hiện tại trên thị trường vàng chỉ là tạm thời, và giá của kim loại quý này vẫn đang trên đà đạt mức $4,200/ounce trong thời gian tới.
Giá dầu giảm sau chuỗi tăng 4 ngày khi thị trường cân nhắc quyết định của OPEC+ về việc tạm dừng tăng sản lượng vào đầu năm tới và các quan điểm trái chiều về nguồn cung.
Vàng giảm giá khi ba nhà hoạch định chính sách của FEd không tán thành việc giảm lãi suất thêm vào tháng tới, chỉ số DXY giao dịch gần mức cao nhất trong nhiều tháng.
Không có lo ngại về tình trạng dư thừa dầu trên thị trường vì nhu cầu vẫn mạnh, Các Tiểu Vương quốc Ả Rập Thống nhất cho biết một ngày sau khi OPEC+ quyết định tạm dừng tăng sản lượng trong ba tháng đầu năm tới.
Giá đồng tiếp tục giảm từ mức cao nhất mọi thời đại, với các kim loại có khởi đầu tuần không đồng đều trong bối cảnh lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.
