Tuần bùng nổ nhất cho hàng hóa đã đến – bạn có sẵn sàng tận dụng cơ hội?

Thị trường hàng hóa đối mặt với cơn bão vĩ mô đầy rủi ro

Sự kiện mở màn cho tuần lễ sôi động này là cuộc gặp giữa phó thủ tướng Trung Quốc Hà Lập Phong và bộ trưởng tài chính Mỹ Bessent tại Stockholm vào thứ Hai và thứ Ba. Nội dung chính là đàm phán gia hạn thỏa thuận đình chiến thuế quan 90 ngày, dự kiến hết hạn vào ngày 12 tháng 8.

Căng thẳng không thể cao hơn. Nếu đàm phán thất bại, thuế suất sẽ bật lại mức ba chữ số – 145% đối với hàng hóa Mỹ và 125% với hàng hóa Trung Quốc. Kịch bản này sẽ khiến giá nguyên liệu thô tăng vọt và chuỗi cung ứng toàn cầu – đặc biệt là trong các lĩnh vực bán dẫn, kim loại hiếm, ngũ cốc và năng lượng – bị gián đoạn nặng nề.

Tuy nhiên, Bessent đã gợi ý khả năng gia hạn thêm 90 ngày – một động thái tích cực đối với dầu và kim loại công nghiệp, giúp xoa dịu tâm lý thị trường trong ngắn hạn. Trung Quốc cũng phát tín hiệu thiện chí khi dỡ bỏ lệnh cấm xuất khẩu kim loại hiếm. Nếu các cuộc đàm phán đạt được thỏa thuận, dù chỉ một phần, hãy kỳ vọng một đợt phục hồi mạnh mẽ ngay lập tức ở các mặt hàng bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi thương mại toàn cầu.

Tâm điểm tiếp theo: Fed và sức ép cắt giảm lãi suất

Bên cạnh thương mại, cuộc họp ngày 30 tháng 7 của Fed cũng là một yếu tố định hướng quan trọng. Giới phân tích dự đoán lãi suất sẽ được giữ nguyên ở mức 4.25%–4.50%, nhưng các thống đốc dovish như Waller và Bowman đang thúc đẩy việc cắt giảm, với lý do thị trường lao động suy yếu và nguy cơ lạm phát trở lại do thuế quan.

Chỉ cần một sự bất đồng ôn hòa, hoặc thay đổi nhẹ trong giọng điệu của chủ tịch Powell sau cuộc họp, cũng có thể kích hoạt một làn sóng tăng giá trên thị trường hàng hóa nhạy cảm với lãi suất. Vàng và bạc – vốn đang bị bỏ lại phía sau so với các tài sản rủi ro – sẽ có cơ hội bứt phá trở lại. Thậm chí, nếu Fed bất ngờ cắt giảm lãi suất, đồng USD có thể suy yếu nhanh chóng, tạo lực đẩy mạnh mẽ cho kim loại quý và năng lượng.

Thị trường hàng hóa đang ở điểm uốn – kịch bản siêu chu kỳ nghiêng về phía tăng

Bối cảnh kinh tế vĩ mô đang thay đổi nhanh chóng. GDP Mỹ được kỳ vọng tăng mạnh lên mức +2.5% trong quý 2, cho thấy nhu cầu nguyên liệu thô phục hồi nhanh hơn dự kiến. Các chỉ số PMI củng cố nhận định này, khi sản xuất hồi phục và khu vực dịch vụ tiếp tục mở rộng. Mặc dù thị trường lao động có dấu hiệu hạ nhiệt, nó vẫn đủ vững để duy trì chi tiêu tiêu dùng.

Đây là tuần để hành động – không phải để chờ đợi

Đối với giới giao dịch hàng hóa, đây là thời điểm để hành động, không phải đứng ngoài quan sát.

Ba yếu tố tích cực đang hội tụ: khả năng giảm căng thẳng thương mại Mỹ–Trung, kỳ vọng Fed xoay trục dovish và lạm phát hỗ trợ vai trò trú ẩn của tài sản cứng. Từ đồng đang ở ngưỡng bứt phá kỹ thuật, bạc với lượng vị thế bán khống ở mức cao kỷ lục, cho tới dầu thô đang tiến gần một đợt tăng giá mới – tất cả đều phát tín hiệu rõ ràng rằng cơ hội đang đến.

Bức tranh đang nghiêng về phía tăng và khả năng bùng nổ là có thật.

Thông điệp rõ ràng: hãy định vị từ bây giờ, trước khi thị trường kịp phản ánh hết thông tin. Đây có thể là thời điểm vào lệnh hấp dẫn nhất trong toàn bộ phức hợp hàng hóa năm 2025.