Bối cảnh vĩ mô

Sự chú ý của nhà đầu tư đã chuyển từ lo ngại về thuế quan sang lo ngại về tài khóa của Mỹ trong tuần mà Moody’s đã hạ xếp hạng tín nhiệm của Mỹ và Hạ viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát đã thông qua một dự luật thuế và chi tiêu quy mô lớn vào thứ Năm.

Các hợp đồng tương lai theo dõi chỉ số chứng khoán chuẩn S&P 500 của Phố Wall đã ổn định trong phiên Âu buổi sáng khi các nhà đầu tư cân bằng giữa tác động thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp từ việc cắt giảm thuế với những lo ngại dài hạn về nền kinh tế Mỹ.

'Ban đầu đông thái này tốt cho các doanh nghiệp, nhưng chúng ta sớm thấy mặt trái của nó trên thị trường trái phiếu Kho bạc,' CIO Netwealth Iain Barnes nói.

Nhưng với xu hướng của lợi suất nợ dài hạn ảnh hưởng đến định giá của các tài sản khác, từ tiền tệ toàn cầu đến cổ phiếu, ông nói rằng các nhà đầu tư lo ngại rằng bất kỳ sự biến động nào nữa đối với trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm có thể bắt đầu lan rộng khắp các thị trường toàn cầu.

'Mối quan tâm chính của các nhà đầu tư đa tài sản là suy nghĩ về cách các loại tài sản khác nhau này phản ứng với nhau,' ông nói, thêm rằng ông đang giữ danh mục đầu tư của mình đa dạng hóa rộng rãi và trung lập về rủi ro thị trường vào lúc này, phù hợp với phần lớn ngành đầu tư.

Với khối nợ của Mỹ đã ở mức 36 nghìn tỷ USD, kế hoạch cắt giảm thuế, cắt giảm ngân sách liên bang và tăng cường chi tiêu quân sự và biên phòng của Tổng thống Donald Trump đã gây ra những biến động mạnh đối với lợi suất nợ dài hạn - yếu tố quyết định chi phí vay mượn của quốc gia.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm giảm 4 điểm cơ bản nhưng vẫn giữ ở mức ngay trên 5% sau khi đạt mức cao nhất trong 19 tháng ở phiên trước đó.

'Chắc chắn không có gì trong biến động thị trường này hoặc việc thông qua phiên bản dự luật này cho thấy sẽ có sự giảm đáng kể trong việc phát hành trái phiếu của Mỹ hoặc lo ngại rộng hơn về nguồn cung trái phiếu toàn cầu,' Ken Crompton, chiến lược gia lãi suất cấp cao tại Ngân hàng Quốc gia Úc (OTC:NABZY) cho biết.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 30 năm, vốn đã đạt mức cao kỷ lục vào đầu tuần do áp lực bán từ những lo ngại về tài khóa và lạm phát trong nước, bị khuếch đại bởi các động thái trên thị trường nợ của Mỹ, đã phục hồi nhẹ, giảm 5 bps xuống khoảng 3.10%.

Dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát giá tiêu dùng cốt lõi của Nhật Bản tăng 3.5% trong tháng 4, là mức tăng hàng năm mạnh nhất trong hơn hai năm, làm gia tăng áp lực lên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phải tiếp tục tăng lãi suất.

Tại khu vực EUR, lợi suất trái phiếu Bund của Đức đã giảm nhưng vẫn duy trì đà tăng tuần thứ năm liên tiếp, theo sát trái phiếu Kho bạc Mỹ.

Nợ chuẩn của châu Âu đã bị bán tháo bất chấp thị trường tiền tệ cho thấy các nhà giao dịch dự đoán Ngân hàng Trung ương châu Âu (EURpean Central Bank) sẽ cắt giảm lãi suất tiền gửi chính của mình xuống khoảng 1.75% vào cuối năm.

USD giảm

Trên thị trường tiền tệ, EUR tăng 0.5% lên 1.1335 USD.

Một chỉ số theo dõi đồng tiền Mỹ so với rổ các đồng tiền ngang hàng bao gồm EUR và JPY, đã giảm 0.2% và giảm 1.3% trong tuần, đánh dấu tuần giảm đầu tiên kể từ cuối tháng 4.

Bất chấp sự tăng giá của EUR, vốn có xu hướng ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu của các nhà xuất khẩu, chỉ số chứng khoán Stoxx 600 của châu Âu đã tăng 0.3% trong các giao dịch đầu phiên và chỉ số Xetra Dax của Đức tăng 0.4%, khi các nhà giao dịch vẫn thận trọng với tài sản của Mỹ.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản cũng tăng 0.5% vào thứ Sáu, cùng mức tăng với chỉ số MSCI rộng nhất của chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương (ngoại trừ Nhật Bản).

Giá Bitcoin đã giảm từ đỉnh mới nhưng vẫn được thiết lập cho một tuần tăng 6.4% lên 110,796 USD.

Giá dầu giảm phiên thứ tư liên tiếp và được thiết lập cho tuần giảm đầu tiên sau ba tuần, chịu áp lực nguồn cung mới từ khả năng OPEC+ tăng sản lượng thêm trong tháng 7.

HĐTL dầu Brent giảm 0.85% xuống 63.89 USD/thùng và HĐTL dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ giảm 0.9% xuống 60.65 USD.

Trong kim loại quý, giá vàng tăng hơn 1% lên 3,321 USD/ounce.