USD/JPY duy trì gần đáy 2 tuần giữa khác biệt chính sách giữa BoJ và Fed

Phe bò JPY nắm ưu thế nhờ bức tranh chính sách trái chiều BoJ – Fed

USA/JPY kéo dài chuỗi giảm sang ngày thứ Năm, giữ gần mức đáy 2 tuần chạm tới trước đó. Thị trường ngày càng tin tưởng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ kiên định với tiến trình bình thường hóa chính sách, trái ngược với kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất thêm hai lần vào cuối năm nay. Chênh lệch lãi suất Mỹ – Nhật thu hẹp tiếp tục mang lại lợi thế cho đồng Yên có lợi suất thấp.

Trong khi đó, phản ứng trước việc chính phủ Mỹ đóng cửa vẫn tương đối hạn chế khi thị trường kỳ vọng tác động đến nền kinh tế sẽ không quá lớn. Điều này củng cố tâm lý rủi ro toàn cầu, từ đó kìm hãm sức mạnh của JPY. Ngược lại, USD khó duy trì đà phục hồi từ mức đáy tuần, giữa lúc thị trường vẫn tin Fed giữ quan điểm hawkish. Điều này kích hoạt lực bán USD/JPY sau khi cặp tiền tăng lên 147.25-147.30 trong phiên Á.

Điểm tin thị trường

• Các cơ quan chính phủ Mỹ bắt đầu đóng cửa sau khi Đảng Cộng hòa của Tổng thống Donald Trump không đạt được thỏa thuận với phe Dân chủ đối lập về dự luật chi tiêu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có vẻ khá bình tĩnh vì các lần đóng cửa trước đây thường có tác động hạn chế đến hiệu suất kinh tế.
• Ba chỉ số chính của Phố Wall ghi nhận mức tăng trong bốn ngày liên tiếp, và hiệu ứng lan tỏa rõ ràng từ tâm lý tích cực chung trên các thị trường chứng khoán châu Á. Điều này trở thành yếu tố chính khiến đồng JPY trú ẩn an toàn suy yếu trong phiên châu Á vào thứ Năm.
• Rủi ro sự kiện chính từ Nhật Bản trong tuần này là cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do vào thứ Bảy, ngày 4 tháng 10. Thủ tướng mới sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo chính sách tài khóa của Nhật, điều này có thể tiếp tục xác định quan điểm chính sách của Ngân hàng Nhật Bản và tác động đến đồng JPY trong ngắn hạn.
• Trong khi đó, Bản Tóm tắt Ý kiến từ cuộc họp BoJ tháng 9, công bố vào thứ Ba, cho thấy các thành viên hội đồng đã tranh luận về khả năng nâng lãi suất. Hơn nữa, các nhà giao dịch đang định giá khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối tháng này, điều này sẽ hạn chế tổn thất của đồng JPY.
• Ngược lại, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đã hoàn toàn định giá việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và có khoảng 90% khả năng giảm lãi suất thêm vào tháng 12. Các cược này được thúc đẩy bởi dữ liệu thất vọng từ khu vực việc làm tư nhân Mỹ.
• Automatic Data Processing báo cáo vào thứ Tư rằng các công ty tư nhân đã mất 32,000 việc làm trong tháng 9, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Hơn nữa, số liệu bảng lương tháng 8 cũng được điều chỉnh xuống, cho thấy mất 3,000 việc làm so với mức tăng 54,000 ban đầu.
• Tách rời, Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đạt mức cao hơn một chút so với dự báo đồng thuận, tăng từ 48.7 lên 49,1 trong tháng 9. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn chỉ ra sự co hẹp trong hoạt động kinh doanh sản xuất trong tháng thứ bảy liên tiếp.
• Ảnh hưởng tức thời của việc đóng cửa chính phủ Mỹ một phần có thể là sự chậm trễ trong các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm báo cáo Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần vào thứ Năm và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Điều này khiến đồng Đô la Mỹ phụ thuộc vào các bài phát biểu của các thành viên FOMC.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY dễ kiểm định lại vùng đáy tháng 9 tại 145.50-145.45

Về kỹ thuật, việc xuyên thủng ngưỡng 147.00 trong đêm được coi là tín hiệu quan trọng cho phe bán USD/JPY. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày tiếp tục thiên về tiêu cực, hàm ý xu hướng giảm có ưu thế. Tuy nhiên, nên chờ giá phá xuống dưới SMA 100 ngày, hiện quanh vùng 146.00, trước khi xác nhận nhịp giảm sâu hơn. Khi đó, USD/JPY có thể lùi về 146.00 và nếu thủng mốc này, giá có thể tiếp tục về đáy tháng 9 tại 145.50-145.45, trước khi hướng đến mốc tâm lý 145.00.

Ở chiều tăng, đỉnh trong phiên Á quanh 147.30 là kháng cự gần nhất. Bất kỳ nhịp phục hồi nào lên 148.00 nhiều khả năng sẽ gặp lực bán mạnh, và bị chặn lại gần SMA 200 ngày tại 148.35. Chỉ khi phá vỡ rõ ràng ngưỡng này, USD/JPY mới có thể mở rộng nhịp tăng lên 149.00, rồi vùng 149.35-149.40, trước khi kiểm định mốc tâm lý quan trọng 150.00.