USD/JPY giảm do sự khác biệt chính sách giữa BoJ và Fed

Phe bò JPY chiếm ưu thế khi kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ gia tăng

Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, JPY tiếp tục duy trì đà phục hồi từ đáy hai tuần thiết lập trước đó. Một số thành viên BoJ bày tỏ quan ngại về quyết định giữ nguyên lãi suất tuần trước, điều này được thị trường diễn giải như tín hiệu BoJ có thể sớm tăng chi phí vay. Trái lại, đồng USD vẫn gặp khó khăn thu hút dòng tiền mua vào khi giới đầu tư tin rằng Fed sẽ phải cắt giảm lãi suất nhiều hơn nữa, làm gia tăng khác biệt chính sách so với BoJ. Đây là yếu tố quan trọng củng cố triển vọng đồng JPY.

Tuy nhiên, rủi ro chính trị trong nước và tác động từ các mức thuế quan mới của Mỹ có thể khiến BoJ do dự trong việc nâng lãi suất, hạn chế đà tăng của JPY. Bên cạnh đó, tâm lý ưa rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu cũng làm giảm nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn an toàn như JPY. Dù vậy, triển vọng cơ bản vẫn nghiêng về đồng JPY, với xu hướng giảm của USD/JPY được củng cố khi thị trường chờ phát biểu từ Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày hôm nay.

Điểm tin thị trường

• Các cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) dự kiến diễn ra vào ngày 4 tháng 10, kết quả có thể ảnh hưởng đến thời điểm BoJ tăng lãi suất nếu người chiến thắng có quan điểm thận trọng.
• Shinjiro Koizumi, người được xem là ứng cử viên hàng đầu trong cuộc đua lãnh đạo đảng cầm quyền, cho biết chính phủ cần chú ý đến kỷ luật tài chính nhưng phát triển kinh tế vững chắc là nền tảng để hướng dẫn chính sách tài chính minh bạch.
• Bên cạnh đó, ứng cử viên Thủ tướng Nhật Bản Yoshimasa Hayashi nhấn mạnh chính phủ nên tránh phát hành trái phiếu bù đắp thâm hụt ngân sách. Sanae Takaichi cũng lưu ý chính phủ cần cẩn trọng với nguy cơ làm tăng lợi suất khi hướng dẫn chính sách tài chính.
• Các chỉ số trên Phố Wall đạt hàng loạt kỷ lục kể từ tuần trước, khiến cổ phiếu châu Á tăng theo, qua đó kìm hãm đồng Yên Nhật trong phiên châu Á thứ Ba.
• Có hai ý kiến phản đối quyết định giữ nguyên lãi suất 0,5% của BoJ. Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda sẵn sàng nâng lãi suất nếu kinh tế và giá cả diễn biến theo dự báo.
• Nhà đầu tư đang định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của BoJ vào tháng 10 cao hơn khi có dấu hiệu kinh tế phục hồi. Đây là sự khác biệt rõ rệt so với quan điểm thận trọng của Fed.
• Ngân hàng trung ương Mỹ hạ lãi suất hồi thứ Tư tuần trước - lần đầu tiên kể từ tháng 12 - và cho biết sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay do dấu hiệu suy yếu của thị trường lao động.
• Nhà giao dịch tin rằng lãi suất sẽ giảm nhanh hơn so với kế hoạch của Fed và đặt cược tỷ lệ lãi suất ngắn hạn hiện dao động trong khoảng 4,00%-4,25% sẽ giảm xuống dưới 3% vào cuối năm 2026.
• Các nước NATO cáo buộc Nga vi phạm không phận của Estonia, Ba Lan và Romania. Nga phủ nhận và tố cáo các nước châu Âu đưa ra cáo buộc vô căn cứ.
• Dù có những nỗ lực ngoại giao nhằm kết thúc cuộc chiến kéo dài hơn ba năm, giao tranh lại gia tăng trong những tháng gần đây. Nga và Ukraine cáo buộc nhau tấn công bằng drone vào khu vực dân cư hôm thứ Hai.
• Hamas gia tăng các cuộc tấn công và phóng nhiều rocket vào Israel trong bối cảnh các cuộc tấn công của Lực lượng Phòng vệ Israel trong thành phố Gaza ngày càng dữ dội. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị và có thể hỗ trợ đồng JPY - tài sản trú ẩn an toàn.
• Nhà giao dịch đang chờ bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong phiên Bắc Mỹ, có thể tác động đến biến động giá USD và tạo động lực cho cặp USD/JPY.
• Trong khi đó, số liệu PMI nhanh có thể cung cấp cái nhìn về tình hình kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý rủi ro và nhu cầu đối với đồng JPY - tài sản trú ẩn truyền thống.
• Chú ý đặc biệt sẽ tập trung vào hai chỉ số lạm phát chính của Tokyo Nhật Bản và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối tuần, thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể tăng tốc giảm xuống dưới đáy cũ sau quyết định của BoJ

USD/JPY có khả năng tiếp tục giảm về vùng đáy dao động sau quyết định của BoJ tuần trước, quanh 147.20. Nếu thủng mức này, cặp tiền có thể tăng tốc giảm về 147.00, rồi hướng đến 146.20. Xu hướng tiêu cực hơn nữa có thể mở rộng xuống vùng 145.50–145.45, trùng với đáy thấp nhất kể từ ngày 7/7 được xác lập tuần trước.

Ở chiều ngược lại, mốc tâm lý 148.00 sẽ là kháng cự gần nhất, tiếp đến là vùng 148.35–148.40, trùng với đỉnh hai tuần vừa chạm hôm thứ Hai, cùng với đường SMA 200 ngày quanh 148.55. Nếu vượt được các mức này, USD/JPY có thể hướng tới 149.00 và đỉnh tháng quanh 149.15.