USD/JPY giảm giá nhờ cảnh báo chính phủ Nhật can thiệp tiền tệ và triển vọng tăng lãi suất của BoJ

JPY được hỗ trợ bởi cảnh báo chính phủ Nhật can thiệp tiền tệ và triển vọng hawkish từ BoJ

USD/JPY tiếp tục duy trì suy yếu trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba và có xu hướng còn dư địa tăng thêm. Phát biểu mang tính cảnh báo can thiệp cứng rắn hơn từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama được xem là động lực chính thúc đẩy JPY tăng đáng kể trong bối cảnh thanh khoản cuối năm ở mức thấp. Bên cạnh đó, căng thẳng địa chính trị leo thang tiếp tục kích hoạt dòng tiền trú ẩn an toàn, qua đó hỗ trợ đồng Yên.

Những yếu tố trên phần lớn đã bù đắp cho lo ngại về tình trạng tài khóa ngày càng xấu đi của Nhật Bản cũng như tâm lý ưa rủi ro trên thị trường, vốn không làm suy giảm đáng kể nhu cầu đối với JPY với vai trò tài sản trú ẩn. Ở chiều ngược lại, USD giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau các bình luận của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào thứ Hai. Diễn biến này đã kéo cặp USD/JPY trượt xuống dưới vùng giữa 156.00 trong phiên châu Á, qua đó củng cố kịch bản tiếp tục điều chỉnh giảm.

Điểm tin thị trường

• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama, trong cảnh báo mạnh mẽ nhất từ trước đến nay, cho biết các nhà chức trách có toàn quyền thực hiện hành động mạnh mẽ chống lại các động thái đầu cơ không phù hợp với các yếu tố kinh tế cơ bản. Điều này diễn ra sau khi Atsushi Mimura, quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, cảnh báo vào thứ Hai về hành động phù hợp để chống lại sự suy giảm quá mức của Đồng Yên Nhật.
• Trong khi đó, sự leo thang căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Venezuela, cùng với cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine và xung đột mới giữa Israel và Iran, tiếp tục giữ các rủi ro địa chính trị trong tầm kiểm soát. Điều này càng thúc đẩy dòng tiền tìm đến nơi trú ẩn an toàn hướng về JPY và góp phần vào sự vượt trội tương đối của đồng tiền này so với đồng tiền Mỹ trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 26 năm trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất sau khi ngân hàng trung ương này nâng lãi suất lên mức cao nhất trong ba thập kỷ vào thứ Sáu tuần trước.
• Trên thực tế, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhấn mạnh trong buổi họp báo sau cuộc họp rằng sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả phát triển theo dự báo của ngân hàng, đồng thời cho biết khả năng đạt được triển vọng của ngân hàng đang tăng lên.
• Ngược lại, các nhà giao dịch đã định giá khả năng cao hơn về hai lần cắt giảm lãi suất nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve) vào năm 2026. Điều này, đến lượt nó, gây áp lực giảm lên Đồng Đô la Mỹ và góp phần vào xu hướng giảm giá xung quanh cặp USD/JPY.
• Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã đưa ra ý tưởng rằng chủ tịch Fed mới có thể loại bỏ biểu đồ dot plot và cũng thay đổi khung lạm phát cùng cách thức giao tiếp của ngân hàng trung ương. Điều này làm gia tăng sự bất định về uy tín của Fed và gây áp lực lên USD.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới dữ liệu kinh tế Mỹ vào thứ Ba – báo cáo GDP quý 3 bị trì hoãn và Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền – để tìm kiếm động lực ngắn hạn. Tâm điểm sau đó sẽ chuyển sang chỉ số CPI Tokyo vào thứ Sáu, điều này sẽ ảnh hưởng đến JPY trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: Thiết lập kỹ thuật của USD/JPY ủng hộ kịch bản tiếp tục giảm trong ngắn hạn

Việc không thể bứt phá trong tuần này quanh khu vực 158.00 đã hình thành mô hình đỉnh đôi mang tính bearish. Đồng thời, đà giảm trong ngày phá vỡ xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp tăng tuần trước, qua đó củng cố lợi thế cho phe bán USD/JPY và làm tăng khả năng giá tiếp tục suy yếu. Các đường trung bình động ngắn hạn đã trở nên đi ngang sau nhịp giảm gần đây, làm suy giảm động lực tăng giá.

Chỉ báo MACD cắt xuống dưới đường tín hiệu, với cả hai dao động quanh mốc zero, trong khi biểu đồ histogram chuyển sang vùng âm, phản ánh động lực tăng đang suy yếu. RSI lùi về mức 47.40, quay lại vùng trung lập sau khi rời khỏi trạng thái quá mua. Tính từ đáy 154.39 đến đỉnh 157.71, mức thoái lui 50% tại 156.05 đang đóng vai trò hỗ trợ gần. Việc giữ vững trên ngưỡng này có thể giúp nhịp điều chỉnh hiện tại vẫn nằm trong tầm kiểm soát.

Để khôi phục đà tăng, các đường trung bình động cần tái lập độ dốc đi lên rõ ràng; nếu không, cặp tiền có nguy cơ tiếp tục đi ngang tích lũy. Trong trường hợp áp lực suy yếu kéo dài, histogram âm của MACD có thể mở rộng và RSI có thể trượt về vùng 40, củng cố tín hiệu mềm hơn. Nếu phá vỡ dưới mức thoái lui 50% tại 156.05, giá sẽ hướng tới mức thoái lui 61.8% tại 155.66. Ngược lại, một nhịp phục hồi vượt 156.44 có thể mở ra dư địa tiến lên mức thoái lui 23.6% tại 156.93.