USD/JPY giảm trở lại khi nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn lấn át rủi ro chính trị

JPY hút dòng tiền trú ẩn, bù đắp tác động từ khủng hoảng chính trị trong nước

USD/JPY tiếp tục duy trì đà giảm trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Tư, dù xu hướng tăng vẫn thiếu sự bứt phá rõ ràng do các yếu tố cơ bản trái chiều. Diễn biến trong quan hệ thương mại Mỹ - Trung, căng thẳng địa chính trị và lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài đã thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm JPY. Bên cạnh đó, phát biểu gần đây của Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato làm dấy lên đồn đoán rằng chính phủ có thể can thiệp để ngăn đồng JPY suy yếu thêm, qua đó tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này.

Trong nước, tình hình chính trị Nhật Bản đang trở nên phức tạp hơn khi liên minh lâu năm giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Komeito bất ngờ tan rã hôm thứ Sáu tuần trước, ngay trước thời hạn ngày 20/10 để xác nhận bà Sanae Takaichi trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản. Sự kiện này làm gia tăng bất ổn chính trị, gây thêm áp lực lên Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trong việc trì hoãn kế hoạch nâng lãi suất, qua đó khiến giới đầu tư theo hướng tăng giá JPY thận trọng hơn trong việc mở vị thế mới. Trong khi đó, đồng USD vẫn chịu áp lực khi kỳ vọng dovish từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục chi phối tâm lý thị trường, khiến cặp USD/JPY khó có thể phục hồi mạnh trong ngắn hạn.

• Căng thẳng về thuế quan thương mại gia tăng vào thứ Ba sau khi Trung Quốc công bố các khoản phí cảng đặc biệt mới đối với tàu Mỹ đến các cảng Trung Quốc. Điều này diễn ra cùng với việc Trung Quốc tăng cường hạn chế xuất khẩu đất hiếm và lời đe dọa của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc nâng thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc lên 100%.
• Hơn nữa, Trump đe dọa chấm dứt thương mại với Trung Quốc trong lĩnh vực dầu ăn và các sản phẩm khác để đáp lại quyết định của Trung Quốc không mua đậu nành Mỹ. Điều này làm dấy lên lo ngại về việc leo thang thêm cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và mang lại lợi ích cho các tài sản trú ẩn an toàn.
• Các báo cáo truyền thông cho thấy Trump đang cân nhắc gửi các tên lửa hành trình tầm xa Tomahawk do Mỹ sản xuất đến Ukraine để gây áp lực buộc Tổng thống Nga Vladimir Putin vào bàn đàm phán. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị tiếp tục tồn tại và mang lại lợi ích cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư.
• Cuộc bỏ phiếu mới nhất để thông qua dự luật tài trợ tạm thời do Đảng Cộng hòa hậu thuẫn nhằm chấm dứt việc đóng cửa một phần chính phủ liên bang đã không đạt đủ số phiếu cần thiết để thông qua tại Thượng viện vào thứ Ba. Điều này có nghĩa là việc đóng cửa, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, sẽ kéo dài sang tuần thứ ba, mà không có giải pháp nào trong tầm mắt.
• Liên minh lâu dài giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Komeito đã kết thúc đột ngột vào tuần trước. Việc tan rã này, ngược lại, có nghĩa là lãnh đạo mới được bầu của LDP, bà Sanae Takaichi, sẽ cần sự hỗ trợ từ các đảng khác để xác nhận bà làm nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản và cho các chính sách quan trọng của bà.
• Điều này có thể tạo ra thách thức cho Ngân hàng Nhật Bản trong việc tăng lãi suất và có thể trở thành một trở ngại cho JPY. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách trong năm nay. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang.
• Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đã hoàn toàn định giá rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và có 90% cơ hội cho một lần giảm lãi suất nữa vào tháng 12. Điều này gây áp lực lên đồng USD và kéo cặp USD/JPY đi xuống.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể tiếp tục giảm xuống dưới đường trung bình động 200 giờ quanh vùng 151.20–151.15

Việc liên tục thất bại trong tuần này khi cố vượt qua đường trung bình động 100 giờ và sau đó sụt giảm cho thấy xu hướng giảm đang chiếm ưu thế. Tuy nhiên, các tín hiệu kỹ thuật tích cực trên biểu đồ khung ngày cho thấy vùng hỗ trợ có thể hình thành gần đường trung bình động 200 giờ quanh mức 151.20. Nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới vùng này, cặp tiền có thể giảm sâu hơn về mốc 151.00, rồi hướng đến vùng hỗ trợ trung gian 150.70 và mốc tâm lý 150.00.

Ở chiều ngược lại, nếu giá phục hồi trong ngày và vượt lên vùng 151.65–151.70, đà tăng có thể gặp kháng cự ngay gần mốc tròn 152.00. Một nhịp tăng mạnh hơn có thể thu hút lực bán quanh vùng 152.25, trong khi vùng 152.65–152.70 vẫn được xem là giới hạn trên. Nếu giá vượt lên bền vững trên vùng này, xu hướng có thể chuyển nghiêng về phía phe mua, mở ra khả năng USD/JPY tăng lên trên mốc 153.00 và kiểm định lại vùng đỉnh 8 tháng quanh 153.25–153.30 được ghi nhận vào thứ Sáu tuần trước.