USD/JPY hướng về mốc 150.00 khi dòng tiền trú ẩn an toàn gia tăng

JPY tiếp tục thu hút sự quan tâm khi thị trường đảo ngược giao dịch Takaichi

Cặp USD/JPY giảm trong ngày thứ ba liên tiếp, chạm đáy tuần trong phiên giao dịch châu Á thứ Năm. Sự chia rẽ trong liên minh cầm quyền giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Komeito khiến triển vọng của bà Sanae Takaichi — người có quan điểm ủng hộ kích thích kinh tế — trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản trở nên bất ổn. Diễn biến này đã kích hoạt việc đảo ngược các giao dịch “Takaichi trade”, hỗ trợ đồng JPY tăng giá. Ngoài ra, căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang, rủi ro địa chính trị tăng và lo ngại về khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài cũng thúc đẩy dòng tiền trú ẩn đổ vào đồng yên.

Tuy nhiên, một số nhà đầu tư cho rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể tạm hoãn việc thắt chặt chính sách trong bối cảnh bất ổn chính trị gia tăng, khiến phe mua JPY thận trọng hơn. Dù vậy, BoJ vẫn được kỳ vọng sẽ tiếp tục lộ trình bình thường hóa chính sách và nâng lãi suất vào cuối năm nay. Sự khác biệt trong kỳ vọng giữa BoJ và Fed — khi Fed được dự báo sẽ giảm lãi suất thêm hai lần trong năm — tiếp tục giữ phe mua USD ở thế phòng thủ, tạo điều kiện cho đà giảm gần đây của USD/JPY từ đỉnh tám tháng.

Điểm tin thị trường

• Liên minh lâu dài giữa Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và Komeito đã kết thúc đột ngột vào tuần trước. Sự tan rã này đồng nghĩa với việc lãnh đạo mới được bầu của LDP, bà Sanae Takaichi, sẽ cần sự hỗ trợ từ các đảng khác để được xác nhận là nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản.
• Bà Takaichi là người ủng hộ các chính sách kinh tế của cựu Thủ tướng Shinzo Abe, người chủ trương chi tiêu mạnh mẽ và kích thích tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế. Tuy nhiên, các diễn biến này đã giúp giảm bớt lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản và hỗ trợ đồng Yên Nhật.
• Trong khi đó, quốc hội Nhật Bản không thể ấn định ngày bỏ phiếu cho Thủ tướng mới vì các đảng đối lập cũng đang đàm phán để đảm bảo đủ sự ủng hộ nhằm thành lập chính phủ mới. Sự bất định này tạo ra thách thức cho Ngân hàng Nhật Bản trong việc tăng lãi suất thêm nữa.
• Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang trong những tuần gần đây sau khi Mỹ mở rộng các hạn chế công nghệ và Trung Quốc công bố các biện pháp kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn đối với đất hiếm. Hơn nữa, cả hai quốc gia đã công bố các khoản phí cảng qua lại đối với các tàu liên quan đến đội tàu của nhau, làm gia tăng nỗi lo về chiến tranh thương mại.
• Thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump nói rằng ông coi Mỹ đang bị cuốn vào một cuộc chiến thương mại toàn diện với Trung Quốc. Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent đã đề xuất tạm dừng lâu hơn đối với các mức thuế cao đối với hàng hóa Trung Quốc nếu Trung Quốc ngừng kế hoạch kiểm soát xuất khẩu nghiêm ngặt đối với các khoáng sản quan trọng.
• Về mặt địa chính trị, Bộ trưởng Chiến tranh Mỹ Pete Hegseth cảnh báo Nga ngừng chiến đấu nếu không muốn đối mặt với phản ứng mà chỉ Mỹ có thể đưa ra. Điều này làm gia tăng nguy cơ leo thang hơn nữa của cuộc chiến kéo dài giữa Nga và Ukraine, đồng thời có lợi cho trạng thái trú ẩn an toàn của đồng JPY trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ.
• Trong khi đó, thành viên hội đồng BoJ Naoki Tamura cho biết vào thứ Năm rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Nhật Bản có khả năng tăng và sự chậm lại ở các nền kinh tế nước ngoài sẽ không nghiêm trọng như dự kiến ban đầu. Ông Tamura thêm rằng BoJ nên đẩy lãi suất tiến gần hơn đến các mức được coi là trung lập.
• Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với các kỳ vọng ngày càng củng cố rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và tháng 12. Hơn nữa, lo ngại rằng việc đóng cửa chính phủ Mỹ sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế đang đè nặng lên đồng USD.
• Một thẩm phán vào thứ Tư đã tạm thời ngăn chặn chính quyền Trump sa thải nhân viên liên bang trong bối cảnh cuộc đóng cửa đang diễn ra, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10. Điều này xảy ra khi Thượng viện không thể thúc đẩy dự luật của GOP được Hạ viện thông qua để tài trợ cho chính phủ lần thứ chín.
• Các nhà giao dịch giờ đây đang hướng đến các bài phát biểu từ một loạt thành viên có ảnh hưởng của FOMC, dự kiến diễn ra sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, để có thêm manh mối về việc cắt giảm lãi suất. Điều này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá của USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

 Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể giảm về vùng 150.00

Đà giảm qua đêm đã kéo USD/JPY xuống dưới đường SMA 200 giờ. Việc giảm sâu hơn dưới vùng 150.70 — tương ứng mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp phục hồi gần đây từ đáy tháng 10 — có thể kích hoạt thêm lực bán. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ khung ngày vẫn nằm trong vùng tích cực, cho thấy giá có thể được hỗ trợ quanh mốc tâm lý 150.00, trùng với mức thoái lui Fibonacci 50%. Nếu phá vỡ dứt khoát dưới vùng này, giá có thể hướng về mức thoái lui 61.8% quanh 149.15.

Ở chiều ngược lại, vùng 151.00 sẽ là kháng cự đầu tiên. Nếu vượt qua bền vững, USD/JPY có thể tiếp tục tăng, nhưng vẫn bị giới hạn bởi vùng hợp lưu kháng cự 151.65, nơi có đường SMA 200 giờ và mức thoái lui Fibonacci 23.6%. Nếu lực mua tiếp diễn, giá có thể quay lại mốc 152.00 và tiến xa hơn về vùng đỉnh tuần quanh 152.60.