USD/JPY suy giảm do hawkish và dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào JPY

Phe bò JPY giữ thế chủ động nhờ BoJ hawkish và dòng vốn trú ẩn an toàn bền vững

USD/JPY đã giảm trong phiên thứ tư liên tiếp, chạm mức đỉnh trong một tuần rưỡi trước phiên châu Âu hôm thứ Tư. Bản tóm tắt Ý kiến từ cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), công bố hôm thứ Ba, khẳng định thêm niềm tin thị trường rằng ngân hàng trung ương sẽ kiên định với lộ trình bình thường hóa chính sách. Cùng với căng thẳng địa chính trị gia tăng và nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa, yếu tố này thúc đẩy nhu cầu đối với JPY như một kênh trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, triển vọng BoJ hawkish trái ngược rõ rệt với sự đồng thuận ngày càng lớn rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất hai lần trong năm nay. Điều này kéo USD xuống mức đáy một tuần, thu hẹp chênh lệch lợi suất Mỹ - Nhật, qua đó mang lại lợi thế cho JPY có lợi suất thấp hơn. Hệ quả là cặp USD/JPY giảm xuống dưới vùng giữa 147.00 và củng cố đà điều chỉnh giảm gần đây từ đỉnh cao nhất kể từ ngày 1 tháng 8, được ghi nhận vào tuần trước.

Điểm tin thị trường

• PMI Sản xuất của Nhật Bản cho tháng 9 được hoàn tất ở mức 48.5, giảm từ 49.7 trong tháng trước và đánh dấu tốc độ co lại nhanh nhất trong sáu tháng. Điều đó nói rằng, khảo sát Tankan của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy sự cải thiện nhẹ trong tâm lý kinh doanh giữa các nhà sản xuất lớn Nhật Bản trong quý thứ hai liên tiếp. Thực tế, Chỉ số Nhà sản xuất Lớn Tankan tăng từ 13 lên 14 trong giai đoạn tháng 7-tháng 9.
• Điều này xảy ra trên đỉnh Tóm tắt Ý kiến BoJ từ cuộc họp tháng 9 được công bố vào thứ Ba, cho thấy áp lực ngày càng tăng từ các thành viên có quan điểm hawkish để bình thường hóa chính sách, và giữ cửa mở cho một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra. Các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản bởi BoJ vào tháng 10, điều này tiếp tục hoạt động như một cơn gió đuôi cho Đồng Yên Nhật và hạn chế sự sụt giảm chứng kiến trong phiên châu Á vào thứ Tư.
• Trong khi đó, dự luật chi tiêu của Đảng Cộng hòa đã không thông qua Thượng viện vào thứ Ba, dẫn đến chính phủ Mỹ đóng cửa một phần bắt đầu từ nửa đêm. Một đợt đóng cửa kéo dài có thể có tác động bất lợi đến hiệu suất kinh tế và thiết lập sân khấu cho một chính sách nới lỏng tích cực hơn bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá cơ hội lớn hơn cho hai đợt cắt giảm lãi suất Fed vào tháng 10 và tháng 12.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) báo cáo trong Khảo sát Mở việc làm và Doanh thu Lao động (JOLTS) vào thứ Ba rằng số lượng việc làm mở vào ngày làm việc cuối cùng của tháng 8 đứng ở mức 7.22 triệu. Con số này hơi cao hơn ước tính 7.2 triệu, mặc dù nó làm ít để gây ấn tượng với những con bò đực USD hoặc hỗ trợ cặp USD/JPY xây dựng trên động thái tăng khiêm tốn trong ngày lên vùng 148.20-148.25.
• Các nhà giao dịch giờ đây mong đợi lịch kinh tế Mỹ vào thứ Tư – bao gồm việc công bố báo cáo ADP về việc làm khu vực tư nhân và PMI Sản xuất ISM. Bộ Lao động Mỹ cho biết thứ Hai rằng cơ quan thống kê của họ sẽ tạm dừng công bố dữ liệu - bao gồm báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu - nếu xảy ra đóng cửa chính phủ một phần, để lại USD dưới sự thương xót của các bình luận từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể tìm điểm dừng gần hỗ trợ then chốt 147.00

Từ góc độ kỹ thuật, nhịp phục hồi trong ngày của USD/JPY vào thứ Tư chững lại trước đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA). Một nhịp bán theo dõi dưới đáy dao động qua đêm quanh 147.65 có thể mở ra đà giảm sâu hơn, kéo giá giao ngay về vùng 147.20–147.15. Nếu ngưỡng 147.00 bị xuyên thủng dứt khoát, xu hướng ngắn hạn có thể chuyển sang có lợi cho phe bán.

Ngược lại, nếu giá lấy lại động lượng vượt SMA 200 ngày hiện quanh 148.40, cặp tiền sẽ đối mặt với kháng cự ở mốc tâm lý 149.00. Một đà tăng bền vững vượt qua ngưỡng này có thể đưa USD/JPY hướng tới rào cản trung gian 149.40–149.45 và mở ra cơ hội kiểm định lại mốc tâm lý 150.00.