USD/JPY tăng khi JPY suy yếu khi nghi ngờ về việc BoJ tăng lãi suất và nhu cầu USD vẫn duy trì

JPY không thu hút lực mua bất chấp quyết định hawkish của BoJ

JPY khởi đầu tuần với xu hướng suy yếu, kéo dài đà thoái lui từ đỉnh thiết lập hôm 7/7, sau khi đồng USD giữ vững sức mạnh vào tuần trước. Phản ứng tích cực ban đầu với quyết định duy trì lập trường hawkish của BoJ hôm thứ Sáu nhanh chóng mất đi khi thị trường còn nhiều nghi ngờ về thời điểm và tốc độ tăng lãi suất trong tương lai. Thêm vào đó, tâm lý lạc quan trên thị trường chứng khoán càng làm giảm sức hấp dẫn trú ẩn của JPY.

Trong khi BoJ vẫn kiên định với lộ trình bình thường hóa chính sách, Fed lại phát đi tín hiệu dovish khi dự báo thêm hai lần cắt giảm lãi suất từ nay đến cuối năm. Điều này có thể gây áp lực lên USD, đồng thời phần nào hỗ trợ JPY. Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn thận trọng, chờ thêm tín hiệu rõ ràng trước khi đặt cược vào đà tăng mới của USD/JPY.

Điểm tin thị trường

• Ngân hàng Nhật Bản giữ nguyên Tỷ lệ Mục tiêu ở mức 0.50%, như dự kiến, trong cuộc họp thứ năm liên tiếp vào thứ Sáu, mặc dù có hai thành viên bất đồng ý kiến bỏ phiếu cho việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng BoJ có thể trì hoãn việc tăng lãi suất giữa bối cảnh không chắc chắn chính trị nội địa và những trở ngại kinh tế xuất phát từ các mức thuế quan của Mỹ.
• Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản và ứng cử viên Thủ tướng, Yoshimasa Hayashi, nói hôm thứ Hai rằng BoJ đang thực hiện chính sách tiền tệ theo cách không lệch lạc nhiều so với suy nghĩ của chính phủ. Nếu được chọn làm thủ tướng, sẽ biên soạn gói kinh tế để giảm bớt cú sốc từ chi phí sinh hoạt tăng cao, chi tiêu cho cứu trợ thiên tai, Hayashi bổ sung.
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng Chín, phù hợp với kỳ vọng. Lãi suất Cho vay Thủ hạng (LPR) một năm và năm năm đứng ở mức 3.00% và 3.50%, tương ứng. Điều này phản ánh cách tiếp cận thận trọng đối với việc nới lỏng tiền tệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung dịu bớt, bất chấp các dấu hiệu chậm lại.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang tuần trước đã hạ lãi suất chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng Mười Hai và thấy nhu cầu cho hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay giữa lo ngại về thị trường lao động Mỹ đang mềm đi. Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với lập trường hawkish tương đối của BoJ và có thể giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho đồng Yên Nhật có lợi suất thấp hơn.
• Đồng Đô la Mỹ được thấy đang xây dựng trên đà phục hồi tốt của tuần trước từ mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2022 giữa đánh giá hawkish về phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Powell nói rằng động thái giảm lãi suất của Fed là một lần cắt giảm quản lý rủi ro và ông không cảm thấy cần phải di chuyển nhanh chóng về lãi suất. Điều này vẫn hỗ trợ cho động thái tăng của cặp USD/JPY.
• Không có bất kỳ dữ liệu kinh tế di chuyển thị trường liên quan nào dự kiến được công bố vào thứ Hai, dù từ Nhật Bản hay Mỹ. Do đó, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các bình luận từ một loạt thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm Powell. Điều này, đến lượt nó, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD sau trong phiên Bắc Mỹ và cung cấp một số động lực ý nghĩa cho cặp tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể đối mặt với kháng cự mạnh tại SMA 200 ngày gần 148.60

Về kỹ thuật, việc duy trì trên mốc 148.00 đang tạo lợi thế cho phe mua USD/JPY. Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ daily bắt đầu nghiêng về hướng tích cực, ủng hộ khả năng tăng thêm. Tuy nhiên, vùng SMA 200 ngày quanh 148.60 sẽ là ngưỡng kháng cự cứng. Nếu phá vỡ thành công, xu hướng tăng sẽ được củng cố, mở đường để giá vượt ngưỡng 149.00 và hướng tới vùng đỉnh tháng tại 149.20.

Ở chiều ngược lại, vùng 147.70-147.65 là hỗ trợ gần. Nếu thủng ngưỡng này, USD/JPY có thể tiếp tục giảm về mốc 147.00. Việc phá vỡ dứt khoát dưới ngưỡng này sẽ đưa giá về vùng hỗ trợ 146.20, trước khi mở rộng đà giảm xuống khu vực 145.50-145.45 – mức đáy ghi nhận hôm 7/7.