USD/JPY tăng nhờ khẩu vị rủi ro tiêu cực và bất ổn chính trị

JPY chịu áp lực bởi thương mại hạ nhiệt và bất ổn chính trị nội địa

JPY khởi đầu tuần mới với tâm lý tiêu cực trước động thái thay đổi chính sách thuế quan đối với Trung Quốc của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Điều này, đến lượt nó, thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư, và cùng với tình hình bất ổn chính trị trong nước, không thể giúp JPY tận dụng được đà phục hồi khá tốt vào thứ Sáu so với đồng tiền Mỹ từ mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 2. Tuy nhiên, cặp USD/JPY gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng từ phiên giao dịch châu Á vượt qua mốc 152.00 do hoạt động giá của Đô la Mỹ (USD) bị kìm hãm.

Hơn nữa, sự khác biệt trong kỳ vọng chính sách giữa Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) góp phần hạn chế cặp USD/JPY trong bối cảnh thanh khoản tương đối mỏng do ngày nghỉ lễ ngân hàng tại Nhật Bản và Mỹ. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như nghiêng về phía những người bán JPY, cho thấy bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể được coi là cơ hội bán và có khả năng bị giới hạn. Dù vậy, những suy đoán rằng các nhà chức trách có thể can thiệp để ngăn chặn đà suy yếu của JPY đòi hỏi sự thận trọng đối với những người bán.

• Vào thứ Sáu, Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp thêm 100% thuế quan đối với hàng hóa Trung Quốc từ ngày 1 tháng 11 để đáp trả các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới mà Bắc Kinh đang lên kế hoạch đối với các khoáng sản đất hiếm có giá trị. Phó Tổng thống JD Vance đã bảo vệ cách tiếp cận của Trump và cảnh báo rằng bất kỳ phản ứng mạnh mẽ nào từ Trung Quốc sẽ phải đối mặt với hành động cứng rắn hơn từ Mỹ.
• Bộ Thương mại Trung Quốc đáp trả bằng cách tuyên bố sẽ hành động để bảo vệ lợi ích quốc gia nếu Mỹ kiên quyết áp đặt các mức thuế mới. Lời lẽ leo thang đã gây ra sự bất ổn về khả năng diễn ra cuộc gặp giữa Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào cuối năm nay, làm suy giảm tâm lý rủi ro toàn cầu và thúc đẩy đồng Yên Nhật, một tài sản trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, Trump đã tìm cách xoa dịu nỗi lo về một cuộc xung đột thương mại ngày càng tồi tệ với Trung Quốc và đăng trên Truth Social rằng nền kinh tế Trung Quốc sẽ ổn và Mỹ muốn giúp đỡ Trung Quốc, không phải làm tổn thương nước này. Trump nói thêm rằng cả hai quốc gia đều mong muốn tránh đau đớn về kinh tế, kích hoạt một làn sóng mới của xu hướng chấp nhận rủi ro toàn cầu và làm suy yếu JPY vào thứ Hai.
• Trong khi đó, đảng Komeito của Nhật Bản đã chấm dứt mối quan hệ đối tác kéo dài 26 năm với Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền, gây nguy cơ cho nỗ lực của bà Sanae Takaichi trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của đất nước. Điều này hóa ra lại là một yếu tố khác làm suy yếu JPY và nâng cặp USD/JPY trở lại trên mức tròn 152.00 trong phiên giao dịch châu Á.
• Các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được kỳ vọng rộng rãi sẽ hạ chi phí vay thêm hai lần nữa vào cuối năm. Hơn nữa, Đô la Mỹ được nhìn nhận đang củng cố đà giảm điều chỉnh của thứ Sáu và đóng vai trò như một trở ngại đối với cặp USD/JPY.
• Chính phủ Mỹ bắt đầu đóng cửa từ ngày 1 tháng 10, và chưa có dấu hiệu kết thúc. Hậu quả của việc đóng băng ngân sách, Trump đã thông báo về đợt sa thải đầu tiên đối với nhân viên liên bang. Đây được xem là một yếu tố khác khiến những người mua USD ở thế phòng thủ và đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới xung quanh cặp tiền tệ này.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể yếu hơn dưới mức thoái lui Fibonacci 23.6%; ngưỡng 151.00 là mốc then chốt cho phe mua

Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY đang cho thấy tín hiệu phục hồi nhẹ quanh vùng thoái lui Fibonacci 23.6% của nhịp tăng gần đây, trong bối cảnh các chỉ báo dao động trên khung ngày vẫn duy trì tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, việc giá phá vỡ đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 giờ vào thứ Sáu vừa qua là tín hiệu cần được xem xét thận trọng đối với phe mua. Vì vậy, nhà đầu tư nên chờ một nhịp tăng ổn định và bền vững vượt qua vùng 152.20 (SMA 100 giờ) trước khi xác nhận động lực tăng trong ngày. Khi đó, giá có thể hướng lên vùng cản trung gian 152.70–152.75, sau đó lấy lại mốc tâm lý 153.00 và tiến tới kiểm định đỉnh 8 tháng quanh 153.25–153.30 được thiết lập hôm thứ Sáu.

Ở chiều ngược lại, vùng đáy dao động quanh 151.15 ghi nhận hôm thứ Sáu sẽ đóng vai trò hỗ trợ tức thì. Nếu giá xuyên thủng mốc tròn 151.00, USD/JPY có thể tiếp tục điều chỉnh về vùng thoái lui Fibonacci 38.2% quanh 150.70, trước khi kiểm định lại mốc tâm lý 150.00. Khu vực này đồng thời là vùng hợp lưu quan trọng giữa đường SMA 200 giờ và mức thoái lui Fibonacci 50%, được kỳ vọng đóng vai trò điểm xoay chiến lược của cặp tiền trong ngắn hạn.