Vàng chật vật để phục hồi giữa tâm lý lạc quan về thương mại

Vàng được hỗ trợ nhờ USD giảm; phe bò vẫn thận trọng giữa tâm lý lạc quan về thương mại

Vàng ghi nhận lực mua nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, phục hồi một phần mức giảm của ngày hôm trước và dao động quanh vùng 3,972–3,971 USD, mức thấp nhất trong hơn hai tuần. Đồng USD tiếp tục suy yếu ngày thứ hai liên tiếp do thị trường ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất thêm hai lần trong năm nay, qua đó hỗ trợ kim loại quý không sinh lợi như vàng. Bên cạnh đó, rủi ro địa chính trị kéo dài từ cuộc xung đột Nga–Ukraine cũng góp phần củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng.

Tuy nhiên, tín hiệu hạ nhiệt trong căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc – hai nền kinh tế lớn nhất thế giới – lại khiến vàng gặp trở ngại và kìm hãm đà phục hồi. Giới giao dịch cũng tỏ ra thận trọng, chưa đặt cược mạnh trước thềm cuộc họp của Fed vào thứ Tư, nơi ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất. Trọng tâm của thị trường sẽ là định hướng chính sách cho đợt cắt giảm tiếp theo, có thể diễn ra vào tháng 12 hoặc đầu năm sau. Trong bối cảnh đó, việc chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn trước khi xác nhận rằng đợt điều chỉnh giảm của XAU/USD từ đỉnh lịch sử đã kết thúc là điều hợp lý.

Điểm tin thị trường

• Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ khiến đồng Đô la Mỹ tiếp tục suy yếu trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba và hỗ trợ vàng không sinh lời phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong hơn hai tuần.
• Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đã định giá hoàn toàn rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay thêm 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư và cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12.
• Các dự đoán được củng cố bởi số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố vào thứ Sáu, cho thấy chỉ số giá tiêu dùng headline và chỉ số cốt lõi (loại trừ thực phẩm và năng lượng) tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump, đáp lại thông báo của Tổng thống Nga Vladimir Putin về việc thử nghiệm thành công một tên lửa hành trình chạy bằng năng lượng hạt nhân mới, cảnh báo rằng Mỹ có một tàu ngầm hạt nhân ngoài khơi bờ biển Nga.
• Điều này làm gia tăng nguy cơ leo thang căng thẳng địa chính trị và trở thành một yếu tố khác hỗ trợ cho kim loại quý trú ẩn an toàn, mặc dù tâm lý lạc quan về thương mại Mỹ-Trung có thể kiềm chế đà tăng thêm.
• Các quan chức cấp cao từ Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý vào Chủ nhật về một khung thỏa thuận thương mại tiềm năng sẽ được thảo luận khi Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình gặp nhau trong tuần này, giảm bớt lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện.
• Điều này, đến lượt nó, vẫn hỗ trợ tâm lý lạc quan xung quanh thị trường cổ phiếu và có thể ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mới quanh cặp XAU/USD trước các rủi ro sự kiện ngân hàng trung ương quan trọng trong tuần này.

Phân tích kỹ thuật: Vàng chịu rủi ro giảm thêm thêm khi khả năng phá vỡ dưới mức tâm lý $4,000 vẫn còn

Vàng vẫn dễ chịu áp lực giảm khi rủi ro phá vỡ mốc tâm lý 4,000 USD chưa được loại trừ. Việc giá duy trì dưới ngưỡng này, cùng với tín hiệu tiêu cực từ các chỉ báo dao động trên khung ngày, cho thấy khả năng tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, phe bán có thể chờ tín hiệu rõ ràng hơn dưới vùng 3,970–3,945 USD, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 38.2% của nhịp tăng từ tháng 7 đến tháng 10, trước khi mở vị thế mới. Nếu đà giảm được duy trì, vàng có thể lùi về dưới mốc 3,900 USD, hướng tới vùng 3,810–3,800 USD (mức thoái lui 50%) và đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày quanh 3,775 USD.

Ở chiều ngược lại, nếu vàng vượt qua vùng đỉnh phiên châu Á quanh 4,019–4,020 USD, đây có thể được xem là cơ hội để bán ra, với vùng kháng cự mạnh tại 4,050–4,055 USD. Nếu giá bứt phá vững trên ngưỡng này, đà mua bù bán khống có thể đẩy vàng lên vùng 4,109–4,110 USD – trùng với điểm phá vỡ hỗ trợ tại mức thoái lui Fibonacci 23.6%. Việc duy trì đà tăng trên mức này sẽ phủ nhận triển vọng giảm giá ngắn hạn và mở đường cho đà phục hồi hướng tới vùng cung 4,155–4,160 USD, trước khi kiểm định mốc 4,200 USD và ngưỡng kháng cự tiếp theo quanh 4,252–4,255 USD.