Vàng và bạc đạt đỉnh mới trước thềm quyết định của Fed khi USD suy yếu

Tổng quan thị trường

Giá vàng (XAU/USD) đã vọt lên mức kỷ lục 3,700 USD/ounce, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng lớn về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Giới giao dịch gần như chắc chắn Fed sẽ giảm 25 bps trong tuần này, thậm chí một số dự báo cho rằng mức cắt giảm có thể lên tới 50 bps. Sự thay đổi chính sách này, kết hợp với áp lực công khai từ Tổng thống Mỹ Trump kêu gọi cắt giảm mạnh hơn, đã đẩy đà tăng của vàng lên mức cao mới.

Sự suy yếu đáng kể của đồng USD càng củng cố đà tăng của vàng. Chỉ số USD giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn với nhà đầu tư quốc tế. Đồng thời, lo ngại về tăng trưởng toàn cầu và bất ổn địa chính trị đang thúc đẩy mạnh nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn an toàn.

Bên cạnh đó, các ngân hàng trung ương tiếp tục gia tăng dự trữ vàng, trong khi giới đầu tư chuyển sang nắm giữ vàng thỏi để phòng ngừa rủi ro từ lạm phát, suy thoái và căng thẳng thương mại. Những yếu tố này đã giúp vàng tăng hơn 40% từ đầu năm đến nay. Việc vượt qua ngưỡng 3,600 USD càng củng cố lực mua mới trên thị trường.

Dù đà tăng mạnh, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng trước thông báo chính thức từ Fed. Hoạt động chốt lời ngắn hạn có thể diễn ra do mức tăng quá nhanh và giá đang tiến sát các vùng kháng cự quan trọng. Tuy nhiên, xu hướng chính vẫn nghiêng về tăng. Trừ khi Fed gây bất ngờ với lập trường hawkish, vàng nhiều khả năng duy trì xu hướng tăng, với 4,000 USD trở thành cột mốc tâm lý kế tiếp.

Phân tích kỹ thuật vàng

Biểu đồ ngày XAU/USD – Đà tăng sau bứt phá

Biểu đồ ngày cho thấy vàng đã vượt qua vùng 3,500 USD và tiếp tục duy trì xu hướng tăng mạnh. Kháng cự gần nhất là quanh 3,700 USD đã được chạm tới trước khi Fed công bố quyết định, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn.

Hỗ trợ dài hạn quan trọng nằm trong vùng 3,450–3,500 USD, trùng với đường trung bình động 50 ngày (SMA). Một khi giá vượt dứt khoát trên 3,700 USD, xu hướng tăng có thể tiếp tục mở rộng. Tuy nhiên, chỉ báo RSI cho tín hiệu quá mua, gợi ý rằng vàng có thể thoái lui về vùng 3,500–3,600 USD trước khi bước vào đợt tăng kế tiếp.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD – Diễn biến tích cực

Biểu đồ 4 giờ cho thấy vàng đã bứt phá thành công khỏi mô hình cờ tăng (bull flag), đưa giá lên đỉnh mới. Quá trình tích lũy mạnh trong biên độ 3,250–3,500 USD đã tạo nền vững chắc cho xu hướng đi lên. Do đó, mọi nhịp điều chỉnh về vùng 3,500–3,600 USD nhiều khả năng sẽ trở thành cơ hội mua vào.

Phân tích kỹ thuật bạc

Biểu đồ ngày XAG/USD – Dà tăng mạnh mẽ

Bạc giao ngay (XAG/USD) duy trì cấu trúc tăng giá trên mốc 35 USD. Sau khi chạm vùng quá mua quanh 43 USD, giá đã bắt đầu điều chỉnh. Hỗ trợ quan trọng hiện nằm giữa 40.00–39.40 USD, nơi dự kiến sẽ thu hút lực mua mới, với mục tiêu hướng tới 44 USD trong ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ XAG/USD – Diễn biến tích cực

Biểu đồ 4 giờ cho thấy bạc đang vận động trong mô hình nêm mở rộng tăng (ascending broadening wedge) với biên độ 40.90–43.00 USD. Giá vừa chạm kháng cự tại 43.00 USD và đang tích lũy tại đây. Nếu giá điều chỉnh về vùng 40.00–40.90 USD, khả năng cao thị trường sẽ chứng kiến thêm cơ hội mua vào.

 Phân tích kỹ thuật chỉ số USD

Biểu đồ ngày chỉ số USD – Mô hình cờ giảm

Chỉ số USD đã phá vỡ mô hình cờ giảm rõ nét, hiện giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày (SMA). Giá chạm hỗ trợ quan trọng tại 96.50 và bật lên nhẹ.

Đà phục hồi này có thể gây áp lực điều chỉnh ngắn hạn cho vàng. Tuy nhiên, hướng đi kế tiếp của USD và thị trường hàng hóa sẽ phụ thuộc nhiều vào quyết định chính sách sắp tới của Fed.

Biểu đồ 4 giờ chỉ số USD – Phá vỡ giai đoạn tích lũy một tháng

Trên khung 4 giờ, chỉ số USD vừa phá vỡ giai đoạn tích lũy kéo dài một tháng dưới 97.20 và lùi về hỗ trợ 96.50. Chỉ báo RSI cho thấy USD đang ở trạng thái quá bán trong ngắn hạn, có thể kích hoạt một đợt phục hồi về mức 97.20.