Bitcoin đang lặp lại kịch bản vĩ mô từng dẫn đến đợt bùng nổ 120%
Diệu Linh
Junior Editor
Bitcoin (BTC) có thể đang chuẩn bị cho một đợt tăng mạnh, và các manh mối đến từ dữ liệu kinh tế Mỹ mà phần lớn nhà giao dịch tiền ảo thường bỏ qua.
Bitcoin đang lặp lại kịch bản vĩ mô từng dẫn đến đợt bùng nổ 120%
Khảo sát Sản Xuất Empire State tăng vọt lên 18.7 trong tháng 10, cao hơn nhiều so với kỳ vọng 5.8, đánh dấu tín hiệu sớm cho thấy động lực kinh tế Mỹ đang cải thiện.
Các nhà phân tích cho biết Bitcoin thường tăng mạnh khi dữ liệu sản xuất như PMIs hồi phục, do thị trường chuyển từ trạng thái tránh rủi ro sang tâm lý lạc quan hơn khi tăng trưởng cải thiện.
Ở quanh mức $91,000, BTC đang được định giá như thể chỉ số ISM sản xuất đang ở gần 46—một mức thường liên quan đến căng thẳng kinh tế—tạo ra sự sai lệch có thể được điều chỉnh nếu dữ liệu tiếp tục tích cực.
Dữ liệu sản xuất Mỹ sẽ khiến những người bán khống Bitcoin lo sợ
Vào thứ Hai, Khảo sát Sản Xuất Empire State, một trong những báo cáo lớn xuất hiện sớm nhất trong tháng, đã vượt xa kỳ vọng. Chỉ số này tăng lên 18.7 trong tháng 10, trong khi các nhà kinh tế chỉ dự báo mức 5.8.
Khảo sát Sản Xuất Empire State Mỹ về Điều Kiện Kinh Doanh Chung SA. Nguồn: Bloomberg
Khảo sát này thường là tín hiệu sớm về hướng đi của nền kinh tế Mỹ nói chung.
Trong nhiều tháng, các thành phần hướng tới tương lai của các khảo sát—không phải nhìn lại quá khứ—đã âm thầm cải thiện. Báo cáo thứ Hai là dấu hiệu rõ ràng đầu tiên cho thấy xu hướng cải thiện đó đã thể hiện trong các chỉ số chính.
Vậy điều này quan trọng với Bitcoin như thế nào?
Bitcoin từng tăng 120% khi đi ngược xu hướng bùng nổ kinh tế Mỹ
Bitcoin thường tăng mạnh khi dữ liệu sản xuất như PMIs phục hồi, bởi PMIs tăng đồng nghĩa tăng trưởng cải thiện, thanh khoản dễ dàng hơn, và tâm lý chuyển từ “lo sợ” sang “chấp nhận rủi ro”.
Khi BTC được định giá dựa trên kỳ vọng suy yếu kinh tế nhưng dữ liệu lại mạnh lên, thị trường nhận ra Bitcoin đang bị định giá thấp, từ đó kích hoạt đợt định giá lại theo hướng tăng.
Ở mức khoảng $91,000, Bitcoin hiện được định giá như thể kinh tế Mỹ đang gặp khó khăn. Cụ thể, mức giá này hàm ý chỉ số ISM chủ đạo nên ở quanh 46, mức thường gắn liền với rủi ro suy giảm kinh tế.
Định giá ISM ngụ ý của Bitcoin so với Khảo Sát Sản Xuất Empire State Mỹ. Nguồn: Global Macro Investor
Tuy nhiên, nếu các khảo sát tiếp tục cải thiện, Bitcoin có thể đột nhiên trở nên quá rẻ so với triển vọng vĩ mô đang sáng hơn. Trong quá khứ, mỗi lần điều này xảy ra, Bitcoin thường nhanh chóng điều chỉnh theo hướng tăng.
Kịch bản tương tự đã từng xuất hiện.
Cuối năm 2015, dữ liệu sản xuất Mỹ tạo đáy rồi phục hồi trở lại. Bitcoin lúc đó vẫn bị định giá theo kịch bản xấu. Khi dữ liệu cải thiện, BTC đã tăng 120% chỉ trong vài tháng.
Mô hình này cũng xuất hiện vào năm 2020 và cuối năm 2023:
- Bitcoin bị định giá cho kịch bản suy yếu kinh tế
- Dữ liệu sản xuất bắt đầu cải thiện
- BTC tăng mạnh khi thị trường nhận ra định giá sai
- Giờ đây, thị trường đang chứng kiến những tín hiệu đầu tiên của mô hình đó lặp lại.
Bitcoin có khả năng sẽ lấy lại mốc $100,000 trong tháng 11
Bitcoin đang lặp lại mô hình đảo chiều tăng giá tương tự từng xuất hiện trong Q1 2025, theo nhà phân tích Cas Abbé.
Hồi đó, BTC lập đỉnh lịch sử mới, giảm xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng, rồi tạm thời tách khỏi xu hướng tăng của thị trường chứng khoán trước khi hình thành một vùng tích lũy kéo dài nhiều tuần.
Biểu đồ giá 3 ngày của BTC/USD. Nguồn: TradingView/Cas Abbé
Abbé cho rằng đợt điều chỉnh gần đây phản ánh cấu trúc đó gần như hoàn toàn, và BTC hiện được kỳ vọng củng cố trong vùng $85,000–100,000 trong 3–4 tuần.
Cả hai đợt điều chỉnh đều xuất phát từ nỗi lo vĩ mô—thuế quan đầu năm 2025 và sự lo ngại về bong bóng AI hiện nay. Với báo cáo thu nhập mạnh mẽ của Nvidia khôi phục niềm tin, mô hình fractal nâng khả năng Bitcoin kiểm tra lại mốc $100,000 trước cuối năm.
fxempire
