BofA: Rủi ro điều chỉnh giá vàng tăng cao khi mục tiêu 4,000 USD đang đến gần

Nhóm hàng hóa tại Bank of America là một trong những nhóm đầu tiên nhấn mạnh mục tiêu 4,000 USD vào đầu năm, nói rằng không cần nhiều nhu cầu đầu tư mới để đạt được mức đó.

Tuy nhiên, với mục tiêu giờ đây đang trong tầm ngắm, nhà phân tích kỹ thuật của BofA Paul Ciana cho biết kim loại quý đã đạt được phần lớn tiềm năng tăng giá và giờ đây dường như hơi quá mua.

“Một loạt các tín hiệu và điều kiện kỹ thuật đa khung thời gian cảnh báo về sự suy kiệt xu hướng tăng khi vàng tiến gần mức 4,000 USD/oz,” ông nói. “Nếu vậy, một giai đoạn củng cố hoặc điều chỉnh có thể xảy ra trong quý 4. Quản lý rủi ro theo xu hướng ủng hộ việc nâng stop-loss, phòng ngừa rủi ro, hoặc giảm một phần vị thế mua. Quan điểm giao dịch ngược chiều có thể xem xét quyền chọn bán trong 4–6 tuần.”

Những bình luận này được đưa ra khi giá vàng giao ngay giao dịch ở mức 3,960 USD mỗi ounce, tăng gần 2% trong ngày. Trong khi đó, kim loại quý đã tăng 50% từ đầu năm đến nay, đánh dấu đợt tăng giá hàng năm tốt nhất kể từ năm 1979.

Ciana lưu ý rằng đợt tăng giá năm nay có thể so sánh với các thị trường tăng giá lớn trong lịch sử gần đây. Tuy nhiên, ông bổ sung rằng những thị trường tăng giá đó thường được đi trước bởi các đợt bán tháo đáng kể.

Ông chỉ ra rằng từ mức thấp của năm 2015 đến 2020, giá vàng đã tăng 85% trước khi điều chỉnh mạnh 15% vào năm 2022, và đợt tăng giá hiện tại đã nâng giá lên thêm 130%. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng chu kỳ tăng giá mới nhất của vàng vẫn nhỏ hơn so với các đợt tăng giá được thấy vào đầu những năm 2000 và những năm 1970.

“Đợt bùng nổ từ 1970–1980 tổng cộng +1,725% với một đợt điều chỉnh ở giữa. Đợt sụp đổ từ 1980 đến 1999 là khoảng -59%,” Ciana nói. “Đợt tăng từ 1999–2011 là khoảng +640%, với một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ cũng xảy ra. Một thị trường giảm -38% theo sau vào năm 2015.”

Nhìn vào tiềm năng của vàng, Ciana nói rằng nếu đợt tăng giá hiện tại khớp với mức tăng 400% được thấy sau năm 2015, giá có thể vượt qua mức 5,000 USD mỗi ounce. Nếu nó phản ánh thị trường tăng giá những năm 2000, vàng có thể giao dịch gần mức 7,000 USD mỗi ounce.

Ciana bổ sung rằng mặc dù ông không loại trừ những động thái đó, ông cảnh báo rằng đợt tăng giá hiện tại đã trưởng thành và có thể dễ bị tổn thương bởi một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ, tương tự như các giai đoạn tăng giá trước đó.

Một mô hình kỹ thuật cụ thể mà Ciana đang theo dõi là chuỗi tuần ấn tượng của vàng: kim loại quý đã đóng cửa cao hơn trong bảy tuần liên tiếp.

Tuy nhiên, ông bổ sung rằng trong tất cả 11 trường hợp trước đó, giá vàng đều thấp hơn bốn tuần sau đó.

Ciana cũng đang chú ý chặt chẽ đến các đường trung bình động dài hạn của vàng. Ông lưu ý rằng kim loại vàng hiện đang cao hơn khoảng 21% so với đường trung bình động 200 ngày của nó, “nơi các đỉnh ngày càng phổ biến.”

Ông cũng quan sát thấy rằng vàng đang cao hơn khoảng 70% so với đường trung MA 200 tuần của nó, “một điều kiện chỉ thấy ba lần (tháng 9 năm 2011, tháng 3 năm 2008, tháng 5 năm 2006).” Cuối cùng, vàng cao hơn 140% so với đường trung bình động 200 tháng của nó.